商业银行新的利润增长点—投资银行业务
商业银行新的利润增长点—投
资银行业务
商业银行新的利润增长点—投资银行业务
投资银行业务（简称投行业务）相对于传统
的商业银行信贷业务而言，业务范围广并且在不
断开拓新的领域。按照国际惯例，投行业务主要
包含八类核心业务：证券承销、证券交易、资产
管理、企业并购、理财顾问、风险投资、项目融
资、资产证券化。投行业务发展离不开直接融资
的发展，2010年以来，随着我国直接融资规模
在社会融资总额中的占比逐渐超过50%，商业银
行的投资银行业务也日渐发展起来。
商业银行的投行业务最初是以非金融企业债
务融资工具的承销发行为核心内容。所谓债务融
资工具，是指通过交易商协会注册发行的非金融
企业债务融资工具，包括短融、超短融、中票、
定向工具、资产支持票据和中小企业集合票据等
信用债产品。自2007年9月人民银行下属的交
易商协会成立以来，以市场化的注册制管理方
式，推出了一系列创新产品。截至2013年年底，
非金融企业债务存量规模超过5万亿元，在中国
信用债券市场的占比接近70%，远远超过了发改
委主管的企业债存量和证监会主管的公司债存
量。在交易商协会批准的主承销商中，A类主承
销商有32家，包括了20家全国性商业银行和
12家券商，B类为11家城商行。商业银行不仅
可以通过主承销商资格为企业发债获取中间业
务收入，还可以为银行带来巨大的综合效益。
我国投资银行业务发展概况
我国投资银行业务发展现状。自2010年起货
币政策调整所引致的信贷规模收缩，使得包括投
行业务在内的中间业务，愈加成为国内商业银行
寄予厚望的新兴利润增长点。2013年，多家上
市银行的投行业务扩张。金融脱媒给商业银行带
来挑战的同时，也带来了新的业务增长机会。随
着债券市场的快速发展，上市银行在债务融资工
具和债券承销与发行等投行业务方面发展迅速，
而在产业结构调整中，企业并购重组的需求激
增，也促进了商业银行的投行业务发展。
目前我国商业银行投行业务的主要内容。一
是企业直接融资业务的发行承销商，如：短期融
资券、中期票据、企业债发行等。业务侧重为发
行方案的设计、顾问咨询、撰写报告、报送审批、
簿记、发行等；二是企业的融资咨询顾问，业务
侧重点是企业提供资金融通方案的建议和咨询，
提供可行性方案等；三是银信合作模式下为企业
提供融资业务，业务侧重通过信托贷款模式为企
业融通资金；四是企业集团的资金管理业务，业
务侧重对大型企业集团的资金管理和通过理财
实现其资金有效增值而收取手续费和管理费；五
是兼并、重组的投资顾问业务及并购贷款业务，
侧重提供国企重组兼并和产业结构调整下的投
资顾问方案，对产业链整合出具整合方案，理顺
产权关系，进而按并购贷款的规则给与一定的并
购贷款资金支持；六是托管类业务和风险管理业
务，为企业投资提供信息和方案，业务侧重为通
过资金类托管和对风险的专业化管理收取托管
费和管理费、手续费；七是银团贷款融资牵头组
团、离岸融资业务咨询，业务侧重为通过银团贷
款的牵头组团收取一定的牵头管理费和承诺费，
以及对企业的离岸业务需求代为联系离案金融
机构并定制融资方案。
商业银行投资银行业务发展特点。首先，投
资银行业务在银行收入结构中已占据一定比重。
实现综合经营、满足客户多样性的融资需求、调
整业务结构，是商业银行发展投资银行业务的重
要动机。目前，国内主要商业银行的投资银行业
务收入已占据一定的比重，在维护客户关系、拓
展收入来源中做出了重要贡献。其次，产品创新
与传统业务紧密结合。创新是投资银行用以分散
风险、拓展业务的关键。国内主要商业银行高度
重视以传统信贷业务为依托进行产品创新，并取
得了良好的效果。例如工行依托信贷资产，大力
