2021年汽车自动驾驶行业专题分析报告

２０２１年汽车自动驾驶行业专题分析报告

目录

智能汽车放量，自动驾驶加速发展 (1)

2020年全球智能汽车快速放量，智能电动汽车公司市值大幅提升 (1)

无人驾驶全球加速，相关公司估值大幅提升 (4)

特斯拉：全球智能汽车领军者 (8)

全球市值第一大车企，智能驾驶FSD已完成消费者教育 (8)

特斯拉累计销量和总行驶里程持续提升，已连续6个季度实现盈利 (10)

特斯拉中国工厂建设不断超预期，2025年产量有望达225万辆 (12)

整车：造车新势力快速跟进，传统车企加速研发 (15)

中资三大造车新势力快速跟进 (15)

传统整车企业加速智能车研发投放进程 (17)

2022年之后将有更多智能车型投放市场，整车竞争加速 (19)

智能驾驶产业链：感知、决策、执行领域均有投资机会 (19)

各类玩家纷纷入局，推出智能驾驶系统 (19)

行业竞争格局正在发生新的变革 (21)

感知系统：模组端国产替代初起步，零组端关注国内龙头机遇 (22)

决策系统：核心芯片由全球科技巨头垄断，关注国内初创公司进展 (33)

智能座舱：新产品扩容行业，份额向龙头集中 (35)

汽车软件：关注细分赛道龙头企业的投资机遇 (39)

智能转向：从“助力”到“智能”，转向系统将迎来二次变革 (44)

车联网：政策驱动，关注5G C-V2X芯片、T-Box、RSU投资机遇 (47)

风险因素 (52)

投资建议与公司推荐 (52)

重点公司情况 (53)

特斯拉：全球智能汽车领军者，首次单个会计年度实现盈利 (53)

理想汽车：差异化产品定位，低成本有助可持续发展 (55)

长城汽车：组织架构变革激发活力，智能产品即将落地 (57)

舜宇光学科技：受益于终端光学创新持续，公司产品结构持续升级 (59)

韦尔股份：图像传感器龙头，国产化进程加速 (61)

中科创达：智能汽车核心驱动，5G+IOT业务发力 (63)

德赛西威：智能网联领军，产品渗透加速 (65)

华阳集团：产品客户快速拓展，有望业绩估值双升 (67)

耐世特：亚太业务遍地开花，智能转向添砖加瓦 (69)

移远通信：万物智能先行军，无线模组引领者 (71)

广和通：PC物联网模组精品店，车载领域构筑全新成长级 (73)

宁德时代：全球锂电池龙头，行业格局清晰 (75)

插图目录

图1：特斯拉汽车销量：2020年为49.96万辆 (1)

图2：蔚来汽车销量：2020年为4.37万辆 (1)

图3：小鹏汽车销量：2020年为2.70万辆 (2)

图4：理想汽车销量：2020年为3.26万辆 (2)

图5：2020年特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车市值图（亿美元） (3)

图6：全球无人驾驶商业化探索已超十余年 (4)

图7：高级别自动驾驶技术在封闭式环境中的应用场景 (4)

图8：高级别自动驾驶技术在开放式环境中的应用场景 (4)

图9：美国加州累计获得公共道路无人驾驶测试企业数目（个） (5)

图10：美国加州无人驾驶主要玩家 (5)

图11：中国无人驾驶牌照：各企业数据（个） (5)

图12：中国无人驾驶牌照：各类型企业占比 (5)

图13：全球无人驾驶一级市场投融资个数及规模（亿美元） (6)

图14：中国无人驾驶一级市场投融资个数及规模（亿美元） (6)

图15：Nuro.AI在美国开展无人驾驶配送 (6)

图16：智行者在武汉火神山医院的无人消毒车 (6)

图17：小马智行利用无人驾驶车辆为美国居民提供无人驾驶配送服务 (7)

图18：Argo AI在美国利用无人驾驶车辆为亿元配送新冠检测试剂 (7)

图19：2020年3月，谷歌推出无人驾驶送货服务Waymo Via (7)

图20：国内Robotaxi四大初创公司纷纷进入安全员试运营阶段 (7)

图21：特斯拉自动驾驶布局历程 (9)

图22：美国FSD售价（美元/个） (10)

图23：中国FSD售价（元/个） (10)

图24：特斯拉软件服务及其它收入（百万美元）及营收占比 (10)

图25：特斯拉上海工厂产能变化（万辆/年） (11)

图26：特斯拉国产Model 3售价（万元） (11)

图27：截至2020年底，特斯拉全球汽车累计销量约140万辆（按地区划分） (11)

图28：特斯拉营业收入（百万美元） (12)

图29：特斯拉GAAP净利润（百万美元） (12)

图30：特斯拉上海工厂建设不断超预期 (13)

图31：特斯拉产品列表及规划 (14)

图32：特斯拉全球工厂分布图 (14)

图33：特斯拉产量及预测（万辆） (15)

图34：2018年9月12日，蔚来汽车于纽交所IPO上市 (15)

图35：2020年7月30日，理想汽车与纳斯达克IPO上市 (15)

图36：2020年8月28日，小鹏汽车于纽交所IPO上市 (15)

图37：蔚来汽车造车历史 (16)

图38：小鹏汽车造车历史 (16)

图39：理想汽车造车历史 (17)

图40：2019年10月沃尔沃在洛杉矶推出L2级别的XC40 Recharge (18)

图41：2020年10月大众在美国发布L2级别的ID.4 (18)

图42：2021年1月长城汽车推出摩卡 (19)

图43：2020年7月比亚迪发布L2级别的汉 (19)