21世纪资本论课件
21世纪资本论
第一章收入和资本➢概念的界定：资本不包换人力资本，约等于财富。
发达国家资本收入比约为5-6：人均国民收入3万欧元，人均国民财富18万欧元。
当然，人均收入和资本掩盖了内部的收入和财富差距。
资本存量大致可以分为相等的两部分：家庭资本以及企业和政府使用的专业资本。
➢资本主义第一定律：资本收入占国民收入比重=资本/收入比*资本收益率待研究的问题：资本收益率的变迁是怎样的？为什么马克思政治经济学认为利润率不断下降这一预言在当代被认为是错误的？➢收入：无论用购买力平价还是汇率作为测量方法，全球似乎都已经进入了发达国家和欠发达国家收入逐渐趋同的阶段。
➢根据古典经济学理论，基于全球资本自由流动和资本边际产出均等化的机制会导致发达国家和落后国家趋同，最终通过市场力量和竞争缩小不平等。
但皮凯蒂认为上述理论存在两大缺陷：一是从严格的逻辑来看，均等化机制并不一定保证全球人均收入的趋同。
如果资本完全自由流动，最多带来全球人均产出的趋同，并不意味着全球人均收入的均等。
第二，上述假定了各国人力资本和劳动力技术水平完全一致，这很难成立。
现实案例：迅速发展起来的东亚国家没有一个受益于大规模的外商投资，这些追赶型国家享受的是对外开放的好处，从自由贸易中得到了知识的扩散、生产率的提高，进而通过自身国内储蓄提供充足的资本；非洲等国家工业资本被外国把持，最后会催发政动荡，要求没收外国资本和保护财产权的政治斗争导致持续的政治经济动荡。
第二章增长、幻觉与现实➢增长率：分解为人口增长率和人均产出增长率，只有后者才意味着生活水平的改善。
➢人口增长率：1700年以前人口增速估计不到0.1%，增长极为缓慢；1700-2012年人口大爆炸，增速也只有0.8%；20世纪亚非1.5-2%，人口一个世纪翻了5倍，全球1.4%；所以虽然1%在短期微不足道，但会在机场的时间之后造成彻底的改变。
30年变成1.35倍，100年变成3倍。
300年变成20倍。
以现有人口70亿来看，过去300年人口按1-2%的增速是可能无限持续下去。
21世纪资本论
21世纪资本论《21世纪资本论》:资本在美国2014-10-31 华尔街俱乐部2013年，法国经济学家托马斯?皮凯蒂(Thomas Piketty)的新著《21世纪资本论》(Capital in the Twenty-First Century)出版发行，该书一经出版便引发东西方各国的热议。
书中，作者用翔实数据和生动事例揭露了资本主义贫富差距扩大的总趋势，是第一本关于收入和财富的具有历史意义的经济学著作。
该书中文版由巴曙松研究员、陈剑博士等翻译，于2014年9月由中信出版社出版发行。
下文系该书部分内容摘编，敬请品鉴。
在详细考察20世纪下半叶资本收入比的回升并分析其在21世纪的前景之前，让我们看看资本在美国的历史形态和相对水平。
有几个事实很清楚。
首先，作为新大陆，资本在美国的重要性不及旧大陆(也就是欧洲国家)。
具体来讲，根据我所收集和对比的当时的若干估测数据，美国在取得独立前后(大约1770-1810年)的国民资本仅为国民收入的3倍。
农地的价值约为国民收入的1-1.5倍(参见图1)。
尽管有不确定因素，但北美殖民地的资本收入比显著低于英法两国是毫无疑问的，当时这两个国家的国民资本约为国民收入的7倍，其中农地约为4倍(参见图2和3)。
Stems, root cause mechanical damage, looping root amputation at the wound to prevent infection. (3) category tree seedlings: a spindle should have a uniform distribution of main branches, branches, trunk diameter above 3.0CM; make trees of broadleaved trees branch height should be relatively consistent, with 3-5 main branch, trunk diameter of not less than 4cm, branch point is not less than 2.5M; coniferous treeswith the spindle, there are primary. (4) shrubs class seedlings: tufted type shrubs requirements irrigation bundle full, and main collateral distribution uniform, and main branch number not less than 5 branch, at least has 3 branch above irrigation high