项目评估与管理第四章.pptx

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1. 单位生产能力估算法 2.生产能力指数法 3.系数估算法 4.比例估算法 5.指标估算法
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（二）建设投资动态部分的估算 （三）流动资金估算方法 1.分项详细估算法 2.扩大指标估算法 3.估算流动资金应注意的问题
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五、项目筹资来源
项目的筹资来 人民币对美元汇率破七进 源可分为两大类： 六 一是投资者自有 资金，可作为资 本金投入；二是 外部筹资，形成 债务资金。
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（一）熟悉项目概况，制定财务基础数据估 算工作计划
由于各个投资项目的背景、条件，以及内部 因素和外部配套条件等各不相同，项目评估 人员必须对项目的基本概况作全面的了解， 针对其特点，制定出财务基础数据估算的工 作计划，以明确估算的重点、做好时间和人 员安排等。
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（二）收集资料
财务基础数据的估算涉及的范围很广，需要收 集大量的数据和文字资料，主要是有关部门批 准的相关文件，如选址意见书、土地转让的批 复等；国家有关部门制定的法律、法规、政策、 规章制度、办法和标准等；同类项目的有关基 础资料。
➢ 1.信贷融资 同国内外的各种机构签订协议，借入一 定数额的资金，并在约定的期限内还本 付息的融资方式即为信贷融资，这是一 种间接融资的方式。
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（二）外部资金来源
➢ 2.债券融资 债权融资是指项目法人以自身的财务状况和信用
条件为基础，直接在金融市场上发行债券，取得 项目资金的一种方式。债券是众多的投资者出资 的法律凭证，由发行者发行，投资者认购并持有。 除了一般的债券，还有可转换债券，可回购债券 等多种融资方式。但由于我国现在债券市场还很 不发达，债券并不是项目资金的主要来源。项目 法人还可到国外发行外国债券，欧洲债券以获得 外汇资金支持。 19
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项目总投资的构成图
建筑工程费
工程费用设备购置费
固定资产投资固 固定 定资 资产 产其 投 安他 资装费 方工用 向程调费节税
无形资产投资土 技地 术使 转用 让权 费
其他费用
项目总投资建设投资其他资产投资生 开 其产 办 他职 费 费工 用培训费
（二）外部资金来源
➢ 3.融资租赁 融资租赁（Financial Leasing）又称金 融租赁或资本租赁，是指不带维修条件 的设备租赁业务。
➢ 4.其他外部资金来源
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六、制订资金筹措方案与资金使用计 划
合理地制定资金筹措方案与资金使用计划可以大幅度 地提高项目的可行性，是项目成功实施的重要前提。 在项目评估中可按如下步骤进行： 1、准确估算项目的资金投入状况，在此基础上，编 制资金使用计划。 2、根据资金使用计划确定筹资需求量，既要防止留 缺口而影响项目的正常实施，又要避免高估冒算而造 成不必要的资金成本。 3、制定具体的资金筹措方案。
项目评估与管理
路君平
第四章
项目基础财务数据的测 算与评估
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本章内容
第一节 项目基础财务数据的内容 第二节 项目投资估算与资金筹措 第三节 项目投资成本的测算 第四节 项目生产成本与费用的测算 第五节 项目收益与利润的测算 本章习题
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第一节 项目基础财务数据的内容
一、财务基础数据估算的概念及原则 二、财务数据估算的程序和内容
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（一）项目资本金
为了深化投资体制改革，建立投资风险约 束机制，有效地控制投资规模，提高投资效益， 促进国民经济持续、快速、健康发展，国务院 发布《国务院关于固定资产投资项目试行资本 金制度的通知》（国发[1996]35号），从1996 年开始，对投资项目试行资本金制度。
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（二）外部资金来源
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第三节 项目投资成本的测算
一、项目总投资成本的内容 二、建设项目投资的构成与估算 三、流动资金的构成与估算
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一、项目总投资成本的内容
项目总投资是指投资项目从筹建开始到报废 为止所发生的全部投资费用。新建项目的总投 资包括筹备建设期投入的建设投资和项目建成 投产后维持经营所需的流动资金两大部分。根 据资本保全原则和企业资产划分的有关规定， 投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部 资金分别形成固定资产、无形资产、流动资产 和其他资产。
（三）进行财务基础数据的估算
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第二节 项目投资估算与资金筹措
一、项目投资估算的概念和作用 （一）项目投资估算的概念 （二）项目投资估算的作用
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二、投资估算的内容 根据国家规定，从满足建设项目投资设计
和投资规模的角度，建设项目投资的估算包括 固定资产投资估算和流动资金估算两部分。
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（二）财务基础数据估算的原则
1、以现行经济法律、 图片说明：新颖别致的
法规为依据原则
“鸟巢”形景观灯。
2、真实性原则
3、准确性原则
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二、财务数据估算的程序和内容
财务数据估算的主要内容包括对项目计算 期内各年的经济活动情况及全部财务收支结果 的估算。其主要内容包括项目总投资和投资资 金来源与筹措的估算、项目生产期的确定、总 成本费用估算、销售收入与销售税金及附加和 增值税的估算、利润总额及其分配的估算、贷 款还本付息的估算等内容。
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（一）财务基础数据估算的概念
– 财务基础数据是指与项目财务效益评估和国 民经济效益评估有关的各种数据（如总投资、 成本、利润、销售收入、销售税金等）、参 数（如利率、行业平均利润率、基准折现率 等）和资料（如可行性研究报告和相关资料、 有关部门的规章制度、办法、准则等）。
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– 财务基础数据估算是指在项目市场、资源、 技术条件分析评价的基础上，从项目（或企 业）的角度出发，依据现行的法律法规、价 格政策、税收政策和其他有关规定，对一系 列有关的财务基础数据进行调查、搜集、整 理和测算，并编制有关的财务基础数据估算 表的工作。
三、投资估算的依据及步骤 （一）投资估算的依据 （二）投资估算的步骤
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四、投资估算方法 （一）固定资产投资静态投资部分的估算
对于项目规划和项目建议书阶段的投资估算的 精度低，可采用生产能力指数法、单位生产能 力法、比例法、系数法等。在可行性研究阶段 尤其是详细可行性研究阶段，投资估算精度要 求高，需采用相对详细的投资估算方法，即指 标估算法。