私募基金培训课件
私募股权基金培训课件PPT 私募股权基金学习资料
基金类别： 资本属性 企业融资 发展阶段 壁垒特征
财务特征:
天使基金 Angel 风险 私募 种子期
商业故事 无 无 无
风险基金 VC 风险
私募 孵化期 技术模式 资产负债 负损益表 负现金流
私募股权 PE 成长
私募 扩张/发展 期
商业模式 资产负债 正损益表 负现金流
收购基金Buyout
成长/整合 IPO/私募 发展/成熟期 品牌模式 资产负债 正损益表 正现金流
有限合伙制 合伙企业法
非法人 协议约定 有限合伙人(LP)以出资额承担有限责任。
普通合伙人（GP）对合伙企业负有无限责任，可以灵 活自主进行经营活动，经营权不受干涉影响，优先风 险承担、延后享受收益、稳定的收入保证
单个LP以99%的投入取得将近80%的利润；
GP以1%的投入取得2%的管理费用和高达20%的利润分红
PE的种类
介绍 与公募的区别 私募分类 组织结构 有限合伙制 发展现状 运作流程 风险及防范 现阶段与银行合作 未来与银行的合作 前景展望
规模 Angel 天使基金
初始阶段
（种子期）
Vc
风险基 金
Pe
私募股 权
收购基金
稳定发展阶段
（发展期）
成熟阶段
（成熟期）
快速发展阶段
（扩张期）
成长阶段
（孵化期）
•使之达到上市标准。
私募股权基金定义
介绍 与公募的区别 私募分类 组织结构 有限合伙制 发展现状 运作流程 风险及防范 现阶段与银行合作 未来与银行的合作 前景展望
私募股权投资（Private Equity ,PE） 是指通过私募形式对企业进行的权益性投 资，在交易实施过程中附带考虑了将来的 退出机制即通过上市、并购或管理层回购 等方式，出售所持股份获利。
私募股权基金ppt课件
我国私募基金需求旺盛
目前我国私募基金潜在投资人群 正在迅速成长。 其资产规模也在迅速 增加。 截止2009年上半年我国居民人 民币储蓄存款超过18万亿其中大约80% 的资产掌握在20%的人手中。全国存款 规模超过100万元的家庭，其储蓄存款 总额超过1万亿。私募基金的发展潜力 相当巨大.
我国目前的私募股权市场
（三）风险大，但回报丰厚
私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周 期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力， 不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注 定是个长期的过程。再者，私募股权投资成本较高，这一 点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投 资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不 像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限， 而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很 畅通。一般而言，PE成功退出一个被投资公司后，其获 利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。 高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。
PE投资的流程?
PE投资一般来讲是筛选、考察，决 策，风险评估，投资，退出这几个步骤 。简单的讲：就是在企业发展的过程中 ，对其注入资金、管理、技术和人才等 各个方面的优势资源，帮助其上市，然 后套现，从中获得丰厚回报的过程。
PE运作的流程
募：募集资金，融资 投：选择项目投资 控：风险控制 退：退出套现
天津滨海新区
政府支持 合法规范
国务院关于推进天津滨海新区 开发开放有关问题的意见 国发〔2006〕20号
鼓励天津滨海新区进行金融改革和创 新。在金融企业、金融业务、金融市场和 金融开放等方面的重大改革，原则上可安 排在天津滨海新区先行先试。本着科学、 审慎、风险可控的原则，可在产业投资基 金、创业风险投资、金融业综合经营、多 种所有制金融企业、外汇管理政策、离岸 金融业务等方面进行改革试验。
