P2P网络借贷风险分析
P2P网络借贷信用风险及应对策略
P2P网络借贷信用风险及应对策略
【摘要】：本文在对国内P2P平台分类的基础上分析了P2P中存在的信用风险，并通过梳理国外网络借贷平台信用风险的防控措施，提出相应的政策建议以供参考。
2005年，全球第一家网贷平台Zopa在伦敦上线运营，自此网络借贷开始步入人们的生活。2006年，P2P(Peer to Peer)网络借贷开始在我国出现，然而直至2010年才开始取得较快的发展。据统计，我国日前活跃的P2P网络借贷平台有300余家，融资规模也由2007年的2 000万增加到2012年的300亿元。伴随着P2P网络借贷的快速发展，也暴露出一系列问题，2011年7月，有“中国最严谨网络借贷平台”之称的哈哈贷在成立2年之后被迫关闭，众贷网则在上线不到一个月就宣告倒闭，而宜信、拍拍贷的逾期率达2%，借款者和网贷平台的违约，严重损害了投资者及网贷平台经营者的利益。如何有效化解信用风险，成为促进网贷市场有序发展亟须解决的问题。
一、我国P2P网络贷款的主要模式
P2P网络借贷是指个人与个人之间通过互联网平台形成的小额借贷关系。一般是由借款者在网络借贷平台上注册成为会员，当会员有资金需求时可以向网站提交包括金额、期限和利率在内的借款申请，经由审核的申请会在平台上公布，而出借人则根据网站公布的信息选择合适的借款者参与竞标，当双方达成意向时，再通过线上和线下的方式完成借款合同及资金的给付。各网络平台由于运行方式不一样，在收益来源及风险防控方面也存在着较大的差异，根据各网络借贷平台承担角色的不同，笔者将P2P网络贷款平台的模式归为以下几种：
1. 纯中介型网贷平台。纯中介型网络平台在借款过程中仅提供信息服务，不参与借贷资金的往来，也不承担借贷过程中的违约风险。拍拍贷是这类平台的典型代表，此外还有点点贷、人人贷等。拍拍贷是国内首家P2P小额网络借贷平台，成立于2007年，其后一直处于行业领先地位。拍拍贷的会员在需要借入资金时会向平台提交申请，由平台将经过审核的借款申请发布在网上，出借方可以在平台上寻求合适的资金需求对象，通过降低利率的方式参与竞标，双方自由匹配，完成借贷过程，网站收益来源于借款成功的手续费。拍拍贷的借款者不需要提供抵押物，也无需担保，进入门槛较低，所以借款成功率较高。由于网站不承担借款人的违约风险，一旦发生借款人违约情况，网站本身所面临的风险较小，而所有的违约风险全部由出借人承担。
P2P借贷的内外部风险与监管分析
2021年2月第3期总第469期内蒙古科技与经济Inner Mongolia Science Technology D EconomyFebruary 2021No. 3 Total No. 469P2P借贷的内外都风险与益管分祈孔馨悦(内蒙古师范大学经济管理学院，内蒙古呼和浩特011500)摘要：通过对P2P借贷发展现状的研究，详细分析了制约P2P借贷，行业发展的内部风险与外部 风险，包括坏账风险、资金安全风险、行业监管风险、行业准入限制风险等，提出只有同时控制好内外部 风险，做好P2P企业内部的自我监管和P2P行业的法律监管，才能实现该行业的长久发展&关键词：P2P借贷；内外部风险；监管）于业发展中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1007—6921 (2021) 03—0046—021 P2P借贷行业概述P2P，即peer topeer lending，中文可翻译为‘‘点 对点借贷'兴起于西方，经过了一段时期的调整与 转型后，在20世纪90年代进入中国，成为中国新兴 金融货币产业之一。P2P初始时期只是简单的模 仿，放贷人将资金投入借贷公司，借贷公司根据存款 金额以及期限承诺一定的利息；另一方面，借贷公司 将纳入的资金投到基金、中小企业以及其他资金项 目中，收取手续费。至今为止，我国现行P2P平台 的经营模式基定。