欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划精品PPT课件
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融通资本-专项资产管理计划(ppt 30页)
进出口业务
• 中经国际业务团队有着近两年的国际业务经验，在进出口之前首先与供货方 和购货方谈好价格，签订合同，在确保完善的法律程序之后再进行具体操作 ，收入稳定，没有资金及经营方面的风险。
目融录资方-组织结构图
目融录资方-招标资质
工程招标代 理机构甲级
资格证书
政府采购招 标代理甲级
资格证书
中央投资项 目招标代理 机构乙级资
目风录控措施
1.股东担保
✓ 中经国际实际控制人提供无限连带责任担保。 ✓ 阿卜杜克日木.吾序尔先生曾任天津保税区圣
土公司副总经理、香港新港集团总经理，现 任中经国际总裁，在国内外享有良好的商誉。
2.股权质押
✓ 中经国际57%的股权作为质押担保。 ✓ 办理质押物强制执行公正，在极端情况下，
投资人有权直接处置质押物。
目质录押物价值
衡量标准2： 流动资产=可以在短期内变现的资产
经审计，2012年底公司的流动 资产3.96亿元，以货币资金和1 年内到期的应收款为主，57%的 股权质押相对应的流动资产价 值2.25亿元。
目风录控措施
3.产品分级
✓ 优先级和劣后级的比例1:1。 ✓ 劣后级资金为优先级资金提供了安全保证。 ✓ 在出现极端风险时，劣后级资金将被用以化
➢投资子公司： 除了招投标、工程监理、进出口贸易等主营业务，中经国际近几年还不断在各个投资 领域寻找新的业务机会，先后投资的企业多达19家，涉及农业、金融、影视文化、广 告、软件开发、能源开发等领域。
2013年下半年公司计划投入4800万元，用于对子公司的投资，对业务发展良好且具备 潜力的子公司，将会重点扶植，提高公司在相关产业的渗透度。
融通资本-上海银行进取1号 专项资产管理计划
• 中经国际业务团队有着近两年的国际业务经验，在进出口之前首先与供货方 和购货方谈好价格，签订合同，在确保完善的法律程序之后再进行具体操作 ，收入稳定，没有资金及经营方面的风险。
目融录资方-组织结构图
目融录资方-招标资质
工程招标代 理机构甲级
资格证书
政府采购招 标代理甲级
资格证书
中央投资项 目招标代理 机构乙级资
目风录控措施
1.股东担保
✓ 中经国际实际控制人提供无限连带责任担保。 ✓ 阿卜杜克日木.吾序尔先生曾任天津保税区圣
土公司副总经理、香港新港集团总经理，现 任中经国际总裁，在国内外享有良好的商誉。
2.股权质押
✓ 中经国际57%的股权作为质押担保。 ✓ 办理质押物强制执行公正，在极端情况下，
投资人有权直接处置质押物。
目质录押物价值
衡量标准2： 流动资产=可以在短期内变现的资产
经审计，2012年底公司的流动 资产3.96亿元，以货币资金和1 年内到期的应收款为主，57%的 股权质押相对应的流动资产价 值2.25亿元。
目风录控措施
3.产品分级
✓ 优先级和劣后级的比例1:1。 ✓ 劣后级资金为优先级资金提供了安全保证。 ✓ 在出现极端风险时，劣后级资金将被用以化
