非公募基金会的社会资本探究
公益基金会筹资困境及对策研究
公益基金会筹资困境及对策研究
21世纪以来,中国公益慈善行业发展迅速,各类公益组织大量涌现,有效地补充了“第三部门”的力量,解决了“政府失灵”和“市场失灵”引起的部分问题,提高了全社会人民的福祉。
公益基金会作为公益组织的一部分,通过发挥自有资金的优势和遵循公益服务范围,为众多公益组织提供了资金支持、项目指导、人员培养等多类型服务,为我国慈善行业的发展作出了巨大的贡献。
公益基金会与其他公益组织相比,虽在资金占有上稍有优势,但是依然存在资金匮乏和筹资难的困境。
造成这一困境的原因,既包括现有法律法规的桎梏和公众慈善意识的不足,也包括基金会内部的管理体系不健全、筹资渠道单一、缺乏监管等因素。
本文主要采用质性研究的方法,研究样本为筹款难度最大的非公募基金会,其特色在于样本A基金会是一家比较成熟的非公募基金会,在解决筹资困境方面已有成功案例。
本研究通过采取参与式观察法、对基金会成员进行深入访谈以及查阅和梳理A基金会发展中的大量资料,并结合现有文献,总结出A基金会针对基金会起初公信力低和筹资难的应对策略,包括积极应对不合理的法规制度、积极拓展筹资渠道和增值保值形式、增强基金会内部管理、促进社会监督平台的搭建等,从而为其他公益基金会解决筹资困境提供参考。
中美非公募基金会信息披露制度比较研究的开题报告
中美非公募基金会信息披露制度比较研究的开题报告一、研究背景和意义近年来，中国与美国的经济和贸易关系日益紧密，非公募基金会作为中美两国民间社会组织之一，在促进中美两国交流、加强中美合作等方面发挥了重要作用。
然而，在非公募基金会运营过程中，信息披露问题一直备受关注。
特别是在公益慈善领域，信息披露是非常重要的，不仅对于促进组织公信力、提高社会认可度和信任度有着重要的影响，同时也是对于基金会有效运营、规范管理的重要保障。
中美两国非公募基金会信息披露制度存在差异，本文旨在就此进行比较研究，探讨如何进一步完善非公募基金会信息披露制度，促进其健康发展。
二、研究问题和目标1、研究问题：（1）中美非公募基金会信息披露制度存在哪些差异？（2）中美非公募基金会信息披露制度的优缺点分别在哪些方面？（3）如何进一步完善中美非公募基金会信息披露制度？2、研究目标：（1）明确中美非公募基金会信息披露制度的差异和特点；（2）分析中美非公募基金会信息披露制度的优缺点；（3）提出完善中美非公募基金会信息披露制度的建议。
三、研究内容和方法1、研究内容：（1）非公募基金会信息披露的定义和意义；（2）中美非公募基金会信息披露制度的相关规定；（3）中美非公募基金会信息披露制度存在的差异；（4）中美非公募基金会信息披露制度的优缺点分析；（5）完善中美非公募基金会信息披露制度的建议。
2、研究方法：（1）文献研究法：对中国和美国非公募基金会信息披露制度的相关法律、政策、规定、报告进行文献资料收集和分析；（2）案例分析法：通过国内外非公募基金会的信息披露实践案例，分析信息披露的具体实现过程和效果；（3）比较研究法：在以上两种方法的基础上，对中美非公募基金会信息披露制度进行横向比较和纵向分析。
四、预期结果和可行性分析1、预期结果：（1）明确中美非公募基金会信息披露制度的差异和特点；（2）分析中美非公募基金会信息披露制度的优缺点；（3）提出完善中美非公募基金会信息披露制度的建议。
浅谈非营利社会组织资金筹措——以广州市为例
中文摘要资金短缺是当前社会组织所普遍面临的一个重大难题,它严重影响着社会组织的健康发展。
本文从广州市社会组织资金筹措的现状出发,分析了当前资金筹措中所存在的问题, 针对不同的资金来源提出了相应的措施。