表1 我国现行P2P平台的经营模式商业模式参与机构平台性质业务模式典型代表纯平台模式P2P 平台中介机构线上拍拍贷P2P平台保本保息模式P2P平台S担保 机构中介S担保机构 中介机构线上线下 结合红岭创投 人人贷债权转让 模式P2P平台S专业 放贷人中介机构S放贷人 X金融机构线下为主宜信2 P2P借贷行业发展现状从银行系统进行贷款有严格的担保制度和贷款 限额，还有个人征信系统的限制，与传统金融业相 比，P2P给了贷款人和中小企业更低的贷款门槛和 更多的借款机会。P2P行业门槛较低，贷款人可以 根据自身需要，贷入不同期限、利率、金额的资金。 一般来说，贷款时间越长，金额越大，贷款利率越高； 贷款时间越短，金额越小，贷款利率越低。银行业为了维护整体运行，借款利率一般较高， 投资项目相对稳健。而P2P行业可以运用筹集到 的资金投资一些混合基金或者用企业自身盈余资金 投资一些风险与收益并存、都较高的项目，相对来说 收益会更高。这样对于资金投资者，即借款人来说， 将资金投入P2P意味着更高的收益。P2P发展近 三十年，其经营模式从初期到转型经历了多次摸索 和调整。高效快速的贷款很大程度上促进了 P2P 行业的发展。随着时代的发展，人们理财意识的提升，P2P贷 款的便利性以及网络生活的进步，有更多新时代的 年轻人愿意参与到P2P借贷中。当然，这种P2P借 贷行业便利是建立在资金透明化和制度规范化的基 础之上的，这就对P2P借贷行业提出更高的要求。收稿日期：2020 —10 —12大批企业进军和资金直接挂钩的P2P借贷行业，而 行业规范和法律制度还没有完善，监管制度及社会 信用仍存在漏洞，我国P2P借贷行业正处于风险较 高及监管政策未调整到位的困难阶段。在我国现阶 段的法律体系、市场环境、监管制度及社会信用情况 等大环境下，P2P企业会面临许许多多的风险，这就 需要我们把更多的关注点放在P2P的风险及监管上(3 P2P借贷行业的内部风险及监管内部风险，是指由于企业在平台经营与管理、平 台信用风险防范及信息披露等方面存在缺陷而产生 的风险。内部风险实质上是企业内部的经营、管理 和完善过程中存在的风险。这种风险是可以减小和 规避的，只有当P2P企业稳健发展、高效率运营，从 而真正实现平台专业化、透明化及规范化，才能良好 的规避内部风险。内部风险主要包括坏账风险和资 金安全风险。作为投资人，最重视资金安全，作为借 款人，贷款人的信用，即偿债能力，更是重中之重。 3.1 坏账风险P2P平台里最常见的风险是坏账风险，也可以 说是借款人的信用风险。如果企业将资金借给最终 无法还款的个人或者企业，并且最终这笔款项无法 收回或者收回极少，就会产生坏账。说到坏账，P2P 行业坏账严重又通过自己垫付缓过来的公司便是 P2P元老红岭创投了。危机过后，红岭创投爆出 2014年坏账额达到一个亿，但是通过平台盈余资金 已将坏账解决。为什么会出现那么多坏账呢，又该 如何减少坏账的发生呢？坏账问题是每个企业都要 面临的问题，连国有银行都有大量坏账，更不要说刚 起步的P2P行业。但坏账的程度有大有小，对待坏 账，要想办法减少坏账。3. 1.1 风险监控。坏账的核心问题是风险监控，减 少坏账的根本是具备完善的风险监控系统。决定风 险监控效果的因素有很多，主要包括借款人征信情 况的准确度、风控团队的敏感程度和信用风险的审 核技术等。行业内部对风险监控投入的资金和研究 并不多，重视程度不足。风控团队使用的技术往往 都是很多年前没有更新和创新的技术，跟不上时代 的进步和要求 ( 许多新成 立 的 P2P 公 司 、 中 小 规 模 公司，甚至没有自己的风控团队。这些都是导致行 业风险大，易坏账的因素。每个信贷公司都应该有 自己的风控团队，掌握优质的风险意识和技术，并不 断革新，走在行业的前列，才能带动行业发展。46 孔馨悦• P2P借贷的内外部风险与监管分析2021年第3期3.1.2 信用系统。简单的征信审核过程，为了高利 息对风险不重视甚至故意忽略风险，缺乏对信用风 险的多重审核，都可能成为企业坏账的导火索。在我国，征信行业的发展时间较短，没有形成个 人以及企业征信系统，在市场管理和相关业务方面 的基本制度还不够完善，缺少法律法规的监管和约 束，也给P2P以及整个金融环境带来许多阻碍。 