2018年投行债券,实习报告-实用word文档 (13页)

双向拍卖也就是证券市场上的交易所的交易，遵循价格优先、时间优先的原则，集中竞价、撮合成交，是一种订单驱动，券商只是作为交易所的会员提供交易
通道，收取手续费。而在做市商制度中，则是做市商提供买价和卖价的双向报价，投资者根据做市商的报价进行sell\buy成交，属于报价驱动系统，券商赚取的是报价差。
2.实验（二）：了解我国投资银行业的现状及其作用
三、实验工具
利用FAST模拟金融市场系统和同花顺股票行情系统。
四、实验内容
实验（1） 了解证券市场行情及运行机制
1、实验目的
通过实践了解现实市场的成交定价机制和信息对行情的影响。
2、实验内容 （1）报价和集中竞价双向拍卖交易机制和市场供求对价格的推动作用
在每个交易日上午9：15—9：25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程，称为集合竞价。在集合竞价时间内的有效委托报单未成交，则自动有效进入9：30开始的连续竞价。
销业务收入仅为29万元。
投资收益：
手续费以及佣金收入：
篇二：投资银行实验报告
投资银行
理论与实务实验
学院：
专业：
学号：
姓名：
指导老师：
一、实验题目
投资银行理论与实务实验
二、实验目的
第一、了解证券市场行情及运行机制。
第二、了解我国投资银行业的现状及其作用。
第三、了解投资银行业务及其特点。
第四、理解证券市场的复杂性，研究投资银行业的发展趋势。
2.了解我国投资银行业的现状及其作用。通过INTERNET，浏览和搜索信息，了解我国证券公司、基金管理公司的组织、业务类型与管理，以及我国证券业和证券市场的发展状况。对证券行业环境和特点有一定认识
3.了解投资银行业务及其特点。阅读上市公司的招募说明书、定期报告、临时报告等，了解投资银行承销业务的主要内容、承销风险和收益、承销定价规律。掌握投行承销业务的基本技能。
2.1实验环境 ：IE 、Acrobat Reader 4.0 、及相关网站
中国证监会： .cn/ 、 .cn/
中国证券业协会.cn/
博时基金管理有限公司 .cn/index.html
2.2实验目的：学习信息搜索、了解证券公司和基金管理公司的组织与业务
2.3实验内容:
2.3.1中信证券
简介： 中信证券股份有限公司隶属于中信集团公司，注册资本29.815亿元，总资产达
产品：A、B股、权证、各类型基金、政府债券、企业债券、受益凭证、证券市
场的创新类产品等（如中信理财1号、中信理财2号等），为稳健的投资者提供一个安全而丰富的产品市场。
产品类型：债券大宗交易、股票质押信托、定向增发信托、直投产品、定向资产管理、企业
年金、VIP交易通道、资金流向、数量化组合、白马组合、小非股权管理，结构化信托产品。
二．ห้องสมุดไป่ตู้验要求
1.实验前预习课堂中讲授的资本市场和投资银行业务相关内容，确保实验进度。
2.按时参加实验，课前签到。明确实验目的，围绕实验思考题，通过实际操作完成所有实验内容，做好实验纪录。
3.根据实验项目撰写实验报告，内容包括实验搜集的资料、对实验思考题及实验结果的分析和体会。实验报告在最后一次实验课结束一周后上交。
资金周转率加快，说明企业经营状况良好；积累率提高，说明企业将要扩张，给投资者带来将来收益高的希望，股价可能由此引起上升。反之，则引起股价下跌。
④市场利率。
一方面，利率提高，公司筹集和使用资金的成本上升，公司盈利下降，股价自然向下变动；另一方面，利率提高，资金大量流入银行，市场资金减少，股票价格疲软。反之，股票价格趋于坚挺。
利用fast模拟金融市场系统通过案例分析和实验性交易研究委托报价和成交定价机制研究根据基本信息进行证券估值理解市场信息披露和交易机制变动对市场定价的影响研究投资操作策略和盈利模式理解投资风险及其管理方法理解证券市场的复杂性研究市场机会和资本市场有效性的含义研究投资银行业的发展趋势
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下降，股价向下变动。常常在公司盈利变化之前发生,也就是说股价变动是根据公司盈利的预期而发生的。
②公司的股息政策。
公司盈利增加有时有一定导致股价向上波动。因为直接影响股价的是股息的高低，而股息的多少，除了取决于公司盈利外，还取决于公司盈利的分派政策。用于股票分配的红利高，股价则上，反之则下跌。
③资金的周转率和积累率。
1.3.1金融界选股分析
在我的金融界注册了账号后，就开始了模拟炒股。首先，我考虑的是稀土行业，因为这个行业一直是备受关注的，但通过证券时报上的新闻，我了解到包括美国在内的一些国家正在对我国限制稀土出口政策进行反对的相关活动，我觉得这会影响稀土行业一段时间，所以我觉得过一段时间在去关注这个行业。由于自己是金融专业的学生，对银行业的行情会比较关注。我自己进行了如下的分析：第一，在近两年中，新闻不断报出的关于银行业的“高利润，高薪酬”的新闻引起了社会大众的高度关注。在这种情况下，我觉得股民们对银行的股票会比较看好。第二，由于我国经济受经济危机的影响，一直处于高通胀状态，而且欧债危机也是愈演愈烈，这对我国的经济增长造成了非常大的影响，各行各业都是在不是很有利的经济环境下发展，但是银行业是一个比较稳定、波动性比较小的行业，所以我觉得银行业的股票可能会走强。第三，当时自己也是用自己仅有的知识对几家银行的K线图进行了一定的分析，最终我选定了浦发银行。原因是第一次实验课时是在4月9号，从这之前浦发银行的股票一直是跌势行情，我觉得股价还有升高的余地，所以我买进了500股。