关键词：资金短缺资金筹措社会组织AbstractA shortage of funds is the social organization is an important problem of the common, it seriously affects the healthy development of social organizations. In this paper, starting from the present situation of guangzhou social organization financing, analyzes the problems existing in the current financing, according to different sources of funds for the corresponding measures are put forward.Keywords: capital shortage financing Social organization目录一、引言 (1)二、资金筹措的主要内容 (1)（一）内部资金筹措 (1)（二）外部资金筹措 (1)三、资金筹措的主要渠道 (1)（一）政府购买 (1)（二）社会捐赠 (1)（三）服务收入 (1)四、资金筹措的主要存在问题 (1)（一）制度方面 (2)（二）社会组织自身原因 (2)五、资金筹措的主要做法 (2)（一）完善制度建设，规范机构法人治理 (2)（二）促进政府转变职能，积极参与公共服务 (2)（三）加大对政府采购项目的关注，整合资源积极投入 (2)（四）重视对社会捐赠的多元化，提供特色社会服务 (3)（五）树立非营利组织营销观念，提高社会组织造血能力 (3)（六）积极探索引进“外援”，寻求更多境外组织援助 (3)六、结论 (3)七、注释 (4)八、参考文献 (5)九、致谢 (6)引言20世纪80年代以来,我国非政府组织获得了较好的发展，2006年以后，广州非营利社会组织快速发展壮大，但其筹资问题也愈发凸显,整体表现为筹资结构不合理、筹资能力差、筹资独立性弱、筹资失范。
我国公益非营利组织筹资问题研究
我国公益非营利组织筹资问题研究第一篇：我国公益非营利组织筹资问题研究我国公益非营利组织筹资问题研究【摘要】在经济体制改革后，我国公益非营利组织得到了长足的发展空间，在解决社会公共事业方面起到重要的作用。
但是，在其发展的同时也面临着许多严峻的问题，最重要的莫过于资金问题。
本文以我国公益非营利组织为研究对象，分析其存在的问题及影响因素；并根据我国发展现状，提出股权捐赠这一最新的捐赠方式。
【关键词】公益非营利组织；筹资；现状；问题；对策一、研究意义公益性非营利组织首先是非营利组织，应该具备非营利组织的基本特征。
其次，它强调的是公益性，应该突出其公益性特点。
因此将公益非营利组织定义为，除了政府和以获取投资回报为目的的企业之外，不以营利为目的公益性团体。
随着我国经济改革的深入和政府职能的转变，我国的公益非营利事业也在慢慢走向正轨，需要承担部分社会事务的管理和经营活动，帮助政府解决各种社会问题。
但是非营利组织在发展过程中存在着一系列问题，而其财务问题更是其核心问题之一，在很大程度上制约了组织的发展，有必要针对这些问题提出相应的解决办法以推动我国公益非营利组织的壮大。
所以，有关其筹资问题的探讨对于公共事业的发展和社会问题的有效处理具有极其重要的意义和作用。
二、我国公益非营利组织筹资存在的问题我国公益非营利组织的生存状况并不乐观，存在诸多问题。
而在这么多问题中，筹资问题最为突出。
（一）筹资渠道单一各国的经验表明，政府对非营利组织的支持是至关重要的。
相比较而言，发达国家和非政府部门较为活跃的发展中国家，比如印度，政府部门对非营利组织的资金帮助更大，所占比例都为30%以上，我国仅仅只有不到10%。
同时，我国社会捐赠比例也很低，尤其是个人捐赠。
