融资租赁成本计算
租赁资金2亿元，期限5年，每半年为1期，共分10期等额本金偿还，年利率3.793%，保证金1%/年，于第10期末归还，管理费1%/年，服务费0.8%/年万，期初一次性支付。
第一步，确定每期利率R（半年利率）。
利率R=（1+3.793%)^0.5-1=1.879%。
第二步，确定利率R=1.879%，期限为10的年金现值系数（P/A，1.879%，10）。
由于利率R=1.879%不是整数，因此在年金现值系数表中无法直接查询到结果，需要用插值法计算。具体做法，首先找到利率为1%和2%，期数为10的年金现值系数，结果为9.4713和8.9826，再利用插值法计算。计算过程为［9.4713-（P/A，1.879%，10）］/（9.4713-8.9826）=（1%-1.879%）/（1%-2%），计算结果（P/A，1.879%，10）=9.0417。
第三步，确定等额本金每期还款额PMTA。
融资租赁规模为2亿，半年度等额本金还款额PMTA=2亿/年金现值系数=200000000/（P/A，1.879%，10）=22119734元。
第四步，确定年初的实际融资现金流C流。
由合同可知，融资规模2亿，支出管理费1000万，服务费800万，支出保证金1000万，那么实际融资现金流=2亿-1000万-1000万-800万=1亿7200万。
第五步，确定每期年金还款额PMTB。
第1期到第9期每期支出PMTB=22119734，而最后一期支出由于会收到归还的保证金，实际支出为PMTB-1000万=12119734元。
第六步，确定现金流的内部收益率IRR。
一个简单的方法是利用Excel中的财务公式RATE计算（公式为=RATE(10,E3:N3,D3)），计算得到的IRR半年=4.8564%，需要注意的是，这里算得的IRR是半年度的，我们在确认融资成本需要转换为年度内部收益率。转换计算为IRR=（1+4.8564%）^2-1=9.9486%，
融资租赁项目操作流程(史上最全整理版)
融资租赁项目操作流程（史上最全整理版） 前海融资租赁俱乐部 一、项目初审 1．1向企业介绍中小企业融资租赁的特征和优势。 1．2调查项目是否符合中小企业融资租赁的要求。为了减少不必要的谈判，节省前期费用，承租人或出卖人首先要了解可以采取中小企业融资租赁的原则。 1．3由准备承租的企业填写《租赁项目登记表》（或《承租企业基本情况调查表》，代替项目可研报告），租赁公司根据表内项目，按照项目评估条件对项目进行初步的定性和定量评估。 二、项目评估 2．1对项目进行实地调查，取得项目论证第一手资料。 2．2在租赁公司内部正式立项对，由市场人员撰写租赁项目评估暨申请报告。 2．3将评估报告交市场部主管、项目（独立）审查部门评审，决定项目取舍。 2．4将项目归档立案，以备今后对项目的进程和风险检测进行对比、控制和调整。 三、商务谈判 3．1谈判原则。商务谈判的条件一定要和中小企业融资租赁的条件对应，并且不能脱离租赁本质特征。要求承租人对供货商的选择务必货比三家，特别在售后服务方面对供货商要有严格的要求。租赁公司以商务谈判为主，企业以技术谈判为主双方在供货合同上签字，作为企业认可商务条件的依据。 3．2询价、比价。根据承租人的需要和双方共同掌握的供应商资料，向有关厂商发送询价单。对供货商的资信情况做充分的了解和调查，确定可能的合作对象。对拟合作的设备厂商至少要有三家在技术、价格、性能、科技含量、备件供应、售后服务和环境保护等方面进行综合比较，选定最优厂商。 3．3商务谈判。租赁公司根据项目条件和企业协调制定基本的商务条件和谈判方案。租赁公司办理内部购置租赁物件申请文件。由评估小组对上述方面进行综合评价、审批，选择合适的厂商，进行实地商务考察（如有必要），租赁三方当事人进行商务谈判。办理购货合同审批手续，申领购货合同号。如果租赁物件是从国外进口时，应由租赁公司向国家商务部申领进口许可证。 四、租赁谈判
融资租赁计算公式汇编
融资租赁计算公式汇编 ▲ 宽限期末日合同成本计算公式 ▲ 租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是： 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是： 等额，租金后付法，其计算公式是： 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二） 只付息不还本的租金的计算公式 ??? ? ? ? ?+ ?=宽限期天数起租日年利率 起租日合同成本宽限期末日合同成本3601? ?? ? ? ??+????? ? ? ?+ ?=第二宽限期天数第一宽限期末日年利率 第一宽限期天数起租日年利率 起租日合同成本宽限期末日合同成本360 13601本期天数本期年利率 本余额本期期初日上述合同成本期租金?? =360 1360365136036536036511 -??? ? ? ??+???? ???????? ???+? =-成本摊付次数 成本摊付次数每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金136036513603653603651-??? ? ? ? ?+? ??? ???????? ?? ?+? =成本摊付次数 成本摊付次数 每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金成本摊付次数 或期租金第3 21PV PV = ()本期天数 本期年利率 本期次成本摊付次数或或成本摊付次数或本期租金???? ? ??-?-+= 3601323232PV PV PV PV PV PV
融资租赁计算公式汇编完整版
