2017年中国体育场馆运营市场分析报告

2017年中国体育场馆运营市场分析报告目录第一节场馆运营：场馆数量规模双线发展，市场化程度亟待提高 (5)一、体育场馆数量规模不断增长，发展空间巨大 (5)二、场馆建设民营资本参与度较低，运营管理市场化程度有待提高 (7)三、市场规模占比不大，但上升空间较大 (8)第二节大型场馆：市场化、集团化多元运营，盘活存量 (11)一、连锁化，集团化管理，提高经营管理效率 (13)1、案例分析1：谢菲尔德国际场馆管理集团（SIV） (14)二、拓展产业链，促进产业链上下游协同发展 (15)1、案例分析2：Vail滑雪场——场馆运营带动体育旅游 (16)三、开发优质赛事资源，多元化商业经营 (19)1、案例分析3：麦迪逊广场花园——场馆中的麦加圣地 (20)四、投资机会 (24)1、投资机会1：有丰富经验的优秀场馆运营公司 (24)2、投资机会2：优秀职业赛事球队主场的运营公司 (25)3、投资机会3：冬奥会概念相关的体育场馆产业链上下游优质公司 (25)第三节健身场馆：需求带动井喷式发展 (26)一、需求扩张，体育场馆供给严重不足 (26)二、公共健身场地供给不足给健身房产业带来商机 (28)1、健身俱乐部行业发展迅速，市场空间较大 (28)2、连锁经营，同质化严重，收入来源单一，经营状况堪忧 (31)3、未来趋势1：专注细分市场，提供个性化差异化服务 (32)4、未来趋势2：一体化综合性服务提供商 (34)5、其他形式的健身场所 (34)三、案例分析4：LifeTimeFitness（LTM） (36)四、“互联网+”场馆运营 (38)1、体育中介 (38)2、运动指导 (40)3、体育社区 (41)4、投资机会 (44)（1）投资机会1：场馆建设专家体育介入预期 (44)（2）投资机会2：提供差异化个性化服务的场馆运营商或综合性服务提供商 (44)（3）投资机会3：互联网+场馆运营企业 (44)第四节国内优秀场馆运营产业链重点产业分析 (45)一、万事达中心：商业化运作的民营场馆 (45)二、体育之窗（iRENA）成立于2001年，是中国领先的体育产业平台公司 (46)三、智美体育（1661.HK）：运营线上平台“动乐”网和“动乐”App (49)四、虎扑体育：携手贵人鸟，投资体育领域“互联网+” (51)五、中体产业（600158.SH）：重点发展体育房地产与场馆建设 (52)六、上海久事赛事：上赛场的运营管理者 (54)七、国内场馆运营产业链公司列举 (56)图表目录图表1：1995~2013年全国体育场地总数量 (5)图表2：1995~2013年全国体育场地总场地面积 (5)图表3：2013年各国人均体育场地面积 (6)图表4：2013年各国人均体育场地面积 (7)图表5：我国体育产业结构 (8)图表6：我国体育产业市场规模 (9)图表7：美国运动场馆历年收入 (9)图表8：美国体育产业结构 (10)图表9：2013年美国、中国大型体育场馆数量 (11)图表10：2013年中美平均每多少人拥有一座大型体育场馆 (11)图表11：场馆运营的收入与支出结构 (12)图表12：场馆运营发展趋势 (13)图表13：SIV2007~2013年历年收入情况 (14)图表14：谢菲尔德国际场馆管理集团运营模式 (15)图表15：场馆运营行业产业链 (16)图表16：Vail滑雪场运营模式 (16)图表17：VailResorts2015年主营收入结构 (17)图表18：VailResorts历年收入情况 (18)图表19：VailResorts历年EBITDA (18)图表20：VailResorts股价走势 (19)图表21：我国体育场馆经营业务种类分布 (19)图表22：MSG（拆分前）历年收入、净利润 (20)图表23：MSG拆分后截止到2015年9月的季度收入结构 (21)图表24：MSG.N股价走势 (21)图表25：2016年1月约尼克斯队主场常规赛票价 (22)图表26：麦迪逊广场花园活动类型分布 (23)图表27：麦迪逊广场花园演唱会图片 (24)图表28：2010~2013年中国人均GDP (26)图表29：2013年世界各国体育市场规模占GDP的比重 (26)图表30：20~69岁年龄段人群参加健身运动的比例 (27)图表31：居民健身场所分布 (28)图表32：近几年我国健身俱乐部数量 (29)图表33：中国美国健身俱乐部数量对比 (29)图表34：中国美国平均多少人拥有1家健身俱乐部 (30)图表35：中美健身俱乐部的会员数量对比 (30)图表36：2013年我国商业健身房运营现状 (31)图表37：中国美国人均健身教练数量 (33)图表38：提供儿童运动中心的健身房举例 (34)图表39：提供儿童运动中心的健身房举例 (35)图表40：各种各样的儿童健身娱乐中心 (36)图表41：LTM历年收入和利润 (36)图表42：LTM股价走势 (37)图表43：LifeTimeFitness除健身之外的副业 (37)图表44：“动乐”用户界面 (38)图表45：“小熊快跑”用户界面 (39)图表46：“Keep”用户界面 (41)图表47：“FitTime睿健时代”用户界面 (42)图表48：“健身圈”用户界面 (42)图表49：万事达中心举办活动类型 (45)图表50：万事达中心举办活动次数 (46)图表51：体育之窗历年收入及净利润 (47)图表52：2015年6月份收入结构细分 (47)图表53：工体的商业化运营商圈 (48)图表54：智美体育2010年到2014年历史营收结构 (49)图表55：智美体育历史和预测利润及利润率 (49)图表56：动乐网首页界面 (50)图表57：2014年中体产业的主营业务收入结构 (52)图表58：中体产业收入及体育板块收入 (52)图表59：体育板块收入结构细分 (53)图表60：上海奥迪国际赛车场 (55)表格目录表格1：体育场馆运营模式 (7)表格2：谢菲尔德国际场馆管理集团管理的体育场馆 (14)表格3：各球队每年为场馆贡献的主场比赛数目 (22)表格4：NBA2014~15赛季常规赛各球队场均观众排名 (23)表格5：2010~2014年全球健身房产业发展现状 (31)表格6：我国部分健身俱乐部连锁品牌 (31)表格7：性别不同去健身房目的和项目选择不同 (32)表格8：不同年龄段来健身房的首要目的调查结果 (32)表格9：LifeTimeFitness差异化的会员套餐制度 (38)表格10：虎扑体育投资的项目列举 (51)表格11：国内赛事场馆运营产业链公司列举 (56)第一节场馆运营：场馆数量规模双线发展，市场化程度亟待提高一、体育场馆数量规模不断增长，发展空间巨大体育场馆是进行体育锻炼和比赛的场所，是体育赛事运营的重要载体，也是体育产业发展的物质基础。