与小国新加坡相比较，其2011年GDP为2598.23亿美元，不足我国GDP的二十八分之一，而其人均捐赠却是我国的14倍，差距十分明显。
我国公益非营利组织筹资渠道单一，没有形成多元的筹资渠道。
非公募基金会发展刍议——以北京光华慈善基金会为例
标准： 在理 事 的关联 方 面 ， 公 募基金 会 非 互 相 问有 近 亲 属 关 系 的基 金 会理 事 ， 总
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２０ ０ ４年 ６月 １日 《 金 会 管 理 条 基
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清华 大 学
方性公募基金会。 两者的本质 别是， 前
同时一 批 新 的基 金会 相继 诞 生 。 公共 管 理 学 院 者 属 于 公 共 筹 款 型 暴 金 会 证 登记 ， Ｎ Ｏ研 究所 Ｇ （ｕ ｄＲ ｓｎ ｒ ｅ ｔｄ ， 要靠成立 根 据 中 国 民间组 织 网 的统 计 ，新条 例 实 Ｆｎ — ｉ ｉｇｏ ｉｎ ｅ ） 土 后 向社 会募 集 的资 金 来从 事 公 益性 的资 助 活 动 ；后 者 属 于 独 立 基 金 型 基 金 会
捐 赠事 务 管理 ， 业 主要 领 导的 偏好 和 慈善 理念 往 企
中小学 并成 立延 安 光华 管理 教 育 中心 ；在 非典 、 印 度洋海 啸 时捐 款 等等 据 介 绍 ，现 任 光华控 股 公 司董事 长 邵 明路 先 生 是北 京人 ， 文革 ” 在“ 时期 曾经 作 为知识 青 年到 延 安 市延长 县插 队 １ ０多年 ：改革 后 来到 香 港 ， 白手 起
（ｎ ｏｍ ｎ ） Ｅ ｄ ｗ ｅ ｔ ，主 要 依靠 白有 资金 的运
施 后 ， 民政 部 新登 记 的基 金会 有 ７家 ， 在
社会资本研究简述
社会资本研究简述社会资本(Socialcapital)是西方经济社会学领域最近30年的重要研究内容。
社会资本成为了包括经济学和社会学在内的许多学科的研究对象。
随着社会资本理论的发展,在就业、企业、教育、经济发展及经济体制等领域对社会资本的分析和研究越来越深入。
1、社会资本的定义目前,对社会资本进行系统分析研究的是皮埃尔·布尔迪厄(PierreBourdieu)。
他在1980年出版的《社会科学研究》杂志上正式提出了“社会资本”概念。
他把社会资本定义为“实际或潜在的资源集合体,这些资源是同某种持久性的网络占有分不开的,这一网络是大家熟悉并得到公认的,而且是一种体制化的网络。
个体所占有的资本数量依赖于他所占有的网络规模和数量,依赖于和他有联系的所有行动者以自己的权力所占有的资源数量”。
进入20世纪80年代以来,国外对社会资本的研究有几种方向,一种方向是从社会资源或社会网络的角度研究,并将这种理论应用到对社会结构的分析。
代表人物科尔曼(Coleman)、林南(LinNan)、普特南(RobertPutnam)等人。
同时,福山(Fukuyama)从文化、信任的角度对社会资本展开了综合研究。
科尔曼(Coleman)在其所著的《社会理论基础》中,对社会资本理论作了较为系统的阐述。
科尔曼从结构和功能主义角度出发将社会资本定义为“人们在一个集体和组织中为了共同的目的而在一起工作的能力,它是在两个方面具有共同特征的实体,这些构成了社会结构的许多方面;在这种结构框架中,它们促进了行为主体(无论是个人还是公司)的某些行动”。
普特南(RobertPutnam)开创性地把社会资本这一范式应用到更大规模的民主政治和社会经济发展研究中。
他认为社会资本是社会组织的特征,例如信任、规范和网络。
它们有助于参与者更加有效地共同行动以追求共同的目标,提高社会的效率,能够提高物质资本和人力资本投资的收益,是全世界经济发展的关键因素。
