期货交易实务(案例分析)
期货案例分析范文
期货案例分析范文南京世纪联华贸易有限公司是一家以粮油食品贸易为主的公司，主要业务是进口大豆、菜籽和食用油，并在国内销售。
在公司运营过程中，面临着原材料价格波动和汇率风险的问题。
为了降低风险，公司决定采取期货交易来对冲价格波动风险。
首先，公司关注国际大豆和菜籽期货市场的价格波动情况。
根据市场研究和分析师的建议，公司决定多空对冲策略，同时建立多头和空头头寸。
公司认为当前大豆和菜籽的价格具有上涨的趋势，因此建立了多头头寸，同时也意识到市场存在风险，建立了空头头寸以对冲。
在购买大豆和菜籽的同时，公司还同时购买了相应的期货合约。
以大豆为例，公司购买了一定数量的现货大豆，并通过期货市场买入了相同数量的大豆期货合约。
通过这种方式，公司实际上获得了对总体大豆价格的控制权，而不会受到价格波动的影响。
此外，公司还购买了菜籽期货进行对冲。
在期货合约到期之前，公司观察市场价格的波动情况。
如果市场价格上涨，公司将以低价买入现货市场的大豆和菜籽，同时卖出期货合约，从而锁定较低的价格差。
相反，如果市场价格下跌，公司将以较高价格卖出现货的大豆和菜籽，同时买入期货合约，从而锁定较高的价格差。
通过这种操作，公司能够降低价格波动对其业务的影响，确保盈利。
然而，期货交易也存在一定的风险。
公司应该谨慎选择对冲头寸，避免过度参与市场，因为期货价格的波动也可能使公司面临更大的损失。
此外，市场价格的预测和对市场趋势的判断也需要准确和及时，否则可能会导致损失。
综上所述，南京世纪联华贸易有限公司采取期货交易作为对冲工具，可以帮助公司降低价格波动风险。
通过购买期货合约和相应的现货，公司能够在市场价格上涨或下跌时锁定合理的价格差，保护自身利润。
然而，公司在期货交易过程中仍然面临一定的风险，需要谨慎操作和合理选择对冲头寸。
在市场预测和趋势判断方面也需要准确把握，以避免损失。
期货案例分析
期货案例分析期货案例分析700字期货市场是金融市场中的重要组成部分，其作用是帮助农户和生产者锁定未来的价格风险，为经济的稳定发展提供保障。
下面将通过一个期货案例，来分析期货交易中的风险控制和操作策略。
某农民通过期货交易，希望能够锁定他的小麦未来价格风险。
他预计到明年夏季将有大量新的小麦投放市场，可能导致小麦价格下跌。
为了减少风险，他决定通过期货市场来对冲价格风险。
首先，他需要选择适合的期货品种和合约。
他选择了小麦期货合约，并了解到每手合约对应的小麦数量是50吨，合约到期月份是明年6月。
他的计划是在现货市场卖出小麦，同时在期货市场买入小麦期货合约，以对冲价格风险。
其次，他需要决定合适的买入价格和卖出价格。
为了确定买入价格，他需要了解市场上小麦合约的行情。
他认为当前小麦期货合约的价格已经低于他预期的实际交割价值，所以他决定以市场价买入合约。
为了确定卖出价格，他需要对小麦的基本面进行分析。
他经过调研了解到，明年夏季将有大量新的小麦投放市场，可能导致小麦价格下跌。
基于这个信息，他认为当前市场价格比他预期的实际交割价值高，所以他决定以市场价卖出现货。
最后，他需要确定止损和获利的点位。
由于他是以对冲的方式进行交易，止损和获利的点位可以根据他的风险承受能力和市场行情进行调整。
他决定设置一定的止损和获利点位，以保护自己的利润和限制亏损。
当市场价格下跌到他设定的止损点位时，他将平仓止损。
当市场价格上涨到他设定的获利点位时，他将平仓获利。
综上所述，期货交易中的风险控制和操作策略是非常重要的。
通过对农民锁定小麦价格的案例分析，我们可以看到，选择适合的期货品种和合约、决定合适的买入和卖出价格、设定合理的止损和获利点位等，都对期货交易的成功起到重要作用。
期货交易需要投资者对市场行情的敏感度和风险管理能力，才能在交易中获取稳定的收益。
期货交易实务(案例分析)
1、5月份某交易日，某期货交易所大豆报价为：7月期价格为2400元/吨，9月期价格为2450元/吨，11月期价格为2420元/吨。
某粮油贸易公司综合各种信息，决定采取蝶式套利策略入市，分别卖出7月合约、11用合约各1000吨，买入9月合约2000吨。
一个月后，三个月份期价分别为每吨7月2450元、9月2600元、11月2500元，该客户同时平仓出场，请计算总盈亏。
假如一个月后三个月份期货价格分别为7月2350元、9月2400元、2390元，请计算总盈亏。
