金融市场学第一章
《金融市场学》PPT课件
完整版ppt
17
第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司 人寿保险公司 财产和灾害保险公司
保险目的 为人们因意外事故或死亡 为企业及居民提供财产意外损
而造成经济损失保险
失保险
资金来源 保险费稳定
不稳定
资金运用 高收益 高风险 股票
流动性 安全性较高 政府债券、高级别的企业债券
5
第一节 金融市场的概念及功能
一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成 的供求关系及其机制的总和。
有形和无形的场所； 供求关系；运行机制， 市场体系。
完整版ppt
6
第一节 金融市场的概念及功能
金融工具:最初是指载明债权债务关系的契约，它是 将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。
19
第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司
信托投资公司(投资公司、投资基金） 向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分 散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 当事人：委托人；受托人；受益人；托管人 特点
规模经营 分散投资 专家管理 服务专业化
完整版ppt
20
第二节金融市场的要素
完整版ppt
10
第二节金融市场的要素
一、金融市场参与者(P9+P26)
参加和促进金融市场交易顺利达成的组织和个人。 1、基于金融活动特点的金融市场参与者分类 筹资者，投资者，投机者，套期保值者，套利者，监管者
2、基于自身特性的金融市场参与者分类 1)金融市场主体(资金供给者、需求者) 2)金融市场中介
中国银行业监督管理委员会 银行、金融资产管理公司信托投 资公司及其他存款性金融机构
第一章 金融市场导论《金融市场学》PPT课件
现货市场(spot market) 期货市场(future market) 期权市场(option market)等
1.2金融市场的分类
按交易标的物划分
货币市场(money market) 债券市场(bond market) 股票市场(stock market) 外汇市场(foreign exchange market) 黄金市场(gold market) 金融衍生市场(derivatives market)
金融中介与服务机构 。
主要包括证券交易所、商品交易所、登记结算公司、会计师事 务所、律师事务所、资产评估师事务所、信用评价机构、投资 咨询公司等。
1.2金融市场的分类
讲授
1.2金融市场的分类
按融资期限划分
短期金融市场 。 长期金融市场 。
按交易层次划分
一级市场(primary market ),也称初级市场或发行市场 二级市场(secondary market ),又称为次级市场、交易市场
1.4金融市场的形成和发展趋势
主要的发展趋势：
金融全球化
前提：金融自由化 表现：金融交易的国际化
市场参与者的国际化
1.4金融市场的形成和发展趋势
金融创新
包括：基础金融产品的创新和金融衍生产品的创新 重要标志：金融工程化
资产证券化
指把流动性较差但质量较高、预期未来有稳定现金流收入 的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，形成 一个资产池，然后出售给特设信托机构（SPV），由后者 进行必要的信用增级后，发行以该资产池为担保的可在市 场上流通的证券的过程。
按交易中介划分
直接金融市场 间接金融市场
按地域划分
国内金融市场 国际金融市场
金融市场学-第一章--导论
本章学习重点金融资产的概念金融市场的概念及功能金融市场的参与者金融市场的发展趋势1.1 金融资产和金融产品1.1.1资产资产（asset）是有价值的所有权。
凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。
资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。
根据有无物质形态，将资产分成两类：实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。
无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。
1.1.2金融资产的概念无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。
无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。
