第九课基金一

• 后端收费模式对投资者的意义：主要在于申 购费率会随着基金持有年限逐年递减，甚至 不再收取申购费用，适用于长期投资者。
2020/4/10
华夏大盘基金是一只股票型基金，前端和 后端两种收费模式申购和赎回费率如下表：
持有年限
收费 模式
1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-8年
8年以 上
直销优惠
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• 基金资产总值=（基金购买的各类证券价值+银行存款本息 +其他投资所形成的价值）
• 基金资产净值=（基金资产总值--按照国家有关规定可以在 基金资产中扣除的费用）
• 基金单位资产净值=
计算日基金资产净值 计算日基金单位总数
• 基金累计净值=（ 基金单位资产净值+基金成立以来累计分 红）
差价=（赎回基金净值—购买 基金净值）*份数
投资净利 投资毛利--买卖基金的费用
2020/4/10
持有某基金：10万份基金份额 现每基金份额分红：0.05元 • 现金分红方式： 100000份*0.05元/份=0.5万元 • 分红再投资： 分红基准日基金份额净值：1.25元 5000/1.25=4000份基金份额
2020/4/10
假定有一投资者，以每月2000元的投资额进行5年投 资
股市上扬波段
股市下跌波段
定时投资金 单位价格（净 购得基金单位 单位价格（净 购得基金单位
为0.5％） • （3）投资回报
投资收益 13133.33－10000－65.66＝3067.67元 投资回报率 3067.67÷10000＝30.68％
以上是不考虑分红的收益。如果期间该基 金有现金分红，那么投资者总的投资回报为上述 投资收益加上现金分红。
2020/4/10
视频 如何买基金？
2020/4/10
四、基金定投
• 1、定时定额投资 ------投资者每隔一段固定的时间（一
个月或一年或半年）便拿出一笔资金投 资于获利稳定的基金。 特点：
投资人不必浪费太大精力去关注证券 市场价格的起伏。
2020/4/10
2、基金定投优点
• （1）利用平均成本法摊薄投资成本，降 低投资风险； 基金净值上扬时，买到较少的单位数; 基金净值下跌时，买到较多的单位数;
资金通过银行委托给基 金公司进行管理
承担投资风险，收益相 对较高，有机会分享股 票、债券价格上涨的收 益
获得方式
6、购买基金的收益
基金价格增长 基金分红收益
分红两种方式：一是现金分红 ，把现金直接划入基民帐上( 免税)；二是红利再投资，把 分红钱折算为基金份额
投资毛利
股票或债券升值或获得红利 ---基金价格上涨 ---卖出基金所得差价 ---投资毛利
3、开户同时多开一些基金公司帐户 ，免去重新去柜台办理
1、事先了解基金公司政策，包括要 求的银行卡、优惠率多少？
2、兴业卡是不错的选择，可购买 100多只基金
开放式基金投资操作流程
2020/4/10
封闭式基金交易流程
2020/4/10
买卖开放式基金方式及费用
• （1）购买开放式基金的方式 1）认购：募集期购买基金，价格一般为1元/
基金就是为懒于投资的人准备的。
--------教师总结
2020/4/10
投资品种 银行存款
债券
外汇
基金 房地产 股票
2020/4/10
投资品种收益表
一般平均收益 率
2% 4%
5%
7% 9% 10%
特点
收益非常稳定
风险小、波动不大、收益略 高 风险适中，收益可高可低， 波动幅度适中 风险适中，收益可高可低， 波动幅度比股票小些 风险较大，收益可高可低
2020/4/10
学习目标------
• 1、掌握基金的基本概念； • 2、懂得基金分类； • ３、重点了解基金定投； • 4、掌握投资开放式基金的技巧； • 5、如何选购基金？
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归纳总结
基金收益、风险适中，门槛低，基本 可随时随取，适宜有心无力或想多挣点 而又不愿多冒风险的人。
2020/4/10
• 华夏成长基金
2020/4/10
3、购买基金的好处
• （1）省心； • （2）赚钱； • （3）方便；
2020股价格为50元购买 一种股票共20股，该股跌了40%，价格变为30 元，则你只剩下600元，损失40%
假设你用这1000元购买一种基金，国家规 定要求基金经理人必须购买20种不同公司的股 票，则这1000元买了20种股票，如果其中一只 股票下跌40%，而其他股票保持原来水平，则 你还有980元，只损失2%。
2020/4/10
4、投资基金与投资股票的区别
投资基金
投资股票
委托基金公司帮投资者 从事股票、债券等投资
成为上市公司的股东
投资多只股票可分散投 资风险，收益相对较稳 定
收益波动较大，风险相 对较高
2020/4/10
5、投资基金与储蓄的区别
储蓄
投资基金
资金存入银行 收益固定而且较低