融资租赁计算公式汇编 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】
计 算 公 式 汇 编 ▲ 宽限期末日合同成本计算公式 ▲ 租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是： 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是： 等额，租金后付法，其计算公式是： 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二） 只付息不还本的租金的计算公式 ▲ 资金占用额（积数）、应付利息及各类借款加权平均利率计算公式 资金占用额A （积数）＝借款额A × 计息期日历天数÷ 该年天数（365或366） 应付利息a ＝借款额A × 该笔借款年利率× 该笔借款在该统计期间计息天数÷ 360 各类借款的加权平均利率＝该类借款合计应付利息÷ 该类借款资金占用额÷ 该年天数× 360 ▲ 折现系数计算公式 ▲ 项目综合利率计算公式 ▲ 折现值计算公式 ▲ 各期资金占用额计算公式 等额付租时 式中，C 是成本，R 是各期等额租金，I 是期利率，x 是期次，Cx 是第x 期占用资金。 等额还本时 式中，N 是还本付息期数。 ▲ 在只收租金或只考虑租金收入时的相关指标的定义或计算公式 租赁年利率是指该融资租赁项目的真实年利率 每期为3个月或6个月的租赁真实年利率＝租赁年利率×365÷360 每期为12个月的租赁真实年利率＝（租赁年利率×365÷360）+｛〔 (租赁年利率×365 ÷360)＾2〕÷4｝ 每期为3个月或6个月的租赁真实期利率＝租赁真实年利率÷（12÷每期月数） 每期为12个月的租赁真实期利率＝每期为12个月的租赁真实年利率 期末支付时等额付租各期租金＝租赁融资额×｛(1＋租赁真实期利率)＾期数｝×租赁 真实期利率÷〔｛(1＋租赁真实期利率)＾期136036513603653603651-??? ? ???+???? ???????? ???+?=成本摊付次数成本摊付次数每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金
融资租赁计算公式大全
融资租赁计算公式大全 Document number【AA80KGB-AA98YT-AAT8CB-2A6UT-A18GG】
融资租赁计算公式汇编 ▲ 宽限期末日合同成本计算公式 ▲ 租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是： 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是： 等额，租金后付法，其计算公式是： 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二） 只付息不还本的租金的计算公式 ▲ 资金占用额（积数）、应付利息及各类借款加权平均利率计算公式 资金占用额A （积数）＝借款额A × 计息期日历天数÷ 该年天数（365或366） 应付利息a ＝借款额A × 该笔借款年利率× 该笔借款在该统计期间计息天数÷ 360 各类借款的加权平均利率＝该类借款合计应付利息÷ 该类借款资金占用额÷ 该年天数× 360 ▲ 折现系数计算公式 ▲ 项目综合利率计算公式 ▲ 折现值计算公式 ▲ 各期资金占用额计算公式 等额付租时 式中，C 是成本，R 是各期等额租金，I 是期利率，x 是期次，Cx 是第x 期占用资金。 等额还本时 式中，N 是还本付息期数。 ▲ 在只收租金或只考虑租金收入时的相关指标的定义或计算公式 租赁年利率是指该融资租赁项目的真实年利率 每期为3个月或6个月的租赁真实年利率＝租赁年利率×365÷360 每期为12个月的租赁真实年利率＝（租赁年利率×365÷360）+｛〔 (租赁年利率×365 ÷360)＾2〕÷4｝ 每期为3个月或6个月的租赁真实期利率＝租赁真实年利率÷（12÷每期月数） 每期为12个月的租赁真实期利率＝每期为12个月的租赁真实年利率 期末支付时等额付租各期租金＝租赁融资额×｛(1＋租赁真实期利率)＾期数｝×租赁 真实期利率÷〔｛(1＋租赁真实期利率)＾期数｝－1〕 期末支付时等额还本各期租金＝（租赁融资额÷ 还本期数）＋｛租赁融资额－（租赁 融资额÷ 还本期数）×（本期次－1）｝× 本期租赁 年利率× 本期日历天数÷ 360 期末支付时第1期的资金占用额＝租赁融资额 136036513603653603651-??? ? ???+???? ???????? ???+?=成本摊付次数成本摊付次数每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金
融资租赁计算公式汇编
融资租赁计算公式汇编 ▲宽限期末日合同成本计算公式 ▲租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是: PV 2 或 PV 3 第1期租金 _ 成本摊付次数 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是: 等额，租金后付法，其计算公式是: 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 或 十 或 本期年利率 本期租金 ——PV 2 PV3 或… 一PV2 PV3 本期次一1 本期天数 成本摊付次数 成本摊付次数 360 宽限期末日合同成本 起租日合同成本 宽限期末日合同成本 起租日合同成本 1 ? 起租日年利率 第一宽限期天数 \ / 第一宽限期末日年利率 1 fl 1 360 360 第二宽限期天数 各期租金"冃起租日或宽限期末日合 同成本■- 合同年利率 1' 每年支付次数 成本摊付次数 1 365 - 360 合同年利率 365 1 i 每年支付次数 360 f 合同年利率 X 每年支付次数 成本摊付次数 365 360 各期租金-起租日或宽限期末日合 jf 合同年利率 成本摊付次数 365 （合同年利率 365 1 ■ X- / ?忆 -X J 每年支付次数 360 t 每年支付次数 360 ,r 飞成本摊付次数 1 合同年利率 迂365 1 每年支付次数 360 起租日年利率 宽限期天数 同成本
