商业银行国际贸易融资业务新特点和发展趋势
商业银行国际贸易融资业务
新特点和发展趋势
■杨加琤，潘天芹
近年来我国国际贸易融资业务得到快速发展，本文探讨了商业银行贸易融资业务的发展变化和趋势，即从低风险结算方式向高风险结算方式发展；从单个业务环节向多个业务环节延伸；从静态风险管理向动态风险管理延伸等。
［关键词］商业银行；国际贸易；贸易融资
［中图分类号］F832.2［文献标识码］A［文章编号］1006－169X（2011）03－0086－03
基金项目：本文受浙江省教育厅科研项目“金融危机背景下商业银行贸易融资业务发展策略”
（Y200907946）资助。
杨加琤，女，浙江杭州人，浙江财经学院讲师，研究方向为国际结算和贸易融资。（浙江杭州310011）；
潘天芹，女，浙江绍兴人，浙江大学城市学院副教授，研究方向为国际金融。（浙江杭州310015）
根据世界贸易组织（WTO）最新公布的数据，
2009年中国出口占全球出口比重由上年8.9%提高
到9.6%，已经超过德国成为世界第一出口大国。国
际贸易的持续快速增长为我国商业银行国际结算
和贸易融资业务带来了巨大的发展空间。
在当今的国际贸易融资领域，一方面国内各商
业银行都把业务做大做强作为发展的目标，贸易融
资新产品不断涌现。另一方面客户对贸易融资服务
的需求也在不断提高。银行间竞争日益激烈，各商
业银行在改造传统贸易融资产品的同时，不断创新
和开发新型贸易融资产品，提高市场竞争力。国际
贸易融资呈现出了新的特点和发展趋势。
一、国际贸易融资从低风险结算方式向高风险
结算方式发展
国际贸易融资和国际结算方式密切相关。传统
的贸易融资中，信用证项下的融资占有绝对优势，如
进口开证、进口押汇、打包贷款、出口押汇和贴现等，
因为信用证结算方式代表银行信用，信用证项下的
贸易融资可以有效规避商业风险。但是随着国际贸易和国际结算业务的发展，信用证结算方式由于手
续复杂、银行费用高，已远远不能满足客户日益增
长的融资需求和商业银行发展贸易融资业务的客
观要求。为拓展业务领域，扩大市场份额，各种非信
用证结算方式下贸易融资产品层出不穷，如进口代
收押汇、进口代收代付、出口托收押汇和贴现、进口
T/T融资、进口T/T代付、出口发票融资、订单融资、
商品融资等。
银行传统的流动资金贷款重视财务分析，关注
企业的资产负债率、净资产、盈利能力等财务指标，
传统的担保方式是抵押、质押和保证。贸易融资产
品创新突破了传统担保方式和审贷理念的限制，降
低了银行的准入门槛，调整了客户的准入标准，客
户在没有提供足额抵押担保的情况下即可从银行
获得融资。在贸易融资业务中银行关注的不是财务
指标和担保方式，而是交易的真实性、稳定性和自
偿性，以及交易对象和合作伙伴的资信状况，不再
局限于客户自身的信用。因此贸易融资改变了风险
控制理念，通过资金的封闭式运作，从流程上控制J
ournalofFinanceandEconomics金融与经济2011.03
86了风险。商业银行要想在贸易融资领域获得更大的
发展，在激烈的市场竞争中占得先机，必须拓展汇款
和托收等高风险结算方式下的贸易融资比例，并在
风险控制方面取得突破。保付代理、应收账款融资、
短期出口信用保险项下融资等产品正是顺应这种
市场需求应运而生。
二、国际贸易融资从单个业务环节向多个业务
环节延伸
传统贸易融资停留在单个企业单笔交易的单个
业务环节，进口贸易融资和出口贸易融资、国际贸易
融资和国内贸易融资相互独立。贸易融资产品创新
致力于为企业提供整体金融解决方案，为企业贸易
链的各个环节提供包括风险保障、融资便利、信息咨
询、财务管理等在内的综合性服务。
银行将融资服务渗透到客户的整个业务过程，
打破进口贸易融资和出口贸易融资、国际贸易融资
和国内贸易融资的界限，集内外贸和本外币业务为
一体的融资产品不断涌现。对一些同时具有进出口
业务的客户，银行推出不同结算方式下贸易融资产
品组合，并且将进出口贸易融资业务有机地结合起
来。如出口商可以将赊销或承兑交单结算方式下的
出口保理融资、信保融资或信用证下出口押汇、贴现
或福费庭融资额度用于开立进口信用证，在不支付
融资利息的情况下使额度得到充分利用，减少开证
保证金的支付。也可以将信用证项下经开证行或被
指定银行承付的应收账款作为质押，开立新证。同
时，银行对既有出口业务又有国内采购业务的客户
提供一体化的服务，出口商可以将赊销或承兑交单
结算方式下的出口保理融资、信保融资，或信用证
下出口押汇、贴现或福费庭融资额度用于申请减免
保证金办理银行承兑汇票用于国内采购。对从事进
口业务并在国内销售的企业则可实行“进口贸易融
资+国内贸易融资”的模式，为客户提供在国内和国
际两个市场中全面的贸易融资服务。
贸易融资不仅要贯穿客户的整个业务过程，而
且要关注其上下游产业链的各个环节。供应链融资
改变了银行对单一企业风险控制的融资模式，通过
