汇率与外汇市场
外汇与汇率
四、外汇交易的方式
1、即期外汇交易（Spot Transaction ) 又称现汇交易、现货交易、现期交易， 是指外汇 买卖成交后在两个营业日内办理有关货币交割的 外汇业务 2、远期外汇交易（Forward Transaction ） 又称期汇交易，是指买卖双方在成交时先就交易 的货币种类、汇率、数量以及交割期限等达成协 议，并以合约的形式将其确定下来，然后在规定 的交割日再由双方履行合约，结清有关货币金额 的收付。 远期外汇交易又分为择期交易(forward option transaction)和掉期交易(swap transaction)
（4）根据汇率性质，如名义汇率、实际汇率和有效汇率 （汇率指数） 名义汇率也称市场汇率，是由外汇市场上两种货币供求关 系所决定，反映的两国货币市场的供给变化情况。 实际汇率是用两国价格水平对名义汇率进行调整后的汇率， 即eP*/P(其中，e为直接标价法的名义汇率，P*为商品外 币价格，P为商品本币价格)。实际汇率反映了以同种货币 表示的两国商品的相对价格水平，从而反映了本国商品与 另一国的国际竞争力水平。 有效汇率：有效汇率区分为名义有效汇率和实际有效汇率。 一国的名义有效汇率等于其货币与所有贸易伙伴国货币双 边名义汇率的加权平均数，如果剔除通货膨胀对各国货币 购买力的影响，就可以得到实际有效汇率。 其用于衡量 一国商品综合竞争力状况。
4、套利交易
套利交易是指投资者利用不同国家利率的差
异，套取利差的一种外汇交易方式。 根据套利风险偏好不同，又可分为抵补套利 和非抵补套利。 英国一年期利率5%，美国10%，两国即期（年 初）汇率为GBP1=USD2，银行报价1年期汇率 为GBP1=USD2.05。英国投资商拥有1000英磅 对两市场投资年末收益：
外汇汇率提高的原因外汇的汇率有哪些作用
外汇汇率提高的原因_外汇的汇率有哪些作用外汇汇率提高的原因利率差异：利率水平的差异是影响汇率的重要因素。
当一个国家的利率相对较高时，会吸引更多的外国投资者来购买该国的货币，从而导致该国的汇率上升。
经济实力：经济实力的增强通常会对汇率产生积极影响。
当一个国家的经济增长强劲、就业水平高或者贸易顺差较大时，可能会吸引更多的投资，并推动该国的货币升值。
政治稳定性：政治稳定是吸引外国投资者和资本流入的重要因素。
当一个国家政治环境稳定、政府有效管理经济并保持良好的国际关系时，外国投资者更愿意将资金投入该国，从而推动该国的货币升值。
外汇供求关系：供求关系是决定汇率变动的重要因素之一。
如果一个国家的出口增加，或者需要支付外国债务等原因导致需求增加，可能会导致该国货币的供求关系改变，从而推动货币升值。
外汇的汇率有哪些作用确定货币价值：汇率是用来表示一种货币与另一种货币之间的相对价值。
汇率的变动会直接影响货币的购买力和国际贸易。
促进国际贸易：汇率波动可以影响国际贸易的竞争力。
当一个国家的货币贬值时，其出口产品在国际市场上会更具价格竞争力，因此有助于促进出口和经济增长。
政府调控工具：汇率是一种重要的宏观经济调控工具。
政府可以通过干预汇率市场来实施货币政策、控制通货膨胀、促进经济发展等。
投资和风险管理：外汇市场提供了投资机会，投资者可以通过汇率变动获得利润。
同时，外汇市场也是风险管理工具的重要场所，企业和投资者可以使用外汇衍生品来对冲汇率风险。
外汇汇率提高会造成什么影响出口竞争力下降：如果本国货币大幅升值，出口商品的价格相对提高，导致本国商品在国际市场上变得更加昂贵。
这可能导致出口减少，对出口导向型经济产生不利影响。
进口商品价格降低：外汇汇率升值会导致进口商品的价格下降，对国内消费者有利，可以提高消费者的购买力和生活水平。
旅游消费成本增加：外汇汇率的升值会使本国游客到其他国家旅游消费成本增加，因为他们需要以本国货币购买外币。
美国的汇率制度与外汇制度
美国的汇率制度与外汇制度1. 美国的汇率制度美国的汇率制度是指美国政府和美联储（美国联邦储备系统）对美元汇率进行管理和调控的制度。
美国采用的是浮动汇率制度，即汇率由市场供求关系决定，同时政府和美联储也会采取一些干预措施来维护汇率稳定。
1.1 美国政府的干预措施美国政府通过一系列干预措施来影响美元汇率。
其中包括：- 财政政策：通过调整税收政策、财政支出等手段来影响经济增长和通胀水平，进而对汇率产生影响。
- 贸易政策：通过关税、贸易限制等手段来调整贸易平衡，从而影响汇率。
- 外交政策：通过外交手段来影响与其他国家的经济合作关系，进而对汇率产生影响。
1.2 美联储的干预措施美联储是美国的中央银行，也是美国汇率制度的关键机构之一。