式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二）只付息不还本的租金的计算公式 本期租金■匸本期期初日上述合同成本余额本期年利率 本期天数
▲ 资金占用额（积数）、应付利息及各类借款加权平均利率计算公式 资金占用额A （积数）=借款额 A X 计息期日历天数十 该年天数（365或366） 两个折现值的净现值的 绝对值之和 ▲折现值计算公式 终值 本期次 1 期折现率 ▲各期资金占用额计算公式 等额付租时 C 1 " C C 2 _c i _ 丨才 c i i ] c X "C X - i R C xi- I " 式中，C 是成本，R 是各期等额租金，I 是期利率，x 是期次，Cx 是第x 期占用资金 等额还本时 C x C C N X 1 应付利息a =借款额A X 该笔借款年利率X 该笔借款在该统计期间计息天数十 360 各类借款的加权平均利率=该类借款合计应付利息十 360 该类借款资金占用额十 该年天数X 折现系数计算公式 1 折现系数= -------------- 期次 1+折现率） 项目综合利率计算公式 项目综合利率=偏低的 折现率+ 偏低折现率下的净现值 两个折现值之差 折现值
融资租赁题目综合版
一、单项选择题 1.融资租赁的租期长短主要取决于（）。 A.设备的使用寿命 B.贷款期限 C.租赁合同期限 【答案】A 2.融资租赁的一个重要特点是（）。 A.租赁设备的所有权与使用权归租赁公司 B.租赁设备的所有权与使用权相结合 C.租赁设备的所有权与使用权相分离 【答案】C 3.在租赁设备的使用过程中（）。 A.出租人有对设备的保管义务 B.承租人有对设备保管的义务 C.供货商有对设备保管的义务 【答案】B 4.服务不可能像有形产品一样被储存以备来出售，这是服务特征的（）。 A相连性 B时间性 C无形性 D易变性 5.主张通过分析案例来研究管理学问题，从而抽像出某些一般性的管理结论或管理原理的学派是（）。
A管理科学学派 B经验学派 C系统管理学派 D决策理论学派 4.补偿通货膨胀风险的利率是（）。 A名义利率 B实际利率 C一般利率 D浮动利率 6.银行以年贴现率10%为顾客的一张面额为1万元，72天后才到期的票据办理贴现，银行应付给顾客（）元。 A 9000 B 10000 C 9800 D 8000 7.股票的市盈率与股票价格紧密相关，股票市盈率越高，股票的价格就（）。 A越低 B越高 C不动 D反向变动 8.金融市场实现了借贷资金的集中和分配，并有资金供给与资金需求的对比形成该市场的“价格”，金融市场的交易价格是（）。 A借贷资本 B 借贷利息 C 利息率 D利润率 9.在金银复本位制下，当金币与银币的实际价值相背离，致使实际价值高于名义价值的货币被收藏、熔化而退出流通，而实际价值低于名义价值的货币则充斥市场，这是（）。 A .特里芬难题 B.米德冲突 C. 格雷欣法则 D.三元悖论 10.现代金融市场中存在着直接融资和间接融资两种形式，下列不属于直接融资的是（）。 A.商业信用 B.国家信用 C.消费信用 D.银行信用
融资租赁合同余额定义
融资租赁合同余额定义 篇一：融资租赁计算公式汇编 计算公式汇编 ▲宽限期末日合同成本计算公式 ?宽限期末日合同成本?起租日合同成本???1??起租日年利率360??宽限期天数??? ?宽限期末日合同成本?起租日合同成本???1??起租日年利率360????第一宽限期天数????1???第一宽限期末日年利率360??第二宽限期天数??? ▲租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是： 第1期租金?PV2或PV3 成本摊付次数 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是： 合同年利率365??1????每年支付次数360????各期租金?起租日或宽限期末日合同成本?合同年利率?1???每年支付次数?成本摊付次数?1365??合同年利率????每年支付次数360????成本摊付次数365???1?360?? 等额，租金后付法，其计算公式是：
合同年利率365????1?每年支付次数?360????各期租金?起租日或宽限期末日合同成本?合同年利率???1?每年支付次数?成本摊付次数365??合同年利率???每年支付次数?360????成本摊付次数365???1?360?? 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 本期租金?PV2或PV3PV2或PV3??本期年利率??PV2或PV3???本期次?1????本期天数成本摊付次数?成本摊付次数360? 式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二）只付息不还本的租金的计算公式 本期租金?本期期初日上述合同成本余额? 本期年利率?本期天数360 ▲资金占用额（积数）、应付利息及各类借款加权平均利率计算公式资金占用额a（积数）＝借款额a×计息期日历天数÷该年天数（365或366） 应付利息a＝借款额a×该笔借款年利率×该笔借款在该统计期间计息天数÷360 各类借款的加权平均利率＝该类借款合计应付利息÷该类借款资金占用额÷该年天数×360 ▲折现系数计算公式 １折现系数＝期次１＋折现率 ▲项目综合利率计算公式 偏低折现率下的净现值?两个折现值之差项目综合利率＝偏低的两个