➢投资子公司： 除了招投标、工程监理、进出口贸易等主营业务，中经国际近几年还不断在各个投资 领域寻找新的业务机会，先后投资的企业多达19家，涉及农业、金融、影视文化、广 告、软件开发、能源开发等领域。
2013年下半年公司计划投入4800万元，用于对子公司的投资，对业务发展良好且具备 潜力的子公司，将会重点扶植，提高公司在相关产业的渗透度。
融通资本-上海银行进取1号 专项资产管理计划
游乐园案例分析 ppt课件
立足城市开放空间，构建大型主题乐园，推动 区域发展，为家庭带来欢乐，为儿童提供社交 游乐空间。
洛嘉风景区儿童主题乐园
结合度假村和度假酒店室内外空间，提供儿童 专属的游乐空间和社交平台。 金山岭洛嘉山精灵松塔儿童乐园 山精灵儿童乐园魔法派对
洛嘉儿童乐园活动丰富
1自然教育营地2儿童水乐园3儿童体育公园4 疯马牛牧场乐园5梦工场6儿童教育
旅游 吸引 物
旅游资源
未开发、正利用的
(如:滨海 红树林等)
已开发、正利用的
直接用于旅游目的的人工创造物
(如:摩天轮、过山车、水族馆、品牌 酒店博物馆等)
• 大型设备 • IP引进 • 独创产品
资源依托型 旅游产品
资源脱离型 旅游产品
配套设施
旅游服务
核心旅游产品 氛围营造
组合旅游产品 配套服务
案例借鉴：
洛嘉儿童乐园设施 星际隧道
星之飞船 月光秋千
月球漫步
天空城堡
彩云迷航
• 通过人造文化景点，打造知名度和吸引力
− 善用基地优质自然资源，结合本土 文化要素，彰显海南滨海休闲特色；
− 引入具有高知名度的文化产品，创 造具备高吸引力的标志性文化景点；
恒大童世界
总体定位：全球唯一一个全室内、全天候、 全季节的大型主题乐园。
客群定位—— 主要面向2至15岁的少年儿童。
游乐设备—— 恒大童世界所有的大型游乐设备均由荷兰 VEKOMA、意大利ZAMPERLA、德国HUSS等全 球顶级的游乐设备供应商生产，目前均已完 成订货和付款。
优势
• 减少未来项目报建的程序。 • 较为动态的看待旅游市场成长。 • 较为灵活应对市场变化。
开发策略建议
核心吸引物 价值链 价值链
洛嘉风景区儿童主题乐园
结合度假村和度假酒店室内外空间，提供儿童 专属的游乐空间和社交平台。 金山岭洛嘉山精灵松塔儿童乐园 山精灵儿童乐园魔法派对
洛嘉儿童乐园活动丰富
1自然教育营地2儿童水乐园3儿童体育公园4 疯马牛牧场乐园5梦工场6儿童教育
旅游 吸引 物
旅游资源
未开发、正利用的
(如:滨海 红树林等)
已开发、正利用的
直接用于旅游目的的人工创造物
(如:摩天轮、过山车、水族馆、品牌 酒店博物馆等)
• 大型设备 • IP引进 • 独创产品
资源依托型 旅游产品
资源脱离型 旅游产品
配套设施
旅游服务
核心旅游产品 氛围营造
组合旅游产品 配套服务
案例借鉴：
洛嘉儿童乐园设施 星际隧道
星之飞船 月光秋千
月球漫步
天空城堡
彩云迷航
• 通过人造文化景点，打造知名度和吸引力
− 善用基地优质自然资源，结合本土 文化要素，彰显海南滨海休闲特色；
− 引入具有高知名度的文化产品，创 造具备高吸引力的标志性文化景点；
恒大童世界
总体定位：全球唯一一个全室内、全天候、 全季节的大型主题乐园。
客群定位—— 主要面向2至15岁的少年儿童。
游乐设备—— 恒大童世界所有的大型游乐设备均由荷兰 VEKOMA、意大利ZAMPERLA、德国HUSS等全 球顶级的游乐设备供应商生产，目前均已完 成订货和付款。