私募股权知识培训(ppt 39页)
国内活跃私募股权投资机构
大型企业的投资基金，服务于其集团的发展战略和投资组合，如GE Capital 等 。
大型的多元化金融机构下设的直接投资部， 如Morgan Stanley Asia, JP Morgan Partners ，Goldman Sachs Asia,
由中方机构发起，外资入股，在海外设立的基金，如弘毅投资等 一.专门的独立投资基金，如 The Carlyle Group,BlackStone, etc
附带“对赌”条款的私募股权投资案例
目录
第一章：私募股权投资基金概述 第二章：私募股权基金的发展状况 第三章：私募股权基金的运作模式 第四章：私募股权基金的风险控制 第五章：国内PE的主流运作模式 第六章：国内PE的经典投资案例
中国PE的主流运作模式-有限合伙制
新修订的《合伙企业法》于2007年6月1日起开始施行。
PE如何保护投资权益
对于投资方而言，他们在提供资金的同时，也需要通过一 些相应的措施来有效的保护自身的利益。
通常来说，投资方会享有：有限清算全、投票表决权、股 息优先权、新股优先认购权、转换权、股票回购权。
同时PE还会约定反摊薄条款，以确保早期投资的权益。 当企业增资扩股或被收购时，PE依据反摊薄条款将手中 的期权或可转换优先股转换成普通股或新发型的股票，转 股价格按条款规定来决定。从而使得投资回报不会因为股 价的下跌而遭受影响。
3、信托模式：投资人为信托受益人，但信托公司并没有 起到GP的作用，目前证监会拒绝信托持股企业IPO，是因 为信托股权投资不符合首发办法的股权结构清晰。
4、外资的PE模式：如鼎晖（CDH）、凯雷、高盛等，主 要从事中国企业的收购，它们目前是PE的主体，但因为 是外资，而中国本身流动性过剩，人民币有升值前景，因 此它们对中国的投资有一些不便利之处；
私募基金培训课件
私募基金培训课件私募基金培训课件私募基金是一种由专业投资机构管理的基金，旨在为高净值投资者提供个性化的投资服务。
随着私募基金行业的迅猛发展，对于从业人员的培训需求也日益增长。
私募基金培训课件作为培训的重要工具，扮演着关键的角色。
本文将探讨私募基金培训课件的重要性、内容设计和提高培训效果的方法。
一、私募基金培训课件的重要性私募基金行业的专业性要求从业人员具备扎实的理论基础和实践经验。
而培训课件作为一种传授知识和技能的工具，具有以下重要性：1. 提供系统化的知识框架：私募基金培训课件可以为学员提供一个系统化的知识框架，帮助他们理解私募基金的基本概念、运作机制和投资策略等。
通过课件的学习，学员可以建立起对私募基金行业的全面认知。
2. 强化实践操作能力：私募基金培训课件应该注重实践操作的培养，通过案例分析和模拟交易等方式，帮助学员掌握私募基金的投资决策和风险控制技巧。
这种针对性的培训可以提高从业人员的实际操作能力，使其能够更好地应对市场变化。
3. 促进行业规范发展：私募基金培训课件应该强调行业规范和道德要求，引导从业人员遵守法律法规和职业道德准则。
通过培训课件的传授，可以提高从业人员的专业素养和风险意识，促进整个行业的规范发展。
二、私募基金培训课件的内容设计私募基金培训课件的内容应该根据学员的背景和需求进行设计，具体包括以下几个方面：1. 基础知识：私募基金培训课件应该包括私募基金的基本概念、分类和运作机制等基础知识。
通过对这些基础知识的学习，可以帮助学员建立起对私募基金行业的整体认知。
2. 投资策略：私募基金培训课件应该涵盖各种投资策略，如价值投资、成长投资、事件驱动投资等。
通过对不同投资策略的学习，学员可以了解各种策略的特点和适用条件，提高自己的投资决策能力。
3. 风险管理：私募基金培训课件应该强调风险管理的重要性，包括风险评估、风险控制和风险分散等方面。
通过对风险管理的学习，学员可以提高对市场风险的识别和应对能力，降低投资风险。
私募基金运作模式课件
私募基金备案与信息披露
备案制度
01
私募基金管理人需要在设立基金后一定时间内向中国证券投资
基金业协会进行备案，提交相关材料和信息。
信息披露要求
02
私募基金管理人需要定期向投资者披露基金运作情况、投资组
合、风险状况等信息，确保投资者知情权。
违规处罚
03