P2P借贷平台在借贷款人的信用系统方面有很大弊 端，因为企业本身获得征信的途径并不多，很多时候 都是只参考借款人自身提供的有关资料，没有更深 层次的资料。这种筛选制度在根本上存在很大的缺 陷，单一的资料提供方式会使得准确度及可信性受 到极大质疑，有很大不确定性。这种情况下，一旦贷 款方未能按期还款，甚至无法还款导致坏账，P2P企 业势必遭受极大损失，同时借贷平台的坏账率也随 之提高。对于没有根基和后台支持的新公司来说， 这种情况往往会致使平台的倒闭。所以平台在进行 招标的时候，一定要注重贷款人的信用风险，加强信 用筛选。3.2 资金安全风险资金安全是重中之重。无疑坏账问题是平台最 担心的问题，那么资金安全就是投资人最担心的问 题了。在P2P的整个发展过程中，平台跑路的情况 数不胜数，尽管随着现在行业制度和内部系统的完 善，很多不良平台受到了限制，但P2P跑路的新闻 依旧很多，也给投资人留下了很大的影响。3.2.1 第三方资金存管制度。在2016年，e租宝 曾是P2P行业的大哥级企业，还曾上过央视的广 告，名气大噪，投资者无数。而企业内部却将募集到 的资金用于走私黄金，最终被发现，造成580余亿的 资金吞噬，给90多万投资者带来损失。这种情况发 生的根本问题是什么呢？除了企业的不自律外，还 有缺乏第三方资金存管制度。正规情况下，P2P企业会有与之合作的第三方 资金存管机构，一般是银行，进行资金存管工作。这 是一个P2P平台最基本也是很关键的托管措施。 在我国，这方面的法律并没有完善，许多P2P企业 是没有第三方托管系统的，或者托管表面化，实质上 依旧是公司内部管理，极容易出现资金沉积问题。 这种管理方式不仅降低了 P2P平台的准入限制，而 且增加了一些P2P平台资金随意自用和平台私自 跑路的风险，也会导致沉淀的资金在借贷公司内部 机制失灵或者高管同流合污的情况下被非法挪用， 甚至部分企业会打着P2P的名号变相集资。所以， P2P平台的发展必须实现第三方银行托管，并且该 银行与平台不存在实质性的联系，通过这种方式将 资金的使用与资金的托管相分离，第三方作为资金 托管方，防止了 P2P平台资金自用或挪作他用。3.2.2 创新经营方式。P2P行业起步晚，创新力度 不够，还需要很长的发展过程。大部分P2P企业都 还停留在模仿层面，所出产品大致相同，经营的方式 和流程也没有很大差别，这种严重的同质化极易导 致行业竞争极其激烈，只能依靠高利息来吸引资金， 高利息意味着高成本，平台利润急剧下降。许多 P2P平台年利率都在10 3上，相比于银行23左右 的年利率，扩大了 5倍。而企业的发展需要引入客 户，这需要很大的广告费、新人红包与服务费、薪酬 费等。多种因素的共同作用，致使P2P借贷公司想要在行业中占有一席之地比较困难，收益预期可能达 不到，这很容易使企业将筹集到的资金挪作他用，或 者拆西墙补东墙，造成恶性循环。所以，P2P平台的 发展不仅必须实现第三方银行托管，还需要创新经 营方式，坚持技术创新和变革，实现标的多样化。0 P2P借贷行业的外部风险及监管外部风险，是指由于监管制度上的缺陷、法律法 规的不完善、空缺及行业市场的不确定性所导致的 风险。由于缺乏市场监管及法律的保障，P2P行业 准入限制低，没有明确以及完善的法律法规，致使行 业内企业的质量参差不齐，企业的投资以及融资行 为存在着高风险性。资金透明性差，一些P2P企业 受高额利润的驱使，就会出现利用平台进行非法集 资，滥用募集来的资金，甚至企业老板携款跑路。在 法律法规不健全的行业市场环境下，无法形成P2P 借贷的良性循环，从而存在着很大的外部风险。外 部风险主要分为两类：行业监管风险和准入限制风 险。4. 1 行业监管风险4.1.1 有关行业法规较少。从P2P兴起以来，P2P 借贷平台的性质就一直未得到具体明确。2015年， 我国颁布了《关于促进互联网金融健康发展的指导 意见》，这是一份大纲性的法律文件，仅提出一些监 管的雏形，但这也标志着我国P2P监管的从无到 有。