reached provides standard; creeping type shrubs requirements at least has 3 branch above mainbranch reached provides standard length; vine health seedlings, and should points branch uniform, and main article number 5 branch above,and main article diameter 1.0CM above; going it alone type shrubs requirements with trunk, and points branch uniform, base diameter in2.0CM above; hedge with shrubs requirements irrigation bundle full, and points branch uniform, and dry lower leaves no bare, More than 2 years old. All plants are shrubs should meet the specifications. (5) the solitary trees should be selected single planting ornamental tree is beautiful, high ornamental value of individual plants. (6) design should be selected when the bushes planted plant specifications, flowering shrubs such as rhododendron plants should select color uniform varieties, planting interval and density. 4, seedling planting project plantsshould be located according to the drawings, and with reference to the national standard and suitable to avoid lines, planting pits should be greater than the minimum thickness requirements, planting soil backfill compaction in layers to ensure that plants are firmly rooted in the ground, supported by large-size seedlingshe primary analysis of soil physical and chemical properties, such as pests, disinfection, pest control in advance. Garden plant growth by required of minimum plantingsoil thickness should meet Xia table (construction figure Shang indicate of except) vegetation type herb flower lawn to was small shrubs big shrubs shallow root trees deep root trees soil thickness 30 (CM) 30 (CM) 45 (CM) 60 (CM) 90 (CM) 120 (CM) planting soil should selection forplant growth of selective soil, as humic acid soil, and lawn fertilizer, and peat soil, and pH 5.5~7.0, humidity 30~70%, completely loose, Lawn planting soil roughness (soil surface should be lower than teeth pond2~5cm). 