C14073上市公司发行优先股条件及会计处理

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一、单项选择题

1. 公司章程中规定优先股采用固定股息率的，可以在优先股存续期内采取（）的固定股息率，或明确每年的固定股息率，各年度的股息率可以（）。

A. 不同，相同

B. 相同，不同

C. 相同，相同

D. 不同，不同

您的答案：B

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

2. 上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的( )，且筹资金额不得超过发行前净资产的（），已回购、转换的优先股不纳入计算。

A. 30%，30%

B. 50%，30%

C. 30%，50%

D. 50%，50%

您的答案：D

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

3. 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司优先股及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持本公司优先股股份总数的（）。

A. 35%

B. 15%

C. 25%

D. 45%

您的答案：C

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

二、多项选择题

4. 根据《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》，金融负债是指企业符合下列（）条件之一的负债。

A. 向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务

B. 将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同，但以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外

C. 在潜在不利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务

D. 将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同，且企业根据该合同将交付可变数量的自身权益工具

您的答案：B,A,D,C

题目分数：10

此题得分：0.0

批注：

5. 除金融类企业外，上市公司发行优先股募集资金不得用于（）。

A. 持有交易性金融资产和可供出售的金融资产

B. 投资现有业务范围以往的任何业务

C. 借予他人等财务性投资

D. 直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司

您的答案：C,A,D

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

三、判断题

6. 公司持有的本公司优先股有表决权。（）您的答案：错误

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

7. 上市公司发行优先股，最近两个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股一年的股息。（）

您的答案：错误

题目分数：10

此题得分：10

批注：

8. 上市公司每次优先股发行完毕前，不得再次发行优先股。（）

您的答案：正确

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

9. 上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以公开发行优先股。（）

您的答案：错误

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

10. 商业银行可以发行附有回售条款的优先股。（）

您的答案：错误

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

试卷总得分：90.0

试卷总批注：

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优先股情况介绍

优先股介绍一、优先股相关情况简介（一）优先股主要特征 1、权力范围小：优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。 2、股息固定：股息率一般事先固定，不随公司经营情况而增减，一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息。 3、索偿权先于普通股：优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。（二）优先股主要类型 1、股利是否可累积：累积优先股指的是将以往营业年度内未支付的股息累积起来，由以后营业年度的盈利一起支付的优先股。非累积是按当年盈利分派股息，对累计下来的未足额的股息不予补付的优先股 2、是否参与分配：参加分配优先股是指那种不仅可以按规定分得当年的定额股息，而且还有权与普通股股东一起参加公司利润分配的优先股。不参加分配优先股是指只按规定股息率分取股息，不参加公司利润分配的优先股。 3、是否可转换：可转换优先股是持股人可以在特定条件下把优先股股票转换成普通股股的优先股。不可转换优先股是指不能变换成普通股的优先股。

4、是否可赎回：可赎回优先股是指发行公司可以按一定价格收回的优先股。不可赎回优先股是指股票发行公司无权从股票持有人手中赎回的优先股。 5、股息是否可调整：股息可调换优先股是指股息率可以调整的优先股。股息不可调换优先股股息率不能调整。（三）优先股的几种退出方式 1、溢价赎回：优先股条款规定，优先股发行后一个特定时间段后，发行方可以以一定溢价赎回该优先股。 2、定期赎回：优先股条款规定，发行方有义务定期赎回一定数量的优先股。 3、转换成普通股：优先股条款约定，在一定时期或者一定条件下优先股可转换为普通股。（四）优先股定价理论依据优先股在发行时不规定到期日，但它有固定支付股利的性质，这与永久债券是类似的。所以，优先股的理论现值为： V=D p/K p 式中：D p: 事先规定的每股优先股一年的股利 K p: 确定的贴现率

发行优先股对于银行的意义

发行优先股对于银行的意义自2014年3月证监会发布《优先股试点管理办法》以来，截止至2014年底共有15家上市公司发布优先股发行预案，其中银行9家。对于银行来说，优先股发行完成后，可以较大幅度的提升银行的一级资本充足率和资本充足率，会为银行进一步开展业务发展创造良好的条件，以实现较高的净资产收益率，进而可以为股东单位带来更丰厚的回报。一、满足日趋严格的资本监管要求随着《巴塞尔协议 III》的推出，近年来，中国银行业监管部门持续加强审慎监管的力度。2012 年 6 月 8 日，中国银监会正式发布了《资本管理办法》，建立了与国际新监管标准接轨并且符合我国银行业实际的资本监管制度。《资本管理办法》大幅提高了对我国商业银行资本监管的要求，并按照资本充足率水平是否满足其规定的相关标准，中国银监会将商业银行分为四类，并在业务准入、规模发展、机构设立等方面采取分类监管，对资本充足率未达监管要求的商业银行采取监管措施，督促其提高资本充足率水平。因此，持续满足资本充足率监管要求并适应资本硬约束，对国内商业银行发展具有重要的战略意义。二、支持银行业务持续平稳发展近年来，我国经济保持平稳发展态势，随着新一轮改革的深入推进，未来我国经济仍有望保持较高增长速度，经济金融总量将持续扩大，商业银行在获得较大发展机遇的同时也将面临更大的资本压力。而随着利率市场化和金融混业经营的不断深入，银行业竞争不断加剧，商业银行资本实力对其发展前景的重要性将日益凸显。随着未来银行业务规模进一步保持稳健增长趋势，业务和资产规模的稳定发展需要银行有充足的资本作为支撑。因此，通过发行优先股方式来进一步拓展资本补充渠道，补充一级资本，可以支持银行业务持续平稳发展。三、有效补充一级资本，优化资本结构