2016年，我国颁布了《网络借贷信息中介机构 业务活动管理暂行办法》，这是一部正式和网络借贷 有关的法规。之后，关于P2P行业的法律法规陆续 出台，但数量不多，出台的文件多为建议性文件，没 有付诸法律的强制要求。行业法规依旧存在着许多 灰色地带，容易被钻空子。4.1.2 有关监管机构不足。国家监管部门没有相 应的专门机构进行监察，银保监会负责网贷行业的 专项工作，但其监管重点主要是银行业和保险业。 虽然部分地区当地的金融机构有参与P2P网贷平 台的管理，但是各地所出台的监管标准不一，并且都 是地方监管。地方监管具有一定的软弱性，在没有 相应的法律法规以及国家出台的规范性文件进行规 范的情况下，地方政府的监管工作更多的是协助监 管，而P2P网贷行业需要“强”监管。4. 2 行业准入限制风险P2P行业缺乏基本的市场准入制度。P2P平台 的市场准入限制太少，从而导致大批P2P平台出 现，鱼目混珠，良莠不齐。在缺乏创新，全部按部就 班紧盯利率的情况下，非常容易出现问题。4.2.1 P2P公司注册程序简单。P2P公司的注册 十分简单，程序也很单一。相比其他的有限责任公 司以及股份制公司来说，P2P公司的建立只需要注 册后设立一个自身的网站和APP，甚至直接购买就 可以。而融资又来得太过容易，利用投资者容易被 高利率吸引就可以筹集到资金。由于行业进入的限 制太低，许多企业都假冒正规P2P公司，在行业里 拿着高利融资和低息借贷的名号滥竽充数。所以 P2P行业里的企业良莠不齐，理财与借贷过程中问 题频出，导致借贷人持续处于观望以及不信任状态， 故而打击了整个行业向上发展的积极性。4.2.2 P2P平台资质难以区分。许多资金需求者 和资金理财者由于自身经验和专业知识的限制，根 本无法在重点方面对P2P借贷平台的资质进行鉴 别和区分。目前P2P平台的资质"下转第49页）47
P2P网络借贷平台风险控制及合规性建设方案
P2P网络借贷平台风险控制及合规性建设方案
第一章 P2P网络借贷平台概述 ...................................................................................................... 3
1.1 P2P网络借贷平台的发展背景 ........................................................................................ 3
1.2 P2P网络借贷平台的基本概念 ........................................................................................ 3
1.3 P2P网络借贷平台的市场现状 ........................................................................................ 3
第二章 风险类型与识别 ................................................................................................................. 4
2.1 信用风险 ........................................................................................................................... 4
2.2 法律风险 ........................................................................................................................... 4
工作心得：怎样防控P2P网贷刑事法律风险？