对核心企业（通常是优质大型企业）的上下游配套企
业的融资，既解决了供应商和分销商等中小企业融
资难的问题，又通过与核心企业的信用捆绑，降低了
融资风险，并提升了产业链的整体竞争力。供应链
融资中银行关注的不再是单一企业的经营状况，而是整个产业链条上包括供应商、制造商、分销商和
零售商在内的关联企业的整体信用和实力。供应链
上下游企业的物流和资金流环环相扣，一一对应，
银行资金被用于供应链上从原材料采购、产品生产
到货物销售等各个业务环节。融资银行通过控制贸
易全程中的信息流、资金流和物流达到控制风险的
目的，可以有效防范单笔融资中的欺诈风险。
三、国际贸易融资从静态风险管理向动态风险
管理延伸
贸易融资产品创新使高风险结算方式下的融资
比例不断提高，为控制风险，融资过程中银行通过
对货物、应收账款和业务流程的密切监控，实现对
风险的动态管理和跟踪，改变了以往重贷前审查、
轻贷后管理的做法，风险控制贯穿整个融资周期。
这对银行的贷后管理提出了更高的要求。应收账款
融资中银行通过控制应收账款控制企业的现金流，
并且通过审查进口商的付款能力和付款状况，密切
监控应收账款的质量变化和客户信用风险的动态
变化。动产质押融资中银行通过对融资项下货物的
控制来控制资金流向，并且通过对货物和资金流动
的实时监控，密切跟踪质物的市场价格波动和走
势，及时变卖处置质押货物，实现对风险的动态分
析和管理。
四、国际贸易融资从单笔业务融资向综合性融
资发展
传统的贸易融资针对某一种结算方式下的单笔
业务，每笔业务相互独立。随着贸易融资业务的发
展，融资不再局限于单笔交易。应收账款池融资将
赊销、承兑交单、付款交单和信用证等不同结算方
式下产生的多笔零散的、小额的、连续的应收账款
聚成“池”，只要应收账款保持在一定的余额之上，
银行就可在核定的授信额度内，向企业提供融资。
这种融资依托贸易的真实性和连续性，突破传统授
信要求的局限，突破单笔授信金额的局限，突破融
资期限和贸易期限不匹配的局限，可以有效盘活应
收账款，改善企业现金流转状况，加速企业资金周
转，提高资金使用效率。应收账款池融资可以减免
逐笔办理融资的手续，特别适合于有持续稳定的应
收账款、但笔数多金额小的中小企业。
五、国际贸易融资从客户授信向代理行授信延伸
传统的贸易融资以客户授信为基础，贸易融资
产品创新将代理行纳入授信范围。打包贷款、
信用商业银行国际贸易融资业务新特点和发展趋势
87证项下出口押汇、福费庭等业务需要审查开证行的
资信状况。信用证项下出口应收账款贸易融资业务
纳入代理行授信管理，占用信用证开证行或保兑行
的授信额度，不占用客户的授信额度。对远期信用
证结算方式下的出口企业，银行通过叙作福费庭业
务，对出口商的应收账款进行买断，在不占用企业
授信额度的情况下，使企业提前获得融资，办理结
汇，规避远期收汇可能带来的各种风险，还可以拓展
高风险贸易地区的出口市场。
六、国际贸易融资中银行加强与物流公司、信保
公司和外资银行的战略合作
通过与物流公司、信保公司以及境内外银行等
第三方机构建立跨行业或同业战略合作关系，银行
拓展了企业获得贸易融资的途径，使企业在财务缺
陷、抵质押物及担保不足的情况下获得银行融资。
货押融资是银行和物流公司合作的产物，质押
的既可以是在途货物、仓储货物，也可以是未来的
货权。未来货权质押融资是一种新型的融资产品，
银行在企业缴纳一定比例保证金后，对保证金不足
部分以信用证项下未来货权作质押开立信用证及
办理后续进口押汇。融资过程中银行、企业和物流
仓储公司签订三方协议，信用证项下单据到达开证
行后，交由物流仓储公司办理货物通关和入仓手续，
企业为货物办理保险后，由物流仓储公司向银行签
发仓单，确认货物的所有权归属银行，银行以进口押
汇方式先行对外付款。物流仓储公司通过对货物的
有效监管帮助银行减少融资风险。随着货物的销售
和融资款项的归还，货权逐渐归还给企业。
信保融资业务中，出口信用保险公司作为买方
信用风险及买方所在国政治风险的主要承担者，为
出口企业的应收账款提供保障，由银行向出口商提
供融资服务。出口商凭投保信用保险的有关凭证、
出口单据和赔款权益转让协议等向银行申请融资。受金融危机影响，出口贸易坏账增多，信保融资业
务可以有效控制融资风险。
除物流公司、保险公司外，国内银行还与境外分
支机构以及代理行、保理商、包买商积极合作，内外
联动，开展贸易融资资产转让、贸易融资风险参与
等业务。进口代付是由境内银行委托境外代理行先
行向出口商代为偿付货款，待融资到期日由申请融
资的进口企业偿付融资款项、利息及相关银行费用
的业务。在人民币持续升温，企业外币贸易融资需
求旺盛，但银行外汇资金短缺（外汇存款减少）和信
贷规模受约束（受存贷比的限制）的情况下，各商业
银行通过加强和境外银行的合作，利用进口代付解
决外汇资金不足问题，既满足了企业的需求，又促