开发间接银团产品，目前该产品已成为工行最主
要的投行收入来源之一。此外，民生银行也借助
传统贷款业务，大力拓展融资策划、信用增级等
投资银行产品，不仅获得了良好的收益，而且巩
固了与高端客户的银企关系。最后，组织架构、
专业团队已经成型。经过若干年的发展，国内主
要商业银行的投资银行业务已经初步形成了比
较完善的组织体系，培养了一支专业队伍。工行、
建行、交行等各主要银行，均在总行和发达地区
分行设立了独立的投资银行部，并在其他部分分
行设立了投资银行二级部，建立覆盖经济发达地
区的、比较完整的投资银行业务体系。以工行为
例，目前已经在1/3以上的分行设立了独立的投
资银行部，在1/3的分行设立了投资银行二级
部。此外，目前国内大多数投资银行部定位为统
筹全行投资银行业务的综合部门，理顺了内部关
系。部分银行还通过高管人员的人事安排，理顺
了投资银行部与境外机构的关系。在组织保障
下，各行通过几年的业务发展，初步建立了一支
专业队伍。
主要银行投资银行业务收入情况。根据2013
年上市商业银行披露的年报数据显示，银行业整
体业绩增速正在下滑，但是银行中间业务收入却
仍保持高速增长。数据显示，2013年多家银行
投行业务的增长率超过50%（如表1所示）。
2013年，工行实现投行业务收入294.86亿元，
其中工行着力发展的银团安排、并购重组、股权
融资、结构化融资等业务收入增长较快；交行
2013年实现投行业务收入77.00亿元，占全部
中间业务收入的26.19%，全行全年境内累计主
承销债务融资工具149支，主承销发行金额达人
民币3104.11亿元；中信银行在2013年通过投
资银行业务累计为客户提供了4944.88亿元的
融资规模，同比增长35.02%，并实现投资银行
非利息收入40.48亿元；招商银行2013年实现
投资银行业务收入21.08亿元，全年累计主承销
直接债务融资工具199支，主承销金额达
1475.40亿元；北京银行2013年度的债券承销、
银团贷款、结构融资、并购融资等投行业务板块
均衡发展，债券承销项目总规模达到1676亿元，
银团、并购以及结构融资业务稳健增长，累计实
现融资规模超过500亿元。
我国投资银行业务发展问题
业务范围受限制。在“分业经营、分业监管”
现状下，我国商业银行只能从事部分简单的，低
风险、低收益的投资银行业务，而与资本市场、
资本运作相关的一些复杂的，高风险、高收益的
业务项目受到严格限制或监管。例如，目前所有
商业银行都无法获得IPO经营资格，堵住了商业
银行为客户直接融资的大门。《商业银行法》规
定，商业银行不得从事股票业务，不得向企业投
资，这就使得商业银行无法在股票包销和证券交
易上服务客户。虽然禁止银行从事某些高收益、
高风险的投行业务，在风险防范方面起到了积极
作用，但也在一定程度上束缚了那些风险防控优
秀的银行的投行业务的正常发展。
金融自主创新不足，投行业务产品线不够丰
富。长期以来，我国商业银行，特别是中小银行
在开展投行业务时自主创新能力和动力不足，多
以吸纳和移植为主，即通过简单模仿同业的产品
或服务进行“研发”。因此，投行业务不仅产品
种类相对匮乏，无法满足客户的多样化需求；且
同质化倾向严重，各行在产品的研发设计、客户
定位、营销渠道和盈利模式等方面均大同小异，
难以形成进取向上的良性竞争态势。
专业人才匮乏，绩效考核机制滞后。投资银
行业务是一项高度专业化的金融中介服务，它要
求有一支精通金融、财务、法律等专业知识，并
具有一定从业经验的高级人才队伍作为业务支
撑。商业银行现有业务人员的知识结构比较单
一，不能完全胜任投行业务的开展，在较大程度
上形成人力资源的瓶颈制约。人才的缺乏会导致