优势
• 减少未来项目报建的程序。 • 较为动态的看待旅游市场成长。 • 较为灵活应对市场变化。
开发策略建议
核心吸引物 价值链 价值链
旅游经营管理ppt课件
四、分时度假产品的类型 （一）按照产品特色划分 1、海滨分时度假产品 2、城市分时度假产品 3、山区滑雪分时度假产品 4、主题公园分时度假产品 5、其他分时度假地产品
（二）按产权划分 1、同时享有所有权和使用权的分时
度假产品 2、只享有使用权的分时度假产品
（三）按产品内容划分 1、房型 ①标准间 ②一室一厅 ③二室一厅 ④三室一厅 ⑤别墅 ⑥其他房型
八、分时度假的产生与发展 （一）全球 1、分时度假发展历程 20世纪60年代,德国,亚利山大·内特,瑞士 提契诺饭店。 20 世 纪 70 年 代 初 期 ， 美 国 佛 罗 里 达 州,“交换”。
1974 年 ， RCI （ Resort Condominiums International ） ， 美 国印第安纳州首府玻利斯。 20世纪80年代初，英国的加那利群岛和 西班牙黄金海岸。 在2000年末，RCI建立了 RCI points。
（2）按项目分类 ①游艺设施 ②主题景观 ③主题表演 ④主题活动 ⑤主题故事 ⑥游戏设施 ⑦美食购物
２、优势＼特色 （１）“生”逢其时 （２）满足不同人群的需要 蚂蚁王国。 水晶神翼、太阳神车、香格里拉、 《金面王朝》。 爱琴港湾、玛雅小镇、亚特兰蒂斯聚能飞船。
（３）智慧创造情景 （４）文化创意与娱乐休闲相融合 （５）多重效益并重 ①连锁经营的有益尝试 ②串起文化创意产业链条 ③带动相关产业的发展 ④ 带动区域经济
第二章 旅游经营管理
第一节 主题公园经营管理 一、主题公园的界定 （Theme park） (一)美国学者 (二)中国学者 (三)综合观点
主题公园是围绕一个或多个主题，通过微 缩模型、人造景观、音乐、舞蹈、表演、 影视、游戏、探险、乘骑、人物、博物馆 式的展览等手段来吸引游客，给游客一种 视觉上和精神上的美感，融参与性、娱乐 性、科技性为一体的，相对于原赋旅游景 区而言的新兴的旅游活动场所，也可以视 为一种新型的旅游产品。
资产证券化(ABS)PPT课件
中国证监会
银监会
交易所/基金业协会
贷款银行
10个工作日 交易所大宗交易 券商、基金、保险
1-2个月 无 无
较低
较高
各类企业
无净资产比例限制，根据未来现 金流贴现
各类企业 受企业存贷比限制
限制较少
受国家政策及银行监管
规模及评级不受主体信用及偿债 能力的限制； 符合一定条件下可出表，不增加 负债率； 审核速度快；
借：银行存款 贷：长期应付款
对财务比率的主要影响
资产负债率
1. 收到募集资金时资产负债率基本不变；1. 收到募集资金时资产负债总额同时增加，从而 资产负债率增加；
2. 将募集资金归还债务时，资产负债总额同时降 低，资产负债率有所下降；
流动比率/速动比率 总资产收益率/总资产周转率
1. 收到募集资金时有所增加； 2. 将募集资金归还流动负债时变化不大； 3. 将募集资金归还非流动负债时下降至初始水平（假定其他流动资产和流动负债不变的情况
分期乐1号资
方正保理一期资产支持专项计划
汇富武汉住房公积金贷款资产支持专项计划
.