进了进口代付业务的发展。在进口代付的基础上，
各银行还与国内信贷规模相对宽松的政策性银行
合作，开展国内代付业务，进一步满足企业融资需
求。在金融危机的背景下，进出口商违约率上升，信
保融资、保理和福费庭等买断型融资产品受到出口
商青睐。
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.金融与经济2011.03
88
国际贸易融资
国际贸易融资概述
国际贸易 51093001064 赵颖洁
在当前国际贸易背景下，随着经济全球化的进一步发展，金融服务尤其是其中对贸易产生直接影响的贸易融资服务已在国际贸易中发挥着越来越重要的作用。一国的贸易融资业务能否得到良好发展和充分利用，已成为其提高对外贸易竞争力的一个重要因素。银行及其他金融机构、政府机构或国际金融机构向进出口商提供资金，为促进国际贸易的发展提供信贷支持、资金融通。扩大了进出口企业的交易机会，降低了交易成本，从而促进了国际贸易的增长。
一、国际贸易融资的含义及分类
国际贸易融资是指银行对进出口商提供的与进出口有关的一切融资活动。它以该项贸易活动的现金流量作为进口商或出口商履约的资金来源，以结算中的商业单据或金融单据等权利凭证作为进出口商履约的保证。首先，它围绕着进出口而展开，是为国际贸易服务的。即融资对象限于进出口商，不论进出口商属于哪个行业，所经营的商品是普通商品还是资本品，只要其贸易伙伴是外方。其次，此项融资特指银行或以银行等机构为中介的融资活动。由买卖双方直接进行的诸如赊销、预付等不包括在国际贸易融资的范围内。最后，国际贸易融资活动是在银行的国际结算业务活动中进行的，国际结算过程中使用的单据可以作为质押标的。所以，非国际结算环节所发生的融资，如企业申请外汇贷款等，也不属于这一范畴。
国际贸易融资的分类[1]很多，主要有：
（1）短期贸易融资和中长期贸易融资。 根据融资期限的不同分为短期贸易融资和中长期贸易融资。短期国际贸易融资指1年以内包括1年的进出口贸易融资，主要适用于企业对资金流动和周转的需求，包括进出口押汇、票据贴现等融资方式。中长期国际贸易融资是指期限在1—5年或5年以上的进出口贸易融资，主要适用于企业为改善其资本结构，弥补企业资金不足的需求，包括福费廷、出口买方信贷和出口卖方信贷。
我国国际贸易融资业务现状及对策
中国出口信用保险公司，目的就是为促进国际贸易的 发展。然而，目前两个机构却都因为自身存在的种种问 题，使得外贸企业在开拓国际市场时，得不到相应的信 贷、保险支持。中国进出口银行主要存在没有充分发挥 政府出口信贷机构的作用，对外贸企业的服务明显不 足，市场定位不明确 与国内商业银行在业务上过度竞 争等问题。中国出口信用保险公司也因为自身的能力 有限只能满足少数企业的投保申请，且将业务重点放 在大型企业和国家产业政策扶持的企业身上。 ３．银行贸易融资对象集中、融资方式单一 银行国际贸易融资业务大都集中在大型外贸企 业，数量众多的中小外贸企业获得的融资额很少。商业 银行在提供金融服务时，需要考虑资产的安全性、流动 性、赢利性，无疑大型企业在这些方面具有优势，理所 当然成为商业银行发展贸易融资业务的重点。另外，商 业银行开展国际贸易融资业务在人员、技术等方面都 不具备优势，导致银行提供的贸易融资产品，仍然以传 统的信用证结算与融资相结合的方式为主，如打包放 款、贴现、进出口押汇等。虽然这些业务风险较低，但是 品种少，且功能单一。福费廷、结构性贸易融资等新型 的贸易融资方式开展较少且发展缓慢，难以满足企业 的融资需要。 二、对开展国际贸易融资的建议和意见 （一）发达国家国际贸易融资经验 １．完备的融资体系 发达国家融资体系一般由３个部分组成，包括：政 府非盈利性的融资机构，提供融资的商业银行及其他 金融机构。政府在融资中发挥着重要的作用。政府以少 量财政支出利用信用中介的杠杆效应，带动商业银行 及其他金融机构的大量资金投向企业，这是贸易融资 体系的最佳模式。美国、日本、德国等发达国家，都专门 设立了政策性金融机构，虽然各国政府的金融扶持政 策各有不同，但都收到了显著的成效。 ２．充分发挥国家进出口银行的作用 发达国家的进出口银行成立早、发展快，出口信用 担保已经代替了完全利用政府财政拨款为企业提供融 资的模式，成为进出口银行的主要业务。政府通过政策 性金融机构的运作，推动商业银行和其他金融机构贸 易融资业务的发展。 从发达国家的经验不难看出，不论是完善贸易融 ｋｊｘｈ．ｍｏｆｃｏｍ．ｇｏｖ．ｃｎ 资体系，还是建立专门的政策性金融机构，都离不开政 府的正确引导，而我国政府在这方面所做的努力还远 远不够。 （二）改进我国国际贸易融资的对策 １．政府方面 笔者认为，可从以下两方面加大对企业国际贸易 融资的支持力度：一是健全国际贸易融资的相关法律 法规。