美联储通过货币政策来影响美元汇率。
具体措施包括：- 利率调控：美联储通过调整基准利率（联邦基金利率）来影响市场利率水平，进而影响投资和资本流动，从而对汇率产生影响。
- 货币供应调控：美联储通过调整货币供应量来影响货币价值和市场流动性，进而对汇率产生影响。
2. 美国的外汇制度美国的外汇制度是指美国政府和相关机构对外汇市场进行管理和监管的制度。
美国的外汇制度主要包括外汇市场的监管和外汇交易的监管。
2.1 外汇市场监管美国的外汇市场监管主要由美联储、美国财政部和美国商品期货交易委员会（CFTC）等机构负责。
这些机构通过制定监管规定和监管政策，确保外汇市场的公平、透明和稳定运行。
同时，它们还对外汇经纪商和交易商进行注册和监管，以保护投资者的权益。
2.2 外汇交易监管美国的外汇交易监管主要由CFTC和美国证券交易委员会（SEC）等机构负责。
它们通过制定监管规定和监管政策，确保外汇交易的合法性和安全性。
同时，它们还对外汇交易商进行注册和监管，以保护投资者的权益。
3. 美国的汇率制度与外汇制度的影响美国的汇率制度和外汇制度对美国经济和全球经济都有重要影响。
3.1 经济影响- 汇率的变动会影响美国的进出口贸易。
国际金融-外汇与汇率
2．贴水
(Discount)
如果某种外汇的远期汇率比即期汇率低， 称为贴水(Discount)。
远期外汇交易的基本术语
3．平价
(Par or Flat)
如果某种外汇的远期汇率和即期汇 率一样，称为平价(Par or Flat)。
远期外汇交易的报价
报出远期汇率与即期汇率的差价
1．远期点数报价法(Forward Rate in Point)
2．择期远期外汇交易
择期远期外汇交易(Optional Forward Transaction)， 是指买卖双方在签订远期外汇交易协议时，只确定交易 规模、汇率和一个交割期间，买卖双方在交割期间的任 何一天均可进行交割。
远期外汇交易的基本术语
1．升水
(Premium)
远期外汇交易中使用的汇率是远期 汇率，远期汇率可能高于或低于即 期汇率。如果某种外汇的远期汇率 比即期汇率高，称为升水(Premium)。
次日交割(Value Tomorrow)
标准交割(Value Spot)
即期外汇价法，有效数字为5位。在一
般情况下，精确到0.1‰货币单位，即汇率小数点 后第4个单位数(0.0001)，如： EUR1＝USD1.2345/1.2348 但是，在实际外汇交易操作中，外汇交易员不报 全价，只报出汇率小数点后的最后两位数。
• （2）市场汇率为GBP/USD=1.6260/90， 预期汇率为GBP/USD=1.6160/90 • ①若预测正确，3个月后美国出口商收 到美元数100000*1.6160=16.160万， 比即期收少收：16.260万-16.160万 =1000美元
• ②若3个月后掉期率为50/30，即远期 汇率为GBP/USD=1.6210/60，美出口商 可以在签订出口合同的同时与银行签 订卖出10万英镑的3个月远期合同，到 期收到10万英镑可兑换16.210万美元， 比预期汇率多收16.210万-16.160万 =500美元
国金第一章 外汇与汇率
第一章 外汇与汇率
本章要点
汇率的不同种类和使用范围 汇率的标价
汇率的决定与变动
3、按汇率制定的角度不同，分为基本 汇率和套算汇率 基本汇率（basic rate）是一国货 币同关键货币的汇率。 套算汇率（交叉汇率cross rate） 根据基本汇率套算得出来的汇率。
例 已知： 欧元/美元 美元/日元 美元/瑞郎 英镑/美元 1.3537 89.28 1.0822 1.4898
例：2011年2月某日 伦敦外汇市场（每一英镑合外币数） 美元 1.6248 欧元 1.1865 日元 135.1500
在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为报 价货币。 在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇 率涨跌以相对的外币数额的变化来表示。 英国一直使用间接标价法，美国从1978年9月１ 日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数几 种货币的汇率仍然采用直接标价法。
二、汇率的标价方法
1、直接标价法(Direct Quotation） 直接标价法是以一定单位(1个或100个 、10000个单位等)的外国货币为基准 ，折成若干单位的本国货币来表示汇 率的方法。
例：
2011年2月19日 中国银行 每100外币合人民币数