一文读懂融资租赁的11种模式
关于融资租赁各种方式的分类众多，如何在错综复杂的方式中找到自己的一款呢？今天小编就来给大家梳理一下，到底那些名目繁多的融资租赁种类是咋回事~！ 按照教科书上的分类方法，正儿八经的分类原则有三种： 一、按照租赁的目的和投资回收方式为划分标准分为：融资租赁、经营租赁（最常见的分类方法） 融资性租赁又称为金融租赁。指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，以承租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。 经营性租赁是指一种短期租赁形式，是指出租人向承租人短期出租设备，并提供设备保养维修服务，租赁合同可中途解约，出租人需向不同承租人反复出租才可收回对租赁设备的投资。 二、从征税的的角度对租赁种类进行划分为：节税租赁、非节税（销售式）租赁 节税租赁：可以享受税收优惠的租赁称之为节税租赁，也叫真实租赁。反之为非节税租赁。
这种租赁是通过政府设置的节税条件而划分的，感兴趣的读者去网上搜搜啦，主要在美国。 三、以租赁中出资比例为标准划分为：单一投资租赁、杠杆租赁 单一投资租赁：指出租人负责承担购买租赁设备的全部投资金额的租赁，这是一种传统的租赁方式。 杠杆租赁：出租人一般只需提供全部设备金额的20%-40%的投资，即可获得设备所有权，享受百分之百的设备投资优惠。设备成本60%~80%的资金可以以设备为抵押向银行和其他金融机构贷款。贷款可以以设备本身和租赁费为保证，同时需出租人以设备第一抵押权，租赁合同收取租金的受让权为该贷款的担保。由于可以享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。 补充知识 第一抵押权：第一抵押权的意思是在抵押顺序里面位列第一位。当债权实现时，优先清偿。 受让权：简单说来就是在同等条件下可以优先获得租金的权利，是一种保护其他出资人或机构收回资金的权利。（还请其他小伙伴踊跃纠正！）
融资租赁计算公式汇编
融资租赁计算公式汇编 ▲ 宽限期末日合同成本计算公式 ▲ 租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是： 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是： 等额，租金后付法，其计算公式是： 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二）只付息不还本的租金的计算公式 ▲ 资金占用额（积数）、应付利息及各类借款加权平均利率计算公式 资金占用额A （积数）＝借款额A × 计息期日历天数÷ 该年天数（365或 ??? ? ???+?=宽限期天数起租日年利率起租日合同成本宽限期末日合同成本3601??? ? ???+????? ???+?=第二宽限期天数第一宽限期末日年利率第一宽限期天数起租日年利率起租日合同成本宽限期末日合同成本36013601本期天数本期年利率本余额本期期初日上述合同成本期租金??=360 1360365136036536036511-??? ? ???+???? ???????? ???+?=-成本摊付次数成本摊付次数每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金136036513603653603651-??? ? ???+???? ???????? ???+?=成本摊付次数成本摊付次数每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金成本摊付次数 或期租金第3 21PV PV =()本期天数本期年利率本期次成本摊付次数或或成本摊付次数或本期租金???? ? ??-?-+=3601323232PV PV PV PV PV PV
融资租赁租金计算基本基础知识(含年金和涉及残值时)
关于中小企业融资租赁的财务分析 这里提供一个比较出发点: 把租金看成是借款购买 的本息偿还额，计算承租人的净现值" 净现值( 承租人) i 租赁资产成本- 租赁期现 金流量现值- 期末资产现值 其中，L租赁资产成本包括买价#运输费#安装 调试费#途中保险费等"因为可以避免购置资产的 现金流出，可看成是租赁方案的一项现金流入"M 租赁期税后现金流量i 支付租金- 利息抵税"在融资租赁时，租金不能直接抵税，承租人应把租赁资产看作自有固定资产处理，需要按照类似固定资产的 折旧政策和利息支付抵税，因这时折旧同购买资产 应提折旧相同，不考虑折旧"需计算利息抵税，如租赁合同分别写明本金和利息的数额，利息抵税i 利息7 所得税率，如没有明示本金和利息，应按照内含利息率计算利息"N负债税后成本采用有担保债券 的税后成本率"负债税后成本( 率) i 税前成本率 7 ( # - 所得税率) "O期末资产税后现金流量即期 末支付的购买资产余值"P项目必要报酬率是项目 所希望达到的报酬率，也看根据权益筹资时的资金 机会成本确定"