银行业务创新能力不强，产品设计和风险计量方
面存在较大不足和隐患。在绩效考核机制方面，
一些银行未能妥善处理总行投行部与分支行之
间的“条”、“块”关系，在业绩分配问题上存
在利益冲突。
收入结构单一，对传统业务依赖严重。目前，
多数商业银行的投行业务收入仍主要依赖于债
务融资工具承销和常年财务顾问等传统业务；而
IPO及再融资配套服务、并购重组、信贷资产证
券化、绿色金融、结构化银团、高端财务顾问等
新兴业务还处于发展初期，尚未形成规模。
风险防控面临多重挑战。投行业务属于典型
的轻资本业务，无需占用或较少占用商业银行的
资本，因而风险系数相对较低。但银行开展投行
业务时仍要注重防控风险。
总结
在当今经济高度全球化、一体化的时代，越
来越多的企业要随时应对不断变化了的市场，这
势必导致其融资模式的转变，企业的融资需求不
再局限于传统简单的贷款和结算，而更多的是通
过金融工具和金融产品的创新，以及服务模式的
创新得以满足。传统银行的盈利模式因息差收窄
而受到挑战，传统的银行业务在金融市场中的作
用也逐步弱化，包括金融市场完善、金融工具和
产品创新在内的金融深化亟待加强。固守在传统
业务上的规模扩张必然在资本方面给商业银行
带来严峻考验和巨大的扩张风险。而日益扩大的
以中间业务为核心的投资银行业务必然成为商
业银行最大的利润增长点。
商业银行个人理财业务发展现状及趋势研究
商业银行个人理财业务发展现状及趋势研究摘要：近年来，由于国民收入水平的不断提高，闲置资金增多，人们的个人理财意识开始逐步加强。
在利润空间缩小、对公业务乏力、风险加剧、同业竞争激烈以及融资的压力下，个人理财业务已经成为我国商业银行新的利润增长点，越来越为各商业银行所重视。
本文主要分析了在商业银行理财业务的发展中所遇到的问题，并且对商业银行理财业务的可持续发展提出建议。
关键词：商业银行个人理财发展对策一、商业银行个人理财的基本概念和内容（一）个人理财的基本概念个人理财业务，又称财富管理业务，是目前发达国家商业银行利润的重要来源之一。
国际上成熟的理财服务是指：银行利用掌握的客户信息与金融产品，分析客户自身财务状况，通过了解和发掘客户需求，制定客户财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务过程。
简单来说，就是商业银行运用金融等方面的知识、专业技术及广泛的信息资源等优势，根据客户的财务状况和具体需求，向客户提供全方位的、个性化的金融服务。
除提供一般性信息咨询外，还利用储蓄、融资、银行卡、个人支票、保管箱、保险、证券、外汇、基金、债券等各种理财工具，提出合适的理财方案，指导客户如何安排收入和支出，通过个人资产的最佳配置，以实现个人理想和目标。
这些专业化服务表现为两个性质：一种是顾问性。
此时商业银行充当理财顾问，向顾客提供咨询。
另一种是受托性质。
此时商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。
个人理财，可以从不同角度来进行理解。
事实上，对于任何家庭来说，都有一个对家庭的收入和财产如何安排的问题。
这种安排既要满足家庭当前消费的需要，也要考虑家庭发展的长远需要，还要考虑应付各种突发事件的需要。
如何在这几种需要之间取得平衡，由于价值观的不同，或者说效用函数不同，不同的家庭可能会给出不同的答案。
这种多样化正是导致社会生活丰富多彩的重要原因之一。
个人理财是通过制订和实施理财规划实现的。
国内商业银行开展投资业务策略研究