立法部门应尽快对国际贸易融资当事人的权利 和责任在法律上做出具体的界定，避免因现有法律与 国际惯例之间存在的差异，导致银行与企业在业务操 作时产生的法律风险。在法律法规的制定上可以借鉴 西方发达国家的贸易融资法律及相关国际公约，使其 既符合中国国情，又与国际惯例相接轨。 二是政府应加强对企业国际贸易融资的干预。作 为政策性金融机构，中国进出口银行应发挥其倡导性 功能，逐步增加出口信用担保比重，弓Ｉ导商业银行的资 金流向企业国际贸易融资业务。政府还应该加大对出 口信用保险的财政扶持力度，提高中国进出口保险公 司的承保能力，促使降低外贸企业的保费，简化投保手 续，加强对出口信用保险的宣传力度。 ２．企业方面 一方面，应熟悉和掌握国际贸易融资的政策、法律 和国际惯例。不同的国家和不同的时期，对国际贸易融 资的政策措施和法律规定是不一样的，在国际贸易融 资时应采用国际上通行的做法和惯例。西方发达国家 开展国际贸易融资业务有一整套较为完善的做法和规 定，企业熟悉并掌握这些法律和国际惯例就能更好地 开展国际经贸业务。 另一方面，国际贸易融资的企业素质问题。这里包 含有两个方面的问题：一是参与国际贸易融资的自身 条件，包括稳定的出口渠道、产品知名度、相对稳定的 国外市场、商品生产者实力和知名度、信誉等；二是参 与国际贸易融资人员的素质，包括较全面的专业知识， 熟悉国际贸易融资的方式和操作程序，知道如何以最 少的代价和风险获得所需的资金并取得最佳经济效 益，能解决好国际贸易融资的成本与效益问题、风险控 制问题。 ３．银行方面 首先，银行需要加大金融产品创新力度。银行在开 展国际贸易融资业务时，要针对企业的需求开展金融 产品创新。发展结构贸易融资方式，结构贸易融资要能 ・３５・
对我国商业银行发展国际贸易融资业务的思考
对我国商业银行发展国际贸易融资业务的思考 国际贸易融资是银行对进出口企 业办理国际贸易业务而提供的资金融 通便利，它是促进进出口贸易的一种金 融支持手段。随着贸易全球化的深入发 展，贸易融资业务作为现代商业银行的 重要业务领域，受到国内外商业银行的 普遍关注。作为一个贸易大国，贸易融 资业务在中国更具有广泛的市场前景， 我国商业银行应及时抓住这一发展机 遇，借鉴国外银行的先进经验，探索出 一条科学化、专业化的发展道路。 一 商业银行发展国际贸易融资 业务的有利条件 １．世界经济贸易将延续增长态势。 国际货币基金组织（ＩＭＦ）２ＯＯ７年４月 发布的（（世界经济展圭 预计，世界经济 ２００６年增长了５．４％，２００７年增速将温 和下调至４． 左右，仍处于较高水平。 根据联合国贸发会议和ＷＴＯ的统计， ２００６年跨国投资和世界贸易均强劲增 长，其中全球流人额增长３４．３％，世界 贸易量增长８％。２００７年，在世界经济 和跨国投资带动下，国际商品市场需求 旺盛，世界贸易有望继续较快增长。中 国作为世界经济的重要组成部分，在全 球经济贸易稳定增长的大环境下，也将 得到持续而坚实的贸易发展空间。 ２．中国进出口贸易规模持续较快 增长。据海关统计，我国进出口贸易逐 年递增。２００２年我国进出口贸易量为 ６２０７亿美元，较上年递增２１．８％；２００３ 年进出口贸易量为８５ｌ２．１亿美元，较 上年递增３７．１％；２００４年进出口贸易 量为ｌ１５４７．９亿美元，较上年递增 ３５．７％；２００５年进出口贸易量为１４２２１ 亿美元，较上年递增２３．２％．２００６年中 国对外贸易规模高达１７，６０６．９亿美 元，比上年增长２３．８％，净增加 ３，３８７．８亿美元。自２００２年以来，中国 对外贸易发展速度连续５年保持在 ２０％以上，预计今后几年，我国的对外 贸易年均增速仍会保持１０％的水平。迅 文／密桦程勇 速发展的进出口贸易为国民经济的发 展注入了强大的动力，成为国民经济的 重要组成部分，而大量的进出口贸易依 托于银行贸易融资业务的支撑。因此， 大力发展贸易融资业务，是符合我国总 体经济发展趋势的，是有着巨大潜力和 空间的黄金业务。 ３．我国中小企业迅速发展，急需贸 易融资解困。近年来，随着我国市场经 济体制的完善和世界经济一体化趋势 的加快，为中小企业的发展带来了巨大 的商机，中小企业迅速崛起，并已形成 相当规模，中小企业创造的最终产品和 服务价值已占到国内生产总值的近六 成，已成为我国经济新的增长点。但是 在中小企业的高速发展中，资金需求矛 盾日益突出。中小企业资金需求旺盛， 投资意愿强烈，却面临着与其贡献极不 相称的外部融资瓶颈制约。在企业日趋 国际化的背景下，贸易融资越来越突显 其生力军的作用。贸易融资不仅成为银 行新的利润增长点，还应成为中小企业 融资难的解困之道。 二 商业银行发展国际贸易融资 业务的战略意义 １．贸易融资业务是商业银行提高 盈利和竞争力的重要手段 随着我国传统信贷市场竞争日趋 饱和，商业银行在寻求新的业务增长点 时，不约而同地瞄准贸易融资领域。