草根NGO资金获取的困境及对策分析
草根NGO资金获取的困境及对策分析对北京X基金会的个案研究（1989~2014）一问题的提出根据民政部的统计，自1989年有统计数据以来，中国NGO的数量不断上升（邓宁华，2011）。
NGO活动的领域向不同行业拓宽，已成为社会上一支不可或缺的重要力量。
但在发展的过程中，不少NGO遭遇了不同程度的生存困境，尤其是在草根NGO中，由于缺乏官方的背景和支持，呈现的问题更加突出。
有关中国NGO的研究肇始于20世纪90年代初，大批研究中国问题的国内外学者开始关注中国NGO的生存和发展议题，研究内容涉及多个方面，如NGO的资源处境、NGO的合法性危机、NGO与政府的关系、公众对NGO的要求等。
其中有关NGO资源的研究，一直都是一个十分重要的课题。
因为对于任何一个组织来说，资源都是其赖以生存和发展的基础。
本研究利用个案研究的方法，通过对一家草根NGO资金获取过程的呈现，着重探讨以下三个问题：①草根NGO的资金获取现状如何？②草根NGO的资金获取面临的困境是什么？③草根NGO如何克服困境争取更多的资金？近年来，国内外学者从不同的角度切入，对中国NGO的资源获取状况进行研究，已有了非常丰富的资料。
许多学者从中国NGO发展的客观环境、NGO的资源汲取能力、国内外NGO资源获取能力对比等多个角度对NGO的资源获取状况进行研究。
然而，对于草根NGO的资金获取状况却较少有深入的个案研究。
本文主要研究北京的一家草根NGO——X基金会的资金获取情况，通过在该基金会的参与式观察和对该机构员工的访谈记录，旨在描述草根NGO资金获取现状，发现其资金获取过程中的问题以及应对困境的对策。
本文希望通过对现状与困境的讨论，为草根NGO的资金获取提供建议和参考。
二文献综述从20世纪90年代开始，针对NGO问题的研究开始成为社会科学领域的热点。
其中，作为组织生存与发展的基础，组织获取资源的能力更是备受关注。
现有的文献主要涉及两个方面。
1.资源依赖视角下的NGO研究。
投资社会资本：中国非营利组织发展的另一种策略
投资社会资本：中国非营利组织发展的另一种策略非营利组织无论是在组织结构上，还是在内置凝聚力、运作模式和筹资模式等方面，都深受中国传统文化的影响[3]。
即使引入西方国家的科学管理机制，社会关系网络对中国非政府组织的影响依然是无法完全消除的。
然而，即使不考虑中国传统文化这一特殊存在，非营利组织的诸多特性也决定了社会资本在其中所能产生的深刻影响。
第一，非营利组织是以志愿行动为基础的。
然而，自愿性的集体行动并不容易达成。
事实上，如何克服政府失灵与市场失灵，解决集体行动的困境，一直以来都是非营利组织研究中的一个重要课题。
社会资本理论认为，在一个继承了大量社会资本的共同体内，自愿的合作更容易出现[2]195。
科尔曼认为，社会资本不仅可以增加个人的利益，还可以作为解决集体行动的重要资源，实现个人利益与集体利益的协调，克服个体理性所带来的集体非理性后果[4]。
埃莉诺·奥斯特罗姆提出的解决集体行动困境所需解决的三个问题中，即新制度的供给问题、可信承诺问题和相互监督问题，均体现出了社会资本的重要性[5]。
社会资本在解决自愿性集体行动困境问题上，可以有两种解释。
一种是互惠。
由于个体的行动者被嵌入社会关系网络之中，只有考虑他人的利益，个人才能从中获取自己的利益；当网络中集体利益受到侵害时，个人之间只有相互合作，保护整体的利益才能保护自己的利益。
而对于集体行动经常面临的搭便车现象，相互的承诺与信任可以促使个体更容易遵守集体行动的规则。
在一个高度信任的组织中，相互信任可以减少监督和管理的成本。
另一种是解决信息不对称现象。
集体行动的困境通常与信息不完全相关。