销、 交易等本源业务 。而且 ， 由于发展时间短 ， 商业银行发展投资银行业务进行了积极创新。 外的投资银行相竞争， 有能力开展大规模的承 国 内商业银行投行业务 发展程度 还较低， 在当 从 国际竞争 的层面来看 ， 我国银行业在经 销 、 并购等投行业 务。这一点是大 多数现有 的 前 国内金 融对外 开放程度 不断扩大 和传 统商 历 了 ２０￣２０ ０２ ０６年的保护期后 ， ２０ 在 ０７年向 国 内投资银行所 不具备的。 业 银行业务不断受到新业 务冲 击的背景下， 寻 国外银行开放 了很 多业务 ， 原有 的业务也取 对 （ 劣势。 二） 商业银行在发展投行业务方面 找一条合适 的发展道路 具有很强 的实际意义 。 消 了很多限制 ， 来 自美 国、 有 加拿大 、 欧洲 、 也会受到一些负面 因素 的影响 。首先 ， 国 日 虽然 二、 我国商业银 行发展投行业务 的必要性 本 、 香港、 新加 坡等地 的上百家银行 在我 国设 内金融监管部门对商业银行开展投行业务持
业务的范围受到了很大限制， 有很多传统的投 措施 的出台， 不仅仅是对分业框架 下金融业务 展投行业务。最后， 国内大的商业银行都拥有
行业务还不能开展 ， 比如， 行的证券发行、 投 承 融合发展 问题 的探索 ， 而且 是在制度 层面上为 巨额 的资本 量， 使商业银行从规模上可 以 国
三、 国内商业银行发展投行业务的优劣势 通过上面的讨论， 既然国内商业银行发展
量侵蚀， 急需培育新的业务和效益增长点。在 投行业务是一件势在必行的事情， 那么国内商
我 国金融 已经全面对外 开放的情 况下， 内商 业银行在发展投行业务上有什 么优劣势呢？ 国
业银行将面临外资金融机构巨大的竞争压力， （ 优势。 一） 与国内 券商和国外投资银行机 投资银行是 主要从事证券发行、承销、 交 需要通过开发新业务来增强综合竞争力 。 构相 比， 商业银 行在开展投行业务方 面有 大型 易 、 并与 收购、 兼 基金 管理 、 生金融 、 衍 风险融 从政策层面看 ， 国家对 商业银行与投资银 其独特 的优势 。首先， 随着资本市场发展和 金 资 、 资分析 等业务 的非银行金 融机构 ， 投 是金 行综 合经营的管制逐渐 松动。２０ 年颁 布的 融产 品的创新 ， 投行业务 由过 去的 以 ＩＯ ０１ 现代 Ｐ
商业银行转型策略
商业银行转型策略这是一个变革与不断创新的时代，国内银行业不仅要面对国际经济大环境的巨变，更要适时筹措应对利率下行、利差收入下降等经营压力，冷静应对经营风险和案件等突发事件。
面对变化和压力，银行只有主动转型，才能跟上时代的发展。
加快体制与结构创新，推进战略转型加快管理创新，建立适应市场竞争的组织、营销管理体系。
一是坚持“以客户为中心”的经营理念，根据区域特点和业务发展需要，按赢利、客户及市场原则，在中等及以下城市银行，建立扁平化或矩阵式组织体系。
二是探索条线管理体制，将大客户由总部集中经营，中小客户由分行集中经营，网点作为结算平台和零售经营责任中心的模式可以增加银行综合竞争力。
同时，要建立以业务条线责任体系为基础的目标体系、考核机制和激励约束机制，按照对公条线、个人业务销售、个人贷款、职能部门分别经营计划目标、配置资源、明确激励约束机制。
三是调整内部组织机构，全面整合银行经营流程，明确各部门的职责权限，建立严明的内部权责制度。
四是建立和完善专业化经营模式。
加强银行内部个贷中心、小企业中心、财富管理中心建设；并把这些机构真正转变为经营实体、责任中心和利润中心，实现各经营中心赢利能力的快速提高。
调解和优化信贷结构，保持与国家经济发展战略同步。
商业银行的战略转型必须与国家宏观经济政策相一致，才能确保银行的科学发展和转型的成功。