7
基础资产主要类型
——不动产财产或不动产收益权
企业
商业物业（写字 楼、大型商超）
工业园区
地产公司
持有物业的企业
基础资产
租金收入
租金收入
保障房 基金份额/项目公司股权 (类REITS)
典型项目
长安一号资产支持专项计划
重庆西永微电子产业园区租赁债权资产支持专 项计划 扬州保障房信托受益权资产支持专项计划 招商创融-天虹商场(一期)资产支持专项计划 海航浦发大厦资产支持专项计划
资产支持票据（ABN）
据了解，交易商协会对《银行间市场非金融企业资产支持票据指引（2015年 版）》正在征求意见。
景区运营管理计划书PPT
旅游企业合作
与旅行社、酒店、餐饮等旅游相关企业建立合作关系，实现资源 共享和互利共赢。
社区合作
与当地社区和居民建立良好的合作关系，推动景区与周边地区的 协同发展。
04
产品与服务创新
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
旅游产品创新
主题旅游产品开发
结合景区资源特色，设计独具特色的主题旅游线路， 如文化遗产游、自然风光游、户外运动游等。
05
财务管理与预算
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
收入预测与成本控制
收入预测
根据历史数据和市场趋势，对景区未 来一段时间内的收入进行预测。同时 ，结合不同季节、节假日等因素，制 定更为精确的收入预测模型。
成本控制
通过对景区各项运营成本进行深入分 析，找出潜在的浪费和不必要的支出 ，制定相应的成本控制措施，如采购 策略优化、能源管理改进等。
本次计划书对景区运营管理的各个方面进行了全面梳理，包括游客服务、市场营销、资 源保护、安全管理等方面，确保景区高效有序运营。
针对性解决方案提出
针对景区运营中存在的问题，本次计划书提出了具体可行的解决方案，例如提升游客体 验、加强市场营销策略、提高资源利用效率等。
明确实施计划和责任分工
本次计划书制定了详细的实施计划和责任分工，确保各项措施得以有效落实，提高景区 运营管理水平。
行和游客的安全。
设施升级改造
根据景区发展需要和游客需求，对 老旧设施进行升级改造，提高设施 的舒适度和便捷性。
节能减排
推广节能环保理念和技术，在设施 维护中注重节能减排，降低景区运 营成本。
安全管理措施
与旅行社、酒店、餐饮等旅游相关企业建立合作关系，实现资源 共享和互利共赢。
社区合作
与当地社区和居民建立良好的合作关系，推动景区与周边地区的 协同发展。
04
产品与服务创新
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
旅游产品创新
主题旅游产品开发
结合景区资源特色，设计独具特色的主题旅游线路， 如文化遗产游、自然风光游、户外运动游等。
05
财务管理与预算
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
收入预测与成本控制
收入预测
根据历史数据和市场趋势，对景区未 来一段时间内的收入进行预测。同时 ，结合不同季节、节假日等因素，制 定更为精确的收入预测模型。
成本控制
通过对景区各项运营成本进行深入分 析，找出潜在的浪费和不必要的支出 ，制定相应的成本控制措施，如采购 策略优化、能源管理改进等。
本次计划书对景区运营管理的各个方面进行了全面梳理，包括游客服务、市场营销、资 源保护、安全管理等方面，确保景区高效有序运营。
针对性解决方案提出
针对景区运营中存在的问题，本次计划书提出了具体可行的解决方案，例如提升游客体 验、加强市场营销策略、提高资源利用效率等。
明确实施计划和责任分工
本次计划书制定了详细的实施计划和责任分工，确保各项措施得以有效落实，提高景区 运营管理水平。
行和游客的安全。
设施升级改造
根据景区发展需要和游客需求，对 老旧设施进行升级改造，提高设施 的舒适度和便捷性。
节能减排
推广节能环保理念和技术，在设施 维护中注重节能减排，降低景区运 营成本。
安全管理措施
国内外主题公园案例分析(共37张PPT)
4. 获取资本投入后在旅游项目所在地溢价收益的其它商业开发，比如景区，旅游目的地的 房地产开发；
5.
出让、出售具备知识产权特点的商品，比如：玩具、旅游工艺品、纪念品等；
6.