我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。
1.1.3金融资产和实物资产的关系1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。
2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。
3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。
4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。
5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。
1.1.4金融资产的三个特征1、自身无价值，价格与其物质形态无关。
2、价值贮存。
3、流动性强于实物资产：不需要占有实物资产的物质形态就可以分享实物资产创造的财富收益。
1.1.5金融资产的种类金融资产根据其具体形式可以分成四个大类：1、信用货币（credit currency）：流动性最强的金融资产，是现代经济交换的基本媒介，也是用于衡量财富多少的基本标准。
金融市场学课后习题答案
③有利于全球金融体制与融资结构的整合。金融全球化促进全球金融体制的整合，有 利于金融机构加速改革和重组，提高金融体系的效率。首先，促使一些国家的专业银行制 度逐步向全能银行制度转变。其次，促进了以银行为主导的间接金融为主转向以直接金融 为主导的金融结构转变。
6、金融全球化的影响。
答：金融全球化的影响具有双重性：一方面，金融全球化提高了国际金融市场的效 率，高效地配置资源，促进了世界经济金融的发展，有利于增进全球福利。另一方面，全 球化也带来了一些消极影响，对各国金融体系的稳定性提出了挑战。
一、 金融全球化的积极意义
①有利于资金在全球范围内的高效配置。金融资本跨国界流动的增加，使有限的资金 在全球范围内得到了更合理的分配，起到了及时调剂资金余缺的作用。
2、金融中介的基本功能是什么？ 答：①充当信用中介。信用中介是指商业银行等金融机构从社会借入资金，再贷给
借款人，金融机构在社会货币供需过程中起着一种桥梁，或者说中介作用。信用中介是 金融中介最基本的职能，通过间接融资方式实现借贷者之间的资金融通。
②提供支付机制。如今，大多数交易并不使用现金，而是使用支票、信用卡、借记 卡和电子转账系统。这种付款方式称为支付机制，一般是由特定的金融中介提供的。
④反映功能。金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”，是公认的国民经济信号系 统。这实际上就是金融市场反映功能的写照。
从微观层面来讲，金融市场的功能还包括价格发现、提供流动性、降低交易成本、 示范作用等等。
4、金融创新的动因是什么？ 答：金融创新的动因归结为以下三个方面：
①顺应需求的变化。利率剧烈波动导致经济环境变化，激励人们创造一些能够降低利 率风险的新的金融工具。
金融市场学教案全套
金融市场学教案全套
第一章：金融市场基础知识
- 了解金融市场的定义及其分类。
- 掌握股票、债券、货币市场和期货市场的基本概念和交易方式。
- 了解金融市场的参与者及其角色。
第二章：股票交易
- 研究股票市场的组成及其特点。
- 掌握股票投资的基本原则和方法。
- 了解股票价格的影响因素和技术分析的基本知识。
第三章：债券交易
- 理解债券的基本概念和种类。
- 掌握债券投资的基本知识和方法。
- 了解债券定价的方法和因素。
第四章：货币市场
- 了解货币市场的组成及其特点。
- 掌握货币市场基金的投资知识和方法。
- 研究货币市场短期利率的计算方法和影响因素。
第五章：期货与期权市场
- 理解期货和期权的基本概念和分类。
- 掌握期货和期权市场的交易流程和交易策略。
- 了解期货和期权价格的形成机制和影响因素。
第六章：金融衍生品及其市场
- 研究金融衍生品和市场的基本概念和种类。
- 掌握金融衍生品的交易策略和分析方法。
- 了解金融衍生品的价格形成机制和风险管理方法。
第七章：金融市场监管与风险管理
- 了解金融市场监管机构及其职责。
- 掌握金融市场监管的法律法规和规章制度。
- 研究金融市场风险管理的方法和手段。
本教案全面系统地介绍了金融市场学的基本概念、交易方式、投资策略和风险管理等内容，可作为金融类专业本科生、研究生和从业人员的教学用书，也适用于广大投资者的金融学习和参考。
第01章金融市场学
二、直接融资和间接融资的比较
• • •
• • • • • • •
（一）直接融资 1、 直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融 工具直接形成债权债务关系的金融行为。 2、 在直接融资中，金融媒介的作用是帮助资金供给者与资 金需求者形成债权债务关系。在这个过程中，金融媒介并不因此 与资金供给者或者资金需求者之间形成债权债务关系。 3、 直接融资的工具： a.商业票据和直接借贷凭证； b. 股票和债券。 4、 直接融资的优势： a.资金供求双方联系紧密，有利于与合理配置资金， 提高资源使用效率。 b.筹资成本较低而投资收益较大。