银行战略转型首先要调解和优化信贷结构，新发放的存款要优先撑持先辈制造业、现代服务业发展；撑持国家重点项目扶植；撑持民生领域客户存款；撑持扩大内需；撑持中小企业发展和“三农”发展。
不折不扣地贯彻国家监管机构“进、保、控、压、退”信贷政策，严格控制“两高一剩”行业存款，实施退出客户动态名单制管理，实施好信贷退出计划。
严格执行国家宏观调控和政府融资平台存款的新政策、新尺度和新要求。
加速金融专业人才培养，满足银行自身发展需要。
银行转型战略的关键是人才战略上的转型。
要进一步提升员工队伍素质，优化人才资源结构。
简析我国商业银行投资银行的业务创新
付 艳
吉林Ｘ － 商学院
吉林
长春
１ ３ ０ ０ ６ 国际银行 业得到 了一定 的进 步，其 中业务创新 最为突出，但在其发展 的同时也潜伏 着一定 的风险。为了找到一套有 利 于银行 业业 务创新研究 的可行性方案，本文笔者对此进行 了一系列的分析研 究，希 望能够为银行业务创新指引一个更好 的方向 。 【 关键词 】业务创新 潜在风险 金融行业
优势。第一 ，提高企业贷款额度 ，提出贷款新意见 ，从企业发展状况 出
发提出与企业发展相适 宜的贷款方式 ，促进体液发展 ；第二 ， 加快消费
信贷业务发展 ，积极开展 市场调研 ，开发满足消费者心理要求 的信贷品 种 ，以贷款群体 清况为依据 ， 不拘一格实行多种类 型贷款相融合 ； 第三 ，
二 、采 取 监 管 与 创 新 并 重 的 手 段 ，促 进 业 务 创 新 向更 好 的 方 向发 展
（ 一 ）创建 良好的外部环境 为 了营造 良好的商业银行外部环境 ， 促进商业银行更快更好发展 ，
可采用以下政策手段 ： 第一 ，采用股份制 ，实现国有商业银行法人治理
结构科 学化 、合理化 ，减少来 自不同方 面的压力和干扰 ，真正实现 自主
一
都是以客户需求和市场需要为 出发点和根本动力的 ，因此 ，创新产 品的 推出必须要 同时兼顾客户、市场 、效益 三点原则。商业银行创新产品研 发应注意三点 因素 ：一 ，满足科技快速发展的要求 、满足网络发展 的需 要 ；在法律法规允许的范围内向保险化 、证券化的方 向转变 ，充实银行
产 品 品 种 ，不 断 挖 掘 新 的利 润 增 长 点 ，逐 步 扩 大 经 营范 围 ；商 业银 行 可
商业银行中间业务介绍
利率市场化背景下我国商业银行中间业务的发展概况目录第一章中国商业银行中间业务发展概况 (3)一、商业银行中间业务基本概念 (3)（一）商业银行中间业务定义 (3)（二）商业银行中间业务分类 (3)二、商业银行中间业务的发展现状 (4)（一）我国银行中间业务收入现状 (4)（二）我国银行中间业务收费现状 (4)（三）银行中间业务法律法规现状 (4)（四）我国银行中间业务营销现状 (5)三、商业银行中间业务问题及建议 (6)（一）商业银行中间业务问题体现 (6)（二）商业银行中间业务发展建议 (8)四、中间业务对商业银行的影响 (9)（一）实现银行新的利润增长点 (9)（二）实现银行的财务结构优化 (9)（三）促进存贷款传统业务发展 (9)第二章中国商业银行中间业务竞争格局 (10)一、中国商业银行中间业务发展态势 (11)二、中国商业银行中间业务竞争格局 (11)第三章中国上市银行中间业务发展现状 (14)一、国有上市银行中间业务发展现状 (14)二、股份制上市银行中间业务发展现状 (15)三、城市商业上市银行中间业务发展现状 (17)（一）北京银行 (17)第一章中国商业银行中间业务发展概况一、商业银行中间业务基本概念（一）商业银行中间业务定义根据中国人民银行2011年颁布的《商业银行中间业务暂行规定》，商业银行中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入，即可以理解中间业务实际上就是非利息收入。