上市公司发行优先股信息披露规则解读 90分

1. 非公开发行优先股的票面股息率不得高于（）。 A. 最近三个会计年度的年均加权平均净资产收益率 B. 最近五个会计年度的年均加权平均净资产收益率 C. 最近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率 D. 最近一个会计年度的加权平均净资产收益率 2. 下列选项中标志着我国优先股制度的正式建立的是（）。 A. 2013年12月13日，证监会就《优先股试点管理办法（征求意见稿）》公开征求意见 B. 2014年4月4日，证监会发布上市公司发行优先股相关信息披露规则 C. 2013年11月30日，国务院发布《国务院关于开展优先股的试点指导意见》 D. 2014年3月21日，证监会正式发布《优先股试点管理办法》 3. 从清偿顺序的角度看，公司破产清算时，剩余财产的分配（）。 A. 债权人先于优先股股东，而次于普通股股东 B. 优先股股东先于普通股股东，而次于债权人 C. 普通股股东先于优先股股东，而次于债权人 D. 债权人先于普通股股东，而次于优先股股东二、多项选择题 4. 下列选项中属于发行优先股募集资金用于收购资产时，发行预

案中应披露的内容的有（）。 A. 资产转让合同主要内容，如交易价格及确定依据、资产交付、合同的生效条件和生效时间、违约责任条款等 B. 目标资产的主要情况，如资产构成、成新率、适用情况 C. 董事会对资产收购价格公允性否清晰、是否存在的分析说明、相关评估机构对其执业独立性的意见和独立董事对收购价格公允性的意见；相关资产在最近三年曾进行资产评估或者交易的，还应当说明评估价值和交易价格、交易对方 D. 资产权属是权利受限、权属争议或者妨碍权属转移的其他情况 5. 下面关于公开发行优先股与非公开发行优先股须编制的发行预案和募集说明书的作用的叙述，正确的有（）。 A. 发行预案是上市公司向拟认购股票的投资者信息披露的法定文件 B. 募集说明书是上市公司向拟认购股票的投资者信息披露的法定文件 C. 发行预案是上市公司向原有股东信息披露的法定文件 D. 募集说明书是上市公司向原有股东信息披露的法定文件 6. 发行优先股募集资金用于收购资产并以评估作为价格确定依据的，应披露评估报告，用于收购企业或股权的，还应披露拟收购资产的（）。 A. 最近一期的经营状况 B. 前一年度经审计的利润表 C. 最近三年的现金流量表

优先股管理办法

优先股试点管理办法第一章总则第一条为规范优先股发行和交易行为，保护投资者合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》及相关法律法规，制定本办法。第二条本办法所称优先股是指依照《公司法》，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。第三条上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。第四条优先股试点应当符合《公司法》、《证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》和本办法的相关规定，并遵循公开、公平、公正的原则，禁止欺诈、内幕交易和操纵市场的行为。第五条证券公司及其他证券服务机构参与优先股试点，应当遵守法律法规及中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）相关规定，遵循行业公认的业务标准和行为规范，诚实守信、勤勉尽责。

第六条试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股。同一公司既发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配上具有不同优先顺序的优先股。第七条相同条款的优先股应当具有同等权利。同次发行的相同条款优先股，每股发行的条件、价格和票面股息率应当相同；任何单位或者个人认购的股份，每股应当支付相同价额。第二章优先股股东权利的行使第八条发行优先股的公司除按《国务院关于开展优先股试点的指导意见》制定章程有关条款外，还应当按本办法在章程中明确优先股股东的有关权利和义务。第九条优先股股东按照约定的股息率分配股息后，有权同普通股股东一起参加剩余利润分配的，公司章程应明确优先股股东参与剩余利润分配的比例、条件等事项。第十条出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：

立体解读优先股

立体解读优先股主讲老师王芳前言：我国优先股发行的背景——股市融资功能的丧失: 我国发行优先股的意义：（1）对于融资者而言： ①深化企业股份制改革； ②为发行人提供灵活的直接融资工具； ③优化企业财务结构； ④推动企业兼并重组； ⑤满足相关行业的监管要求。（2）对于资本市场和投资者而言： ①丰富了证券品种； ②提供了多元化的投资渠道； ③提高了直接融资比重； ④助力员工持股计划； ⑤推动混合所有制改革； ⑥促进了市场的稳定发展。一、优先股股东的权利与义务（一）优先股概述 1．优先股的起源与发展