近年来我国重视体育设施建设，体育场地不管是数量上还是规模上都在快速增长。

根据第六次全国体育场地普查数据，截止到2013年底，我国的体育场地数量为169.46万个，总场地面积19.92亿平方米，比2003年底第五次全国场地普查时场地数量增加了84.45万个，增长率99.3%，场地面积增加了6.62亿平方米，涨幅49.8%。

图表1：1995~2013年全国体育场地总数量资料来源：全国体育场地普查数据公报，北京欧立信咨询中心图表2：1995~2013年全国体育场地总场地面积资料来源：全国体育场地普查数据公报，北京欧立信咨询中心对比发达国家，我国人均体育场地面积仍大幅落后，根据第六次全国体育场地普查数据，我国人均场地面积在2013年达到了1.46平方米每人，不足美国现有相应数值的1/10，不足日本的1/13，与国际水平差距较大，我国体育场馆未来仍有较大成长空间。

图表3：2013年各国人均体育场地面积资料来源：网易体育，北京欧立信咨询中心二、场馆建设民营资本参与度较低，运营管理市场化程度有待提高由于体育场馆的投资金额较大，回报周期长，且需要征用大量的土地，因此我国体育场馆长期以来是以各级政府投资建设为主，包括很多单位体育场馆（如学校、企事业单位）也是政府投资建设。

在我国79.4%的运动场馆属于国有，另外15.4%属于集体所有，私有的仅占4.3%，民营资本参与程度较低。

民营资本参与度较低，一方面导致了我国体育场馆和运动设施的整体供应不足，另一方面也导致政府承担着过高的场馆建设和维护成本。

图表4：2013年各国人均体育场地面积资料来源：中国体育产业发展报告（2013），北京欧立信咨询中心从场馆的运营管理来看，我国体育场馆的运营整体上市场化程度较低，大部分采用全额预算管理和差额预算管理的事业单位自主经营的场馆，仅少数场馆采用委托管理或者现代化企业管理等模式（如采用委托管理模式的工体和所有权归属民营的万事达中心等）。

美国等发达国家多采用委托管理等方式对场馆进行市场化运营。

表格1：体育场馆运营模式资料来源：体博网，北京欧立信咨询中心2014年10月《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（简称“43号文”）以来，政府通过一系列的举措大力倡导和推动PPP（Public—Private—Partnership）模式，即公私合作模式。

随着PPP模式的火爆，越来越多的民营资本进入体育场馆的建设领域。

2014年国务院公布的《关于加快发展体育产业，促进体育消费的若干意见》（简称“46号文”）中积极“鼓励社会资本参与体育场馆的建设，鼓励体育场馆在运营领域引进现代企业制度”。

随着政策的放开，政府的鼓励，我国也有越来越多的场馆采用市场化的管理模式经营管理。

可以预计，民营资本的注入和市场化运营将会给体育场馆产业带来新的发展机遇，促使其进入新一轮的快速发展期。

三、市场规模占比不大，但上升空间较大在我国的体育产业结构中，场馆运营占比约为2%，按照2013年我国3,563亿元的体育产业市场规模计算，我国场馆运营市场规模约为71.3亿元。

对比美国，其运动场馆收入在2012年已达到251.25亿美元，在美国的体育产业结构中占比约为7%，我国的场馆运营产业占比较美国仍有较大上升空间。

随着我国体育产业结构的不断优化，大众健身场馆的增加，市场化运营激发更多产能，场馆运营服务占比有望进一步增加。

按照“46号文”提出的目标，2025年我国体育市场规模将达到5万亿元，以美国产业结构中运动场馆占比7%计算，届时我国场馆运营的市场规模将达到人民币3,500亿元。

图表5：我国体育产业结构资料来源：体育产业学科发展研究报告，北京欧立信咨询中心图表6：我国体育产业市场规模资料来源：国家体育总局，北京欧立信咨询中心图表7：美国运动场馆历年收入图表8：美国体育产业结构资料来源：ServiceAnnualSurvey2014，易观智库，北京欧立信咨询中心第二节大型场馆：市场化、集团化多元运营，盘活存量大型体育场馆主要是指由各级人民政府和社会力量投资建设、向公众开放、达到《体育建筑设计规范》有关规模规定的体育场（观众座位数20,000及以上）、体育馆（观众座位数3,000及以上），游泳馆、跳水馆（观众座位数1,500及以上）等体育建筑。