通俗讲，中间业务是介于资产业务和负债业务中间的那部分业务，一般是指银行不需要动用自己的资金，依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势，从中间人的身份代替客户办理收付和其他代理事项等各种金融服务以及直接参与合规的市场交易等经营活动，从而增加银行收益的业务。
中间业务与资产业务、负债业务共同构成商业银行的三大业务类型并正在成为商业银行新的利润增长点。
（二）商业银行中间业务分类商业银行中间业务主要分为九大类业务：即，结算业务、代理业务、信托业务、租赁业务、咨询业务、保管及其他业务。
商业银行中间业务收入的另一重要来源
商业银行中间业务收入的另一重要来源【论文摘要】现如今,我国商业银行受到“分业经营”的政策约束,大部分还是主要以传统的信贷业务为主,但是来自全球市场一体化的影响,外资银行逐步分羹中国市场,我国传统商业银行的存贷款利差受到挤压,同业间的竞争愈发加剧。
因此在这个愈发严峻的市场环境中,为了能够获得喘息的生存空间,我国商业银行亟待调整的就是开辟新的利润增长点,如何积极开拓创新型的投资银行业务就自然成了需要研究和探讨的新课题。
【论文关键词】投资银行;开拓创新在进行我国商业银行投资银行业务的讨论分析之前,首先笔者先对投资银行的基本业务进行一下归纳阐述。
一、投资银行的基本业务与功能美国着名金融投资专家罗伯特·库恩曾对投资银行下过最佳定义,即:只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。
因此证券承销、证券交易、兼并与收购、财务顾问服务、项目融资业务、基金管理、资产证券化、风险投资及衍生金融工具交易业务等都应当属于投资银行业务。
作为直接融资市场最主要的媒介,投资银行能比较好的解决市场上所存在的信息不对称现象,促成资金供求方的资金流动,在整个金融市场上进行资源优化配置,是构造高效资本市场不可缺少的重要组成部分。
二、商业银行从事投资银行业务的必要性(一)顺应全球金融市场混业经营的趋势,提升我国商业银行竞争力在全球金融市场中,现今实行混业经营的金融机构在向客户提供全方位综合服务上占有绝对优势。
近年来商业银行和投资银行之间的交叉销售成为大势所趋,能够达到规模化经营的效应,这种综合多元化的经营能够较大程度地分散风险,为客户提供更加创新的产品和金融综合服务,及时满足客户需求。
如果商业银行还固守传统业务领域,则其盈利将会面临严峻的挑战。
事实上,商业银行的资金来源正在逐步受到冲击。
首先,市场上投资渠道不断增加,使得社会资金严重分流,商业银行存款规模的不稳定就会影响到可贷资金的规模和结构;其次,外资银行、信托公司、投资公司等机构抢走了商业银行的部分优质客户,导致资本市场的融资成本逐步下降,传统通过银行贷款的客户纷纷转向资本市场。
我国商业银行开展投资银行业务的法律制约及思考
业 务 结 构 和 收 入 结 构 ． 防 范 经 营 风 业 务 还 有 特 殊 意 义 。 据 人 世 承 诺 ， 直 接 办 理 信 托 投 资 和 证 券 经 营 业 务 这 并 根 底 线 ， 是 增 加 了 “ 家 另 有 规 定 的 但 国 这 可 商 普 遍 占 利 差 收 入 的 ４ ～ ０ 。 投 资 银 放 金 融 市 场 ． 际 知 名 全 能 银 行 和 一 除 外 ” 一 条 款 ， 见 ， 业 银 行 综 合 ０ ６％ 而 国 流 投 资 银 行 将 陆 续 抢 摊 中 国 市 场 。中 化 经 营 之 门 虽 未 完 全 打 开 ． 已 有 松 动 。 但 行 业 务 又 是 中 间 业 务 收 入 的 主 要 组 成