美元 657.81 英镑 1063.94 欧元 895.44
实际汇率的变动为 (1.15-0.98)/0.98=17.4%， 名义汇率的变动为(1.280.98)/0.98=31%
思考 一国贸易赤字能不能仅靠贬值手段解决呢？
(简体)外汇试题
《外汇交易实务》试题库第一章外汇、汇率与外汇市场复习思考题1、外汇的概念及其基本特征是什么？2、熟悉各主要货币的国际标准三字符代码。
3、掌握三种汇率标价法的含义与特点。
4、汇率的单位及其含义是什么？5、理解并熟练运用买入价、卖出价。
练习题一、名词解释基准货币报价货币基本点点差二、填空题1、外汇形态包括____________、_____________。
2、外汇按照可兑换性可分为_________和____________。
3、汇率按照外汇买卖的交割期限划分为__________和__________。
4、汇率按照外汇报价和交易的方向分为___________、___________和___________。
5、远期汇率又可称为__________汇率，是指买卖双方签订合同，约定在________进行外汇交割的汇率。
6、直接标价法也称________标价法，是指以一定单位的________作为标准，折成若干单位的__________来不是汇率。
三、判断题1、汇率属于价格范畴。
（）2、间接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。
（）3、在直接标价法下，买入价即报价行买入外币时付给客户的本币数。
（）4、银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。
（）5、伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。
（）四、选择题1、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（）。
A．外币币值上升，外币汇率上升B．外币币值下降，外汇汇率下降C．本币币值上升，外汇汇率上升D．本币币值下降，外汇汇率下降2、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（）。
A．外币币值下降，本币币值上升，外币汇率下降B．外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升C．本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降D．本币币值下降，外币币值下降，外汇汇率上升3、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（）。
影响汇率的因素
影响汇率的经济因素 影响汇率的经济因素： 经济因素：
1、一国的国际收支状况将导致其本币汇率 、一国的国际收支状况将导致其本币汇率 的波动。国际收支是一国居民的一切对外 经济、金融关系的总结。一国的国际收支 状况反映着该国在国际上的经济地位，也 状况反映着该国在国际上的经济地位，也 影响着该国的宏观与微观经济的运行。国 影响着该国的宏观与微观经济的运行。国 际收支状况的影响归根结底是外汇的供求 关系对汇率的影响。
信息因素：
现代外汇市场由于通讯设施高度发达, 现代外汇市场由于通讯设施高度发达,各国金融市场 的紧密联接和交易技术的日益完善, 的紧密联接和交易技术的日益完善,已逐渐发展成 为一个高效率的市场。 市场上出现的任何微小的盈利机会, 市场上出现的任何微小的盈利机会,都会立刻引起资 金大规模的国际移动, 金大规模的国际移动,因而会迅速使这种盈利机会 归于消失.在这种情况下, 归于消失.在这种情况下,谁最先获得有关能影响 外汇市场供求关系和预期心理的"新闻"或信息, 外汇市场供求关系和预期心理的"新闻"或信息,谁 就有可能趁其他市场参加者尚未了解实情之前立 即做出反应从而获得盈利. 即做出反应从而获得盈利. 同时要特别注意的是在预期心理对汇率具有很大影 响的情况下,外汇市场对政府所公布的"新闻" 响的情况下,外汇市场对政府所公布的"新闻"的反 应,
政府干预因素：
汇率波动对一国经济会产生重要影响, 汇率波动对一国经济会产生重要影响,目前各 国政府(央行)为稳定外汇市场, 国政府(央行)为稳定外汇市场,维护经济的 健康发展,经常对外汇市场进行干预. 健康发展,经常对外汇市场进行干预.干预 的途径主要有四种: 的途径主要有四种:①直接在外汇市场上买 进或卖出外汇; 进或卖出外汇;②调整国内货币政策和财政 政策; 政策;③在国际范围内发表表态性言论以影 响市场心理; 与其他国家联合, 响市场心理;④与其他国家联合,进行直接 干预或通过政策协调进行间接干预等. 干预或通过政策协调进行间接干预等. 政府干预有时规模和声势很大。