第一节 金融市场含义与功能 第二节 金融市场的基本要素和市场类型 第三节 金融市场的沿革 第四节 金融市场的作用及其发展趋势
第二章
货币市场
• • • • • •
第一节 货币市场的基本特征和主要参与者 第二节 第三节 第四节 第五节 第六节 同业拆借市场 票据市场 国库券市场 可转让大额定期存单市场 回购协议
第五章 期货期权市场
第一章 金融市场的功能与构成要融是国民生活中一件非常重要的事情，它不但对国民经济 有着重要的作用，而且和每个人的工作、生活密切相关。金融是 一种货币资金的融通，是建立在信用基础上的，盈余方和赤字方 之间的货币资金的有偿流动。狭义的信用是指一种借贷关系。 市场是建立在一定的规则、价格规律基础上的特定的活动， 它是和商品经济密切相连的。金融市场学是研究在市场经济的条 件下，货币资金在市场各主体间的相互融通。
• • • • •
金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本 特征： 1、 期限性是指金融工具一般规定了偿还期，也就是规定债 务人必须全部归还本金之前所经历的时间。 2、 流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭 受损失的能力。 3、 风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的 可能性。一般包括两个方面：信用风险和市场风险。 4、 收益性是指持有金融工具所能够带来的一定收益。 金融 资产与金融工具是有区别的。金融工具对于持有者来说是金融 资 产，而对于发行者来说则是他们的负债。金融资产实际上是单位 或个人所拥有的以价值形态存在的资产，也是一种索取实物资产 的权利。
金融市场学教学课件 第一章金融市场概述
二、 金融市场的功能
金融市场通过组织金融资产的交易，在现代经济体系的运行 中发挥着非常重要的作用。其不仅为经济主体融资提供了极大的 便利，还具有其他多方面的功能。总的来说，金融市场的功能主 要有资金聚敛功能、资源配置功能、经济调节功能和信息反映功 能。
二、 金融市场的功能
1. 资金聚敛功能
想一想：
一、 金融市场主体
4. 金融机构
想一想：
列举几个我国现存的金 融机构。
金融机构包括存款性金融机构和非存款性金融机构。存款性金融机构是指通过吸收各 种存款而获得可利用的资金，并将之贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收 益的金融机构。金融机构是金融市场的重要中介，也是套期保值和套利交易的重要主体。 存款性金融机构主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等，其既是资金供应者，又是 资金需求者，几乎参与了金融市场的全部活动。非存款性金融机构不能像存款性金融机构 那样通过吸收公众存款来获得资金，而是通过发行证券或以契约方式聚集社会闲散资金， 主要有保险公司、养老基金、投资银行和投资基金等。
二、 金融市场的功能
3. 经济调节功能
金融市场的经济调节功能是指金融市场对宏观经济起着调节作用。一方面，在金融市场 的资源配置功能中已经谈到，投资者和筹资者为了实现自身投资利益最大化，在市场抉择中， 资金终将流向并且始终流向符合市场需要、效益高的投资对象，因为投资对象在获得资本后， 要保持高效益和较好的发展势头才能继续生存并发展壮大，否则就难以在金融市场上继续筹 资，发展就会受到后续资本供应的抑制。另一方面，市场价格机制的自发作用能够促进稀缺 资源得到最合理的配置，但不能使宏观经济避免周期性波动，因此，政府需要借助宏观经济 政策确保经济稳定。而金融市场的存在为政府实施宏观调控创造了条件，尤其是存款准备金、 再贴现和公开市场操作等货币政策工具的实施都必须以金融市场的良好发展为前提。
【可编辑全文】01一章金融市场学概述
8
金融市场学的主体内容
1、金融市场略要：定义、构成与分类、功能、特征、发 展趋势等。
❖ 货币市场及其工具（同业拆借、国库券、票据、CD、 回购协议、短期借贷、银行承兑等）
❖ 资本市场及其工具（债券市场、股票市场）
❖ 外汇市场及其工具(即期 、远期)
近400年间，爆发的金融危机达30多次。 17C（1636），荷兰1支郁金香=一栋房子 18C（1720），英国 南海危机 牛顿 +7000英镑
100%利润 -2万英镑
3
金融-现代经济生活中日趋活跃的因素
20世纪的最后10年中，金融市场出现的惊人镜头 ： ➢ 美国，10年间持续大牛市，投资于股市的美国家庭比例由
支出流
资金流
金融服务、收入和金
生产性单位
（储蓄）
融要求权的流动
金融市场
（主要是企业和政府）