帕特南通过“轮流信用组织”的研究证明，集体行动的困境可以通过利用外部的社会资本来加以克服，因为人们可以借用原有的社会联系来解决信息不完全和执行方面的问题[2]196－198。
可见，社会资本对非营利组织，尤其是互益性非营利组织自愿行动能否达成产生重要的影响。
第二，非营利组织的存在和发展依赖于外部的社会资源。
非营利组织的筹资策略研究
非营利组织的筹资策略研究非营利组织是一个广泛的概念，它包括了很多不同类型的组织，如基金会、慈善机构、教育组织、文化艺术组织等等。
它们的共同点是，它们的目的不是盈利，而是为了实现一些社会公益事业。
但是，在现代社会中，非营利组织面临着巨大的筹资压力。
本文将就如何有效地筹集资金进行探讨。
多元筹资渠道一个可持续的非营利组织需要多元化的筹资渠道，以分散风险并最大程度地利用可用资源。
以下是一些可能的筹资渠道。
1. 个人和企业捐赠对于大多数非营利组织而言，个人和企业捐赠占据了最大的一部分资金来源。
非营利组织应该密切关注社会中的慈善文化，并且要和企业建立紧密的合作关系，以使他们参与到所推进的项目中，并共同为社会公益事业奋斗。
2. 活动筹款筹款活动是一个广泛应用的筹资渠道，如义卖、音乐会、慈善晚宴等等。
通过举办此类活动，非营利组织可以吸引更多的人参与，并鼓励参与者大方捐赠。
3. 基金会捐赠基金会捐赠是一个重要的筹资来源。
寻找与非营利组织的目标相符合的基金会，并安排和他们的会面，以获取他们的资助。
4. 政府和国际组织资助政府和国际机构也是一个潜在的资助来源。
非营利组织可以向政府或外国援助机构提交申请，以获得资助。
但是，在寻求资金时，非营利组织应该多加考虑和深入了解资助机构的资助准则和标准，以验证系正负是否一致。
有效的筹资计划一个有效的筹资计划是非营利组织成功的关键。
非营利组织需要制定详细的筹资计划，并为执行策略和目标制定清晰的时间表和预算。
以下是一些筹资计划的关键点。
1. 制定明确的策略对于一名领导者来说，重要的是要认识到实施策略的必要性。
选择一种能够有效地组合筹资资源的策略，并制定适合当前情况的计划，是筹集资金的关键。
2. 建立积极的声誉投资者选择可以共同奋斗的团队，因此一个积极面貌和声誉良好的组织站得高不可少。
在社会上树立品牌形象，积极参与公益活动，并宣传组织所从事的事业，这些措施为组织确立了良好的“声誉”。
3. 合作/网络建立一个广泛的网络，寻求志同道合的组织并且共同交流，能提高组织在短期内获得资助的机会。
非营利组织对社会经济的贡献研究
非营利组织对社会经济的贡献研究慈善事业在人类社会中扮演着重要的角色，非营利组织作为慈善事业的重要实践者，对社会经济的贡献也越来越受到重视和研究。
本文从不同的角度探讨非营利组织对社会经济的贡献。
一、促进社会公平与消除贫困非营利组织通过开展慈善事业，积极参与社会公益活动，推动社会公平的实现。
他们关注弱势群体的权益保护，为贫困人群提供帮助和支持，帮助他们摆脱困境，走向自立自强。
例如，一些慈善机构开展义教活动，为贫困地区的孩子提供教育支持，提升他们的未来发展机会。
二、推动社会创新和社会进步非营利组织常常在社会服务和公益事业领域开展创新实践，推动社会创新和社会进步。
他们注重问题解决的创新方式，尝试新的组织模式和管理方法，为社会经济的发展探索新的路径。
例如，一些社会创新组织致力于环保领域的技术创新，提出并推广新的环保理念和技术应用，为社会经济的可持续发展做出贡献。
三、促进社会资本的积累和有效利用非营利组织在发展社会资本方面起着重要的作用。
社会资本是社会组织的一种资源，包括人力资源、信任、社会网络和合作关系等，是推动社会经济发展的重要动力。
非营利组织通过发展志愿者队伍、建立合作伙伴关系等方式积极培育和积累社会资本，使其成为社会经济发展的有效资源。
例如，一些慈善组织通过吸引和培养志愿者，扩大社会资源的利用范围，提高公益事业的影响力和可持续性。