其中，L租赁资产成本包括买价#运输费#安装 调试费#途中保险费等"因为可以避免购置资产的 现金流出，可看成是租赁方案的一项现金流入"M 租赁期税后现金流量i 支付租金- 利息抵税"在融资租赁时，租金不能直接抵税，承租人应把租赁资产看作自有固定资产处理，需要按照类似固定资产的 折旧政策和利息支付抵税，因这时折旧同购买资产 应提折旧相同，不考虑折旧"需计算利息抵税，如租赁合同分别写明本金和利息的数额，利息抵税i 利息7 所得税率，如没有明示本金和利息，应按照内含利息率计算利息"N负债税后成本采用有担保债券 的税后成本率"负债税后成本( 率) i 税前成本率 7 ( # - 所得税率) "O期末资产税后现金流量即期 末支付的购买资产余值"P项目必要报酬率是项目 所希望达到的报酬率，也看根据权益筹资时的资金 机会成本确定" 税率为 ."N，同期有担保贷款的税前利息率为,’(N ，项目要求的必要报酬率为#.N " 处理步骤一: 该租赁期满留购，为融资租赁" 步骤二: 计算净现值，根据上面公式，租赁资产 成本为 .""" 万，因租赁合同没有明示本金和利息，应按照内含利息率计算利息"设内含利息率为Q，
融资租赁题目综合版修订稿
融资租赁题目综合版 WEIHUA system office room 【WEIHUA 16H-WEIHUA WEIHUA8Q8-
一、单项选择题 1.融资租赁的租期长短主要取决于（）。 A.设备的使用寿命 B.贷款期限 C.租赁合同期限 【答案】A 2.融资租赁的一个重要特点是（）。 A.租赁设备的所有权与使用权归租赁公司 B.租赁设备的所有权与使用权相结合 C.租赁设备的所有权与使用权相分离 【答案】C 3.在租赁设备的使用过程中（）。 A.出租人有对设备的保管义务 B.承租人有对设备保管的义务 C.供货商有对设备保管的义务 【答案】B 4.服务不可能像有形产品一样被储存以备来出售，这是服务特征的（）。 A相连性 B时间性 C无形性 D易变性 5.主张通过分析案例来研究管理学问题，从而抽像出某些一般性的管理结论或管理原理的学派是（）。 A管理科学学派 B经验学派 C系统管理学派 D决策理论学派? 4.补偿通货膨胀风险的利率是（）。 A名义利率 B实际利率 C一般利率 D浮动利率 6.银行以年贴现率10%为顾客的一张面额为1万元，72天后才到期的票据办理贴现，银行应付给顾客（）元。 A 9000 B 10000 C 9800 D 8000? 7.股票的市盈率与股票价格紧密相关，股票市盈率越高，股票的价格就（）。 A越低 B越高 C不动 D反向变动 8.金融市场实现了借贷资金的集中和分配，并有资金供给与资金需求的对比形成该市场的“价格”，金融市场的交易价格是（）。 A借贷资本 B 借贷利息 C 利息率 D利润率
9.在金银复本位制下，当金币与银币的实际价值相背离，致使实际价值高于名义价值的货币被收藏、熔化而退出流通，而实际价值低于名义价值的货币则充斥市场，这是（）。 A .特里芬难题 B.米德冲突 C. 格雷欣法则 D.三元悖论 10.现代金融市场中存在着直接融资和间接融资两种形式，下列不属于直接融资的是（）。 A.商业信用 B.国家信用 C.消费信用 D.银行信用 11.一个已经存在风险暴露的经济主体，力图通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的金融工具来消除该风险的金融技术，称之为（）。 A.投机 B.套期保值 C.互换 D.互利 12.中国人民银行规定的资产负债比例管理指标中有存贷款比例要求，各项贷款之比不超过（）。 % % % % 13.商业银行的收入形式多种多样，包括表内收入、表外收入或者营业内收入、营业外收入，下列属于商业银行营业外收入的是（）。 A手续费收入 B罚没收入 C咨询收入 D利息收入 14.债券的价格发行与市场利率、债券收益有直接的关系，若市场利率低于债券收益率时，债券为（）发行。 A 溢价 B折价 C平价 D时价 15.国际通行的贷款五级分类，既正常、关注、次级、可疑、损失贷款，其中（）为不良贷款。 A后三类 B 后二类 C前三类 D前二类? 16.某公司1992年税后利润为1000元，公司股份4000万股，市价为每股10元，则市盈率为（）。 二、多项选择题 1.目前国际上经营租赁业务的机构有（）。 A.租赁公司 B.金融机构 C.信托机构 D.制造商和经销商 E.联合机构 【答案】ABDE 2.租赁期满时，承租人对租赁标的物可以有以下哪些选择权？（） A.出售 B.退租 C.清产 D.续租 E.留购
融资租赁案例分析
融资租赁案例分析 案例 1 江西水泥：资融租赁公告 2010年10月29日，江西水泥[A股000789]（或称：承租人）、子公司瑞金万年青水泥有限责任公司和中国外贸金融租赁有限公司（以下简称：出租人或买方或租赁公司）签署了《融资租赁合同》、《租赁物买卖合同》，将瑞金万年青价值壹亿元整的设备出卖给中国外贸金融租赁公司，再由公司向出租方承租给瑞金万年青使用。租赁期限为三年，年租赁利率 5.04%（中国人民银行同期贷款基准利率下浮10%）；租赁保证金壹仟肆佰万元整（小写：￥14，000，000.00）；租赁手续费贰佰伍拾万元整（小写：￥2，500，000.00）。 此议案经公司第五届董事会第二次会议审议，2009年年度股东大会批准。 瑞金公司将前期投入的水泥熟料生产线价值壹亿元整的资产置换给出租人，为公司融入壹亿元整的货币资金，出租人购买后将设备以融资租赁方式出租给公司，继续由瑞金公司使用。租赁设备本息公司将按定期等额支付方式，分十二期支付，将合计支付租金总额人民币壹亿零捌佰叁拾柒万柒仟捌佰捌拾元整（小写：￥108，377，880.00）。 租赁期满后的十个工作日内，承租人向出租人支付人民币壹万元整（小写：￥10，000.00）的名义价款购买租赁物，出租人将租赁物的