（1）优先股起源于美国。19世纪初期，美国的铁路公司因资金严重短缺而停工，此时发行普通股已经无法吸引投资者，而发行债券则受到股权融资比例的限制。美国政府认为铁路公司具备良好的盈利前景。于是，就推出了一种承诺支付固定股息的股票，即优先股，从而大大缓解了当时铁路建设资金短缺的局面。（2）优先股的繁荣和发展。19世纪中期，优先股得到了繁荣和发展，扮演着以下三类角色： ①资产负债率较高企业的融资手段； ②未来盈利能力强、但耗资巨大、回报期较长的公共事业建设项目的融资手段； ③公司并购的支付对价。（3）优先股的大规模应用。2008年金融危机之后，金融类优先股得到了井喷式的发展。美国政府以优先股的注资方式对危机中的金融机构实施紧急救援。优先股本金被用来弥补银行的损失，从而提高资本充足率。 2．中国发展优先股的现状截至2015年1月4日，共有18家公司公布了优先股发行预案，发行总规模达5 514亿元。其中，已发优先股规模1 780亿，境内1 110亿，境外670亿。有11家上市银行，合计发行4 860亿人民币，已发1 750亿。有7家非银行企业，合计发行654亿，包括：4家基建公司、1家能源公司、2家药业公司。其中，农业银行、中国银行、浦发银行、兴业银行、康美药业已获准在上交所指定平台挂牌转让。我国优先股发行现状（截至2015年1月4号）：

c14072优先股试点的制度设计答案90分

一、单项选择题 1. 根据《商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》，商业银行决定取消优先股股息支付，应在付息日前至少（）个工作日通知投资者。 A. 3 B. 5 C. 10 D. 15 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 根据《优先股试点管理办法》，上市公司公开发行优先股的，最近（）会计年度应当连续盈利。 A. 一个 B. 两个 C. 三个 D. 五个您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 依据《优先股试点管理办法》的规定，上市公司非公开发行优先股仅向《优先股试点管理办法》规定的合格投资者发行，每次发行对象不得超过（）人。 A. 100 B. 200 C. 500 D. 50 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 依据《优先股试点管理办法》的规定，上市公司发行优先股，可以申请一次核准，分次发行。自中国证监会核准发行之日起，公司应在（）内实施首次发行。

A. 6个月 B. 3个月 C. 12个月 D. 36个月您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 5. 关于优先股的定价，下列说法正确的是（）。 A. 优先股每股票面金额为一百元 B. 优先股每股票面金额为一元 C. 公开发行优先股的价格或票面股息率以市场询价或证监会认可的其他公开方式确定 D. 非公开发行优先股的票面股息率不得高于最近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率您的答案：C,B,A,D 题目分数：10 此题得分：0.0 6. 关于非上市公众公司发行优先股，下列说法正确的是（）。 A. 非上市公众公司非公开发行优先股仅向《优先股试点管理办法》规定的合格投资者发行 B. 非上市公众公司非公开发行优先股每次发行对象不得超过二百人，且相同条款优先股的发行对象累计不得超过二百人 C. 非上市公众公司非公开发行的优先股可以在全国中小企业股份转让系统转让，转让范围仅限合格投资者 D. 非上市公众公司非公开发行优先股应依法履行信息披露义务您的答案：B,A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 在德国，优先股具有以下（）等特点。 A. 优先股基本上以“低/无投票权股票”的形式存在 B. 对优先股股东保护比较薄弱，仅规定了退股权

优先股最详尽分析

一、关于优先股的概念、特征及种类 1.什么是优先股优先股是指依照《公司法》，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。优先股既像债券，又像股票，其“优先”主要体现在：一是通常具有固定的股息（类似债券），并须在派发普通股股息之前派发，二是在破产清算时，优先股股东对公司剩余资产的权利先于普通股股东，但在债权人之后。当然，优先股股东在享受上述两方面“优先”权利时，其他一些股东权利是受限的。一般来讲，优先股股东对公司日常经营管理事务没有表决权，仅在与之利益密切相关的特定事项上享有表决权，优先股股东对公司经营的影响力要小于普通股股东。 2.优先股有哪些特点优先股通常具有以下四个特征：固定收益、先派息、先清偿、权利小。具体而言：一是优先股收益相对固定。由于优先股股息率事先规定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不再参与公司普通股的分红。当然，公司经营情况复杂多变，如果公司当年没有足够利润可以向优先股股东支付股息，优先股股东的当年的固定收益也就落空了。二是优先股可以先于普通股获得股息。也就是说，公司可分配的利润先分给优先股东，剩余部分再分给普通股东。三是优先股的清偿顺序先于普通股，而次于债权人。也就是说，一旦公司破产清算，剩余财产先分给债权人，再分给优先股股东，最后分给普通股股东。但与公司债权人不同，优先股股东不可以要求无法支付股息的公司进入破产程序，不能向人民法院提出企业重整、和解或者破产清算申请。四是优先股的权利范围小。优先股股东对公司日常经营管理的一般事项没有表决权；仅在股东大会表决与优先股股东自身利益直接相关的特定事项时，例如，修改公司章程中与优先股相关的条款，优先股股东才有投票权。同时，为了保护优先股股东利益，如果公司在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权；如果公司支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。 3.一般来说，优先股与普通股有哪些区别优先股和普通股的区别如下：（1）普通股股东可以全面参与公司的经营管理，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，而优先股股东一般不参与公司的日常经营管理，一般情况下不参与股东大会投票，但在某些特殊情况下，例如，公司决定发行新的优先股，优先股股东才有投票权。同时，为了保护优先股股东利益，如果公司在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权；如果公司支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。（2）相对于普通股股东，优先股股东在公司利润和剩余财产的分配上享有优先权。（3）普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年赢利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能公司决定当年不分配。而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于