提供保证旅游景点景区内居民可以市场化的公共服务，比如：供水，供电等。
目前国内的多数主题公园存在盈利模式单一的问题，有很多主题公园几乎只有 门票收益一种盈利方式来架构其盈利模式。这样来看主题公园产业的衰退就并不 奇怪了。
• 通过科学的考察和市场调查，准确地选择具有很大升值空间但目前还处于冷区或是温区的方 式实现主题公园物业的增值盈利。
• 通过自身的吸引力形成旅游流，利用人气带动整个区域，带来的大量人流带动当地的物流、信息流、资 金流和商品流的运转，使区域经济的发展更具活力、竞争力和生命力。从而为酒店、景观房产的建造提 供了必要的前提条件。
已建成1个工业区以及13个住宅小区300多幢楼宇，建成华侨城中学、小学、幼儿园、国际幼教中心、华侨城
医院、体育活动中心、美术馆和华夏艺术中心以及四星级深圳湾大酒店、海景酒店和多幢商业服务楼、停车 场等配套设施，获得了高额的投资回报。从动工建设到现在，华侨城的前期投资已悉数收回，而房地产项目 盈利能力远远高于行业平均水平。
一、经营盈利的模式转变
2、物业增值盈利模式
案例：
华侨城于上世纪80年代末开始在深圳湾开发主题公园，先后投资18亿元建设了锦绣中华、中国民俗文化村、 世界之窗、欢乐谷4个颇具特色和影响力的主题公园，将过去的荒滩野岭变成具有极高知名度和美誉度的旅游 城，带动了周边房地产的大幅升值。在此基础上，华侨城凭借低廉的土地储备成本优势进军房地产领域，现
主题公园开发模式及 案例分析
Part
One
主题公园的理论基础
主题公园研究ppt课件
14
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 按主题公园主题的性质
①文化历史型
这类主题公园一般又分为两种类型，即以模拟某个特定历史时代场景 或是以文学名著为主题。国内大都以中华民族传统文化、古典名著、历史 故事等为原型，发挥人的相象力，将其形象再现出来，如杭州宋城。
②名胜微缩型
微缩景观是主题公园最早、最常见的造园手法。这类主题公园将异国、 异地的著名建筑、景观按照一定的比例缩小建设，使参观者可以“日行千 里”，领略各地不同的文化。如荷兰的马多洛丹、深圳锦绣中华。
上海易道展示工程有限公司研究的《主题公园建设咨询及策划设计施工一体 通则》，希望能为中国主题公园建设提供单方面经验和原创思想。和国人在主 题公园建设行业共同进步。
11
主题公园概述
一般认为是主题公园起源于荷兰，后来兴盛于美国。荷兰 的一对马都拉家族夫妇，为纪念在二次世界大战中牺牲的独生 子，而兴建了一个微缩了荷兰120处风景名胜的公园。此公园开 创了世界微缩景区的先河。1952年，开业时随即轰动欧洲，成 为主题公园的鼻祖。
5
主题公园的设计施工
主题公园设计的主题选择需要创新思维，主题公园的经营更需要不断推陈出 新。只有这样，主题公园设计才能带给游客的新鲜感，生命周期得以延长。在 进行主题创意与策划时，要紧紧围绕“旅游者的需求”，突出休闲娱乐的特性， 表现“旅游新形态”。为此，发展商在主题公园的景观设计、旅游产品后续更 新方面必须走在市场前列。
④小规模主题公园和景点
主要特点：年游客量在20万人次到100万人次以下，位于城市周围、 室内或室外，游客停留时间更短，主要是小规模单一主题的静态人造 景观，游客市场为所在城区，有时可以到达整个城市，投资在300万～ 8000万美元。
结合我国的实际情况，目前我们将投资2.5亿人民币，占地25公顷 以上规模的称为大型主题公园；将投资0.5亿～1亿元人民币，占地规 模较小的称为小型主题公园。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 按主题公园主题的性质
①文化历史型