2, planting garden of foundation engineering projects from planning to the construction stage, focus on after completion of landscaping, the overall goal is to create a good living environment for plants, create a garden and green space. Plant engineering of theproject was to create the basis for plant growth, soil, it can be saidis the garden project, is one of the most important works. Also planted phase of this project must be carried out by the local soil improvement project. 3, seedling selection requirements: (1) engineering seedling selection of cooked goods, provisions relating to plant size. Plant procurement specifications can be large, so as to achieve ecological effect in a short time. Seedlings should have ... Strong, lush, Crown-shaped full, normal color, root system, pest and disease-free. (2) the project should have growth robust, lush, Crown-shaped full, normal color, root system, pest and disease-free.图1:美国的资本，1700–2010年资料及数据源:piketty.pse.ens.fr/capital21c。
6张图看懂皮克提的《21世纪资本论》
6张图看懂皮克提的《21世纪资本论》把皮克提书中的要点用图片表示出来，可能有助于读者理解。
这些图表不仅只是用来说明文字的，它们是皮克提的重要成果的关键部分。
15或20年以前，对不平等的探讨喜欢用精巧但复杂的数据，比如基尼系数和泰尔熵指数，企图把整体收入分布浓缩于一个数据中。
皮克提和他同事塞斯、阿特金森普及了简单易懂图表的使用，这是他们的一大贡献。
尤其值得称道的是，他们用图表展示了不同群体占有的收入和财富随时间的变化情况，其中包括处于收入分配顶端的10%的人群和最富有的1%。
这种研究问题的方式并非皮克提团队发明。
纽约大学经济学家艾德•沃尔夫(Ed Wolff)、系列丛书《美国工薪阶层现状》(State of Working America)的创始人贾里德•伯恩斯坦(Jared Bernstein)和拉力•米舍尔(Larry Mishel)等人早就开始在著作中使用类似的图表。
但是皮克提和他的同事们采用了个人所得税记录等新的数据，同时还将研究拓展到了其他国家，因此重塑了对不平等的争论。
很长时间以来，争论的焦点几乎都是中产阶级的情况。
这会不可避免地引出了对全球化、偏重技能的技术变革以及教育和再教育政策的讨论。
感谢皮克提等人，最富人群的客观收入是不容忽视的。
这意味着政治和再分配议题同样不容忽视。
第一张图很简单，仅反映美国的情况。
它反映了从1910年到2010年，美国最富有的10%的家庭占有的财富份额。
总体上看这是一条U行曲线。
不平等在喧闹的1920年代急剧上升，自1929年10月的大崩盘后的15年又快速下降。
40年代中期和70年代中期的走势比较稳定，随后大幅上升，并于2007年达到了1928年的水平。
Saez制作的2012年的新图表因为制成时间较晚，并未收录在皮克提的著作中。
该图表明不平等曲线再创新高，超过了50%。
第二张图反映的是同期收入最高的1%的人占有的收入份额。
这条青色曲线同样呈U形走势。
(未收录的2012年数据同样表明曲线进一步上升了。
资本论全课件ppt
2、方法
（1）从抽象上升到具体的方法
即从构成资本主义经济结构的最简单的元 素、最微小的细胞，来考察资本主义生产方式。
（2）逻辑与历史辨证结合的方法
即理论顺序与历史顺序辨证结合的方法。逻辑关 系源于历史并反映历史关系，历史关系决定逻辑关 系并接受逻辑关系的安排。
（三）《资本论》第一卷的意义
1、阐明了科学的劳动价值论 2、是第二、三卷的理论基础 3、在理论上具有相对的完整性和独立性
马克思为什么要分析价值形式？
第一、通过对价值形式的分析，可以 深刻地看到价值和交换价值不过是人与人关 系的体现。
第二、通过价值形式及其发展的分 析，可以揭露出货币的起源和本质。
第三、通过价值形式及其发展的分 析，可以证明价值和交换价值并不是永恒的 范畴。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ单的的价值形式： 20码麻布=1件上衣