金融服务、收入和金 融要求权的流动
资金流 （储蓄）
消费性单位 （主要是家庭）
生产性服务
收入流
收入流 生产性服务
要素市场
24
2、从组织管理的角度讲 金融市场是金融工具大规模发行或交易的有组织的场所或系统。 其内涵从以下几点来理解： 1、目的是为金融工具的发行、交易服务。而非为所有的金融
资产或金融产品的发行、交易服务。如货币发行，银行存、 贷款，不通过金融市场完成。 2、包括发行和交易,不只是交易。 3、较大的规模。 4、必须是有组织的市场。 5、可以是个系统，无形的。
从宏观经济看，金融市场是金融领域各种市场的总称， 它与资金借贷市场一起,完成资金在供求方之间的分配，并 且也完成金融风险在不同持有人（投资人）之间的分配。
第一章 金融市场概论《金融市场学》PPT课件
金融市场的媒体
(2)证券经纪人；它是指在证券市场上充当交易 双方中介和代理买卖证券而收取佣金的中间商 人。
(3)证券承销人；它又称证券承销商,是指以包销 或代销方式帮助发行人发行证券的商人或机构。
(4)外汇经纪人；它又称外汇市场经纪人,是指在 外汇市场上促成外汇买卖双方外汇交易的中介 人。外汇经纪人既可以是个人,也可以是中介组织, 如外汇中介行或外汇经纪人公司等。
此外,金融公司、财务公司、票据公司、信托公 司、信用合作社以及国外金融机构,也在金融市场上 起着重要的中介作用。
1.2 金融市场的结构
1、按交易对象划分,金融市场可分为货币市场、资 本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场和金融衍生 工具市场等。
2、按交割方式划分,金融市场可分为现货市场、期 货市场和期权市场。
1.3 金融市场的功能
5）财富功能：一个资本市场如果没有财富管理功 能,而只具有融资功能,那么这个资本市场就还只是一 个很低级的市场,它完全可以被传统的商业银行所代 替。资本市场之所以能在过去近百年的发展过程中生 生不息,就是因为这个市场所创造的产品具有财富管理 的功能,并且这种功能有很好的成长性,也有优良的风 险抵御机制。
金融市场的主体
金融市场的主体,即金 融市场的交易者,也就是 资金的供给者或资金的需 求者。
金融市场的交易者既 可以是法人,也可以是自 然人,一般包括政府、企 业、金融机构、机构投资 者、家庭或个人五类。
金融市
场的主 体
政府
企业
金融 机构
机构 投资 者
家庭 或个 人
金融市场的客体
金融市场的客体是指金融市场的交易对象或交易的 标的物,即通常所说的金融工具。
1.2 金融市场的结构
金融市场学第一章 刘园
第四节 商业银行的经营管理
一、商业银行的经营原则
（一）安全性原则
（二）流动性原则 （三）盈利性原则 （四）安全性、流动姓、盈利性三原则的矛盾与协调
第四节 商业银行的经营管理
二、商业银行经营管理理论
（一）资产管理理论
1.商业性贷款理论
2. 转移理论
第三节 商业银行的主要业务
二、商业银行的资产业务
（一）商业银行资产业务的概念
商业银行的资产业务是指银行将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务
（二）商业银行的主要资产业务
1、现金资产
库存现金、存放在中央银行的资金（① 一般性存款 ②存款准备金）、同业存款、托收中现金
2. 贷款 3. 贴现 4. 投资
第三节 商业银行的主要业务
三、商业银行的中间业务
（一）商业银行中间业务的概念
（二）传统中间业务
1. 传统中间业务的特点
(1）不运用或不直接运用自己的资金。 (2）风险较低。 (3）收入稳定
2. 主要的传统中间业务
结算汇兑业务、租赁业务、代理业务、咨询业务
第三节 商业银行的主要业务
（三）新兴中间业务（新兴衰外业务）
3. 预期收人理论
（二）负债管理理论
1. 负债管理理论的含义 2. 负债管理理论的作用和缺陷
第四节 商业银行的经营管理
（三）资产负债管理理论
1.资产负债管理理论的含义 2. 资产负债管理理论产生的背景 3. 资产负债管理理论的原理
第四节 商业银行的经营管理
三、资产负债管理方法
（一）资产管理方法
1. 资金集中法 2. 资金分配方法 3. 线性规划方法 （二）负债管理方法 1. 储备头寸管理方法 2. 贷款头寸管理方法
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金融市场概论
⏹现代经济体系有三类市场对经济运行起着主导作用，它们分别是:
✓要素市场
✓产品市场
✓金融市场
本章框架
金融市场的概念及主体
金融市场的类型
金融市场的功能
金融市场的趋势
第一节金融市场的概念及主体
⏹概念
金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：
金融资产进行交易的一个有形和无形的场所
反映金融资产之间的供求关系
包含金融资产交易过程中所产生的运行机制
金融资产