摘 要 ： 年 来 ． 本 市场 的迅 速 发 展 促 使 商 业 银 行 发展 投 资银 行 业 务 ， 时 也 为其 开拓 投 行 业 务 开辟 了广 阔 近 资 同 的 空 间 。商 业 银 行 投 行 业 务 的 发 展 既 有 内在 动 因 ， 有 外 力 推 动 。 是 投 行 业 务 发 展 之 路 仍 然 存 在 着 不 少 法 律 制 又 但 约 。 对此 。 业 银 行 应 该在 组 织制 度 和 业 务 安排 上 予 以回 应 。 商
关 键 词 ： 展 动 因 ； 法 律 制 约 ； 发 展 策 略 发
中 图 分 类 号 ：８ ０ ４ Ｆ ３ ．
一
文 献标 识 码 ： Ａ
பைடு நூலகம்
文 章 编 号 ：０ ２ ２ ４ （ ０ ６ ０ — ０ ９ ０ １０ — ７ ０ ２ ０ ） １ ０ ２ － ２
浅谈我国商业银行不良资产证券化的意义与对策
浅谈我国商业银行不良资产证券化的意义与对策【摘要】银行不良资产是指处于非良好状态经营的，不能及时给银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产。
目前国际上处理银行不良资产的方式有：折价出售、不良资产剥离、成立专门的资产管理公司，其中最为主要的是资产证券化。
通过不良资产的证券化，对于加快货币市场和资本市场的链接与融合，拓宽金融调控空间、扩大投资者选择范围、促进商业银行经营模式转变具有非常重要的现实意义。
本文首先介绍了不良资产证券化的相关概念，并联系我国实际情况研究分析了商业银行不良资产证券化的必要性、现状，在此基础上针对目前我国商业银行和资产管理公司的处置手段不能很好地满足快速、批量处置巨额不良资产的要求的问题，最后共同探讨我国推行商业银行不良产证券化的具体对策。
【关键词】商业银行不良资产资产证券化1 资产证券化研究文献综述1.1 国外研究现状西方国家在资产证券化方面的研究比较早。
在理论研究方面，Arrow和Debreu早在20世纪50年代，就以严密的数理统计研究方法，证明了经济主体可以利用各种有价证券来防范金融风险，将金融风险减到最低限度，从而为金融资产证券化提供了理论依据。
随着资产证券化的迅速发展，国外关于资产证券化的研究也不断深化，已经从产品设计进入到了风险预测，产品定价和证券化资产组合管理的研究阶段。
GreenBaum和Thacker(1987)提出了信息不对称模型，预测银行将把优质资产证券化，保留不良资产，同时提出银行税务管制的增加导致了证券化的兴起。
Henderson(1988)提出证券化将融资过程分解，将融资过程的不同阶段的不同风险分散，并由能够冲抵和管理这些风险的机构承担，这样就有助于降低系统风险，提高金融市场效率。
Morris(1990)等人分别在其著作中重点阐述了资产证券化三大基本原理即资产重组原理、风险隔离原理、信用增级原理。
Carlstrom（1993）综述了证券化的动因，从微观层次上来看，是来自证券化参与各方的利益驱动以及政府的金融监管和推动；从宏观层次上来看，主要是由于它提高了经济中资产运营的分配效率和操作效率。
商业银行盈利模式
商业银行盈利模式商业银行盈利模式1.引言商业银行作为金融机构的一种，通过各种金融产品和服务为客户提供融资、存款、理财等业务。
它们通过多元化的盈利模式来获取利润，本文将详细介绍商业银行的盈利模式。
2.利差收入商业银行的主要盈利来源是利差收入，即银行以较低的利率吸收存款，然后以较高的利率放贷。
利差的大小取决于市场利率和银行的风险管理能力。
银行通过合理定价和风险控制来实现利差收入。
