商业银行系统性风险管理_国际经验与中国实践

表 1 国有商业银行房地产贷款占公司贷款比重 （2006 － 2009 年）
年度 2006 工行 9． 74% 建行 14． 69% 交行 9． 94% 中行 11． 79%
2007 10． 78% 13． 55% 8． 90% 11． 69%
2008 11． 37% 12． 25% 8． 69% 10． 89%
关键词：次贷危机； 金融监管； 系统性风险 中图分类号：F830． 33 文献标志码：A 文章编号：1003-0964（2011）03-0027-05
银行业系统性风险通常是指可能导致整个银行 体系遭遇危机的风险。在我国，银行资产占金融机 构总资产的份额高达 80% ，整个金融体系实际上仍 由传统银行所主导，在这种情况下，本文拟在对国际 通行的商业银行风险管理规则———巴塞尔协议有关 银行业系统性风险及其监管的最新进展进行总结梳 理的基础上，提出具有针对性的政策建议。
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第 31 卷 第 3 期
信阳师范学院学报（ 哲学社会科学版）
2011 年 5 月
程度上已经达到了 巴 塞 尔 协 议 Ⅲ 的 标 准 和 要 求，甚 至可以认为中国商业银行的资本充足程度在全球范 围来看都是较高的，这些措施都将更有利于我国商 业银行 的 稳 健 运 行 和 更 好 的 应 对 系 统 性 风 险［2］。 我国作为国际清算银行的成员，应积极参与到制定 和遵守巴塞尔资本协议要求，尤其是随着经济和金 融的全球化，我国商业银行面临的风险已超越国界， 根据新的资本协议要求采取措施，有助于我国银行 业的系统性风险监管适应国际金融业风险管理发展 要求和保持我国金融市场平稳发展。
目前，中国银监会已要求将商业银行的核心资 本充足率调整到 7% ，尤其是要求具有系统性影响 的大型银行的资本充足率要达到 11． 5% ，这在一定
收稿日期：2011-02-18 作者简介：李 玲（ 1981-） ，女，河南许昌人，博士研究生，研究方向： 国际金融、资本市场；
张 莉（ 1957-） ，女，河南信阳人，教授，研究方向： 政治经济学、世界经济。
危机爆发以后，为了刺激内需和应对金融危机带来 的冲击，我国中央政府于 2008 年 11 月 18 日推出了 著名的“四万亿投资计划”，内容涉及保障性安居工 程、基础设施建设、新农村建设等 10 个方面，总规模 达到 4 万亿元。
图 1 和图 2 分别给出了“四万亿投资计划”出 台前后我国金融机构各个月度的贷款余额及贷款增 长率的变化情况。
表 2 对各国有商业银行个人住房贷款在个人贷
款中的比重进行了比较分析。
表 2 国有商业银行个人住房贷款占个人贷款比重 （2006 － 2009 年）
年度 工行 建行 交行 中行
2006 69． 78% 73． 16% 83． 18% 78． 41%
2007 70． 24% 72． 93% 80． 73% 78． 85%
如前所述，我国目前仍处于计划经济向市场经 济的转型时期，各级政府不可避免地会存在很多非 市场化行为，当这些行为影响到商业银行的经营时， 其可能对商业银行业产生的风险不容忽视。一旦政 府的决策出现失误，商业银行出现的损失将是巨大 的。我们需要对这一潜在风险因素保持高度警惕。
（ 二） 房地产信贷风险 房地产不仅是我国经济增长的支柱产业，也是 吸收流动性资金的主要渠道之一。随着我国房地产 市场的快速发展，房地产信贷已经成为商业银行信 贷业务的重要组成部分。表 1 给出了工、中、建、交 四大国有银行 2006 至 2009 年房地产贷款占公司贷 款的比重③ 。
从图 1 可以看到，我国金融机构贷款余额总体 上呈现稳步增长态势，从 2004 年 10 月至 2008 年 12 月，增长趋势比较平稳，但是从 2008 年 12 月份，贷 款余额增长出现结构性变化。2004 年 10 月至 2008 年 11 月，金融机构贷款余额平均每月增加 2 490 亿 元，而 2008 年 12 月至 2010 年 8 月，金融机构贷款 余额平均每月增加 7 500 亿元，后者是前者的 3 倍。 其中，2009 年 1 月贷款余额增加 16 500 亿元，2009 年 3 月新增贷款余额达到最高值，为 18 900 亿元②。
尽管此次金融危机导致世界各国都对巴塞尔协 议金融监管作用的有效性产生了怀疑，但不管怎样， 巴塞尔协议目前仍是世界各国共同遵守的较为完备 的金融监管准则，巴塞尔协议Ⅲ的及时出台，在全球 范围内对银行业实施更严格的资本定义，通过提高 资本充足率、缓冲性资本规定、杠杆比率和流动性资 金规定等改革，促使银行业减少高风险业务，以确保 银行机构在经济运行周期性的宏观环境下保持整个 银行体系的稳健性，有效防范商业银行的系统性风 险，进而避免金融 危 机 的 重 演［1］。 巴 塞 尔 协 议 Ⅲ 对 全面提升银行的风险管理能力，进而更加有效地管 理和控制银行面临的系统性风险有着重要意义。