浅谈非上市公众公司发行优先股

浅谈非上市公众公司非公开发行优先股 11月2日，苏州高新区鑫庄农村小额贷款股份有限公司（以下简称“鑫庄农贷”，830958）推出了新三板首份非公开发行优先股预案。若成功发行，将是新三板第一个吃螃蟹者。虽然优先股在发达国家的资本市场上存在已久，但对于中国资本市场仍是新鲜事物。即使沪深市场，优先股也仅有两年的历史。新三板推出优先股，其开创性意义怎样强调也不过分。如果引导恰当，毫无疑问将提升市场吸引力。在此之际，笔者根据《国务院关于开展优先股试点的指导意见》（以下简称“指导意见”）和《优先股试点管理办法》（以下简称“管理办法”）、《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引（试行）》等有关规定，简单探讨关于非上市公司非公开发行优先股的相关规定。一、优先股的概述 (一)优先股的定义优先股是指依照公司法，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。 (二)优先股股东权利与义务 1.优先分配利润。优先股股东按照约定的票面股息率，优先于普通股股东分配公司利润；公司应当以现金的形式向优先股股东支付股息，在完全支付约定的股息之前，不得向普通股股东分配利润。 2.优先分配剩余财产。公司因解散、破产等原因进行清算时，公司财产在按照公司法和破产法有关规定进行清偿后的剩余财产，应当优先向优先股股东支付未派发的股息和公司章程约定的清算金额，不足以支付的按照优先股股东持股比例分配。 3.优先股可以具有转换选择权或回购选择权。《指导意见》规定，“公司可以在公司章程中规定优先股转换为普通股、发行人回购优先股的条件、价格和

C14073上市的公司的发行优先股条件及会计的处理90分详解

C14073上市公司发行优先股条件及会计处理90分答案一、单项选择题 1. （）为商业银行优先股提供登记、存管、清算、交收等服务。 A. 中国人民银行 B. 中国证券登记结算公司 C. 银行间债券市场 D. 上海证券交易所 2. 上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的( )，且筹资金额不得超过发行前净资产的（），已回购、转换的优先股不纳入计算。 A. 50%，30% B. 30%，50% C. 30%，30% D. 50%，50% 3. 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司优先股及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持本公司优先股股份总数的（）。 A. 15% B. 45%

C. 25% D. 35% 二、多项选择题 4. 商业银行发行优先股补充资本的，在公司章程中，可就以下（）事项另行约定。 A. 采取固定股息率 B. 未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度 C. 在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息 D. 优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余 5. 上市公司公开发行优先股，应当符合以下情形之一（）。 A. 以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司 B. 其普通股为上证50指数成份股,中国证监会核准公开发行优先股后不再符合 C. 以减少注册资本为目的回购普通股的，可以公开发行优先股作为支付手段， D. 购买金融资产三、判断题 6. 相同条款的优先股应当具有同等权利。同次发行的相同条款优先股，每股发行的条件、价格和票面股息率可以不同。（）正确错误

中国优先股的发展研究

摘要 2013年，我国正式发行了关于优先股试点的要求，并对优先股的试点工作作出了具体规定。这一系列举措标志着优先股制度在我国已逐步进入实际运行的过程中，它将成为我国资本市场又一主要制度，也为我国投融资提供了一种新的方式。当前阶段，我国优先股仅有少数几部法律约束和保护，二十几家上市公司尝试发行优先股，发展仅处于起步阶段。且在我国上市公司在优先股试点过程中存在不少问题，比如条款设计过度雷同，固定收益特征淡化，优先权利被侵蚀等。这些问题会极大影响优先股制度的生命力和影响力，将不利于活跃的优先股投融资市场的形成。本文旨在通过对优先股实质、性质的分析，探讨中国优先股发行的意义，在当前发行现状下，针对我国上市公司优先股试点出现的问题，对其发展和改善提出笔者的建议，使我国上市公司的优先股试点得以更健康的发展。因为国内优先股的试点开始不久，获得我国资本市场有关优先股的数据比较困难，因此本文主要采用文献研究法、定性分析法、个案研究法等方法对我国优先股试点问题进行研究。我国企业主要可以通过三个渠道来融资：发行股票、负债和利润留存。对于公司来说，不同时期可能需要不同的融资方式；对于投资者来说，在不断变动的市场条件下，也会有不同的投资偏好。只有既适应公司的融资需求又满足不同投资者投资偏好的资本动作才能获得投融资双方的利益最大化。优先股作为一种兼具股权资本和债券资本特征的融资工具，有其自身的优势，满足了某些情况下投融资双方的共同需求。优先股作为公司的一种特别股份在国外的公司制度中早已存在并发挥了重要的作用。在美国优先股是创业型企业的主要融资方式，也是风险投资基金的主要投资工具，对金融创新发挥了巨大的作用。然而在我国，国务院一直未对优先股作出特别的规定，直至2013年《关于开展优先股试点的指导意见》的出台。自2013年开展优先股试点工作以来，我国有部分上市公司进行发行优先股