四、促进社会建设和社会文化的发展非营利组织积极参与社会建设和社会文化的发展，为社会经济的繁荣做出贡献。
他们关注社区建设、文化传承等重要议题，在社会经济领域发挥着重要的引领作用。
例如，一些文化艺术机构通过举办展览、演出等活动，促进本地文化的传承和创新，丰富社会文化生活，提升城市形象和吸引力。
五、推动社会治理和参与民主决策非营利组织在社会治理和参与民主决策方面发挥着重要作用。
他们通过调研和政策倡导，为社会问题的解决提供专业建议和方案。
非营利组织还能够充当社会议题的发声者和代表，推动政策制定过程中的充分民主参与。
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非公募基金会的社会资本探究 (1)私募基金与公募基金的比较分析 (3)非公募基金会的社会资本探究一、基金会资金的募集答：《基金会管理条例》：第三条规定：基金会分为面向公众募捐的基金会（以下简称公募基金会）和不得面向公众募捐的基金会（以下简称非公募基金会）。
第二十五条规定：基金会组织募捐、接受捐赠，应当符合章程规定的宗旨和公益活动的业务范围。
境外基金会代表机构不得在中国境内组织募捐、接受捐赠。
公募基金会组织募捐，应当向社会公布募得资金后拟开展的公益活动和资金的详细使用计划。
公募基金会资金的筹集：公募基金会的资金来源于社会公众的捐赠，其获得捐赠的方式就是开展募捐。
《公益事业捐赠法》第七条规定：国家鼓励自然人、法人或者其他组织对公益事业进行捐赠。
筹集方式：传统筹款方式有（一）政令式筹款；（二）关系筹款；( 三) 项目筹款；( 四) 突发灾害筹款；( 五) 大型公益晚会筹款；( 六) 公益拍卖筹款；（七）募捐箱筹款；( 八) 劝募函筹款新型筹款方式有( 一) 专项基金筹款；( 二) 短信筹款；( 三) 网络筹款；( 四) 银行卡筹款；( 五) 产品附捐筹款；（六）媒体合作筹款；（七）明星合作筹款（刘选国，2012）存在问题：一是民众的慈善观念落后，慈善意识淡薄，缺乏主动参与捐赠的主体，基金会筹集资金困难；二是政府对捐赠的鼓励性政策制定不足，制度建设不够；三是募捐范围狭窄解决办法：一是政府要引导、激励社会慈善行为，提出有感召力的价值主张；二是提高捐赠方的参与度和组织的透明度，与现代科技创新结合起来，为公民参与慈善搭建平台；三是各类媒体要加强对慈善事业发展的宣传，将参与和支持公益事业的典型事例在全社会广泛传播，从而形成一种人人奉献，全社会参与的公益事业发展氛围；四是为捐赠方创造价值，给予捐赠者以回报。
非公募基金会的筹集：非公募基金会的资金来源于私人捐助，这里的私人不仅包括特定的个人，还包括企业。
个人捐款设立基金会是对个人财产的一种处分方式，由于个人对其财产享有所有权，因此他可以通过法律规定的程序设立基金会，作为处分自己财产的一种方式。
个人捐赠设立的非公募基金会其资金主要来源于设立者或其亲属的捐赠，同时基金会资金的增值也作为其资金来源的一种方式。
企业也可以设立非公募基金会。
企业成立的非公募基金会资金来源于设立企业的不断投入。
成立非公募基金会是企业承担社会责任的新选择。
目前非公募基金会大多以公司为依附，筹资空间比较狭小，基本上是以基金会股东为首的捐赠筹资。
一般有两种情况：一种是结构性依附关系，表现在资金和组织功能的完全依赖；另一种是利益相对独立的非公募基金会，这种情况出现在已有一定规模的基金会中，基金会与股东的公司没有太多的利益交集，同时基金会具有一定的筹资自主权，资金来源也比较多元化。
存在问题：一是缺乏筹资理念；二是缺乏新颖的项目吸引投资人；三是缺乏专业的基金会管理运作人才。
解决办法：一是要加强对相关领域人才的培养，制定有效的激励政策，吸引更多的人参与到非公募基金会的工作中来；二是要加强创新，在项目的设计上更具吸引力；三是要更新筹资的理念，不在仅限于依靠出资人，让项目的市场化运作更加成熟。