与 此同时，在华外资银行也将贸易融资作 为突破口，贸易融资正成为中外资银行 角力的新战场。商业银行发展贸易融资 业务主要对中间收入贡献大，中间业务 与资产业务、负债业务一起被称为现代 商业银行业务的三大支柱，中间业务的 发展是商业银行现代化的重要标志。国 内各商业银行都把大力发展中间业务， 提高中间业务收入列入重要发展内容。 据统计，股份制商业银行近５Ｏ％的中 间收入是国际业务带来的。而贸易融资 业务能促进国际贸易结算业务的开展， 进而拉动中间业务的快速增长。２００６ 年底，中国金融已全面向外资银行开 放，贸易融资业务将成为外资银行与 中资银行竞争的首当其冲的最有利的 武器，因此积极发展贸易融资业务，提 高贸易融资业务水平也是国内商业银 行提高综合竞争能力的重要渠道。 ２．发展贸易融资业务对银行转变经 营模式和增长方式具有重要战略意义 ２００６年我国外贸进出口总额 １．７６万亿美元，国内社会消费品零售 总额７．６万亿元，生产资料销售总额 ｌ７．７万亿元。与国际、国内贸易规模形 成强烈反差的是贸易融资发展水平， ２００６年末中资银行国际贸易融资余额 仅为２２０亿美元，占银行贷款的０．７％， 而从国际银行业看，贸易融资一般占银 行信贷的２ 以上，这说明具有开展贸 易融资的巨大市场潜力，也是商业银行 加快信贷业务转型的原动力。商业银行 通过发展贸易融资可以开拓新的信贷 市场，优化信贷结构，减少风险资本占 用，提高经济资本回报率。 ３．发展贸易融资业务又 石展中 小企业融资市场具有重要的现实意义 贸易融资业务强调操作控制，相 应淡化企业财务分析和准人控制，非常 适合中小企业主体资质偏低的特点，其 次它以实施资金流和物流的有效控制 为主，风险控制直接渗透到企业的经营 细节，有利于动态把握风险，还在一定 程度上实现了授信风险与客户主体风 险的隔离。据麦肯锡预测，到２０１０年中 国国际贸易融资收入可能达到５Ｏ亿至 １００亿美元，国内贸易总量数倍于 ＧＤＰ总量。在贸易活动的结算和融资 领域，企业因预付、存货、应收等产生的 金融需求扩大，银行的贸易融资服务和 产品创新拥有巨大的发展空间，中小企 业融资难题也可以迎刃而解。因此，贸 易融资业务可以说是为民营及中小企 业倾力打造的融资业务新通道，也是商 集团经济研究２００７・１１月上旬刊（总第２４７期）
推广人民币国际贸易融资业务势在必行
椎广人民币
国际贸易融资业务势在必行
文／张顺华
内容摘要：２０１０年度是国内外金融市场外汇资金需求迅猛发展的一年，突出
表现在并购与投资需求、贸易与理财需求等方面ｊ下半年伴随我国“二次汇
改”、人民币加息以及美元量化宽松货币政策等因素，人民币持续升值预期强
烈，各银行外；ｒ－资金头寸紧张加剧。本文对利用本币资源优势推进国际贸易融资
业务发展的现实背景、意义及措施建议作了一定的阐述。
关键词：人民币 国际贸易 融资业务
推广人民币国际贸易融资业务
的现实背景和意义
（一）现实背景
１、外汇融资需求旺盛，头寸紧张局势将较长期存
在。外汇资金的缺乏一直是困扰国内银行业外汇业务发展
的瓶颈。２０１０年上半年随着“走出去”企业海外并购及投
资对外币贷款需求的激增，各大银行纷纷举全力支持。下
半年，随着我国“二次汇改”及美元贬值，人民币升值步
伐加快，引致国内居民继续减持美元；加上人民币利率上
调。汇率与利率套利空间协同增大，进一步刺激了国内企
业寻求低成本外币资金的理财性需求。据人民银行公布的
数据显示。截至２０１ ０年１ ２月底，全国金融机构外币贷款余
额为４５３４亿美元，比年初增长１９．５％；外币存款余额为
２２８６亿美元。比年初增长９．４％，存贷比高达１９８．３％，较
年初增加１６－７个百分点。就农行湖北分行看，截至２０１０年
１ ２月底外币存贷比高达２４０％。
２、外债余额指标紧张，境外融资市场受到抑制。在
国内金融市场外汇资金头寸紧张的局势下。各大银行纷纷
大力营销进口代付业务。特别是在美元与人民币间存在套
利空间的背景下，各银行竞相推出与进Ｅｌ代付挂钩的理财
型产品，并尽可能延长付汇期限，以博得客户投机获利的
心理。随着进口代付业务的快速扩张，境内各大银行外债
余额指标几乎处于满负荷状态。据国家外汇管理局公布的
数据显示，截至２０１０年６月末，我国外债余额为５１３８．１０亿
美元。比上年末增长１９．９％；其中，与对外贸易发展密切
全系列融资组合—现代商业银行国际贸易服务发展趋势
金 融
现代商业银行国际贸易服务发展趋势