所有权转让给承租人或承租人指定的第三方瑞金公司。瑞金公司获回租赁设备的所有权。 租赁设备金额：100，000，000.00 保证金：14，000，000.00 租赁手续费：2，500，000.00 年利率：5.04% 租赁期：3年分12期，每期为一个季度 每期租金：108，377，880.00÷12＝9，031，490.00 期末租赁物回购残值：10，000.00 利润分析：假设实际综合年利率为r 该项目，期初收了设备总额的2.5%的手续费，保证金为14%，名义年利率为5.04%，残值回购为0.01%， 即期初实际放款金额为100%-2.5%-14%=83.5%, 假设按100%放款，还款方式改为期末一次连本带息偿还，则按复利计算，期末还款为 100%×(1+5.04%) 3＝115.8949%, 期末将退还14%保证金，回购残值为0.01%，所以实际期末的还款为115.8949%-14%+0.01%＝101.9049%， 实际放款金额，以实际利率r计算，就可得出同样的实际期末还款101.9049% 即： 83.5%×(1+r)3＝101.9049%
融资租赁租金计算方法
融资租赁和传统租赁在计算上的区别就是传统租赁是：以承租人租赁使用物件的时间计算租金的。而融资租赁是承租人以占用出租人资金的时间来计算租金的。因此租金计算是该业务的核心要素。它直接关系承租人和出租人的利益分配，是租赁合同谈判和签约的基本条件，同时又是租赁合同履约过程中双方进行成本核算、利润核算、财务处理的重要依据。租金计算的方法很多，选择和应用得当与否，直接影响企业的经营和出租人回收租金的安全。 融资租赁的英文名称“Finacial Leasing”中的“Finacial”在行业内被译成融资，实际上它另外的译法就是“金融”或“财务”。因此又有“金融租赁”或“财务租赁”的说法。不懂得租金计算，就不会财务处理，不会财务处理，就不会租赁项目的分析、财务处理与管理。为了保证公司的服务质量和经营管理，租赁公司需要象保险公司有自己的保险精算师一样，也有租赁精算师。靠他们来管理企业的经济核算和解决专业计算问题。 掌握租金计算方法并了解租金形成的原理，可以适应多变的租赁业务；了解资金与利率以及时间的关系，科学公正地获取收益；有能力将租金中的本息分开，可以按照会计制度进行财务处理。精通租金计算原理是掌握融资租赁业务的核心，一个连租金都不会计算的人不可能开展好融资租赁业务。当然仅会租金计算也不能说明一定会搞好租赁业务，至少掌握了租金计算原理也就掌握了融资租赁的原理，工作起来更得心自如。
二、融资租赁的租金计算的主要方法 融资租赁业务属金融范畴，因此租金计算与贷款计算没有本质上的区别，只是租金的算法比贷款更具有多样性和灵活性，更能适应融资租赁业务复杂多变的特征。租金计算方法分为浮动利率和固定利率两大类，其中固定利率计算有年金法和附加率法。 年金法 年金法又叫成本回收法是租金计算中比较科学、合理、通用的计算方法。计算原则是按承租人占用本金的时间，根据双方约定的利率 握这个原则，不管是以何种方式计算租金，不管计算方式多么复杂和多变，在法律上都不会因此争论。 固定利率计算方法 融资租赁一般使用长期利率，按固定利率方式计算，可分为定额年金法和变额年金法。定额年金的特点是每期租金的金额都相等。变额年金法以租金变动趋势，有递增和递减方式之分。按变量形式又分
融资租赁租金计算
融资租赁租金的构成：租金包括设备价款和租息两部分，租息又可分为租赁公司的融资成本、租赁手续费（包括了营业费用和一定的利润）。在这里我们必须明确的是租息包括融资成本和手续费、租赁公司承办租赁设备的营业费用和租赁公司承办租赁设备的一定盈利，也就是说，租金中包括了租赁公司的费用和盈利，以及购买设备本身发生的费用支出。 融资租赁是服务贸易的一种。是以出租机电设备、通讯设备、交通工具为主要形式，融通资金与设备购买为一体的复合型贸易方式。由于承租企业只须定期交付租金，就能从租赁公司获得先进的机器设备，在一定期限内享有的专用权，租期结束时还可以续租、留购或用名义价格购买，最终取得物件的所有权。因此融资租赁实质上是金融业务的一种特殊形式。 一、租金计算是融资租赁业务中的核心要素 融资租赁和传统租赁在计算上的区别就是传统租赁是：以承租人租赁使用物件的时间计算租金的。而融资租赁是承租人以占用出租人资金的时间来计算租金的。因此租金计算是该业务的核心要素。它直接关系承租人和出租人的利益分配，是租赁合同谈判和签约的基本条件，同时又是租赁合同履约过程中双方进行成本核算、利润核算、财务处理的重要依据。租金计算的方法很多，选择和应用得当与否，直接影响企业的经营和出租人回收租金的安全。 融资租赁的英文名称“Finacial Leasing”中的“Finacial”在行业内被译成融资，实际上它另外的译法就是“金融”或“财务”。因此又有“金融租赁”或“财务租赁”的说法。不懂得租金计算，就不会财务处理，不会财务处理，就不会租赁项目的分析、财务处理与管理。为了保证公司的服务质量和经营管理，租赁公司需要像保险公司有自己的保险精算师一样，也有租赁精算师。靠他们来管理企业的经济核算和解决专业计算问题。 掌握租金计算方法并了解租金形成的原理，可以适应多变的租赁业务；了解资金与利率以及时间的关系，科学公正地获取收益；有能力将租金中的本息分开，可以按照会计制度进行财务处理。精通租金计算原理是掌握融资租赁业务的核心，一个连租金都不会计算的人不可能开展好融资租赁业务。当然仅会租金计算也不能说明一定会搞好租赁业务，至少掌握了租金计算原理也就掌握了融资租赁的原理，工作起来更得心自如。 二、融资租赁的租金计算的主要方法 融资租赁业务属金融范畴，因此租金计算与贷款计算没有本质上的区别，只是租金的算法比贷款更具有多样性和灵活性，更能适应融资租赁业务复杂多变的特征。租金计算方法分为浮动利率和固定利率两大类，其中固定利率计算有年金法和附加率法。 年金法
融资租赁业务模式详解-(2)