对于违反备案和信息披露要求的私募基金管理人，监管机构将
科技应用深入。科技的应用正在逐渐渗透到私募基金行业各个环节，包括投资决策、 风险管理、营销服务等，助力行业效率提升和业务模式创新。
行业挑战与对策
监管压力加大。随着私募基金规模不断扩大，监管部门对于行业的监管 也日益加强，私募基金公司需要加强合规意识和风险管理，避免违规行为。
市场竞争激烈。私募基金行业市场竞争日益激烈，私募基金公司需要不 断提升自身核心竞争力，包括投资能力、风险控制能力、服务水平等。
私募基金运作模式 课件
• 私募基金概述 • 私募基金运作模式 • 私募基金监管与合规 • 私募基金行业发展趋势与挑战
01
私募基金概述
私募基金的定 义
01
私募基金是指通过非公开方式向 少数投资者募集资金，并由基金 管理人进行投资管理的集合投资 制度。
02
私募基金通常以投资为目的，通 过投资组合的方式，实现资产增值。
行。
管理阶段
净值计算
定期计算基金的资产净值和份额净值，反映基金的投资表现和收 益分配情况。
信息披露
按照监管要求，定期向投资者披露基金的运作情况、投资表现、风 险状况等信息，提高投资者的知情权和参与度。
投资者服务
提供投资者咨询、申购、赎回等服务，满足投资者的合理需求，提 升投资者的满意度和忠诚度。
私募股权投资基金培训讲义课件
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私募股权投资基金培训讲义
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摩根士丹利亚洲投资有限公司
龙柏宏易资本集团 方源资本（亚洲）有限公司 太盟投资集团 国开金融有限责任公司
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凯雷投资集团
Kohlberg Kravis, Roberts & Co. 广发信德投资管理有限公司
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霸菱亚洲投资有限公司
上海力鼎投资管理有限公司 国信弘盛投资有限公司
税务局
监管 机构
媒体
私募股权投资的运作模式
流程-管理
• • • 改善公司资本及治理结构，完善公司激励机制 提供充足的资金保障，构筑公司经营的资金实力，捕捉合适的商业机会，加速公 司发展 引进优秀的运营人才，充实管理队伍，建立完善和先进的管理体系 – 开发人员 – 销售 – CEO/CFO/COO – 顾问 建立更为广泛的外部资源关系，积累及开拓更为丰富的资源平台 配合长期的资本运作 – 了解并接触并购方 – 相关经验 合作伙伴 公司形象、公关、声誉 国际化 品牌及信誉提升
上市 并购:
IPO: >1亿
创业
私募股权投资的运作模式
流程-投资
财务顾问 商业计划 投资者 初步筛选 融资意向 基本调查 企业 投资意向书 尽职调查 放弃
审计师
资金到位 法律手续 投资合同
财务审计 尽职调查 投资决策
法律审计
律师
私募股权投资的运作模式
流程-投资
尽职调查包括对目标企业所在行业、企业、管理层及退出机遇的详尽分析
私募股权投资的利润来源 分众传媒的融资、上市及并购（部分）
2005年7月 NASDAQ IPO 融资额：US$171M 市 值：$ 800M 2004年11月 C轮融资额：US$30M 投资者：高盛，3i，维众投资 估 值：$ 180M 2004年3月 B轮融资额：US$12.5M 投资者：维众投资，鼎晖国际 投资，华盈基金，德丰杰，中 经合，麦顿国际投资 估 值：$ 60M 2003年6月 A轮融资额：<US$1M 投资者：软银中国，维众投资 估 值：约$ 10M 2003年5月 分众传媒成立 2007年12月11日 分众收购玺诚传媒 交易额：US$350M 市 值：$7.33B 2007年3月28日 分众收购好耶 交易额：US$300M 市 值：$4.20B – 2003年创建 – 2005年9月，上实科技风险投资公司投资 – 2006 年获得由集富亚洲投资、华盈创投、和通 集团等2400万美元投资 – 98年10月创建 – 00年3月，IDGVC投资180万美元 – 05年12月，IDGVC、IDG-Accel、橡树投资注 入3000万美元