，士息技术及经济全球化已经给 Ｊ目世界国际贸易市场带来了巨 变 面对这一快速增长的巨大市 场，为国际贸易提供金融服务的世 界银行业在经过新的分化改组之 后，有些银行退出了这一领域，有些 银行经过调整，继续从事这一业务， 并大致形成以下几种战略定位。 １ 提供全球服务。世界上最大 的国际银行寡头通常采用这一战 略。其特征是：在全球设立分支网 络，并不惜投入大量资本保持技术 领先，用电子手段将全球网络一体 化联结，具有规模和交易处理成本 上的优势，并且为包括本国在内的 全球各国交易之间两端的客户提供 双向进出口服务：采用这一战略成 功的关键是全球网络间的协同，产 品交叉销售及技术领先。 ２．以一定区域为主要市场并 向全球辐射。这种战略不以全球为 市场，而是立足于一定区域，如东南 亚、北美、西欧等，为相对有选择的 客户提供国际贸易服务。采用这一 战略的银行在区域内广设分支网 络，而在区域外则主要靠代理行或 其他形式的国 【 务网络为客户提 供服务。采用这一战略成功的关键 陆晓明博士 在于：更高的运作效率，更高质量的 客户，为客户提供较高附加值的贸 易服务，并将这一服务融人其公司 业务之中，以维持公司客户基础 ３为本国客户提供国际贸易 相关银行业务。以国内业务为主的 地方甚至社区银行，在其中小企业 客户也卷人全球化潮流．并要求自 己的关系银行为其国际贸易提供相 关服务的压力下，也参与了国际贸 易服务的竞争行列。这些银行通常 没有海外机构，所以它们只为客户 提供国际贸易中本国一方的相关服 务，而海外业务则通过代理行或其 他网络系统完成。这些银行的国际 业务往往是其公司业务组合中的一 个附属部分，以作为维持客户基础 的措施。这一战略成功的关键及优 势，在于采用这一战略的银行已建 立良好的中小企业客户关系．以及 灵活、个人化的直接服务。而这些 中小企业通常也更需要通过自己的 关系银行来获得国际贸易支持。 ４．为其他金融机构的国际贸 易相关业务提供交易处理服务。采 用这一战略的银行将交易处理客户 从自己的其他公司客户中分离，专 门为这些银行的贸易融资、国际结 算业务提供集中交易处理服务。这 一战略成功的关键在于：足够大的 业务量，标准化、自动化处理程序， 以领先于其他银行的最新技术为客 户提供高效率、低成本的批量化处 理服务 这类银行必须将国际贸易 服务视为自己的长期业务，不惜斥 巨资建立最好的处理平台。目前世 界上有能力采用这一战略选择的银 行十分有限 这一战略出现的背景 是：全球贸易已进入了一个高度复 杂，并且以技术为驱动力的时代，从 事贸易服务的银行需要将二线工作 交由专业化机构集中处理，以节省 开支、提高效率。而这些具有先进的 交易处理功能的银行也体现出独特 的差别优势 组织结构与管理 国际贸易服务是银行的公司、 商业银行和国际银行业务的结合。 这一业务的组织管理结构、形式必 须随着全球国际贸易市场及银行客 户群需求的改变而相应调整。世界 上跨国银行一般采取三种组织管理 模式： 地区型——按世界主要地区设 置机构，有利于集中开发各地区市 国际贸易２００２年第
新形势下商业银行跨境个人金融业务发展策略
新形势下商业银行跨境个人金融业务发展策略
随着经济全球化的加速和信息技术的发展，跨境个人金融业务已经成为商业银行竞争的重要领域。针对这一情况，商业银行需要制定切实可行的跨境个人金融业务发展策略，以适应新时代的需求。
一、增加跨境人民币业务收入
随着人民币国际化进程的加快，海外中小企业对人民币的需求也越来越大。商业银行可以通过建立跨境人民币业务平台，提供跨境人民币清算、贸易融资、汇款等服务，满足中小企业的需求。
二、发展跨境电子商务综合服务
跨境电子商务已经成为了全球贸易的主要形式之一。商业银行可以利用自身的优势，发展跨境电子商务综合服务，提供物流、支付、关税、金融等全方位的服务，为跨境电子商务企业提供支持。
三、推进海外金融托管、绿色能源和环保产业投资
商业银行可以借助金融托管和绿色能源和环保产业投资，拓展其全球化业务，提高收益和竞争力。同时，也需要加强风险管理措施，保障客户资金安全。
四、加强风险管理和合规体系建设
商业银行需要加强对跨境个人金融业务的风险管理和合规体系建设，以保障客户资金安全和合规经营。在跨境个人金融业务的拓展过程中，需要加强对客户身份信息和交易背景的核实，并加强内部控制和法律合规意识的培育。
总之，商业银行需要在跨境个人金融领域持续创新和拓展，把握市场机遇，提高服务质量，加强风险管理和合规体系建设，以实现稳定可持续的发展。
国际信用证下贸易融资业务探讨
国际信用证下贸易融资业务探讨
前言：
本文主要探讨了国际信用证下的贸易融资业务。基于社会主义市场经济逐渐趋向于全球化发展的背景下，分析了国际信用证的含义和特征；国际信用证下贸易融资的特点、优势及贸易融资主要业务类型；同时探讨了贸易融资业务面临的主要问题；最后针对这些问题，进行了进一步的探讨，制定出相关的解决和预防措施，旨在进一步发挥国际信用证下贸易融资在市场经济中起到的重要作用。
关键词：国际信用证，贸易融资，国际贸易
国际信用证业务是国际结算的三大结算工具之一，也是国际贸易融资业务的基础。近些年来，随着国际贸易业务规模的扩展，作为整个贸易活动的“血脉”与“生命线”的国际信用证下贸易融资业务也在原有的基础上实现了进一步的优化，为进口商和出口商提供了信用证结算相关的短期融资和信用便利。