商业银行发行优先股问题解析

商业银行发行优先股问题解析 4月18日，银监会、证监会联合发布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》（以下简称《指导意见》）。有券商称《指导意见》为我国商业银行发行优先股补充资本扫清了最后制度障碍1。本文试结合《指导意见》对商业银行发行优先股的相关问题做解析，供决策参考。一、近期优先股试点相关政策出台情况（一）2013年11 月30日，国务院发布《关于开展优先股试点的指导意见》，提出将有序开展优先股试点。该文件强调，“开展优先股试点有利于深化金融体制改革，支持实体经济发展，有利于进一步深化企业股份制改革，为发行人提供灵活的直接融资工具”。（二）2014年3月21日，证监会发布《优先股试点管理办法》，规定三类公司可发行优先股。其中构成上证50 指数成份股的10只银行股，有望进入头批优先股试点范围。（三）2014年4月18日，银监会、证监会联合发布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》，规定了商业银行发行优先股的申请条件和发行程序，进一步明确了优先股作为商业银行其他一级资本工具的合格标准。（四）2014年4月25日，证监会新闻发言人张晓军表示，从证监会层面来讲，优先股规则已经基本完成，商业 1 申银万国

银行优先股规则也已基本完成2。二、商业银行优先股发行背景（一）当前银行业资本状况不容乐观，优先股是银行业短期内补充一级资本的备选工具按照银监会规定的《商业银行资本管理办法(试行)》，非系统重要性银行核心一级资本、一级资本、总资本充足率分别不应低于7.5%、8.5%、10.5%3。如果参照2018年的要求，未来5年内上市银行一级资本缺口趋近3000亿元。如果考虑银行业务扩张需要，商业银行将面临更大程度资本补充压力。经济下行和风险释放，也会扩大商业银行资本缺口。目前商业银行面临资产质量下滑的风险，2013年7家上市股份制银行加权平均不良贷款率为0 .87%，未来可能将继续上升。资产质量下滑一方面导致银行需计提的拨备和风险资产数不断提升，减少可列入二级资本的超额损失准备，从而给银行资本管理带来不利影响。这种市场环境为优先股发行提供了良好时机。 (二)银行业股价低估、普通股增发困难是商业银行选择发行优先股的客观原因面对资本补充的压力，目前商业银行资本工具相对匮乏，仅限于普通股、次级债、可转债三类，而市场环境又 2 证券时报网 3 2018年国内系统重要性银行的资本要求最高可达14%。不过鉴于系统重要性银行资产标准为1.6万亿，我行届时资产规模达到1.6万亿并执行系统重要性银行资本充足率标准可能性不大。

优先股管理办法

优先股试点管理办法第一章总则第一条为规范优先股发行和交易行为，保护投资者合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》及相关法律法规，制定本办法。第二条本办法所称优先股是指依照《公司法》，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其它种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。第三条上市公司能够发行优先股，非上市公众公司能够非公开发行优先股。第四条优先股试点应当符合《公司法》、《证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》和本办法的相关规定，并遵循公开、公平、公正的原则，禁止欺诈、内幕交易和操纵市场的行为。第五条证券公司及其它证券服务机构参与优先股试点，应当遵守法律法规及中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）相关规定，遵循行业公认的业务标准和行为规范，诚实守信、勤勉尽责。

第六条试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其它条款上具有不同设置的优先股。同一公司既发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配上具有不同优先顺序的优先股。第七条相同条款的优先股应当具有同等权利。同次发行的相同条款优先股，每股发行的条件、价格和票面股息率应当相同；任何单位或者个人认购的股份，每股应当支付相同价额。第二章优先股股东权利的行使第八条发行优先股的公司除按《国务院关于开展优先股试点的指导意见》制定章程有关条款外，还应当按本办法在章程中明确优先股股东的有关权利和义务。第九条优先股股东按照约定的股息率分配股息后，有权同普通股股东一起参加剩余利润分配的，公司章程应明确优先股股东参与剩余利润分配的比例、条件等事项。第十条出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：（一）修改公司章程中与优先股相关的内容；