请对两次的结果进行总结分析，进行蝶式套利时成功的关键因素是什么？解：第一种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2450）×1000＝－50000元，（2600－2450）×2000＝300000元，（2420－2500）×1000＝－80000元，总计盈利为－50000＋300000－80000＝170000元，总计盈利为170000元。
第二种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2350）×1000＝50000元，（2400－2450）×2000＝－100000元，（2420－2390）×1000＝30000元，总计盈利为 50000－100000＋30000＝－20000元，总计亏损为2万元。
进行碟式套利时，关键因素是居中月份的期货价格与两旁月份的期货价格之间出现预期有利的差异，或者说碟式套利成功与否的关键在于能否正确预测居中月份与两旁月份的价差变动趋势。
这里进行的碟式套利在第一，二种情况下的成败就在与居中月份与两旁月份期货价格之间的价差出现如意方向和如意程度的变动。
2、7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能收获出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行10手的大豆期货交易。
期货交易的法律案例分析(3篇)
第1篇摘要：期货交易作为一种高风险、高收益的投资方式，在我国金融市场占据着重要地位。
然而，由于期货市场的复杂性，相关法律问题频发。
本文通过对一起期货交易法律纠纷案例的分析，探讨期货交易中的法律问题，为投资者提供参考。
一、案例背景2019年，某投资者甲在期货公司乙处开设账户，进行期货交易。
甲在交易过程中，由于对期货市场了解不足，操作失误，导致账户亏损。
甲认为乙公司存在误导、诱导等违规行为，遂向法院提起诉讼，要求乙公司赔偿其损失。
二、案件争议焦点1. 乙公司是否存在误导、诱导等违规行为？2. 乙公司是否应当承担赔偿责任？三、案例分析（一）乙公司是否存在误导、诱导等违规行为？1. 案例事实在审理过程中，法院查明以下事实：（1）甲在开户时，乙公司未对甲进行风险提示，也未告知甲期货交易的风险。
（2）甲在交易过程中，乙公司未对甲的交易行为进行有效监管，也未及时发现甲的交易风险。
（3）甲在亏损后，乙公司未及时采取措施，帮助甲挽回损失。
2. 法律依据根据《期货交易管理条例》第二十二条规定：“期货公司应当加强对客户的交易行为管理，发现客户交易异常的，应当及时通知客户，并采取必要措施制止或者限制其交易。
”根据《期货公司管理办法》第三十三条规定：“期货公司应当建立健全客户交易风险控制制度，加强对客户交易行为的监管，防范客户交易风险。
”3. 判决结果法院认为，乙公司在甲开户时未进行风险提示，也未告知甲期货交易的风险，违反了相关法律法规。
同时，乙公司未对甲的交易行为进行有效监管，也未及时发现甲的交易风险，存在违规行为。
因此，法院判决乙公司承担赔偿责任。
（二）乙公司是否应当承担赔偿责任？1. 案例事实乙公司辩称，甲在开户时已了解期货交易的风险，且在交易过程中，甲的交易行为符合期货交易规则。
2. 法律依据根据《合同法》第一百零七条规定：“当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。
期货交易的案例分析与实战经验
期货交易的案例分析与实战经验期货交易是一种金融衍生品交易方式，市场的波动性和杠杆作用使其具有较高的风险和回报。
本文将通过分析几个实际案例，总结出一些期货交易的实战经验，并对其进行深入探讨。
一、案例一：农产品期货交易在农产品期货交易中，我们可以以可能发生的天气变化和其对农产品价格的影响作为决策的依据。
例如，如果预测到一个地区即将出现大幅度的降雨，我们可以合理地判断该地区的农产品价格将受到影响，因此可以通过买入或卖出相应的农产品期货合约来进行套期保值或投机。
然而，需要注意的是，天气预测并非百分之百准确，因此我们在决策时需要对风险进行充分的评估。
此外，投资者在进行农产品期货交易时，还需要关注全球市场的农产品供求关系、政策变化等因素，以制定更合理的投资策略。
二、案例二：金属期货交易金属期货交易是广泛参与的一类期货品种，主要包括黄金、银、铜等。