这类主题公园一般又分为两种类型，即以模拟某个特定历史时代场景 或是以文学名著为主题。国内大都以中华民族传统文化、古典名著、历史 故事等为原型，发挥人的相象力，将其形象再现出来，如杭州宋城。
②名胜微缩型
微缩景观是主题公园最早、最常见的造园手法。这类主题公园将异国、 异地的著名建筑、景观按照一定的比例缩小建设，使参观者可以“日行千 里”，领略各地不同的文化。如荷兰的马多洛丹、深圳锦绣中华。
上海易道展示工程有限公司研究的《主题公园建设咨询及策划设计施工一体 通则》，希望能为中国主题公园建设提供单方面经验和原创思想。和国人在主 题公园建设行业共同进步。
11
主题公园概述
一般认为是主题公园起源于荷兰，后来兴盛于美国。荷兰 的一对马都拉家族夫妇，为纪念在二次世界大战中牺牲的独生 子，而兴建了一个微缩了荷兰120处风景名胜的公园。此公园开 创了世界微缩景区的先河。1952年，开业时随即轰动欧洲，成 为主题公园的鼻祖。
5
主题公园的设计施工
主题公园设计的主题选择需要创新思维，主题公园的经营更需要不断推陈出 新。只有这样，主题公园设计才能带给游客的新鲜感，生命周期得以延长。在 进行主题创意与策划时，要紧紧围绕“旅游者的需求”，突出休闲娱乐的特性， 表现“旅游新形态”。为此，发展商在主题公园的景观设计、旅游产品后续更 新方面必须走在市场前列。
④小规模主题公园和景点
主要特点：年游客量在20万人次到100万人次以下，位于城市周围、 室内或室外，游客停留时间更短，主要是小规模单一主题的静态人造 景观，游客市场为所在城区，有时可以到达整个城市，投资在300万～ 8000万美元。
结合我国的实际情况，目前我们将投资2.5亿人民币，占地25公顷 以上规模的称为大型主题公园；将投资0.5亿～1亿元人民币，占地规 模较小的称为小型主题公园。
房地产资产证券化实务操作要点及典型案例分析 PPT
战略投资者
原始权益人
其他机构、 个人投资者
投资 分配收益 基金持有人大会
法律关系为资金信托，上市交易适用 《证券法》，组织形式参照证券投资基金 可以直接持有物业资产或者项目公司股 权 属于高派息的权益类产品 向机构和个人投资者公开发行 在证券交易所实现场内交易 采取外部管理模式：新设房地产投资基 金管理公司 加强第三方监管：借鉴独立理事制度， 引入理事会安排
委托人
（原物业持有人）
资产管理机构
设立信托
募集资金净额 保留次级信托受益权
管理协议
受托人
发行收入 信托受益权
投资者
受托
优先级信托收益权
资产管理费
REITs
本息
委托管理
物业管理机构
持有物 业
物业管理
次级信托受益权
房地产
资产证券化与REITS的关系（续）
（2）交易所市场拟采用的REITS产品形态
根据证监会REIT试点小组的最新意见，交 易所产品思路基本确定：以《证券法》、 《信托法》和《证券投资基金法》等法律 法规为依据，新设房地产投资信托基金。
基础资产负面清单管理
资产证券化业务基础资产实行负面清单管理。负面清单列明不适宜采用资产证券化业务形式、或 者不符合资产证券化业务监管要求的基础资产。实行资产证券化的基础资产应当符合《证券公司 及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》等相关法规的规定，且不属于负面清单范畴。
1.房地产企业资金需求 2.房地产资产证券化的现实价值及与其他融资工具比较 3.房地产资产证券化基础资产种类 4.房地产资产证券化最新政策动态 5.房地产资产证券化产品在交易所市场的转让
房地产资产证券化基础资产类型
收益权类
主题公园优秀PPT课件
20年前，中国第一座主题公园“锦绣 中华”诞生在深圳湾畔的华侨城。正式开 放的第一年，便以接待游客超过300万人 次、9个月收回全部投资的奇迹，轰动了 中国旅游界，并由此引发了主题公园的建 设热潮。