3.手续费和佣金收入商业银行通过提供各种金融产品和服务收取手续费和佣金。
这些产品和服务包括信用卡、贷款手续费、银行间交易、股票交易等。
手续费和佣金收入的大小取决于银行的市场份额和客户交易活动的频率。
4.投资收益商业银行通过投资资金获取投资收益。
它们投资于各种金融产品，如国债、公司债券、股票、基金等。
投资收益的大小取决于市场的波动性和银行的投资策略。
5.外汇交易收入商业银行作为外汇市场的参与者，通过外汇交易获取收入。
它们为客户提供外汇兑换、外汇买卖等服务，并从中收取差价。
外汇交易收入的大小取决于市场的波动和银行的外汇业务规模。
6.其他收入商业银行还可以通过其他方式获取收入，如提供保险、财富管理、信用评级等服务。
这些收入来源丰富了银行的盈利模式，增加了利润的多样性。
7.风险管理商业银行在盈利模式中还需要注重风险管理。
它们通过建立风险评估模型、制定风险控制措施和监测风险暴露来管理风险。
良好的风险管理可以减少损失并提高盈利能力。
附件:1.商业银行利润模型实例2.商业银行盈利模式分析报告法律名词及注释:1.利差：指银行的贷款利率与吸收存款利率之间的差额。
2.风险管理：是指银行通过监测和评估风险，并采取相应的风险控制措施来保护自身利益的一系列管理活动。
3.外汇交易：是指在不同货币之间进行兑换和买卖的交易行为。
商业银行中间业务的发展问题——论我国当今发展状况
[摘 要」 世 金 史 ，间 务 有160 多 历 ，成 现 商 银 的 要 务 柱 一 与 在 界 融 上中 业 已 年 史已 为 代 业 行 主 业 支 之 。
西方发达国家商业银行相比， 我国商业银行中间业务发展起步晚， 起点低， 加入世界贾易组织后面临较大 的冲击。下文论迷了当今我国商业银行的发展状况。
足不断增长的产品创新与业务开发的需要。 基础建设薄落以及人才资
二、 商业银行中间业务的概述 所谓中间业务是指不直接承担或不直接形成债权债务，不动用 或较少动用自己资金为社会提供各类服务并收取手续费的业务。 在银 行业务中， 无论是吸收存款形成的负债业务还是发放贷款形成的资产 业务， 银行在这些交易中， 总是直接作为信用活动的一方参与其中， 因 此要承担信用风险。而中间业务中， 银行不再直接成为信用活动的一 方， 而是扮演中介代理的角色提供有偿服务 ， 具有风险小、 成本低、 获 利大的特点。 另外， 中间业务与资产负债业务是有机整体。 银行资产负 债业务是中间业务开展的基础， 而中间业务的开展也能促进资产负债 业务的开展， 二者相互依存， 相互促进。 中间业务正成为银行的热门业 务和新的利润增长点。商业银行的中间业务主要分为两类， 一类是传 统的中间业务， 银行仅以中介人的身份代客户办理各种委托事项， 并 以此收取手续费， 主要包括结算业务、 代理业务、 信托业务、 租赁业务、 代保管业务及咨询业务等。另一类称为表发展的又一障碍。 五、 制约我国商业银行中间业务发展的因素
1、 认识不足， 控不力。 内 由于我国尚处于经济转轨时期， 作为市场 主体的商业银行商业化程度不高， 对发展中间业务的认识不足， 在日
常经营中， 重传统业务而轻中间业务。 同时， 还由于商业银行市场主体 地位不明确， 权、 责、 利机制不配套， 粗放式经营管理， 业务开拓面狭窄 等因素的影响， 使发展中间业务的内部动力不足， 我监管激励不强， 自 制约了中间业务的发展。 2、 分业经营制约发展。目 我国金融业实行的分业经营分业管 前， 理体制， 对维护金融秩序产生了积极的作用。 但是， 随着金融全球化步 伐的加快和国内金融业的加快发展， 分业经营分业管理体制制约商业 银行的发展的负面作用越来越突出。 分业经营保护着商业银行的传统