在金属期货交易中，因为金属市场的波动性较大，投资者需要密切关注全球经济形势、地缘政治风险等因素。
以黄金为例，其作为避险资产的属性使得其价格常常受到投资者情绪和市场情绪的影响。
在分析黄金期货交易时，我们需要关注全球金融市场的动态，如股市和货币市场的变化，以及热点事件对金融市场的影响。
对于金属期货交易，技术分析也是一种常用的分析方法。
通过研究历史价格走势、成交量和其他市场指标，可以帮助我们制定更明智的交易策略。
三、案例三：能源期货交易能源期货交易主要包括原油、天然气等品种。
在能源期货交易中，投资者需要关注石油产量、供应和需求的变化，以及地缘政治风险、市场情绪等因素。
以原油期货交易为例，全球原油市场的供求关系和地缘政治紧张局势是影响价格波动的主要因素。
在分析原油期货交易时，我们可以通过跟踪国际能源机构发布的相关报告，关注石油生产国的政策变化和石油需求的预测，以制定相应的投资策略。
此外，技术分析在能源期货交易中同样扮演着重要角色。
通过分析历史价格走势、技术指标等，可以辅助我们进行决策。
期货交易法律案例分析(3篇)
第1篇一、案件背景甲公司（以下简称“甲”）系一家从事农产品贸易的企业，因经营需要，甲公司于2019年10月与XX期货有限公司（以下简称“XX期货”）签订《期货经纪合同》，委托XX期货代理其在期货市场进行交易。
在交易过程中，甲公司认为XX期货存在违规操作行为，导致其遭受重大损失。
随后，甲公司向法院提起诉讼，要求XX期货赔偿其损失。
二、案情简介1. 事实经过2019年10月，甲公司与XX期货签订《期货经纪合同》，约定XX期货代理甲公司在期货市场进行交易。
在交易过程中，甲公司发现XX期货存在以下违规操作行为：（1）未按照甲公司的委托指令进行交易，导致甲公司亏损；（2）未及时通知甲公司交易结果，导致甲公司无法及时止损；（3）在甲公司亏损时，XX期货未采取有效措施帮助甲公司减少损失。
甲公司认为，XX期货的上述违规操作行为严重损害了其合法权益，遂向法院提起诉讼，要求XX期货赔偿其损失。
2. 法院审理法院受理案件后，依法组成合议庭进行审理。
在审理过程中，甲公司提交了以下证据：（1）甲公司与XX期货签订的《期货经纪合同》及补充协议；（2）甲公司向XX期货发出的委托指令及交易记录；（3）XX期货的交易记录及交易员操作记录；（4）甲公司遭受的损失计算材料。
XX期货对甲公司的诉讼请求提出异议，认为：（1）甲公司未按照约定支付交易保证金，导致交易无法进行；（2）甲公司未在规定时间内提供交易指令，导致交易失误；（3）甲公司对交易风险认识不足，自身存在过错。
法院经审理查明：1. 甲公司与XX期货签订的《期货经纪合同》合法有效，双方均应按照约定履行义务；2. XX期货未按照甲公司的委托指令进行交易，存在违规操作行为；3. XX期货未及时通知甲公司交易结果，导致甲公司无法及时止损；4. XX期货在甲公司亏损时，未采取有效措施帮助甲公司减少损失。
三、法律分析1. 期货经纪合同的法律效力根据《中华人民共和国合同法》规定，期货经纪合同是平等主体之间设立、变更、终止民事权利义务关系的协议。
期货交易案例分析
期货交易案例分析期货交易是一种金融衍生品交易方式，是指合约买卖双方约定在未来某一特定时间按照约定的价格买入或卖出一定数量的标的物。
期货交易具有杠杆效应，能够帮助投资者在较小的资金投入下获取更大的收益，但同时也存在着较大的风险。
下面我们通过一个实际案例来分析期货交易的具体操作和风险控制。
某投资者A在某期货交易平台上，看好大豆期货的走势，决定进行期货交易。
他首先进行了大豆期货的基本面和技术面分析，发现大豆产量下降，市场需求旺盛，而且技术面上大豆期货价格也处于上涨趋势。
基于这些分析，A决定做多大豆期货合约。
A在进行期货交易之前，首先需要了解大豆期货合约的具体规则和交易机制，包括交易时间、交割规则、保证金制度等。
在了解清楚这些规则后，A决定进行买入大豆期货合约的操作。
在进行期货交易时，A需要注意风险控制。
他设置了止损点和止盈点，一旦价格触及止损点，就会及时止损离场，避免进一步的损失。
同时，他也设定了止盈点，一旦价格达到止盈点，就会及时平仓获利。
在交易过程中，A还需要时刻关注市场的变化，及时调整止损点和止盈点，灵活应对市场波动。
在实际交易中，A遇到了一些困难和挑战。
市场波动较大，价格波动频繁，需要他时刻保持警惕，及时调整交易策略。
同时，他还需要不断学习和积累经验，提高自己的交易技能，做到理性交易，避免冲动和盲目跟风。