一、关于国际信用证的相关探讨
国际信用证是结算技术含量最高、贸易融资种类最全的业务。在国际贸易活动中，进出口双方可能互不信任，进口商担心预付款后，出口商不按合同要求发货；出口商也担心在发货或提交货运单据后进口商不付款，因此需要两家银行作为进出口商双方的保证人，代为付款和提交商业单据，以银行信用代替商业信用，银行在这一活动中所使用的工具就是国际信用证。可见，国际信用证是银行有条件保证付款的证书，是国际贸易活动中常见的结算方式[1] ，是银行的一种担保文件[2]。国际信用证既能够从根本上保障进出口商双方的核心利益，又能对进出口商起到一定的资金融通作用，对于实现国际经济流通具有重要的意义[3]
[4]。
二、国际信用证下贸易融资特点及业务种类
1.国际信用证下贸易融资的特点 国际信用证下贸易融资是指企业通过信用证的国际结算方式办理进出口业务时，为满足进口商在对外支付时出现的短期资金需求，或出口商希望提前收汇或满足其备货、装运资金短缺需求，向银行申请的资金融通业务，该资金融通业务与国际信用证业务紧密相联。国际信用证下贸易融资贸易背景真实，融资用途十分明确，有物权和应收账款做保障，风险较易控制。国际信用证下贸易融资期限以短期为主，融资期限一般不超过180天，最长为一年。
关于我国商业银行国际贸易融资创新研究
关于我国商业银行国际贸易融资创新研究
王燕铭
摘要：在我国经济的快速发展下，如何提高我国商业银行国际贸易融资的创新显得尤为重要。本文主要对我国商业银行所存在的问
题进行分析，以及国际贸易融资创新的路径提出建议，为我国融资提供一些参考。
关键词：贸易融资；创新；供应链融资
随着我国经济的快速发展，对外贸易的迅速增长，但单纯的围绕国
际结算各环节推出的融资方式已经无法满足多样化的贸易方式；与此同
时，外资银行进入中国市场，冲击加剧。国内的银行业想要能与国际竞 争，就必须在国际贸易融资方面取得突破性的创新。因此，对贸易融资
进行创新是我国商业银行增加竞争力的主要方式。
一、我国商业银行国际贸易融资创新实践
在中国，商业银行开展的业务中，主打产品主要是传统的贸易融资 业务。只是在最近，中国市场上才出现了国际市场上一些早就比较成熟
的产品。尽管这些产品的业务量与我国进出口贸易量根本无法相提并
论，但在贸易融资这方面，这或多或少也是在努力创新了。
１．我国商业银行国际保理业务的发展。在１９９２年的时候，在我国 范围内，中国银行率先推出国际保理业务。虽然我国保理业发展不尽如
人意，其业务量与欧洲国家的相差很远，速度比较缓慢；即使是与亚洲 的其他国家相比，差距也比较大。我国对外贸易的一个十分重要的事件
就是加入ＷＴ０，在那之后，我国对外贸易发展飞速前进，贸易额节节
攀升。然而，我国的保理业务发展与我国贸易大国地位并不相称，但不
可否认的是，其潜力还是巨大的。
２．国际贸易融资新品种的推出。慢慢地，贸易融资、供应链融资、 应收账款等新兴的融资产品，在国内如雨后春笋般迅速地开展起来。深
圳发展银行、中国银行、民生银行、招商银行等是带领中国商业银行走
在国际贸易融资前面的银行，励志做国内专业的贸易融资银行的深圳发 展银行，在我国推出供应链融资产品和应收账款融资产品。供应链融资
方式是全球贸易融资业务的重要发展方向。供应链融资是指通过把资源
商业银行国际业务组合产品发展趋势分析
ＦＩＮＡＮＣＥ ＥＣＯＮＯＭＹ金融经济
商业银行国际业务组合产品发展趋势分析 封长志刘福东 （中国建设银行股份有限公司山东省分行，山东济南２５００１２）
摘要：近几年在政策、产品、市场和需求等因素的推动 下，商业银行推出了一系列的国际业务组合产品，在满足进 出口企业融资、结算、理财和避险等需求方面发挥了积极作 用，同时也促进了商业银行多项业务的发展。面对着国际业 务组合产品日益呈现出的多元化、体系化、综合化和全方位 的发展趋势，商业银行需要在创新机制、反应机制、人才培养 和风险控制等方面不断完善．以期实现国际业务组合产品的 持续健康快速发展。 关键词：商业银行；国际业务；组合；发展趋势 商业银行国际业务组合产品是基于客户的需求细化分 析，集国际结算、贸易融资、资金交易和咨询服务等功能于一 体，集本外币业务于一身的综合性的服务和产品组合应用。 一、商业银行国际业务组合产品发展概况 随着外贸企业进出口规模的不断扩大、银行业务种类的 不断丰富，企业需求的日益增多，单一的银行融资、结算和避 险服务已经难以满足企业多样化和个性化的需求。在此背景 下，以集多种服务功能于一体组合运用为特点的商业银行国 际业务组合产品不断兴起。 商业银行国际业务组合产品既满足了企业国际结算、贸 易融资需求，又为企业提供了市场风险规避、提高资金运作 收益或节约财务成本的增值服务；商业银行亦可以借助于国 际业务组合产品吸收存款，并增加国际结算、贸易融资和跨 境人民币结算等业务规模，带动各项业务实现全面发展，提 高整体效益水平。 