相对价值 形式
通俗地说，商品拜物教就是指商品具有一种 不可思议的神秘性，致使人对于商品象对于宗教中 的偶像一样加以崇拜。
第一、马克思揭露了商品拜物教的形式及 其本质。
商品的拜物教，不在于商品的使用价值， 也不在于生产商品的具体劳动，而在于商品形式本 身。
商品拜物教的本质，就在于人与人的关系 为物与物的关系所掩盖。
第二、马克思指出商品拜物教是商品经济中特 有的现象。
在孤岛上生活的鲁滨逊，他的个人劳 动和物的关系，是极其简单明了的，不具备 任何神秘性。
在封建社会里，人们在劳动中社会关 系也直接表现为人与人的关系，而不为物的 外客所掩盖。
《资本论》Ⅰ教学讲义
一、《资本论》第1卷总体介绍
（一）《资本论》第1卷对象和中 心
1、研究对象是资本的生产过程。
第一、这里的生产过程是指资本的直接生产过程。
6张图看懂《21世纪资本论》
6张图看懂《21世纪资本论》法国经济学家托马斯・皮凯蒂（Thomas Piketty）的新著《21世纪资本论》（Capital in the Twenty-First Century）一经出版便引发东西方各国的热议和争论。
作者提出，近几十年来，世界的贫富差距正在严重恶化，而且据预测将会继续恶化下去。
当前在美国，前10%的人掌握了50%的财富，而前1%的人更掌握了20%财富。
现有制度只会让富人更富，穷人更穷。
他认为，我们正在倒退回“承袭制资本主义”的年代，也就是说未来将进入前所未有的“拼爹时代”。
该书用大量历史数据对当代资本主义制度的合理性提出了极大的疑问。
一本近700页的严肃学术著作，上市以来，短短一个月就卖出8万本，连续数周雄踞亚马逊排行榜第一名，被媒体称为是向马克思《资本论》致敬的一部重要著作。
该书中文版即将由中信出版社出版，国务院发展研究中心金融研究所研究员巴曙松担纲翻译。
《21世纪资本论》对自18世纪工业革命至今的财富分配数据进行分析，认为不加制约的资本主义导致了财富不平等的加剧，自由市场经济并不能完全解决财富分配不平等的问题。
皮凯蒂建议通过民主制度制约资本主义，这样才能有效降低财富不平等现象。
皮凯蒂将世界经济分成两个基本要素：资本和劳动力，两者都被用于生产并分享产出的收益。
资本与劳动力的区别在于，资本可买入、卖出、拥有，而且从理论上讲可无限累积，劳动力是个人能力的使用，可获得酬劳，但不能被别人所拥有。
皮凯蒂认为，由于资本回报率总是倾向于高于经济增长率，贫富差距是资本主义固有现象。
他由此预测，发达国家贫富差距将会继续扩大，建议征收全球性财富税。
把皮凯蒂书中的要点用图片表示出来，可能有助于读者理解――第一张图很简单，仅反映美国的情况。
它反映了从1910年到2010年，美国最富有的10%的家庭占有的财富份额。
总体上看这是一条U形曲线。
不平等在喧闹的20世纪20年代急剧上升，自1929年10月的大崩盘后的15年又快速下降。
资本论全ppt课件
马克思为什么要分析价值形式？ 第一、通过对价值形式的分析，可以深刻
地看到价值和交换价值不过是人与人关系的 体现。
第二、通过价值形式及其发展的分析， 可以揭露出货币的起源和本质。
第三、通过价值形式及其发展的分析， 可以证明价值和交换价值并不是永恒的范畴。
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简单的的价值形式： 20码麻布=1件上衣
第一、资本主义生产关系是从商品经 济发展而来的。
第二、商品是资本主义经济的细胞， 要解剖资本主义生产关系，必须先解剖 商品。
第三、通过分析商品而阐明的劳动价 值论是全部《资本论》的理论基础。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ11
（2）商品使用价值的含义和特征（2-4） （3）商品的交换价值和价值（5-12） （4）商品价值量的决定（13-15） （5）商品价值量与劳动生产率的关系（16） （6）商品是使用价值与价值的辨证统一
1、阐明了科学的劳动价值论 2、是第二、三卷的理论基础 3、在理论上具有相对的完整性和独立性
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第一卷第一篇
按照马克思写作计划,第一篇是作为全书的导 言来写的。这一篇在《资本论》第一版中只是一 章，章名为《商品和货币》再版时改为三章，并 合成一篇，篇名为《商品和货币》 。
本篇是以简单商品生产为研究对象的，因为 简单商品生产是是资本主义生产的前提。
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第一章 商品
1、商品的二因素—使用价值与价值（价值实 体与价值量） （1）我们的研究，必须从商品的分析开始 （第1自然段） “资本主义生产方式支配着的社会财富， 表现为‘庞大的商品堆积’，而以单个的商 品为元素形态。所以，我们的研究，必须从 商品的分析开始。”