融资租赁业务模式详解 融资租赁的基本方式是三方当事人（出租人、承租人、厂商）间的两份合同（购买合同、租赁合同）所确定的债权债务关系。从最基本的直接购买融资租赁（Direct financial lease），可以诱导出多种变体，如转融资租赁、售后租回融资租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁、托拉斯融资租赁等。除这些在北美、西欧及东亚韩日已成熟使用的融资租赁方法外，由于市场的驱动和业务的拓展，近几年来国内外的一些租赁公司，又开发出许多新的行之有效的方法，现将这些方法的要点简述于下： 1.转融资租赁（Sub-lease）：由出租人从另一家融资租赁公司租进设备，然后转租给承租人使用。第二出租人可以不动用自己的资金而通过发挥类似融资租赁经纪人的作用而获利，并能分享第一出租人所在国家的税收优惠，降低融资成本。转融资租赁多发生在跨国融资租赁业务中。 2.售后租回融资租赁(Sale and leaseback lease)：一般简称回租，由设备使用方首先将自己的设备出售给融资租赁公司（出租人），再由租赁公司将设备出租给原设备使用方（承租人）使用。厂商通过回租可以满足其改善财务状况（资产负债表）、盘活存量资产的需要，并可与融资租赁公司共同分享政府的投资减税优惠政策带来的好处，以较低的租金即可取得继续使用设备的权利。财产（设备）所有人通过这种方式可以在不影响自己对财产继续使用的情况下，将物化资本转变为货币资本。 3.杠杠融资租赁(Leveraged lease)：国外杠杠融资租赁的运作方式十分复杂，涉及的当事人较多，一般包括承租人、生产厂商、物主出租人、物主受托人、债权人、经纪人等。融资租赁公司（出租人）只承担设备成本的一小部分，一般为20~40%，并以此为“杠杆”，大部分由银行或银团等金融机构提供。出租人要把租赁物的所有权、融资租赁合同的担保受益权、租赁物的保险受益权及融资租赁合同的收益权转让或抵押给贷款人，贷款人对出租人无追索权。该融资租赁对象大都是一些购置成本非凡高的大型设备，如飞机、轮船、卫星等。 4.委托融资租赁(Entrusted lease)：一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物，出租人根据合同支付货款。又称委托购买融资租赁。 5.项目融资租赁（Project lease）：承租人是以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人通过自己控股的租赁公司采取这种方式来推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。
融资租赁计算公式汇编
计 算 公 式 汇 编 ▲ 宽限期末日合同成本计算公式 ▲ 租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是： 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是： 等额，租金后付法，其计算公式是： 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二） 只付息不还本的租金的计算公式 ??? ? ???+?=宽限期天数起租日年利率起租日合同成本宽限期末日合同成本3601??? ? ???+????? ???+?=第二宽限期天数第一宽限期末日年利率第一宽限期天数起租日年利率起租日合同成本宽限期末日合同成本36013601本期天数本期年利率本余额本期期初日上述合同成本期租金?? =3601360365136036536036511-??? ? ???+???? ???????? ???+?=-成本摊付次数成本摊付次数每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金136036513603653603651-??? ? ???+???? ???????? ???+?=成本摊付次数成本摊付次数每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率每年支付次数合同年利率同成本起租日或宽限期末日合各期租金成本摊付次数 或期租金第3 21PV PV =()本期天数本期年利率本期次成本摊付次数或或成本摊付次数或本期租金???? ? ??-?-+=3601323232PV PV PV PV PV PV
▲ 资金占用额（积数）、应付利息及各类借款加权平均利率计算公式 资金占用额A （积数）＝借款额A × 计息期日历天数÷ 该年天数（365或366） 应付利息a ＝借款额A × 该笔借款年利率× 该笔借款在该统计期间计息天数÷ 360 各类借款的加权平均利率＝该类借款合计应付利息÷ 该类借款资金占用额÷ 该年天数× 360 ▲ 折现系数计算公式 ▲ 项目综合利率计算公式 ▲ 折现值计算公式 ▲ 各期资金占用额计算公式 等额付租时 式中，C 是成本，R 是各期等额租金，I 是期利率，x 是期次，Cx 是第x 期占用资金。 等额还本时 式中，N 是还本付息期数。 绝对值之和 两个折现值的净现值的两个折现值之差偏低折现率下的净现值折现率＋项目综合利率＝偏低的?()期次１＋折现率 １折现系数＝()本期次 期折现率终值 折现值+=1C C =1()[] I C R C C ?--=112()[] I C R C C X X X ?- -=--11()() 1-?÷-=X N C C C X X X C C C C ++?++=-121总占用资金()每期月数总占用资金折合占用一年资金÷÷=12
最新融资租赁计算公式汇编