优先股相关法规与政策汇编

目录一、国务院 (3) 1、国务院关于开展优先股试点的指导意见（2013年11月30日） (3) 二、证监会 (10) 1、优先股试点管理办法（2014年3月21日） (10) 2、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第32号—— 发行优先股申请文件》（2014年4月1日） (29) 3、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第33号—— 发行优先股发行预案和发行情况报告书》（2014年4月1日）53 4、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第34号—— 发行优先股募集说明书》（2014年4月1日） (33) 5、中国银监会、中国证监会联合发布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》（2014年4月18日） (65) 6、银监会、证监会相关负责人就《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》答记者问（2014年4月18日） (69)

一、国务院 1、国务院关于开展优先股试点的指导意见（2013年11月30日）证监会贯彻落实国务院《关于开展优先股试点的指导意见》稳妥推进优先股试点工作（2013年11月30日）今日，国务院决定开展优先股试点，并发布了《关于开展优先股试点的指导意见》（以下简称《指导意见》）。证监会新闻发言人邓舸表示，优先股是指依照《公司法》，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。新闻发言人邓舸介绍，优先股在境外市场是成熟的证券品种，在我国也有很强的现实需求。目前开展优先股试点具有多方面的积极意义。一是有利于加快发展直接融资，补充企业资本金。优先股属于股债连接产品，可以作为现有股票和债券之外的重要的直接融资工具。作为资本，可以降低企业整体负债率；作为负债，可以增加长期资金来源，缓解资产负债期限错配问题。优先股由于设计比较灵活，可以满足投融资双方的多元化需求，有利于为企业开辟新的融资渠道。同时，由于优先股股东可以获得相对固定的股息回报，并在企业解散、破产时优先受偿，降低了投资风险，增强了投资者直接投资企业的意愿。二是有利于商业银行创新资本工具，满足资本监管要求。为落实

优先股筹资

（1）优先股的种类 1)累积优先股 2)可转换优先股 3)参与优先股 4)股利率可调整的优先股（2）优先股的权利 1)优先分配股利的权利 2)对资产的优先要求权 3)管理权（有严格限制）（3）优先股的性质是一种复杂的证券，它虽属权益性资金，但却兼有债券性质（4）利用优先股筹资的优缺点优点1）无固定的到期日，不用偿还本金 2）股利的支付既固定，又有一定的弹性（3）保持普通股东的控制权缺点：（1）优先股成本高（2）筹资的限制较多（3）优先股股利可能会成为公司的财务负担优先股筹资

优先股是介于普通股和债券之间的一种混合证券，其主要特征是：（1）作为一种股权资本，优先股的优先权主要表现在：优先股股东领取股息先于普通股股东；对公司剩余财产的索偿权先于普通股股东，但次于债权人。（2）优先股股息一般事先确定，这一点与债券相同。但公司对这种股息的支付却带有随意性，并非必须支付。即使不支付优先股股息，也不会像债券那样，使公司濒临破产的境地。优先股股息与普通股红利相同之处是，这两者都是在税后支付，即股息支付不能获得税收利益。 5.6.1优先股的种类公司为了保障优先股股东的利益，通常对优先股规定某些附属条件。根据附属条件的不同，优先股通常有以下几种类型： 1）累积优先股与非累积优先股累积优先股（cumulative preferred stock）是指任何一年度未支付的股利都可以递延到以后年度一起发放，也就是说，当公司的税后利润不足以支付优先股股利时，未支付的股利可以累积到下一年度支付。在累积分派的优先股股利未补足之前，不得分派普通股股利。例如，某公司连续两年没有发放10％的优先股股利，如果优先股的总面额为100万元，那么公司就积欠了20万元的优先股股利，在没有支付完20万元的优先股股利之前，公司不能支付普通股股利。非累积优先股（non-cumulativepreferred stock）是指股利当年结清，如果当年未能分派或分派不足，以后年度不再补发。从投资者角度来看，此类股票风险大且收益率低，因此在实际中很少发行此类优先股，一般只在公司改组的情况下才发行。 2）参加优先股与非参加优先股参加优先股（participating preferred stock）是指优先股股东在获得定额股息后，还有权与普通股股东一起参加公司剩余利润的分配，即优先股股东可以获得双重分红权。这种优先股又进一步分为全部参加优先股和部分参加优先股，

优先股发展历程及与股票

优先股发展历程及与股票、债券的比较分析一、定义及特征 1.定义优先股（preferred stock）是相对于普通股而言的又一种权益工具，其优先权主要体现在：在分配公司利润时可先于普通股且以约定的股息率进行分配，能享受稳定的分红；当股份有限公司因解散、破产等原因进行清算时，优先股股东可先于普通股股东分取公司的剩余资产。优先股股东在享受优先权同时，也要让渡出一些权力：一般不享有公司经营参与权，即优先股股票不包含表决权，优先股股东无权过问公司的经营管理，但在涉及到优先股股票所保障的股东权益时，优先股股东可发表意见并享有相应的表决权。不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回。 2.分类优先股可按其附有的权利和条款继续细分：累积优先股股票和非累积优先股股票。累积优先股股票是指在上一营业年度内未支付的股息可以累积起来，由以后财会年度的盈利一起付清。非累积优先股股票是指只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果当年公司经营不善而不能分取股