10
商品是研究资本主义生产关系的逻辑 起点和历史起点：
（17）
看懂21世纪资本论
关于经济增长率：g
产出增长率包含两部分:人口增长率+人均产出增长率 例如：2013-2014年，由于新兴国家的迅速发展，全球经济增长率可能突破3%， 而全球人口增长率接近1%，因此全球人均产出值略高月2%。
Table 2.1: 工业革命以来的全球经济增长（年均增长率） 年份 0-1700 1700-2012 incl.: 1700-1820 1820-1913 1913-2012 全球总产值% 0.1% 1.6% 0.5% 1.5% 3.0% 全球人口% 0.1% 0.8% 0.4% 0.6% 1.4% 人均产值% 0.0% 0.8% 0.1% 0.9% 1.6%
中国国际期货有限公司 China International Futures Co., Ltd
4
马克思《资本论》的诞生背景
90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1770 1800 1830 1860 1890 1920 1950 1980 2010 资本收入比重(observed) 劳动收入比重 (observed)
1700-1820 1820-1913 1913-2012 1913-1950 1950-1970 1970-1990 1990-2012 1950-1980 1980-2012
过去的两个世纪的历史表明，发达 国家的人均产值很难以每年1.5% 的速度保持增长。 在最为乐观的可能情形中，全球人 均产值增长率将在2012-2030年以 及2030-2050年均略超过2.5%，然 后降至1.5%以下，到21世纪的后 1/3阶段降至1.2%左右。 人口增长率和人均产出增长率，两 条线加起来，我们将得到反映全球 总产值增长率的第三条曲线。 在1950年以前，这个增长率从来不 曾超过2%，到1950-1990年则跃升 至4%，是史上最高的增长率和人 均产值增长率共同作用的结果。 此后，虽然新兴国家（特别是中国 ）出现了极高的增长速度，全球经 济增长率在1990-2012年却降至 3.5%。 这个增长率将持续到2030年，在 2030-2050年降至3%，在21世纪 的后半叶降至1.5%左右。
21世纪资本论
第一章收入和资本>概念的界定：资本不包换人力资本，约等于财富。
发达国家资本收入比约为5-6：人均国民收入3万欧元，人均国民财富18万欧元。
当然，人均收入和资本掩盖了内部的收入和财富差距。
资本存量大致可以分为相等的两部分：家庭资本以及企业和政府使用的专业资本。
>资本主义第一定律：资本收入占国民收入比重二资本/收入比*资本收益率待研究的问题资本收益率的变迁是怎样的？为什么马克思政治经济学认为利润率不断下降这一预言在当代被认为是错误的？>收入：无论用购买力平价还是汇率作为测量方法，全球似乎都已经进入了发达国家和欠发达国家收入逐渐趋同的阶段。
>根据古典经济学理论，基于全球资本自由流动和资本边际产出均等化的机制会导致发达国家和落后国家趋同，最终通过市场力量和竞争缩小不平等。
但皮凯蒂认为上述理论存在两大缺陷：一是从严格的逻辑来看，均等化机制并不一定保证全球人均收入的趋同。
如果资本完全自由流动，最多带来全球人均产出的趋同，并不意味着全球人均收入的均等。
第二，上述假定了各国人力资本和劳动力技术水平完全一致，这很难成立。
现实案例：迅速发展起来的东亚国家没有一个受益于大规模的外商投资，这些追赶型国家享受的是对外开放的好处，从自由贸易中得到了知识的扩散、生产率的提高，进而通过自身国内储蓄提供充足的资本；非洲等国家工业资本被外国把持，最后会催发政动荡，要求没收外国资本和保护财产权的政治斗争导致持续的政治经济动荡。
第二章增长、幻觉与现实>增长率：分解为人口增长率和人均产出增长率，只有后者才意味着生活水平的改善。
>人口增长率：1700年以前人口增速估计不到0.1%，增长极为缓慢；1700-2012年人口大爆炸，增速也只有0.8%；20世纪亚非1.5-2%，人口一个世纪翻了5倍，全球1.4%；所以虽然1%在短期微不足道，但会在机场的时间之后造成彻底的改变。
30年变成1.35倍，100年变成3倍。
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发达国家的政治变迁
• 1900-1960年代中后期，工人阶级支持左翼；中产高产 阶级支持右翼，政府政策反映的是其选民的经济利益。 • 1970、80年代以来进入后工业化时代，非经济的新问题 （如环保、性别、堕胎、移民等）成为政治焦点，政治 极化取代了阶级斗争。 • 工人阶级转向右翼，中产高产阶级转向左翼，导致原有 政党体系随之变化；一极是后物质主义党派，一级是威 权排外党派。 • 1990年代后，民主国家中按社会阶级投票大幅下降。在 美国，收入和教育因素对选民政治偏好影响远远低于宗 教、堕胎、同性恋等因素。选民从按阶级分化转向按价 值观分化。