工作心得：怎样防控P2P网贷刑事法律风险？
P2P，是Peer-to-Peer（点对点）或者Person-to-Person（人对人）的英文简称，P2P网络借贷可以定义为任何通过网络安排的，一个或多个个人借钱给一个或多个其他个人的交易。P2P网贷最初的模式很简单，通过P2P网络平台信息的公开透明，大大提高借贷双方信息的可获得性。这种新兴金融业态，一定程度上缓解了市场主体融资难问题，对金融资源优化配置起到了拾遗补缺作用。但是，从司法实践来看，P2P网贷运营过程中也存在相当大的刑事法律风险，其中，最容易触犯的刑法罪名有非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪和非法经营罪，而且尤其以前两者居多。为此，以分析P2P网贷平台涉嫌非法吸收公众存款情形为例，探讨完善相应的风险防控机制。
P2P网贷平台发展现状及运营模式
我国P2P网贷行业起步较晚，但发展异常迅速。国内第一家P2P网贷公司是201X年8月在上海创立的拍拍贷。经过数年发展，据不完全统计，目前我国P2P网络交易平台已超过1400家。截至今年5月，P2P网贷中介服务行业历史累计成交量已突破6000亿元。分析我国P2P网贷运营模式，主要有以下三种：
线上模式。借款人在网站上发布借款信息，列出借款原因、金额、期限及预期年利率等条件并给出最高利率，由贷款人参与竞标，利率低者中标，一般多个贷款人共同出借资金给一个借款人，以分散风险。借款成功后，网站自动生成电
子借条，借款人必须按月向贷款人还本付息。平台在整个交易中仅起中介作用，企业利润来自服务费，贷款人出借资金无担保、无抵押，风险较大。
线上、线下结合模式。网贷平台全程掌控整个借贷流程，一旦贷款人决定放款，平台就为其在借款申请人中挑选借款人，借款人的利率由平台根据其信用审核决定。贷款人、借款人不直接订立借款合同，而是贷款人和平台签订借款合同，平台找到借款人后，与其签订债权转让协议，由贷款人将平台对借款人的债权买走。同时，平台通过分散贷款和按月还款方式，最大限度地保障借款人顺利还款。
P2P发展现状与法律风险评析
1P2P发展现状与法律风险评析作者：浙江智仁律师事务所律师李小文吴恩洋摘要：P2P平台是从事点对点信贷中介服务的网络平台，实现借款人融资需求和出借人投资需求的高效衔接，为民间小额贷款提供了崭新的平台。但在蓬勃发展过程中，也出现了各种问题，产生了各种乱象。因此，分析P2P平台的常见业务模式，对P2P的各种风险从平台本身制度建设、投资者风险识别与防范、政府监管等角度提出解决对策，对P2P平台的健康发展以达到弥补传统金融的不足，必然有着重要的意义。关键词：P2P模式风险防控监管P2P（Peer-to-Peerlending）即点对点贷款，就是点对点地通过互联网络线上或线下的方式实现借贷，目前通常指网络贷款。而P2P平台，就是从事点对点信贷中介服务的网络平台。P2p平台一般将借款人的需求在网络平台上就借款金额、利息、期限等进行展示，吸引出借人提供资金，促使双方形成借贷合同关系。P2P借助互联网，理论上可以无限放大的借款人和出借人的范围和数量，实现借款人融资需求和出借人投资需求的高效衔接，为民间小额贷款提供了崭新的平台。P2p起源于英国，2005年英国zopa上线，因其透明、简便、快速、高效等优点很快在欧美日本流行开来。2007年中国第一家p2p网站拍拍贷成立，随后国内p2p市场急剧发展，平台数量急剧增长。根据“网贷之家”2014年10月1日发布的《中国P2P网络借贷行业2014年9月报》的数据显示，2014年年9月，我国新上线网贷平台103家。截至2014年9月30日，全国目前正在运营的网贷平台共计约1438家，环比增速达5.96%。[1]（2014年P2P运营平台数量增长迅速[1]）