最终，A在大豆期货交易中取得了一定的收益。
通过这次交易，他不仅获得了一定的金钱回报，还积累了宝贵的交易经验，提高了自己的交易水平。
通过以上案例分析，我们可以看到期货交易虽然具有较大的风险，但在合理的风险控制下，投资者可以通过期货交易获得丰厚的回报。
同时，期货交易也需要投资者具备一定的交易技能和经验，理性投资，避免盲目跟风和冲动交易。
只有在不断学习和实践中，提高自己的交易水平，才能在期货交易中取得成功。
综上所述，期货交易是一种高风险高回报的金融衍生品交易方式，投资者在进行期货交易时需要进行充分的分析和风险控制，不断提高自己的交易技能和经验，才能在期货交易中取得成功。
期货交易案例法律分析(3篇)
第1篇一、背景随着我国期货市场的不断发展，期货交易逐渐成为投资者参与金融市场的重要途径。
然而，在期货交易过程中，由于信息不对称、操作不规范等因素，投资者往往会面临各种法律风险。
本文以一起期货交易纠纷案例为切入点，对期货交易法律风险进行分析。
二、案例简介甲、乙双方均为期货投资者，甲在乙处开设期货账户，并委托乙进行期货交易。
2018年3月，甲将账户内的资金全部转入乙的账户，由乙代为操作。
乙在未经甲同意的情况下，擅自将甲的资金用于自己进行期货交易。
2018年6月，乙因操作失误，导致甲账户亏损。
甲要求乙承担亏损责任，但乙以自己操作为由拒绝赔偿。
甲遂将乙诉至法院。
三、案例分析（一）合同法律关系本案中，甲、乙双方之间存在期货交易合同关系。
根据《中华人民共和国合同法》的规定，合同当事人应当遵循诚实信用原则，按照约定履行自己的义务。
甲委托乙进行期货交易，双方形成委托代理关系。
乙在未经甲同意的情况下，擅自将甲的资金用于自己进行期货交易，违反了合同约定，构成违约。
（二）侵权法律关系乙擅自使用甲的资金进行期货交易，侵犯了甲的财产权。
根据《中华人民共和国侵权责任法》的规定，行为人因过错侵害他人民事权益，应当承担侵权责任。
乙的行为给甲造成了经济损失，应当承担相应的侵权责任。
（三）期货交易法律风险1. 信息不对称风险在期货交易过程中，投资者往往难以获取全面、准确的市场信息。
本案中，甲委托乙进行期货交易，由于信息不对称，甲无法实时了解乙的操作情况，导致损失。
2. 操作不规范风险期货交易涉及复杂的操作流程，投资者若缺乏相关知识和经验，容易陷入操作不规范的风险。
本案中，乙在未经甲同意的情况下，擅自操作甲的资金，导致甲账户亏损。
3. 期货市场风险期货市场波动较大，投资者在交易过程中可能面临市场风险。
本案中，乙因操作失误，导致甲账户亏损，体现了期货市场风险。
四、法律建议（一）加强期货知识学习投资者应加强对期货知识的学习，提高自身风险防范意识，了解期货交易规则和操作流程。
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1、5月份某交易日，某期货交易所大豆报价为：7月期价格为2400元/吨，9月期价格为2450元/吨，11月期价格为2420元/吨。
某粮油贸易公司综合各种信息，决定采取蝶式套利策略入市，分别卖出7月合约、11用合约各1000吨，买入9月合约2000吨。
一个月后，三个月份期价分别为每吨7月2450元、9月2600元、11月2500元，该客户同时平仓出场，请计算总盈亏。
假如一个月后三个月份期货价格分别为7月2350元、9月2400元、2390元，请计算总盈亏。
请对两次的结果进行总结分析，进行蝶式套利时成功的关键因素是什么？解：第一种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2450）×1000＝－50000元，（2600－2450）×2000＝300000元，（2420－2500）×1000＝－80000元，总计盈利为－50000＋300000－80000＝170000元，总计盈利为170000元。
第二种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2350）×1000＝50000元，（2400－2450）×2000＝－100000元，（2420－2390）×1000＝30000元，总计盈利为50000－100000＋30000＝－20000元，总计亏损为2万元。