• 在财富积累和分配的过程中，存在着一系 列将社会推向两极分化或至少是不平等的 强大力量。同样存在趋同的力量，并且在 某些国家、某段时间，这些力量可能会占 优势，但是分化的力量在任何时候都可能 重新占据上风，正如现在21 世纪初似乎正 在发生的一样。未来几十年内人口和经济 增长率可能减慢，从而使得不平等趋势更 令人担忧。
出路在何方？
• 有迹象表明，多国民众开始越来越敏感的认识到这个问题， 收入差距问题在过去30年中受关注度越来越高。在对80个 国家（包括美国）25年的调查中，越来越多的人支持采取 措施减少收入不平等。 • 发达国家中，新的政治结合会重新塑造精英与大众的权力 对比。 • 马克思所说的“阶级意识”可能不会再短期内出现，但是 在长远看来，对经济不平等的关注很可能会强化。 • 目前，“后物质主义”的价值观仍然会分散民众对于经济 问题的关注度，但这些问题不会持久。在2016年总统大选 中，甚至共和党候选人也承诺取消对金融家“附带收益” 的减税政策。 • 虽然民主制度出现了许多失灵现象，但仍然有活力改变经 济不平等的现状。
《21世纪资本论》本书的主要结论
• 1、经济不平等受到政治因素很大影响。
• 每个人都应该警惕任何关于财富和收入不平等的经济 决定机制。财富分配的历史总是深受政治影响，是无 法通过纯经济运行机制解释的。
• 2、有一个强大的机制在交替性地推动着收入 与财富的趋同与分化。此外，那些长期存在的 促进不稳定和不平等的力量并不会自动减弱或 消失。 • 趋同：知识的扩散以及对教育的投入。 • 分化：资本收益率大于经济增长率（r>g）
钱都去哪儿了？
• 1860年，美国大部分劳动力从事农业；今天，农业 只占劳动力2%，工业占比的15%；服务业占比80%。 • 随着“知识经济”的出现，在服务业中出现了“高 科技产业”（主要是信息、金融、保险、科研等）， 并成为与一、二、三产业并列。 • 高科技产业并没有创造更多就业，反而使得传统非 技术工人失去就业；但即使高科技产业的劳动者业 没有获得更高收入，增加的GDP仅限于被最顶尖的 金融家、企业家、高管等瓜分。 • 1991至2013年，各种学历的人收入虽有差距，但大 家收入差距基本维持平坦曲线，只有大公司高管收 入大幅增加。
在我采用的模型中，财富分化不是永恒的，只是 未来几种财富分配可能走向中的一种。但是，这些可 能性并不令人振奋。 具体来说，重要的是要注意我的理论中分化的主 要力量: r>g 的根本性不平等，它与任何形式的市场 缺陷都无关。而恰恰相反，资本市场越完善(以经济 学家的角度)， r>g 的可能性就越大。 我们可以设计一些公共制度和政策来应对这一逻 辑的负面影响，例如，设立全球累进资本税。但是这 类制度和政策的设立在相当大程度上需要密切的国际 协作。不幸的是，针对这一问题的实际回应(包含各 国自身的回应)在实践中并不那么乐观。
第三组汇报材料
• 1、皮凯蒂：《21世纪资本论》，第21-28页 • 2、Ronald Inglehart, Inequality and Modernization: Why Equality Is Likely to Make a Comeback?, Foreign Affairs, Jan/Feb 2016.
这是一个政治问题
• 发达国家仍然在创造大量的经济财富，但获益的主要是 最顶尖的阶层，其他地位较低的阶层收入停滞甚至下降。 富人反过来又利用他们的特权塑造政策，推动政府出台 让财富更加集中的政策，不利于中低阶层的意愿和利益。 • 但决定贫富分化变化趋势的仍然是政治领导人和政治制 度。 • 经济不平等最终仍是一个政治问题。 • 现在的斗争已不是工人阶级和中产阶级之间的矛盾，而 是一小撮精英和绝大多数民众的矛盾。今后发达国家政 治上的关键问题是绝大多数民众如何、何时产生“共同 利益”的意识。
英格哈特 ：不平等与现代化
• 皮凯蒂的书虽然在很多细节上被他人更正 了，但他对于绝大多数发达国家贫富分化 迅速加剧的观点是精确的。 • 然而，他的分析缺少的部分是：在现代化 的进程中，精英与大众力量对比的变化多 大程度上影响了贫富分化。
人类现代化的四阶段
• 1、原始社会：无阶级分化，全民参与政治，相对平等 • 2、农业社会：社会阶层分化，精英垄断权力，不平等迅 速出现 • 3、工业革命：19世纪初剥削带来更大不平等，但推动社 会动员，公会等组织出现，左翼政党上台，推行各种再分 配政策，20世纪不平等缩小。 • 4、后工业化社会：福利国家出现导致财富再分配问题紧 迫性下降，非经济问题打破阶级界限，部分富有阶级因身 份、环境等议题会转向左翼，工人阶级量；信息革命 推动“赢者通吃”经济模式。财富再分配的政治基础遭到 侵蚀，相关政策失去动力，经济不平等重新加剧