第三章：外汇业务和汇率折算
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（二）外汇交易的途径（批发市场）
1．通过电话直接交易 外汇交易员通过电话成交后，将信息输入各自 的计算机系统，并确认。 2．直接电子交易 如，路透交易2000-1和2000-2电子系统，前者 提供直接交易服务，交易员可在计算机屏幕上“对 话”，并记录交易的详细信息；后者是电子经纪系 统，交易员输入报价后，系统进行自动撮合成交。 3．通过喊价经纪人交易 4．通过全球互联网交易
这是为了避免因汇率波动而造成损失。也就是 对每种外汇，如果出现“多头”，则将多的部分外 汇卖出；反之，则买进短缺的部分外汇。 这种为避免外汇“抛补”。
（三）外汇市场
外汇市场是指经营外汇买卖、调剂外汇供求的 交易场所和网络。 表现为： 1．各外汇市场横向联系加强 2．外汇交易的连续化
五、世界主要外汇市场简介
1．伦敦外汇市场 世界上历史最悠久、交易规模最大的外汇 市场。 2．纽约外汇市场 影响最大的外汇市场，交易量仅次于伦敦。 是世界美元交易的清算中心。
3．东京外汇市场
亚洲时区重要的外汇市场，世界第三大外汇市 场。
4．新加坡外汇市场
全球第四大外汇市场，日平均交易量仅次与东 京外汇市场。
（六）外汇交易规则
1．一般以美元为标准货币报价和交易 即 “美元标价法”，除有特别说明者外， 所有报出的货币汇率都是针对美元的。 例外： 英镑、爱尔兰镑、澳元、新西兰元采用 “单位镑”法（即1英镑、1澳元、1新西兰元 兑多少美元的标价方法）。
2．银行在报价中一般只报小数
银行同业间的外汇交易只报汇率的最后几 位数。 对于远期汇率，只报对即期汇率的“掉期 费用”（即远期差额）。 但在成交后的证实中一定要将整个汇率 标明，以防日后交割时出现不必要的错误。
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汇率与外汇市场
导读：本文将探讨汇率与外汇市场的关系，重点介绍了汇率的定义
和计算方式，以及外汇市场的基本原理和影响因素。
同时，还分析了
汇率对国际贸易和经济发展的影响，并指出了汇率风险管理的重要性。
一、汇率的定义和计算方式
汇率是指一种货币与其他货币之间的兑换比率。
通常用一个国家货
币兑换成另一个国家货币的比例来表示。
汇率可以通过直接报价和间
接报价两种方式进行计算。
直接报价是以本国货币为基准，用多少本
国货币兑换一单位外国货币来表示。
间接报价则是以外国货币为基准，用多少外国货币兑换一单位本国货币来表示。
二、外汇市场的基本原理和影响因素
外汇市场是指货币兑换和交易的市场。
在外汇市场中，货币的供需
关系决定了汇率的浮动。
外汇市场的交易主要分为现货交易和远期交易。
现货交易是指较短期内即期交换货币的交易，而远期交易则是指
在未来某个约定的日期以特定价格交换货币的交易。
外汇市场的汇率受到多种因素影响，包括经济因素、政治因素和市
场预期等。
经济因素包括国家的经济发展状况、通货膨胀率和利率等；政治因素包括政府政策和政治稳定程度等；市场预期是指投资者对未
来经济和政治情况的预测。
三、汇率对国际贸易和经济发展的影响
汇率的变动对国际贸易和经济发展有深远的影响。
首先，汇率的变
动会影响国际贸易的竞争力。
当本国货币贬值时，出口商品价格下降，有利于提高出口竞争力；反之，本国货币升值则会降低出口竞争力。
其次，汇率的变动会影响跨国投资和外资流入。
如果本国货币贬值，
会吸引更多外资流入，促进经济发展；反之，本国货币升值则会减少
外资流入。
此外，汇率的变动还会对国内物价水平和通货膨胀率产生
影响，间接影响着居民购买力和生活水平。
四、汇率风险管理的重要性
由于汇率波动的不确定性，企业和个人需要进行汇率风险管理。
这
可以通过多种方式实现，如合理规划外汇收支，使用外汇衍生产品对
冲风险，或者进行长期外汇合约等。
合理的汇率风险管理可以有效降
低经济主体在外汇市场不稳定环境下的损失风险，保护资产价值和利益。
结束语：汇率与外汇市场是国际经济交流和贸易的重要组成部分。
了解汇率的定义和计算方式，以及外汇市场的基本原理和影响因素，
有助于我们更好地理解国际经济格局和货币流通的规律。
同时，加强
汇率风险管理意识，可以有效规避外汇市场波动带来的风险和损失，
稳定经济运行和个人财富。