进行碟式套利时，关键因素是居中月份的期货价格与两旁月份的期货价格之间出现预期有利的差异，或者说碟式套利成功与否的关键在于能否正确预测居中月份与两旁月份的价差变动趋势。
这里进行的碟式套利在第一，二种情况下的成败就在与居中月份与两旁月份期货价格之间的价差出现如意方向和如意程度的变动。
2、7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能收获出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行10手的大豆期货交易。
假定7月时的9月份大豆期货价格为每吨2050元，9月份的大豆现货价和期货价分别为1980元/吨和2020元/吨，问该农场是如何进行套期保值的？（1手=10吨）解：（1）7月份，现货市场价格为2010元/吨，在期货市场按2050元/吨的价格卖出10手9月份大豆期货合约，基差为40元/吨。
（2）9月份，在现货市场上按1980元/吨的价格卖出100吨大豆，同时按2020元/吨的价格在期货市场上买入10手9月份大豆期货合约，基差为40元/吨。
（3）现货市场亏损30元/吨，期货市场盈利30元/吨，净亏损：100×30－100×30=0（佣金除外）3、3月，铜现货市场价格为$2210/吨。
某铜村厂有30万吨铜待售，但一时找不到买主，厂商担心价格下跌的风险，经考虑决定利用铜期货交易防范价格下跌的风险。
3月时的11月份铜期货价格为$2230/吨，8月，该厂商找到买主，8月的铜现货价格为$2190/吨，8月时的11月份铜期货价格为$2200/吨，（每份合约数量为10万吨），请你分析该厂商是如何进行套期保值的？3月目标价格为$2210/吨卖出11月铜期货合约3张，价格为$2230/吨-$208月卖出30吨铜，价格为$2190/吨买入11月铜期货合约3张，价格为$2200/吨-$10结果亏损：$20/吨×30万吨=$60万盈利：$30/吨×3×10万吨=$900万净亏损：$300万（佣金除外）4、4月1日，6月份和9月份的美元期货价格分别为J￥110/$和J￥115/$。
某投机商预计6月份的美元期货价格上升幅度大于9月份的上升幅度，于是进行投机。
6月1日时的6月份和9月份美元期货价格分别为J￥125/$和J￥126/$，请问该投机商应如何进行投机操作？4月1日买入一手6月美元期货合约，汇率为J￥110/$ 卖出1手9月美元期货合约，汇率为：J￥115/$ 56月1日卖出一手6月美元期货合约，汇率为J￥125/$ 买入1手9月美元期货合约，汇率为：J￥126/$ 1结果盈利：1美元盈利15日元亏损：1美元亏损11日元净盈利：4日元（佣金除外）ABCDEFGHIJKLM1、某年的6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买入7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是多少？解：（1）平仓盈亏=（2230－2220）×10×10=1000（元）（2）持仓盈亏=（2215－2220）×10×10=-500（元）（3）结算保证金=2215×10×10×5%=11075（元）１、某一投资者在期货经纪公司开了一个交易帐户，随后打入资金５０万元币，在１９９２年２月初，它们以２２００元／吨价格买入２５０手大连大豆９月份到期的期货合约，后来首先下跌至２０９０元／吨，假如当天的结算价为２０８５元／吨，请计算该交易的浮动盈亏为多少？同时根据浮动盈亏确定是否追加保证金，如果追加保证金需要追加多少保证金？在３月下旬，大豆价格上涨，该投资者以２２８０元／吨全部平仓，试计算该交易者这一交易回合的交易结果，同时说明该交易者的结算保证金、初始保证金、维持保证金是多少？［注：大豆的交易保证金是固定的，为每手１８００元，期货经纪公司收取的手续费为３０元／手／单边］解：（1）当日新增持仓盈亏（浮动盈亏）=（2085-2200）Χ（250Χ10）=-115Χ2500=-287500v（2）初始保证金=1800Χ250=450000（元）手续费=30Χ250=7500（元）账户余额=500000-287500-7500=205000（元）维持保证金=450000Χ75%=337500（元）追加保证金=450000-205000=245000（元）（3）买空盈利=（2280-2200）Χ250Χ10-250Χ30=200000-7500=192500（元）２、某有色金属冶炼厂在３月份计划未来５个月生产１号电解铜３００００吨，预计近期出厂价为１８０００元／吨，即期货价为１８１００元／吨，估计到产出月会出现下列情况：（1) 现货价降５％，期货价降１０％；（2) 现货价降１０％，期货价降５％。