私募基金与公募基金的比较分析按照是否公开募集基金可以分为公募基金和私募基金，公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露、利润分配、运行限制等行业规范。
私募基金是向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金的集合投资。
目前国内出现了一批比较成功的私募基金如上海重阳、上海尚雅、深圳金钟等。
本文主要是对近年来我国私募基金和公募基金的发展做出一个简要概述,提出论文的核心研究问题。
并对国内公募基金与私募基金发展状况的研究文献以及国内外对基金业绩的研究文献进行回顾。
第二，主要是介绍私募基金与公募基金的运行模式、分类,以及基金业绩评价的理论及具体指标,为后文中私募基金和公募基金业绩的实证研究做好铺垫。
第三，对我国私募基金和公募基金的业绩表现分指标分阶段进行实证分析和对比,进一步还对两类基金经理的选股与择时能力进行了实证分析,最后得出相关结论。
最后，针对当前私募基金与公募基金的现状及存在问题进行理论分析,然后为两者的发展提出相关政策建议。
关键词：公募资金，私募基金目录一、引言 41.1 研究背景 41.2研究意义51.3 研究方法 51.4 文献综述 51.4.1私募基金研究综述 51.4.2 公募基金研究综述 6二、我国私募基金和公募基金发展研究72.1 私募基金与公募基金发展概述72.1.1 定义72.1.2 发展现状72.2 主要特征对比 82.2.1 基金经理激励机制对比82.2.2 监管主体对比9三、私募基金和公募基金的业绩表现分析和对比9四、存在问题与展望14参考文献：错误！未定义书签。
引言研究背景20世纪80年代末至今,伴随着我国居民财富及财富管理需求的增加,在监管部门“超常规发展机构投资者”的政策鼓励下,我国公募基金行业得到了长足的发展。
从2001年始,我国的公募基金迅猛发展,2007年末达到3万亿元人民币的管理规模,根据证监会网站公布的消息显示,2011年12月,我国公募基金的总数正式迈上900只的新里程,其资产净值合计也超过2.191万亿元人民币,基金份额达2.651万亿份,占股票流通市值比例为13.29%。
天相数据显示,截至2012年6月7日,国内基金业己经迈入了“千基”时代,公募基金产品数量己经达到整1000只。
公募基金显然已成为我国资本市场最大的机构投资者,是我国金融业的重要组成部分之一。
基金市场近年来新兴的另一重要主角——私募基金,已经吸引了越来越多投资者的投资眼光,在证券交易市场上不断占领着属于它的新领地。
2011年底,我国阳光私募基金规模己经达到1600亿元,再加上各种未纳入统计的地下私募,流入股市的私募基金己经超过1万亿。
根据私募排排网数据显示,截至2012年12月31日,全国共发行了私募信托产品3224只。
可以见得,作为证券市场的新兴力量,私募基金在没有具体政策支持、多种监管层引导的情况下,由市场自发产生、发展壮大,具有强大的市场占有率和影响力。
1.2研究意义通过研究私募基金与公募基金组织形式方面的不同,分析比较公募基金和私募基金的投资业绩,以及两者基金经理的选股与择时能力,进一步比较得出私募基金与公募基金的优势与劣势。
通过实证数据研究得出相关结论,以便对个人投资者提供相关的投资策略,并且促使政府等监管部门加强对两者的平衡与管理,为二者未来的发展和投资策略提出相应的意见与分析,进而使市场能够有效健康的发展,以更好地发挥基金为广大投资者管理资产的能力,在资本市场中引导理性投资的作用,提高中国资本市场的有效性。
1.3 研究方法1.文献分析法:首先查阅国内外对于私募基金与公募基金投资业绩的文献,并对其进行归纳总结,提出当前国内外学者的研究重点和不足之处,为下面的进一步研究作好准备。