⏹金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。
⏹划分：
基础性金融资产：包括债务性资产和权益性资产；
衍生性金融资产：包括远期、期货、期权和互换等。
金融市场与要素市场和产品市场的差异
⏹金融市场上参与者之间的关系不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；
⏹金融市场中的交易对象是一种特殊的商品即货币资金。
⏹交易场所通常是无形的。
金融市场的主体
⏹从动机看，金融市场的主体主要有投资者(投机者)、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。
⏹这五类主体是由如下六类参与者构成：
（一）政府部门
⏹中央政府与地方政府通常是资金的需求者，通过发行财政部债券或地方政府债券来筹集资金。
⏹政府部门同时也可能是资金的供应者。
⏹不少国家政府也是国际金融市场上的积极参加者，比如中东的主要石油出口国家。
⏹不论是发展中国家还是发达国家，政府部门都是金融市场上的经济行为主体之一。
（二）工商企业
（三）居民个人
（四）存款性金融机构
（五）非存款性金融机构
（六）中央银行
第二节金融市场的类型
⏹从多个角度对金融市场进行分类。
按标的物划分
按中介特征划分
按金融资产的发行和流通特征划分
按成交与定价的方式划分
按有无固定场所划分
按地域划分
一、按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场
二、按中介特征划分：直接金融市场和间接金融市场
三、按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场
四、按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场
五、按有无固定场所划分：有形市场与无形市场
六、按地域划分：国内金融市场与国际金融市场
第三节金融市场的功能
第四节金融市场的趋势
通俗地了解一下资产证券化：
资产证券化趋势的原因
资产证券化趋势的影响
二、金融全球化
二、金融全球化:内容
二、金融全球化：原因
词义解读：滞胀
二、金融全球化：影响
有利影响：
⏹促进国际资本的流动，有利于稀缺资源在国际范围内的合理配置，促进世界经济的共同增长。
⏹合理配置资产持有结构、利用套期保值技术为分散风险创造了条件。
⏹为筹资者提供更多的选择机会，有利于其获得低成本的资金。
二、金融全球化：影响
不利影响：
⏹金融风险的控制显得更为复杂。
⏹增加政府在执行货币政策与金融监管方面的难度。
⏹使政府金融监管部门在金融监管及维护金融稳定上产生了一定的困难。
三、金融自由化
三、金融自由化：内容
⏹减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制。
⏹对外汇管制的放松或解除。
⏹放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务适当交叉。
⏹放宽或取消对银行的利率管制。
三、金融自由化：原因
⏹经济自由主义思潮的兴起。
⏹金融创新的作用。
⏹金融的证券化和全球化的影响。
三、金融自由化：影响
有利影响：
⏹导致金融竞争更加激烈，在一定程度上促进了金融业经营效率的提高。
⏹在金融自由化过程中产生的新型的信用工具及交易手段，极大方便了市场参与者的投融资活动，降低交易成本。
⏹促进资本的国际自由流动，有利于资源在国际间的合理配置，在一定程度上促进了国际贸易的活跃和世界经济的发展。
三、金融自由化：影响
不利影响：
⏹国际资本的自由流动，既有机遇，也充满了风险。
⏹金融市场上管制的放松，对金融机构的稳健经营提出了较高的要求，一旦处理不好，有可能危及金融体系的稳定，并导致金融动荡和经济危机。
⏹金融自由化还给货币政策的实施及金融监管带来了困难。
四、金融工程化：内容
⏹金融工程是指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法(主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等) 设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。
⏹这里的新型和创造性是指金融领域中思想的跃进、对已有观念的重新理解与运用，或者是对已有的金融产品进行分解和重新组合。
四、金融工程化：原因
⏹社会经济制度的变革。
1970年代以来国际金融领域内社会经济制度的最大的变革是布雷顿森林体系的崩溃。
⏹电子技术的进步。
四、金融工程：影响
有利影响
⏹金融工程化的趋势为人们创造性地解决金融风险提供了空间。
金融工程的出现标志着高科技在金融领域的应用，它大大提高了金融市场的效率。
不利影响
⏹金融工程是一把双刃剑。
在大大提高金融市场效率的同时，也放大了金融市场的风险。