2网络贷款这一互联网金融的新生事物，因既无监管又无引导，导致在国内处理野蛮生长的态势，也必然造成市场主体的资信状况良莠不齐。虽然有宜信、拍拍贷、陆金所等这样实力雄厚的平台，这些平台一般建立自己的行之有效的运营模式和风险防控体系，但更多的是市场上不断新设立的无内控体系的小微平台。这也就造成每年都有p2p平台涉及倒闭、老板跑路、投资者血本无归的情况发生。2014年10月28日晚间，一则题为“又来了！”的微信在杭州的朋友圈疯狂转发，主要内容是p2p公司“浙江银坊”老板跑路、员工失联。为什么要用“又”呢？因为这已经是5天之内杭州第三家出事的p2p平台了：10月22日，杭州下城区警方通报p2p平台浙江传奇投资涉嫌非法吸收公众存款，经警方初步调查认定情况基本属实。10月24日，时隔仅仅两天，又有投资人爆料p2p平台杭州平台朝助创投公司疑似跑路。10月27日，浙江银坊金融又爆老板失联员工被遣散的消息。据网贷之家研究院统计，自2011年至2014年10月8日共出现202家问题网贷平台。其中2014年前9个月问题网贷平台即达110家。问题主要表现为诈骗、失联、跑路、提款困难等。[2]（问题网贷平台数量剧增[2]）虽然p2p作为一个新兴的行业，在发展初期难免会遭遇到各种问题，但是瑕不掩瑜，p2p毕竟能高效解决出借人投资难、借款人融资难这一看似矛盾的难题，能实现民间资本与小额贷款的有效成交，能有效加快资金流通，能有效弥补传统银行业务的不足，对社会经济的增长的促进作用不容小觑。中央一套新闻联播曾以标题为《小微金融：网络新生态融资新模式》正面报道了p2p网贷，从这个报道中也可以看出中央政府对p2p网络金融持鼓励态度。理性对待P2P，应当分析目前国内常见运作模式，分析其中的法律关系，了解其外部、内部及系统性风险，提出相关风险防控措施，以促使中国p2p市场的
P2P网络借贷平台财务风险预警模型研究
P2P网络借贷平台财务风险预警模型研究
随着大数据、云计算等互联网技术的不断发展,我国传统行业不断地开始“触
网”。P2P网络借贷作为互联网金融的重要组成部分,是传统民间借贷“触网”后
的产物,其凭借低门槛、高周转的特性,近年来发展迅猛。
正常运营网贷平台的数量由2007年的1家发展到2017年底的1931家,其如
此快速发展的背后存在着巨大的风险。大量问题平台在行业快速发展中逐渐的显
现出来,截至2017年底共出现了4039多家问题平台。
如此多问题平台的出现严重影响了P2P网贷行业的健康发展,这些问题平台
往往由于违规操作或其他影响因素,使得平台出现财务危机。在如此严峻形势下,
必须对P2P网络借贷平台的财务风险进行识别预警,从而进行管理控制,以促进
P2P网贷行业的健康稳定发展。
本文首先对P2P网贷平台财务风险的相关概念进行定义,并回顾了国内外的
相关文献,为后文的研究奠定了理论基础;其次,在分析我国P2P网贷平台发展历
史和现状的基础上,全面分析了P2P网贷平台的财务风险;然后,基于CAMELS评价
指标体系,利用因子分析法对40家P2P网贷平台的财务风险进行衡量;最后,利用
因子分析的结果和logistic模型,构建P2P网贷平台的财务风险预警模型。研究
发现:(1)P2P网贷行业的财务风险主要表现为资本风险、借款标的质量风险、流
动性风险和盈利性风险,随着网贷行业的发展,盈利性风险逐渐成为网贷平台的
主要风险。
(2)基于CAMELS评价指标体系,本文建立的logistic财务风险预警模型能够
有效的预测P2P网贷平台的财务风险。
我国P2P网络借贷市场中存在的问题研究
我国P2P网络借贷市场中存在的问题研究
摘要 p2p网络借贷市场的出现满足了草根的金融需求，是对我国现有投融资体系的有效补充。它在发展的过程中出现了诸如信用、延期还款、法律地位不明确等问题，对此采取相应的举措予以解决对促进我国金融市场及整个国民经济的发展具有十分重要的现实意义。
关键词 p2p网络借贷 信用 金融市场
中图分类号：f832.479 文献标识码：a
一、引言