每张合约为５吨，每张合约的交易佣金为５０元／单边。
请问该厂应采取何种交易策略？并计算出各种情况下的交易盈亏情况。
解：情况（1）现货价格=18000Χ（1-5%）=17100（元）期货价格=18100X（1-10%）=16290（元）=2730000-600000=26700000（元）情况（2）现货价格=18000Χ（1-10%）=16200（元）期货价格=18100Χ（1-5%）=17195（元）卖空亏损=895Χ30000+（30000÷5）Χ50Χ2=26850000+600000=27450000３、某铝材厂１９９９年５月份计划用铝锭６００吨，１９９９年３月作计划时，现货价为１３２００元／吨，当月的期货价为１３３００元／吨，估计在５月份会出现下列情况：（1) 现货价涨价５％，期货价涨价１０％（2) 现货价涨１０％，期货价涨５％其中交易成本为４５元／手，每手合约为５吨，请问该厂应用何种保植策略，并计算出各种情况下的交易盈亏结果。
解：（1）现货价格=13200Χ（1+5%）=13860（元）期货价格=13300Χ（1+10%）=14630（元）=402000-10800=391200（元）(2)现货价格=13200（1+10%）=14520（元）=393000+10800=403808（元）4．某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在3个月后交运5000吨大豆。
它接到定单时的大豆现货价格为2300元\吨，但他手中无现款，如向银行贷款，月息为5%，另外还需添置仓储设施和缴付3个月的仓储费用，此时，大豆价格还有上涨的趋势。
如果该出口商决定进入期货市场保值，它应该怎样处理？假如两个月后，该出口商到现货市场上购买大豆时，价格已上涨至2500元\吨。
此时，当月的期货价格跟现货价格的基差为-50元\吨，基差跟两个月前相比，增强了50元\吨，计算出该出口商的保值盈亏结果？4、某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元/吨，交易保证金比例为5%，请计算该客户的当日盈亏情况（不含手续费、税金等费用）。
解：（1）平仓盈亏=（4030－4000）×10×20=6000（元）（2）持仓盈亏=（4040－4000）×10×20=8000（元）（3）总盈亏=6000+8000=14000（元）3、某投资者持有市值约100万美元的美国蓝筹股投资组合，美国股市近几年一直处于强劲牛市中，S&P500指数升到了1000点的新高点，该设资者面临两难选择：一方面，股市涨升太多太久，随时可能大幅回调；另一方面，股市运行于良好的上升轨道中，并无回调或转势迹象，贸然出货，很可能错失后续行情。
于是，该投资者买入4张敲定价格为1000点的S&P500指数看跌期权，请用图解法对此组合进行盈亏盈利分析。
（设权利金为a）解：若股市下跌，则该投资者执行看跌期权，卖出S&P500指数期货合约，平仓或到期现金结算。
可获利为（1000－L）×250×4＝1000（1000－L）美元。
但需考虑付出期权权利金4a 和因股市下跌投资组合遭受的损失，则最后损益为：1000（1000－L）－4a－股票市值损失额＝1000（1000－L）－4a－SL。
若股市上涨，该投资者会选择不执行期权，最后损益＝股票市值增长额－4a＝SG－4a。
由于损益跟指数涨跌成线性比例，所以若股市下跌，SL＝b（1000－L），其中b为常数。
设想若L＝0，则SL＝b（1000－L）＝1000 b＝100万（美元），所以b＝1000，SL＝1000（1000－L）。
设要买c张看跌期权才能弥补股市下跌带来的损失，则最后损益＝（1000－L）×250×c－4a－SL＝（1000－L）×250×c－1000（1000－L）≥0，则c≥41、某年的1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，正常情况下，该合约下一交易日涨停板价格应该是多少？解：2800×（1+4%）=2912（元/吨）该合约下一交易日涨停板价格应该是2912元/吨。