2.统计分析法:收集我国私募基金和公募基金与业绩相关的数据,并进行一个初步的加工整理。
3.计量分析法:本文采用了基金月均收益率以及风险调整的业绩评价指标,利用SPSS软件回归分析两类基金在不同时期内的表现、基金经理选股与择时能力以及业绩持续性,得出相关结论。
1.4 文献综述1.4.1私募基金研究综述徐海勇在《中国私募基金发展分析》一文中指出私募基金是一种通过非公开方式面向社会特定投资者募集资金并以基金方式运作的集合投资制度。
作为一种重要的民间投资力量，私募基金对我国整个资本市场乃至国民经济的发展有着不可替代的作用。
由于我国私募基金的合法地位还未完全确立，不可避免的存在各种内部问题，同时还面临着国外私募基金的严峻挑战。
接下来对私募基金的特点和运作进行简要的介绍；然后对我国私募基金的现状进行重点分析，发现其中存在的问题和面临的挑战；最后分别从组织形式和投资方向两方面对我国私募基金的未来发展作一些尝试性分析。
段广彪《中国私募基金运作机制研究》一文中从私募基金的定义、种类以及发展历程介绍了私募基金在中国的发展现状,从私募基金的资金募集方式、投资者要求、参与主体以及运作机制所受限制等四个方面介绍了中国私募基金的特点,使我们能够进一步了解中国私募基金与公募基金等其他专业机构投资者有哪些不伺。
在此基础上,从私募基金的发行方式、基金经理的来源、组织架构、投研方式等方面探究了中国私募基金的实际运作机制,论述了私募基金从其实际运作机制发现其不断发展壮大的根本原因。
刘宸希在《中国私募基金规制研究》一文中采用规范分析和实证分析相结合的方法，结合了当前中国私募基金发展的实际情况，提出对于私募基金法律规制方面的意见。
在法经济学分析的基础上得出，最为适合我国私募基金发展现状，最顺应我国资本市场发展趋势的法律规制方法是，在从严规制私募基金的基础上加快私募基金立法进程，同时在法律法规方面保证和规范私募基金配套制度的建立和运行。
樊志刚赵新杰在《全球私募基金的发展趋势及在中国的前景》一文中提出私募基金发展已经对全球经济运行和金融市场发展产生了重要影响。
通过对全球私募基金发展历程、发展特点以及发展趋势的分析, 以及对中国私募基金市场发展历史与现状的评价, 提出以下观点: 在私募基金的演化与国际化扩张进程中, 私募基金经营范围的综合化趋势愈加明显; 中国私募基金市场仍是一个不对称的畸形市场,市场上尚缺乏真正意义的本土私募股权投资基金。
本文同时得出以下结论: 由于社会信用环境、法律环境已经趋好, 证券市场日趋理性规范发展, 中国私募基金市场的“不对称”和“不规范”的色彩将逐步减轻; 私募股权投资基金将逐渐成为中国私募基金存在的重要方式。
1.4.2 公募基金研究综述姚宗刚在《中国公募基金运作机制分析》中介绍了中国公募基金产生的背景,运用大量数据细述了公募基金发展的概况、公募基金的绩效水平,深入分析当前公募基金的运作机制,并且和国内的私募基金在运作机制上作了探入的对比分析。
然后深入分析了公募基金在当前遇到的一系列问题,最后指出当前公募基金发展中面临的问题实质上是运作机制方面的问题,并对运作机制方面的创新提出了五个可行的措施。
王蕾《我国私募基金对公募基金的组织机制探析》中从私募基金和公募基金的制度的比较看,私募基金比公募基金存在组织制度上的优势。
表现为委托代理结构的优势、收益分配激励机制优势、组织要求优势，而我国公募基金是资本市场乃至整个金融体系的稳定器，应在组织和激励方面，改革其不合理因素保证其稳定发展。
盛军在《目前市场环境下公募基金投研平台的创新构想》中从从基金公司盈亏平衡点和近年银行理财业务发展趋势等角度分析了基金公司目前面临的外围竞争环境，并从人才流动性、人力成本支出、公募基金业绩持续性和违规现象等方面分析了基金公司面临的内部发展困境。