息，未分的股息不能予以累积，以后也不能补付。参加分配优先股股票和不参加分配优先股股票。参加分配优先股股票是指其股票持有人不仅可按规定分取当年的定额股息，还有权与普通股股东一同参加利润分配的优先股股票。不参加分配优先股股票，就是只能按规定分取定额股息而不再参加其它形式分红的优先股股票。可转换优先股股票和不可转换优先股股票。可转换优先股股票是指股票持有人可以在特定条件下按公司条款把优先股股票转换成普通股股票或公司债券的股票，而不可转换优先股股票是指不具有转换为其他金融工具功能的优先股股票。可赎回优先股股票和不可赎回优先股股票。可赎回优先股股票是指股份有限公司可以一定价格收回的优先股股票，又称可收回优先股股票，而不附加有赎回条件的优先股股票就是不可赎回优先股股票。股息可调整优先股股票。它是指股息率可以调整变化的优先股股票，其特点是优先股股票的股息率可随相应的条件进行变更而不再事先予以固定。 3.风险优先股拥有稳定的收益和优先权，但也不可避免地存在隐含的风险：违约风险：优先股的违约很少发生，在美国市场中，2004年到2006年的3年间，只发生过1次优先股的违约，但是当信用风险增大时，会增加优先股的违约概率。再投资风险：优先股附带的赎回条款会给投资者带来再投资风险。

详解优先股

详解优先股一、优先股的概念和特征优先股是指依照《公司法》，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。优先股既像债券，又像股票，其“优先”主要体现在：一是通常具有固定的股息（类似债券），并须在派发普通股股息之前派发，二是在破产清算时，优先股股东对公司剩余资产的权利先于普通股股东，但在债权人之后。当然，优先股股东在享受上述两方面“优先”权利时，其他一些股东权利是受限的。一般来讲，优先股股东对公司日常经营管理事务没有表决权，仅在与之利益密切相关的特定事项上享有表决权，优先股股东对公司经营的影响力要小于普通股股东。优先股通常具有以下四个特征：固定收益、先派息、先清偿、权利小。具体而言：一是优先股收益相对固定。由于优先股股息率事先规定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不再参与公司普通股的分红。当然，公司经营情况复杂多变，如果公司当年没有足够利润可以向优先股股东支付股息，优先股股东的当年的固定收益也就落空了。二是优先股可以先于普通股获得股息。也就是说，公司可分配的利润先分给优先股东，剩余部分再分给普通股东。三是优先股的清偿顺序先于普通股，而次于债权人。也就是说，一旦公司破产清算，剩余财产先分给债权人，再分给优先股股东，最后分给普通股股东。但与公司债权人不同，优先股股东不可以要求无法支付股息的公司进入破产程序，不能向人民法院提出企业重整、和解或者破产清算申请。四是优先股的权利范围小。优先股股东对公司日常经营管理的一般事项没有表决权；仅在股东大会表决与优先股股东自身利益直接相关的特定事项时，例如，修改公司章程中与优先股相关的条款，优先股股东才有投票权。同时，为了保护优先股股东利益，如果公司在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权；如果公司支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。优先股和普通股的区别如下：（1）普通股股东可以全面参与公司的经营管理，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，而优先股股东一般不参与公司的日常经营管理，一般情况下不参与股东大会投票，但在某些特殊情况下，例如，公司决定发行新的优先股，优先股股东才有投票权。同时，为了保护优先股股东利益，如果公司在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权；如果公司支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。（2）相对于普通股股东，优先股股东在公司利润和剩余财产的分配上享有优先权。（3）普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年赢利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能公司决定当年不分配。而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要公司有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。（4）普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的；而优先股

C14073上市公司发行优先股条件及会计处理

C14073上市公司发行优先股条件及会计处理导读：就爱阅读网友为您分享以下“C14073上市公司发行优先股条件及会计处理”的资讯，希望对您有所帮助，感谢您对https://www.360docs.net/doc/c78632429.html,的支持! 一、单项选择题 1. 公司章程中规定优先股采用固定股息率的，可以在优先股存续期内采取（）的固定股息率，或明确每年的固定股息率，各年度的股息率可以（）。 A. 不同，相同 B. 相同，不同 C. 相同，相同

D. 不同，不同您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2. 上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的( )，且筹资金额不得超过发行前净资产的（），已回购、转换的优先股不纳入计算。 A. 30%，30% B. 50%，30% C. 30%，50% D. 50%，50%

您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司优先股及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持本公司优先股股份总数的（）。 A. 35% B. 15% C. 25% D. 45%

您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：二、多项选择题 4. 根据《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》，金融负债是指企业符合下列（）条件之一的负债。 A. 向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务 B. 将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同，但以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外 C. 在潜在不利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务