按照不同的标准，商业银行国际业务组合产品可以分为 多种类型。按照服务企业类型，可以分为服务出口企业和服 务进口企业的组合产品；按照组合产品实现目标，可以分为 套利型、理财型、价格改善型和风险规避型；按照组合结构类 型，可以分为跨期限、跨产品、跨币种和跨市场的组合产品。 仅以组合业务的目标分类标准来看，近几年商业银行国际业 务组合业务就出现较快的发展。（具体见下表） 表１按照组合产品实现目标分类表 二、促进商业银行国际业务组合产品发展的因素 国际业务组合产品是在多种因素的相互作用、共同影响 之下形成和发展起来的。 １．政策因素。人民币汇率改革的稳步推进与银行经营精 细化策略的调整，给组合产品提供了运作支撑。具体来看，随 着人民币国际化的推进，催生了境内期权避险产品和离岸人 民币市场的快速发展，进而带动了诸如“汇权盈”、“跨境收付 盈”和“支付宝”等组合产品的发展；银行内部资金计价管理 政策进一步细化，就会出现不同货币存贷价格定价差异，为 诸如“汇贷盈”、“欧贷通”等利用不同货币利差“高存低贷”提 供了组合运作的机会。 ２．市场因素。人民币的国际化，人民币汇率和利率的市 场化改革进程，以及大宗商品贸易的持续发展等，令企业面 临的市场状况不断变化，企业避险需求出现上升；另一方面， 随着境内外市场的联动日益增强，境内外市场的价格差异也 为商业银行挖掘市场机会，积极研发针对汇率、利率和商品 等市场风险规避的组合产品以及跨市场空间的套利组合产 品提供了运作时机。 ３．产品因素。随着我国金融市场的不断完善和跨境业务 的不断扩展，商业银行在贸易融资、国际结算和衍生产品等 方面基础产品不断丰富和完善，在服务对象、适用背景和产 品功能等方面出现较大的扩展和个性化的差异，给商业银行 设计组合产品提供了更加丰富的“火力”和适用范围，增强了 组合产品的生命力和活力。 ４．需求因素。进出口企业和商业银行的需求共同促进了 国际业务组合产品的发展。随着经济的持续发展，进出口企 业需求已经扩展至诸如融资、结算、理财和避险等相互结合 的综合化需求，单一产品对于满足企业需求日益显得力不从 心；同时，为了应对激烈的市场竞争，获取丰厚的存款、融资 和收入回报，商业银行也选择主动推出和发展国际业务组合 产品。 三、商业银行国际业务组合产品发展趋势 （一）近几年国际业务组合产品发展回顾 近几年，在人民币汇率制度改革的推进、人民币国际化 进程加快以及银行经营策略的不断调整，市场状况不断变 化，银行产品体系不断丰富，各类国际业务组合产品也随之 不断推出，并逐渐完善。 １．在人民币无法实现完全自由兑换的背景之下，境外贸 易对手规避人民币汇率风险的需求促进了ＮＤＦ（Ｎｏｎ—Ｄｅｌｉｖ— ｅｒａｂｌｅ Ｆｏｒｗａｒｄ，即没有人民币交割的远期外汇合约）市场的 发展。但由于境内远期市场与境外ＮＤＦ市场相互分离，
贸易金融的发展与商业银行创新
贸易金融的发展与商韭银行创新
由美国次级债引发的金融危机席卷全球的金融市场。此
次危机不仅对实体经济产生重大打击，还使得贸易发展命脉
的贸易融资缺口巨大，全球的贸易量急剧萎缩。没有充足的 贸易融资，全球贸易和世界经济很难稳定运行。并且由于国
际贸易融资风险呈链式传播，许多国家的进出口商由于资金
链断裂而被迫压缩业务或者破产，国际贸易和投资的运行遭 受巨大影响，严重制约全球经济的复苏。危机带来的最深刻
教训之一就是严重脱离实体经济的高杠杆化的金融创新发展
模式必须发生根本改变，金融市场的创新与发展必须紧密围
绕实体经济展开。贸易金融作为与实体经济联系最为紧密的 金融发展方式，关注发展中存在的问题并实现适时的创新，
将有利于刺激经济需求，推动国际经济的复苏和我国出口导
向型企业的恢复增长，使得贸易金融成为推动经济增长的一 把利器。
贸易金融具有鲜明特点
贸易金融伴随世界贸易进程的发展而发展，在本质上属
于一种综合金融服务。无论是国内市场还是国际市场，经济
运行环节中都离不开贸易，而贸易金融则是所有贸易活动的
血脉和生命线。 在汇率改革重新启动和人民币跨境结算稳步推进的大背
景下，伴随着人民币逐渐升值和国际化程度逐渐提高，国内
企业对贸易融资的需求持续旺盛。国有大行、中小股份制银 行甚至地方性商业银行，纷纷看好贸易金融这块诱人的大蛋
糕。在激烈的市场竞争中，各种创新思路、创新产品和市场
机遇被发挥到极致，中国贸易金融领域再次迎来了创新发展
的新时代。 贸易金融作为银行公司金融中一个相对独立的业务体
系，特点鲜明。
一是服务对象紧紧围绕 贸易 这一特定对象。贸易金融
服务于实体经济， 是商业银行的基础性业务，本质是为商
品和服务交易提供支付、结算、信贷、信用担保等服务， 这些服务紧紧围绕 贸易 这一实体经济活动。正是基于这
一特点，贸易金融的发展和创新不会像金融衍生品一样成
为纯粹的虚拟金融业务，也不会因为过度的杠杆效应形成