p2p借贷是peertopeer（或persontoperson）lending的缩写，中文译为“人人贷”即个人对个人的借贷，而p2p网络借贷则是现代社会互联网和金融相结合的产物，是普通的p2p借贷的线上模式。在互联网平台上，众多借款者与贷款者直接沟通协调，与传统的借助于银行系统的间接融资和通过资本市场的直接融资相比，成熟的p2p网络借贷市场具有方便快捷、灵活多样、成本低廉的优势。它的出现使得大型金融机构无法覆盖到的小额投融资需求得到满足，有利于提高社会闲置资金的利用率。伴随着我国p2p网络借贷市场的发展，其所面临的各种问题也开始显现，鉴于其在利用和引导庞大的民间资金方面的作用，我们必须对这些问题加以重视并积极的寻求解决之策，从而促进我国金融市场健康有序的发展。
二、我国p2p网络借贷市场存在的问题分析
（一）借款者的信用问题。
首先，在p2p网络借贷市场中，借款人需要将自己的身份证、学历证明、收入证明、资金用途等资料上传到网络借贷平台供贷款者决定是否予以贷款及利率水平的高低，但是这些资料的真实性难以鉴别。其次，尽管借款者在申请贷款时表明了资金的用途，但在获得资金后可能存在着道德风险，没有将资金用于原先声明的用途而投向了风险更高的其他领域。
（二）缺乏有力的贷款催收制度。
通常来说，p2p网络借贷市场的资金量单笔数额一般都比较小，而且一笔借款面对的是多个贷款者。对于出现逾期未收回的贷款，贷款者之间可能出现互相依赖的心理而没有动力去催回或者对于异地的贷款因催收的成本远高于贷款的收益而放弃催收。现行的解决办法是通过短信催收或者将借款者列入黑名单并公示，但对于借款者来说显然并没有多大影响，换个手机号或者直接忽视即可。另外，有些借款者上传的资料是虚假的，这样即使贷款者欲采取措施也难以找到其人，如果诉诸法律手段来解决，这其中花费的成本甚至大大超过贷款的本息和。
我国P2P网贷法律风险分析及法律监管
我国Ｐ２Ｐ网贷法律风险分析及法律监管
刘 霞
摘要：￣ｔＡ２００６年Ｐ２Ｐ网贷从国外引进到我国开始，这一行业便在我国快速发展，有效改善了信贷市场的供求平衡。但随着这一行业
的快速发展，相应的监管却迟迟没有到住，在缺乏监管的情况下，引发了一系列的法律问题。尤其是近年来不断出现的各种新兴的非法集 资、洗钱犯罪都与这一行业缺乏有效的法律监管和规制有密切联系。从Ｐ２Ｐ网贷的由来及在中国的发展开始开始，以目前在我国形成发展
起来的行业运行模式为基础，分析不同的模式潜在的法律风险，并且从法律监管的角度提出几点建议。
关键词：Ｐ２Ｐ；网络借贷；风险分析；法律监管
一、Ｐ２Ｐ网贷由来及在我国的发展
在２００５年，英国一家名为ＺＯＰＡ的网站创立了Ｐ２Ｐ这种新网络信 贷服务，这种服务为需求资金的一方与提供资金的一方提供一个资金流
通的平台。在２０ｏ６年被引人中国，这极大的满足了国内中小微的贷款 需求，以贷款迅速，方式灵活受到中小微企业的欢迎。而国内的投资者
则看中高于银行同期利息的回报，以及有相应的资金安全措施而受到越 来越多的投资者的信赖。在２００６年，国内首家Ｐ２Ｐ借贷平台——宜信
开始正式上线运行，随后，拍拍贷，人人贷、陆金所、哈哈贷、安心贷 纷纷成立运营。随着这种借贷服务的发展，现在已经发展出多种借贷模
式供贷款方和借款方选择。而有的贷款模式显然伴随着较高的投资回报
有较大的风险，政府的监管不到位也使得很多平台铤而走险，这一行业 所蕴含的巨大法律风险却值得人们仔细分析研究。
二、Ｐ２Ｐ借贷模式与风险分析
从国外引进这种模式到现在将近ｌＯ年的发展时间，各家Ｐ２Ｐ平台 在借鉴国外模式的基础上都做了一些有益的创新，使其更适合在中国发 展。在此仅简单介绍下这两种大的模式：
（一）纯中介模式。中介模式还可以细分成保证本金的中介模式和
不保证本金的中介模式，其中不保证本金的中介模式和英国的ＺＯＰＡ所
创立的借贷模式最为接近，平台仅为借贷双方提供借贷信息和一个交易 平台，平台会要求融资人提供具体身份信息、借款用向、签订的交易合 同等各项资料。平台将这些资料进行审查，对于通过审查的融资人平台
P2P网络借贷现存风险及其监管问题分析
１０６ ２０１６９Ｐ２Ｐ网络借贷现存风险及其监管问题分析
张 璇
（华东师范大学 经济与管理学部，上海 ２００２４１）
［摘 要］近年来，Ｐ２Ｐ网贷在中国迅猛发展，对解决我国小微企业融资难、融资贵现象具有重要意义，但与此同时也
