金融支持与区域经济发展的相关性分析

金融支持与区域经济发展的相关性分析

金融支持与区域经济发展的相关性分析

【摘要】价值流引导实物流运行是经济发展的一种必然趋势，区域经济发展越来越受到金融运行的影响。从深层次研究金融发展与经济增长的相关性不仅有利于制定符合经济发展的相关金融政策，而且可以借助金融的力量防止经济发展脱离轨道。本文以天津市为例，通过对金融支持与天津经济发展相关性的实证分析，提出进一步推动天津金融发展的政策建议。

【关键词】金融支持区域经济发展金融发展金融相关比率

一、天津经济发展与金融发展现状

1、天津经济发展现状

（1）经济快速稳定发展。2000年，我国开始了“十一五”的部署和发展，天津在有效政策的推动下，经济发展迅速，表1中的相关数据充分反映出天津经济发展的快速与平稳。

（2）产业结构日趋合理，各产业发展迅速。天津工业持续保持快速增长，2011年利润总额突破1400亿元。石油化工、装备制造等八大优势支柱产业工业总产值占规模以上工业比重由75%提高到92%，对全市工业增长的贡献率由80%提高到90%以上。“十一五”期间，天津服务业稳步发展，经济总量明显扩大，产业结构显著优化。

（3）投资消费快速增长，需求拉动趋向均衡。至2011年，天津市固定资产投资增量连续4年超千亿元，投资结构继续优化。消费市场活跃，社会消费品零售总额增速保持全国前列。高新技术产品和内资企业出口快速增长，外贸出口与投资、消费增幅的离差收窄。

2、天津金融发展现状

（1）银行业综合实力不断增强。一是金融机构依托滨海新区开发开放的区位优势加快发展，金融服务体系更趋完善。二是贷款规模持续增加，商业银行纷纷加大对天津市基础设施建设领域和重点建设项目的投入，有效支持了投资拉动政策的实施。表2清晰地反映出天津市近十年贷款规模的迅速增加。三是资产质量整体提升，盈利水平

大幅增长。截至2010年末，天津市金融机构不良贷款余额143.17亿元，同比减少63.9亿元；不良贷款率0.97%，同比下降0.8个百分点。2010年，天津市银行业金融机构实现净利润267.3亿元，同比增长42.3%。

（2）证券期货、保险业持续健康发展。天津已经成为股权投资基金相对集中的城市，保险市场体系进一步完善，资产规模不断扩大。2010年天津市保险业实现保费收入214亿元，同比增长41.5%，增速全国排名第6位。

二、金融支持与区域经济发展的实证分析

1、模型建立的理论基础及思路

（1）理论基础。一元线性回归模型基本形式：

Yt=β0+β1Xt+Ut（t=1，2，3，……T）（1）

式（1）中，T为样本个数，X为解释变量或自变量；Y为被解释变量或因变量；U是误差项或扰动项，它体现了Y的变化中没有被X 解释的部分，即除X以外其他所有对Y产生影响的因素的综合体现。

基本假设：

假设一：随机误差具有0均值和同方差，即：

E（Ut）=0 （2）

Var（Ut）=？啄2 （3）

即对于每个样本点，随机误差项的方差都相同。

假设二：随机误差项之间不相关，即：

Cov（Ui，Uj）=0 i≠j （4）

假设三：解释变量X与随机误差不相关，即：

Cov（Xt，Ut）=0 （5）

假设四：随机误差项U服从均值为0同方差的正态分布，即：

U～N（0，？啄2）（6）

假设五：解释变量X1，X2，……Xi是非随机的确定性变量，并且解释变量间互不相关，说明Yt的概率分布具有均值，即：E（Yi/Xi）=E（？茁0+？茁iXi+Ui）=？茁0+？茁1Xi （7）

（2）主要思路。研究自变量与因变量之间的相关性，首先就要收集大量的自变量和因变量的实际数据，通过Eviews进行拟合，主

要通过单位根检验和协整检验，尤其是通过协整检验找出自变量和因变量之间确切的一元线性关系。在该实证分析中，首先收集大量的经济增长与金融发展代表指标的数据，之后用Eviews做出两个指标之间的单位根检验和协整检验，从而确定两者之间的相关性模型。

2、天津市金融与经济发展相关性的实证分析

（1）指标的选取与数据来源。选择常用的金融相关率（FIR）来衡量金融发展水平，国内金融相关率通常采用金融机构存贷款额与国内生产总值（GDP）的比值。为了将指标的变化趋势转变成线性趋势，对FIR和GDP取自然对数，得到变量LFIR和LGDP。

（2）实证分析。对LGDP与LFIR之间存在的线性关系用Eviws 做回归，得回归方程如下：

LGDP=7.44LFIR+1.19+U （8）

（2.42）（0.96）

R2= 0.2677 D-W=0.4053

实证结果显示，LFIR系数通过了t统计检验，且LFIR与LGDP

之间存在高度的正相关性，相关系数达到了7.44。由此可以看出，金融发展与经济发展之间具有高度的相关性。近年来，以滨海新区开发为引擎的天津经济增速领先于全国，经济规模有了较大的提高，贷款余额占全国的比重也由2000年的1.9%提升到2010年的2.7%。贷款余额的快速增长对于天津的经济发展发挥了巨大的金融支持作用。

三、促进天津金融发展的政策建议

1、进一步完善金融制度

政府应通过立法程序完善金融市场交易制度和规则，保证金融交易透明、自由、公平，降低风险和交易成本，防止不正当竞争和市场歧视，规范市场秩序。

2、推动金融市场建设

一是建立多层次的金融市场体系，促进直接融资和间接融资的协调发展，加强与境外金融市场的联系与合作，推动天津市金融市场与境外资本交易市场的联合，不断扩大全市金融业的国际影响力。二是做好外汇管理改革开放试点工作，拓宽离岸银行业务准入管理及经营范围，推动离、在岸资金相互渗透，积极开发以人民币标价的固定收

益金融产品，建设离岸金融服务中心和人民币金融产品中心。三是建立专门为中小企业服务的中小资本市场体系，完善天津产权交易中心以及技术产权交易中心的功能。

3、提高银行业的竞争力

一是提升现有银行机构的层次和功能。鼓励支持各国有商业银行、股份制商业银行在滨海新区成立准分行，对现有机构网点进行整合撤并，授权准分行统一管理滨海新区范围内的机构，并赋予较大的经营自主权，增强准分行的整体性和协调性，提高单个网点的营销能力和决策执行力。二是开展金融机构综合经营。鼓励合作金融机构创新业务品种，完善服务功能，提供更优质、更便捷的社区金融服务；开展金融机构综合经营，整合全市现有地方金融机构的股权，设立金融控股集团，探索单一机构混业经营及集团公司综合经营的运行模式。

（注：基金项目：天津市哲学社会科学规划课题“天津产业结构升级的金融支持研究”（TJYY11―2―005）；天津市科技发展战略研究计划项目“农业科技成果转化的农村金融生态建设研究”

（11ZLZLZF04400）。）

【参考文献】

[1] 纪发俊、白永、牛剑平：区域金融发展与经济增长实证研究――以兰州为例[J].甘肃社会科学，2009（5）.

[2] 钱萱、陈文新：金融发展对经济增长影响的实证研究――以新疆15个地区为例[J].新疆农垦经济，2009（6）.

[3] 王翔、李凌：中国的金融发展、经济波动与经济增长[J].上海经济研究，2009（2）.

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