2020/4/10
2020/4/10
（2）封闭式基金
----------指事先确定发行总额，在封闭期 内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以 通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金 。 • 总份额在未发售前已经确定，发售完毕后和规 定存续时间内不增加和减少； • 只能通过交易所把所持基金份额转让给别人； • 基金管理公司不会进行回购；
2、银行一般不代销一家基 金公司旗下所有基金
3、没有申购费的优惠，股 票型基金缴纳1.5%申购费
1、网点少，开户时间为开盘时间， 不方便上班族
2、缺少有关基金专业知识业务员， 获得咨询服务比较差
1、不同基金公司要求的结算卡不同 ，比如：广发卡可购买旗下基金， 但不能买上投摩根基金
2、需要办理不同银行卡、开通不同 基金公司网站的网上帐户以满足基 金组合的操作
投资者的基金份额就变为10.4万份
2020/4/10
二、基金的分类
• 1、按照交易方式分为： （1）开放式基金； （2）封闭式基金；
2020/4/10
（1）开放式基金
--------指基金发行总额不固定，基金 单位总数随时增减，投资者可以按基金 的报价在国家规定的营业场所申购或者 赎回基金单位的一种基金。 • 总份额不固定，进出自由； • 市场形势好的时候，可以买入； • 市场不好的时候，可以让基金公司买回 ；
后端 1.8% 1.5% 1.2% 1.0% 0.5% 0 无优惠
前端
1.5%
0.6%
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假设初期投资10万元，持有期限在1年 内，投资期限内该基金回报率为10%
代销渠道购买 前端收费模式
直销渠道购买
执行1.5%申购费率 执行0.6%申购费率
到期赎回基金可赚取 7808元
到期赎回基金可赚取 8793元
风险大，收益可高可低
一、基金的基本概念
• 1、证券投资基金定义： -----通过发行基金单位，汇集投资
者的资金，由基金经理人管理和运用资 金从事股票、债券等投资。
投资者与基金利益共享，风险共担 。
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投资者1
投资者2 投资者3 投资者4 投资者5
2020/4/10
银行
基金公司（专 门进行股票、 债券等投资与 分析研究机构）
2020/4/10
• 货币市场基金属于预期风险、预期收益 都很低的产品，当投资者认为股票市场 风险加大的时候，应该将投资重点转移 到货币市场基金。
例如： 华夏现金增利、嘉实货币、诺安货
币
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• stock1.finance.qq/fund/index.htm
2020/4/10
三、基金买卖实际操作
后端收费模式 代销渠道购买
执行1.8%申购费率
到期赎回基金可赚取 7470元
两种收费模式下的最大差异将达到1323元
基金投资两三年甚至更长的投资者选择后端收费模式，投资两年以内的 选择前端收费模式
2020/4/10
案例：
购买10000元某开放式基金，当天的单 位净值是1.2元，一年后基金单位净值上涨 到1.6元，投资者赎回全部基金，那么该如 何计算我们的收益呢？具体计算方法如下：
开户（填写 开户申请书 和身份证）
购买不同基金， 需要开不同的 基金公司的帐
户
2020/4/10
银行柜台、证券 交易所、基金公
司服务台
通过传真、电 话、互联网操作， 交易价格以当日
净值为准
未知价法：当天下午 才计算净值，第二天
才知交易价格
基金购买渠道比较
银行代销
证券公司代销
基金公司直销
优点
1、银行信誉高 2、服务网点多，非常方便
2020/4/10
股票基金
债券基金
基金
货币市场基金
混合型基金
2020/4/10
基金资产比例60% 以上为股票
基金资产比例 80%以上为债券
仅投资于货币市 场工具
偏股型基金
投资于股票、债券、 货币市场工具，并且 股票、债券投资比例
低于60%或80%
平衡型基金 偏债型基金
• 理财教室---基金分类
2020/4/10
基金类别
• 1、股票基金 股票基金是指主要投资于股票市场的基金
。
股票型基金 股票基金
标准股票型基金 普通股票型基金
2020/4/10
指数型基金
例如：景顺长城内需增长 上投摩根阿尔法 富国天益价值
2020/4/10
2、指数型基金
是它跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些 股票。例如：上证180指数为跟踪目标的指数型基金， 就主要买上证180指数的成分股；一个股票在上证180指 数中的比例有多大，在跟踪上证180指数的指数型基金 中比例也就大概有多大。