伴随着停业、跑路、提现困难等许多问题。文章在分析Ｐ２Ｐ网贷存在的各类风险的同时，提出建立多层次监管体系、发挥行
业自律机制、完善信息披露制度、适度监管鼓励创新等监管建议，以期帮助其健康、稳定发展。
［关键词］Ｐ２Ｐ网贷；风险；监管
［ＤＯＩ］１０１３９３９／ｊｃｎｋｉｚｇｓｃ２０１６３７１０６
１ 引 言
Ｐ２Ｐ（ＰｅｅｒｔｏＰｅｅｒ）网络借贷是指借款人与贷款人借助
网络中介平台进行直接借贷的行为。尽管通过这种方式成交
的贷款利率高于同期银行贷款利率，但因银行贷款申请条件
严苛、等待过程漫长，而Ｐ２Ｐ网贷操作便捷、资金供给充
分，因此其发展对解决我国小微企业融资难、融资贵现象具
有重要意义。
网贷之家数据显示，截至２０１６年６月，累计网贷平
台数量４１２７家。２０１６年６月Ｐ２Ｐ网贷行业实现了
１７１３７１亿元的整体成交量，截至２０１６年６月底，Ｐ２Ｐ
网贷行业历史累计成交量已经达到了２２０７５０６亿元。
２０１６年１—６月累计成交量达到８４２２８５亿元，是去年
１—６月累计成交量的２８０倍，去年同期的累计成交量为
３００６１９亿元。
２ Ｐ２Ｐ网贷问题频发
在Ｐ２Ｐ网贷井喷式发展的同时，也伴随着许多问题。
网贷之家数据指出，２０１６年６月，新增停业及问题平台９４
家，累计总数１７７８家。最近１年来，停业及问题平台发生
率逐月增加。２０１６年６月，停业及问题平台地区多集中在
山东、上海、广东等地（见图１），问题集中在停业、跑路、
提现困难上（见图２）。
图１ ２０１６年６
月停业及问题平台地区图２ ２０１６年６月事件类型
３ Ｐ２Ｐ网贷存在的风险
３１ 法律风险
Ｐ２Ｐ网络借贷从事金融贷款业务，但现有还没有专门的
P2P失败案例分析
P2P失败案例分析
P2P投资平台投资在近几年来一直是热门投资领域，受到投资者的追捧。但是，近两年来一众P2P平台陆续出现暴雷现象，众多投资者遭受巨大损失。银保监会紧急出台政策加强对P2P平台的监管力度，同时各省也开始实行对P2P平台的清退工作。本文以理财范平台的暴雷为例，通过分析该平台在运行中出现的网络借贷不规范、暴雷、跑路，发现这些问题最终使得平台因为行业门槛过低、外部监管缺失、内部管理混乱、客户信用风险审查控制不到位、急功近利等P2P平台原因暴雷，在充分分析原因和了解国家政策后，我认为可以从建立完善的信用评级机制、加强监管体制、树立企业文化、鼓励和加强司法的改善和专业律所的加入方面入手，来解决P2P平台运行问题，并对未来发展前途方面做出理论启示。
标签：P2P投资;信用评级;监管;前景
一、P2P平台发展现状
（一）国际P2P平台发展基本状况
国外P2P最早2005年萌芽于英国，Zopa是一家最早成立于英国伦敦的P2P公司，他也英国规模最大的一家。2006年美国的Prosper成立，标志着美国开始迈入这一行业。2007年5月成立的Lending Club，是第一家注冊为按照美国证券交易委员会SEC的安全标准的P2P平台，并于2014年成为第一家在纽交所上市的P2P平台，IPO融资达8.7亿美元。如今跨国性的P2P也越来越成为流行，国际上已经出现了多家规模盛大的跨国性P2P网络借贷平台。美国居民只要有本国身份证明和合格的信用评级，就可以在网上进行借贷活动。
（二）国内P2P平台发展基本状况
从2014年李克强总理在中央金融研讨会上指出，开放金融，允许小额贷款公司上市，让民间资本流动起来，支持小微企业发展。市面上的P2P平台如雨后春笋般发展起来，在2015年平台数量达到了接近3500家。但好景不长，由于平台机构制度不完善和市场还未形成完整规范体系，P2P行业开始崩盘，暴雷事件频出，2018年更是出现了断崖式的平台倒闭事件。2019年，中央的监管政策开始进一步的明确和落地。中央175号文件首次提出了“坚持以机构推出为主要工作方向”互金整治办、网贷整治办联合发布《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》，奠定了整个行业以清退转型为主要基调。众多P2P平台转营其他金融业务，全国P2P平台现存只有300多家，未来仍在逐渐递减。