1.3.3关注公司F值分析
在老师没有提到公司的F值相关问题时，我一直是通过对公司的K线进行分析，判断涨跌形势，然后进行购买，从来不知道去关注公司的基本资料。在老师进行了指导之后，我开始关注公司的基本资料。无论是在大智慧上还是在同花顺上，都可以在基本资料一栏中看见公司的每股收益、净资产以及净利润同比增长等一些基本资料，无需自己去公司的网站上进行查询。其中还包括公司的一些最新消息以及相关披露。比如在201X年3月20号的公告中说明了花旗银行转让浦发银行股份，这可以看出，国外经济的不景气对浦发银行还是有些影响的。这一举措可能预示着花旗银行对浦发银行的市场没有一个好的预期，市场会对这一预期做出反应。从上市公司的披露中以及业绩、利润的变化我们就可以对该公司有一个具体的分析以及对未来的一个预期，以此为基础进行分析才会让我们有更大的机会去盈利。
1.4思考题
1. 什么是双向拍卖？它与做市商制的区别是什么？ 双向拍卖市场中的交易过程具体如下：买方和卖方给出各自的报价和参加交易的产品数量信息根据市场中的报价规则，判断交易者的报价是否合理，如果合理则被市场接受，不合理则通知他们重新报价； 根据交易规则来匹配市场中的买方和卖方，包括交易价格和交易数量，确定交易费用和交割时间等根据信息公布规则，显示市场中的买卖双方的报价、报价的次序；历史交易结果、利好消息和利空消息等； 根据交易规则判断交易是否终止，如果没有，则重新回到（1），开始新的交易；如果满足结束条件、则关闭双向拍卖市场，流程结束。
年报分析：在年报中我们可以看出，受到整体经济环境的影响，中信证券公司手续费以及佣
金收入与201X年比有一个很大的降幅。但是如果进行横向比较，中信证券还是以43.83亿元居于首位。从结构上看，传统的代理买卖证券业务仍贡献较大，中信
在资产管理业务上优势明显，这是其一大优势。在投资收益上中信依然是以26.67亿元居于最高水平。横向的比较可以看出中心的投资收益还是比较可观的，但是中信在投资收益上的增幅却不是最大的，这说明中信在自营业务上还需一定的提升。A股上市证券公司实现投行业务收入合计54.95亿元，同比小幅增长3.6%，各证券公司因自身经营情况而增减不一。其中，中信因不再并表中信建投而降幅显著，但如剔除该因素中信有约10%的增长；东北降幅最大，-72.2%，本期证券承
所谓集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，你可根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，而在这段时间里输入计算机主机的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易，而是按最大成交量的原则来定出股票的价位，这个价位就被称为集合竞价的价位，而这个过程被称为集合竞价。直到9：25分以后，你就可以看到证券公司的大盘上各种股票集合竞价的成交价格和数量。 有时某种股票因买入人给出的价格低于卖出人给出的价格而不能成交，那么，9：25分后大盘上该股票的成交价一栏就是空的。当然，有时有的公司因为要发布消息或召开股东大会而停止交易一段时间，那么集合竞价时该公司股票的成交价一栏也是空的。 因为集合竞价是按最大成交量来成交的，所以对于普通股民来说，在集合竞价时间，只要打入的股票价格高于实际的成交价格就可以成交了。所以，通常可以把价格打得高一些，也并没有什么危险。因为普通股民买入股票的数量不会很大，不会影响到该股票集合竞价的价格，只不过此时你的资金卡上必须要有足够的资金。
（2）市场预期和市场信息对证券价格变动的影响
市场预期是投资者根据现有信息加上自己的分析判断，对证券市场的未来走势的预期判断。假若对证券之下跌趋势，就会卖出证券，以免继续市场价值逐渐下跌，继而股价相应下跌。反之，购买证券，股价上涨。
影响股票价格变动的经济信息主要有：
①公司盈利情况。
股票价格与公司盈利同方向变动，公司盈利提高，股价向上变动；公司盈利
636.32亿元。是国内首家发行上市的证券公司（代码600030），是全国性综合类证券公司及创新试点类券商之一；连续收购万通证券、金通证券、华夏证券后，公司规模迅速扩大，在境内拥有226家服务网点。
服务体系：1、依托公司强大的研发力量，通过QQ、手机短信、公共电子邮箱每天实时发布
各类资讯，及时咨询提醒，为客户提供极具价值的投资建议。2、专家讲座――
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1.3.2经验 总结
之后的一段时间浦发银行的股价一直处于上涨的状态，直到5月3号左右时，股价开始一路下跌。而由于自己的贪心，没能在有利可图的时候将股票出售，