1991年，“中华民俗村”建成开园，把民族文化、民俗文化和民 间文化做成了经济的大文章。
主题公园投资风生水起，今年以来，已有多家上市公司宣布进军主题公园。
但这也存在一个弊端：仅仅只是观看而无法参与活动是 维持不了游客长久兴趣的。
3、形象塑造缺失，无法形成不可替代的品牌。
冈恩1972 阐述了形象的两个层次：“本色”形象是全部信 息的总和，这些信息不是通过一个国际或目的地的有意引导 得来，而是来自于电视的覆盖、地理读物、他人的说法等等， 这种形象一旦形成，难以改变；
全国各地出现了以民族文化、世界文化、仿古文化为主题的各种主题 公园，一时之间，主题公园遍布大江南北，但多数很快就因各种原因 而倒闭。
3、进入到2000年以后。
经过市场的激烈竞争与淘汰，伴随着高科技等新兴技术的发展，主题 公园出现了规模化、集团化、多元化的趋向，形成了以北京、上海、 深圳、杭州等大城市为中心的主题公园集中区域。
广州长隆欢乐世界——主题形象口碑定位：中国南方大型动物主题公园 北京欢乐谷——主题形象口碑定位：首都大型现代主题乐园 西安大唐芙蓉园——主题形象口碑定位：中华大唐文化（复活遗产）主题公园 浙江横店影视城——主题形象口碑定位：中国第一影视文化根据地 大连世界和平公园——主题形象口碑定位：世界和平文化遗产标志公园 北京华夏民俗文化园暨中国紫檀博物馆——主题形象口碑定位：中华国粹国宝 园 武汉中山舰文物博览园——主题形象口碑定位：中国近代海军史主题公园 香港湿地公园——主题形象口碑定位：香港生态养护主题公园 重庆方特公园——主题形象口碑定位：中国西部大型科幻主题特区 昆明世博生态城——主题形象口碑定位：中英视基地；
资产证券化操作
发行交易场所
交易所
固定收益证券平台 银行间市场和交 交易所竞价系统 （交易所） 易所
发行规模
应当与基础资产 不超过企业净资 不超过企业净资 无限制 （通常不超 不超过企业净资产（含少数 的现金流状况相 产（含少数股东 产（不含少数股 过3亿） 股东权益）的40% 匹配 权益）的40% 东权益）的40% 应与基础资产的 现金流状况相匹 短期（通常1-3年） 配（通常2-5年） 视项目而定 10个工作日内 中期，3-5年 中长期，5年以上 中期票据为，3-5年； 短期 融资券为1年以内。
企业对基础资产拥有真实、合法、完整的所有权； 基础资产可合法转让； 能在未来产生独立、稳定、可评估预测的现金流；
基础资产能够产生未来现金收益的合同权利的，有关合同应当真实、合法，未来收益金额能 够基本确定。
—基础资产可以为债权类资产、收益权类资产以及中国证监会认可的其他资产。 债权类资产：如BT合同债权、融资租赁、其他应收账款等。 收益权类资产：如电力收益权、高速公路收费收益权等。
（证监会）
备案制
具有符合规定资 非上市中小微企业 产的企业 较为灵活 较为灵活
非上市公司、企 具有法人资格的非金融企业 业 （包括上市公司）
募集资金用途
常用于置换银行 募集资金应用于企业生产经 常用于项目投资 贷款和补充流动 营活动，不可用作资本金， 和补充流动资金 资金 后续监管极为严格 银行间市场
5 Company Logo
资产证券化的定义和历史沿革
企业资产证券化
被割裂的时代 2004年1月，“ 国九条”提出“ 积极探索并开发资产证券化品种”；2005年8月， 中国证监会批准第一个试点项目,，企业资产证券化进入试点阶段。
1、联通收益计划 2、莞深高速公路计划 3、网通应收款资产支持受益计划 4、华能澜沧江水电收益专项资产管理计划 5、远东首期租赁资产支持收益专项资产管理计划 6、浦东建设BT项目资产支持收益计划 7、南京城建污水处理收费资产支持收益专项资产管理计划 8、南通天电专项计划 9、江苏吴中集团BT项目回购款专项资产管理计划