本期租金 PV2或PV3 成本摊付次数 + PV2 或 PV3 — PV2 或 PV3 成本摊付次数 本期次-1讣 本期年利率 360 本期天数 融资租赁计算公式汇编 ▲宽限期末日合同成本计算公式 ▲租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是: PV 2 或 PV 3 二成本摊付次数 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是: 宽限期末日合同成本 宽限期天数 宽限期末日合同成本 各期租金 工起租日或宽限期末日合 同成本 !.合同年利率 I 每年支付次数 365 宜一 戈本摊付次数丄 X 合同年利率 每年支付次数 365 360 合同年利率 每年支付次数 365 360 ;本摊付次数 -1 成本摊付次数 （丄合同年利率 365 ' 1亠 、, 各期租金=:起租日或宽限期末日合 同成本?每年支付次数 360 I 丄合同年利率 1亠 x （合同年利率 365 ] I 每年支付次数 360 1 ' 成本摊付次数 365 -1 360 等额，租金后付法，其计算公式是: 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是: -起租日合同成本：: 起租日年利率 360 -起租日合同成本 起租日年利率 360 第一宽限期天数 第一宽限期末日年利率 360 第二宽限期天数
式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二） 只付息不还本的租金的计算公式 本期租金二本期期初日上述合同般余额 本期年利率本期天数 360 ▲资金占用额（积数）、应付利息及各类借款加权平均利率计算公式 资金占用额A （积数）=借款额A X 计息期日历天数十 该年天数（365或366） 应付利息a =借款额A X 该笔借款年利率X 该笔借款在该统计期间计息天数十360 各类借款的加权平均利率二该类借款合计应付利息十 该类借款资金占用额十 该年天数X 360 ▲折现系数计算公式 1 期次 （1+折现率） ▲项目综合利率计算公式 折现率+偏低折现率下的净现值两个折现值之差 两个折现值的净现值的绝对值之和 ▲折现值计算公式 终值 折现值二 ---------- 终也^ （1 +期折现率本期次 ▲各期资金占用额计算公式 折现系数二 项目综合利率=偏低的
融资租赁计算公式汇编
1 融资租赁计算公式汇编 ▲ 宽限期末日合同成本计算公式 ▲ 租金计算公式 （一）含本息的各期租金 不等额，租金先付法，其计算公式是： 等额，租金先付法，其第1期租金计算公式是： 等额，租金后付法，其计算公式是： 不等额，租金先付法时从第2期起的各期租金以及租金后付法时的各期租计算公式是： 式中的本期次，指在还本付息各期中的排序。 （二） 只付息不还本的租金的计算公式 ? ?? ? ? ? ?+?=宽限期天数起租日年利率 起租日合同成本 宽限期末日合同成本 360 1??? ? ? ? ?+????? ? ? ?+?=第二宽限期天数 第一宽限期末日年利率 第一宽限期天数 起租日年利率 起租日合同成本 宽限期末日合同成本 360 1360 1本期天数本期年利率 本余额本期期初日上述合同成 本期租金?? =360 1360365136036536036511 -??? ? ? ??+??? ? ??????? ? ? ? ?+?=-成本摊付次数 成本摊付次数 每年支付次数 合同年利率每年支付次数合 同年利率每年支付次数 合同年利率同成本起租日或宽限期末日合 各期租金136036513603653603651-??? ? ? ??+??? ? ??????? ? ? ? ?+?=成本摊付次数 成本摊付次数 每年支付次数 合同年利率每年支付次数合 同年利率每年支付次数 合同年利率同成本起租日或宽限期末日合 各期租金 成本摊付次数 或期租金 第3 21PV PV = ()本期天数 本 期年利率本期次成本摊付次数或或成本摊付次数或本期租金?? ?? ? ? ? -?- += 3601323232PV PV PV PV PV PV
融资租赁业务的优点
融资租赁业务的优点 案例 假设企业贷款购置设备进行生产，设备购置成本100万元，设备折旧期10年，第9年末因设备陈旧做淘汰处置，获得处置收入10万元。所得税税率33%。我们可以假定三种购置及偿还方案：贷款购置、融资租赁购置、经营租赁购置。 根据会计规则规定，贷款购置中，折旧、利息可以税前提取或列支，融资租赁可以按租赁期限（最短不少于3年）提取折旧，经营租赁租金可以税前列支。所以不论哪种方式购置，还款时，都会享有不同程度的税前扣除的好处。还款金额扣除获取的税收好处是企业自有资金的实际支出。即：自有资金流出 = 还贷或还租额 + 处置损益 - 税前好处 其他成本及收入因素不予考虑。 处置损益 = 处置收入 - 账面余值 净收益为流入，损失为流出。 税收好处 = （折旧提取额+ 利息支出额+资产处置损失额）*33% 设备试用期内的资金价值按贷款利率折现，各年折现系数为：0.9434、0.8900、0.8396、0.7921、0.7473、0.7050、0.6651、0.6274、0.5919。 贷款购置方案： 贷款利率6%，还贷期限3年，3次，年末偿还。等额还本，余额计息。设备试用期内， 贷款购置资金流出现值表单位：万元 折旧及利息支出税前列支，用于还贷，还贷金额112万元。不足部分，税后利润还贷。第9年，因设备处置，账面资产损失10万元，税前列支。 融资租赁购置方案： 租期3年，3次，期末偿还。租赁费率9%，还租金额118万元。等额还本，余额计息。租期内，按平均额39.3333万元提取折旧，用于还租。 企业选择此种方案，可以达到缩短折旧期限的目的。 融资租赁购置资金流出现值表单位：万元 注：根据会计规定，融资租赁租入固定资产，租期内折旧，按租金总额平均提取。 经营租赁方式购买方案：