私募股权投资知识培训资料(PPT 83页)
案例：有始无终的“凯雷并购徐工”
本土PE的机会在哪里？
问题 • 资金实力有限 • 心浮气躁，“逼”业绩 • 松散的联合舰队，“内耗
” • PE队伍弱，管理“乱来” • 缺少项目资源 • 对资本市场了解不够
策略： • 关注熟悉的区域 • 关注熟悉的行业 • 关注熟悉的企业 • 关注中小企业（早期） • 组合投资 • 分期投资 • 如果可能，“伴大款”
请注意！：
在中国，本土PE通常并不是中规中矩的基金。学 者们总是设定某种理论条件，对事务进行概念上的界 定，比如：中国不存在热钱，只存在异常资金… …， 凡此种种。
事实上，转型期的中国很多东西是难以界定的。 “黑猫白猫，抓到耗子是好猫”，“土枪洋枪，打到 兔子就是好枪”！
做PE，需要资金，但更需要资源。与跨国PE比较， 本土PE在国有企业改制重组、家族企业的改造、传统 产业的战略整合等方面有竞争优势！
“富二代”不适合接班 中国企业通常存在治理结构上的缺陷 中国企业（特别是民营企业）对资本市场
缺少了解 红筹解禁、创业板推出，退出渠道增加。
跨国PE“VS”本土PE
外资基金：资金实力＋品牌优势 外资投行：完善的“价值链” 内资大PE：与狼共舞（伴大款）＋“地利
” 民间小PE：“小米加步枪”＋机动灵活
私募股权投资 知识培训资料
目录
揭开私募的面纱 企业孵化：PE的价值所在 项目退出：从IPO到股权转让 与PE共舞：企业融资攻略
一、揭开私募的面纱
企业游戏规则：资源整合
机会
企业成功
人
资金
在产业与资本结合的时 代，企业难以依靠“简单 扩大再生产”的方式实现 快速成长，对外寻求融资 成为必然选择！ 与此同时，持有大量资本 的机构和个人由于时间和 专业经验，又难以直接对 优秀企业进行投资。 由此，由专业人士打理的 私募股权投资应运而生！
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私募基金培训课件
私募基金培训课件：解密投资行业的秘密
私募基金，作为一种专业的投资工具，近年来在金融市场中扮演着越来越重要
的角色。
为了满足投资者对于专业知识的需求，私募基金培训课件应运而生。
本文将以私募基金培训课件为标题，为大家揭示私募基金的奥秘，并探讨私募
基金培训课件的重要性。
首先，让我们了解什么是私募基金。
私募基金是一种由专业投资机构设立的基金，其主要投资对象是高净值个人和机构投资者。
与公募基金相比，私募基金
更加灵活，投资策略更多样化。
私募基金投资者需要具备一定的财务知识和风
险承受能力，因此私募基金培训课件的出现成为了必然。
私募基金培训课件可以为投资者提供全面的投资知识和技巧。
课件内容通常包
括基金投资的基本概念、投资策略、风险管理等方面的内容。
通过学习这些课件，投资者可以更好地理解私募基金的运作机制，提高投资决策的准确性和效果。
其次，私募基金培训课件的重要性不容忽视。
首先，私募基金是一种复杂的投
资工具，需要投资者具备相应的知识储备。
私募基金培训课件可以帮助投资者
了解基金的运作方式、投资策略和风险管理等方面的知识，提高投资者的专业
素养。
其次，私募基金市场的发展迅猛，投资者需要及时了解市场动态和投资
机会。
私募基金培训课件可以为投资者提供最新的市场信息和投资策略，帮助
投资者把握投资机会。
最后，私募基金培训课件可以帮助投资者提高投资决策
的准确性和效果。
通过学习课件，投资者可以更好地理解市场风险和投资机会，提高投资决策的成功率。
然而，私募基金培训课件也存在一些挑战和问题。
首先，私募基金市场的发展
速度非常快，投资者需要及时更新自己的知识储备。
因此，课件的内容需要不
断更新和完善，以适应市场的变化。
其次，私募基金投资涉及的知识领域很广，课件的内容需要简洁明了，易于理解和掌握。
最后，由于私募基金投资的风险
较高，课件需要加强风险管理方面的知识培训，帮助投资者降低风险。
综上所述，私募基金培训课件在投资者教育和培训中起着重要的作用。
通过学
习这些课件，投资者可以提高自己的投资知识和技巧，更好地把握投资机会，
降低投资风险。
然而，课件的内容需要不断更新和完善，以适应市场的变化。
私募基金培训课件的出现为投资者提供了一个学习和成长的平台，帮助他们在
投资行业中获得成功。