C14073-上市公司发行优先股条件及会计处理-课后答案100分

上市公司发行优先股条件及会计处理一、单项选择题 1. 非公开发行的相同条款优先股经交易或转让后，投资者不得超过（）人。 A. 250 B. 500 C. 1000 D. 200 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 发行人回购优先股包括（）和投资者要求回售优先股两种情况，并应在公司章程和招股文件中规定其具体条件。 A. 发行人要求回售优先股 B. 发行人要求赎回优先股 C. 投资者要求赎回优先股 D. 投资者要求抵押优先股您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 上市公司、非上市公众公司向本办法规定的合格投资者以外的投资者非公开发行优先股，中国证监会应当责令改正，并可以自确认之日起在（）个月内不受理该公司的发行优先股申请。 A. 十二 B. 三十六 C. 二十四 D. 六您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 优先股股东有权出席股东大会会议，就以下（）事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权。 A. 修改公司章程中与优先股相关的内容 B. 一次或累计减少公司注册资本超过百分之十 C. 公司合并、分立、解散或变更公司形式 D. 发行优先股您的答案：D,B,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 除金融类企业外，上市公司发行优先股募集资金不得用于（）。 A. 持有交易性金融资产和可供出售的金融资产

B. 投资现有业务范围以往的任何业务 C. 借予他人等财务性投资 D. 直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司您的答案：D,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 6. 上市公司发行优先股，最近两个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股一年的股息。（）您的答案：错误题目分数：10 此题得分：10.0 7. 相同条款的优先股应当具有同等权利。同次发行的相同条款优先股，每股发行的条件、价格和票面股息率可以不同。（）您的答案：错误题目分数：10 此题得分：10.0 8. 优先股试点应当符合《公司法》、《证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》和《优先股试点管理办法》的相关规定，并遵循公开、公平、公正的原则，禁止欺诈、内幕交易和操纵市场的行为。（）您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0 9. 商业银行可以发行附有回售条款的优先股。（）您的答案：错误题目分数：10 此题得分：10.0 10. 如果发行的金融工具要求企业在潜在不利条件下通过交换金融资产或金融负债结算，该工具导致企业承担了合同义务，则发行方对于发行的金融工具应当归类为金融负债。（）您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0 试卷总得分：100.0

2015上市公司发行优先股信息披露规则解读100分

2015上市公司发行优先股信息披露规则解读100分一、单项选择题 1. 下列关于优先股股东的说法中正确的有（）。 A. 优先股股东与普通股股东一样有选举权 B. 优先股股东与普通股股东一样有被选举权 C. 优先股股东与普通股股东一样对公司的重大经营有投票权 D. 优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，除非公司无法在规定期间支付股息您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 从清偿顺序的角度看，公司破产清算时，剩余财产的分配（）。 A. 优先股股东先于普通股股东，而次于债权人 B. 普通股股东先于优先股股东，而次于债权人 C. 债权人先于优先股股东，而次于普通股股东 D. 债权人先于普通股股东，而次于优先股股东您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 非公开发行优先股的票面股息率不得高于（）。 A. 最近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率 B. 最近三个会计年度的年均加权平均净资产收益率 C. 最近五个会计年度的年均加权平均净资产收益率 D. 最近一个会计年度的加权平均净资产收益率您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 下列选项中适合发行优先股的有（）。 A. 银行、保险等金融机构 B. 股价破净的公司 C. 产能加速整合的行业 D. 处于成长期的创业公司您的答案：B,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 发行优先股募集资金用于收购资产并以评估作为价格确定依据的，应披露评估报告，用于收购企业或股权的，还应披露拟收购资产的（）。

A. 前一年度经审计的资产负债表 B. 前一年度经审计的利润表 C. 最近一期的经营状况 D. 最近三年的现金流量表您的答案：A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 下列选项中属于发行优先股募集资金用于收购资产时，发行预案中应披露的内容的有（）。 A. 目标资产的主要情况，如资产构成、成新率、适用情况 B. 资产转让合同主要内容，如交易价格及确定依据、资产交付、合同的生效条件和生效时间、违约责任条款等 C. 资产权属是权利受限、权属争议或者妨碍权属转移的其他情况 D. 董事会对资产收购价格公允性否清晰、是否存在的分析说明、相关评估机构对其执业独立性的意见和独立董事对收购价格公允性的意见；相关资产在最近三年曾进行资产评估或者交易的，还应当说明评估价值和交易价格、交易对方您的答案：D,B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 上市公司发行优先股时，应当遵循重要性原则，披露可能直接或间接对发行人及原股东产生重大不利影响的所有因素。（）您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0 8. 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第34号——发行优先股募集说明书》设置了“同业竞争与关联交易”、“前次募集资金运用”章节。（）您的答案：错误题目分数：10 此题得分：10.0 9. 根据《优先股试点管理办法》，公司章程中规定优先股采用浮动股息率的，应当明确优先股存续期内票面股息率的计算方法。（）您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0 10. 《优先股试点管理办法》第十六条规定，公司章程中规定优先股采用固定股息率的，应在优先股存续期内采取相同的固定股息率，且各年度的股息率应该相同。（）