8% ； （ 2） 设立 2． 5% 的银行缓冲资本，这一要求要在 2016 年初至 2019 年初逐步实现，银行缓冲资本的 设立可以有效缓解危机中银行亏损对市场资金流动 的影响； （ 3） 各国需要根据自身情况实施占普通股 0 － 2． 5% 的逆周期缓冲资本以防止银行信贷总额在 经济高涨期过快增长，在经济衰退期冲减亏损。巴 塞尔Ⅲ可视为近几十年来针对银行监管领域的最大 规模和最严厉的改革。
金融危 机 爆 发 以 来，巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会 （ BCBS） 通过总结本次危机的教训，于 2009 年 12 月 发布了《增强银行业抗风险能力》和《流动性风险计 量、标准与监测的国际框架》征求意见稿，被业界称 为“巴塞尔Ⅲ”，其主要内容包括： （ 1） 提高核心一级 资本比率： 2013 年初至 2015 年初，包括普通股和其 他合格金融工具的一级资本比率将从目前的 4% 分 别提高至 4． 5% 、5． 5% 和 6% ，但总资本比率仍为
信阳师范学院学报（ 哲学社会科学版） 第 31 卷 第 3 期 2011 年 5 月
Journal of Xinyang Normal University （ Philos． ＆Soc． Sci． Edit． ） Vol． 31 No． 3 May 2011
·经济研究·
商业银行系统性风险管理：国际经验与中国实践
一、巴塞尔协议Ⅲ与国际金融监管制度
本轮金融危机表明，银行系统性风险一旦发生， 仅仅依靠市场参与者自身管理风险是远远不够的， 其结果甚至会在他们自我保护本能的驱动下，对整 个金融体系的稳定产生负效应，尤其是许多全球性 的大型金融机构的失败更是会对整个金融体系造成 巨大冲击。对系统性风险的防范，已成为巴塞尔Ⅲ 监管改革方案特别强调的对象。
图 1 金融机构贷款余额（2004． 10 － 2010． 8）
图 2 金融机构贷款余额同比增长率（2004． 10 － 2010． 8） 数据来源： CCER 色诺芬数据库。
图 2 给出了 2004 年 10 月至 2010 年 8 月各月 份贷款余额同比增长率的变化情况。图 2 非常清楚 地反映出“四 万 亿 投 资 计 划 ”对 金 融 机 构 贷 款 行 为 的影响。可以看到，从 2004 年 10 月至 2008 年 12 月，金融机构贷款余额的同比增长率是比较平稳的， 同比增长率约为 15% ； 而在 2008 年 12 月至 20提高 了 10 个百分点。非常明显的是，从 2008 年 12 月开 始，金融机 构 贷 款 余 额 同 比 增 长 率 迅 速 增 加，2009 年 11 月达到最高值 34% 。之后，随着全球经济和
（ 一） 政府行为风险 在银行风险的相关理论方面，Fisher （ 1933） 对 银行危机成因的研究结果说明，商业银行的信贷行 为往往是政府政策推动的结果，在经济过热时，政府 实施的 紧 缩 性 政 策 会 导 致 银 行 体 系 出 现 信 用 危 机［3］。政府应 对 经 济 过 热 或 紧 缩 而 采 取 的 相 关 政 策最终会放大银行体系的系统性风险，弱化银行业 抵御风险 冲 击 的 能 力，并 放 大 引 起 金 融 风 险 的 因 素［4］21 。我 国 商 业 银 行 业 的 情 况 更 是 如 此。一 方 面，我国目前仍然处于由计划经济向市场经济的转 型时期，政府对微观经济主体的影响十分明显，政府 可以直接通过行政命令的方式对微观经济主体的行 为进行干预。另一方面，从银行业现状来看，国有银 行在我国银行业中仍占据支配地位。以 2009 年为 例，工、农、中、建、交五大国有商业银行 2009 年底总 资产规模为 26 864． 6 亿元，占银行业金融机构总资 产规模 44 341． 9 亿 元 的 49% ； 2009 年 税 后 利 润 4001． 2亿元，占银行业金融机构总税后利润 6 684． 2 亿元的 60% ； 从业人员 150． 64 万人，占银行业金融 机构总从业人数 284． 47 万人的 53% ①。国家在五 大银行中无一例外地处于控股地位，这种股权纽带 也使得政府可以非常方便地将其意志加入到商业银 行的经营活动之中。 本文以 我 国 应 对 金 融 危 机 的“四 万 亿 投 资 计 划”为例来说明政府行为的影响。2007 年美国金融
2009 11． 39% 10． 70% 10． 64% 9． 74%
数据来源： 银行各年年报。
从表 1 可以看到，各大国有商业银行对房地产 企业的贷款占公司贷款总额的比重保持在 10% 左 右。其中，建设银行和中国银行对房地产企业的贷 款有逐年下降的趋势，而工商银行对房地产企业的 贷款则呈现一定的上升趋势。从行业分布来看，房 地产公司仍然是商业银行重点投向之一。
二、我国商业银行系统性风险分析
对银行业系统性风险加强监管的前提是明确哪 些风险构成了银行业的系统性风险。与其他国家相 比，我国商业银行体系具有很多特殊之处，比如，我 国商业银行体系中国有银行占支配地位，收入结构 比较单一等。这些特点决定了我国商业银行在系统 性风险方面也具有很多特殊性。本部分将从我国商 业银行业的自身特点出发，对我国商业银行目前所 面临的系统性风险进行简要分析。