我国上市公司信息披露现状分析
我国上市公司信息披露现状分析
提要我国证券市场发展过程中，上市公司会计信息披露质量的要求也越来越高。上市公司经营状况的好坏，会通过会计信息披露的途径在市场上传播，被市场信息使用者选择采用并进一步影响其决策。然而，近年来，上市公司的虚假信息披露事件层出不穷，既扰乱了市场经济秩序，又挫伤了广大投资者的积极性，使信息使用者产生不信任感。长此以往，会影响证券市场乃至整个国家经济的正常发展。因此，如何提高上市公司会计信息质量，保证上市公司信息披露的规范性成为关系经济发展的一个重要问题。
关键词：上市公司；会计信息；信息披露；规范；对策
我国证券市场在现代市场经济中发挥着重要作用，它的发展程度成为一个国家市场经济发展完善程度和经济发展水平的重要标志。经过多年的发展，我国的证券市场在筹集资金、优化资源配置、调整经济结、转换企业经营机制、促进经济发展方面发挥了积极的作用。而其中上市公司作为证券市场的组成部分，其会计信息的披露质量关系到证券市场健康有序地发展。上市公司信息披露是指上市公司从维护投资者和资本市场运行和次序出发，按照法律要求将自身财务经营等会计信息情况向证券监管部门报告，并且向社会公众投资者公告。规范上市公司会计信息披露的意义不仅仅在于它对市场、管理层、公司和投资者行为有着重要影响，更重要的是它对整个市场大环境的优化具有不可低估的作用。但是，目前我国的证券市场还是不成熟的市场，还存在一些问题，其中上市公司信息披露的质量问题就亟待解决。
一、上市公司信
（四）披露信息的时效性差。目前，我国上市公司中不按法定时间正式披露会计信息的行为时有发生，随意性强，造成大量小道消息和内幕消息。而在股票市场上，如果公司信息披露不及时，则会为内幕消息和操纵市场行为创造良机，使得中小投资者利益受损。所以，相关信息披露的强制性法规应及早出台。
二、上市公司信息披露存在问题的原因
（一）上市公司所面对的压力使得上市公司的信息披露存在诸多问题。经济压力是上市公司所面临的最大压力，具体的表现为筹集资金的压力。上市是国际间促进企业发展的有力手段，国外成功的大企业大部分都是上市公司。欧美等国
的证券市场已有一二百年、甚至更长的发展史，其证券市场的规模是逐渐形成的，而我国股份制只有一二十年的时间，尚处于初始发展阶段。目前，我国的会计制度对于企业上市、配股、增发和退市都有很严格的规定，这些规定往往与某些财务指标相联系，上市公司为了从证券市场上筹集到所需资金，就有很大的驱动力去粉饰企业的财务信息。另外，有些投资者由于缺乏股市知识也表现过度投机行为，因而企业上市愿望格外强烈；同时，对挂牌上市可能产生的不利因素疏于考虑，对会计信息披露制度等法律、法规的严肃性缺乏认识。
（二）上市公司利益的驱动。由于会计信息不对称，管理人员拥有大量私人信息，为了在当前证券市场树立良好形象，并能在竞争中立于不败之地，往往对报表进行粉饰和美化，不断利用会计造假、操纵利润。其中，有的企业是为了争取上市而虚列股本和业绩；有的企业是为了实现配股或提高股价而虚夸利润、谎报业绩；还有的企业则是为了免于特别处理或摘牌而粉饰绩效、操纵利润。
（三）上市公司的治理结构存在缺陷，内部控制不力，缺乏自我约束和监督机制。上市公司治理失效是内部监管不力。为了治理代理人问题，协调投资者、经理和职工之间的关系，公司治理结构这一套制度安排在现代企业中广为运用。公司治理结构一般包括股东大会（或股东会）、董事会、经理和监事会。董事会经常将其监督财务报告的责任委托给下属的审计委员会，确保公司不会有财务违规现象，以提供一个“真实而公平”的财务业绩。如果治理结构不完善，内部控制和审计委员将流于形式，则虚报财务信息的行为就易于发生。
部分上市公司缺乏应有的内部会计及管理控制，会计基础薄弱，监管无力，内部审计监督职能也被削弱。
（四）上市公司外部监管力度不够，缺乏有效性，证券监管机构体系不健全。一方面会计准则的制定通常落后于失误，有些已颁布的会计信息披露要求不明确或缺乏可操作性。同时，注册会计师审计制度不完善，削弱了对会计信息的见证作用，现有的会计事务所多为挂靠设立或由政府设立，削弱了审计的独立性。另外，现有审计人员风险意识淡薄，对审计责任与风险认识不足；另一方面目前我国的证券监督管理体系尚不完善，证监会无论是在监管的规定、范围及时间上，还是在监管及处罚的力度上都还不够健全，需要改进和完善。
三、我国上市公司信息披露存在问题的对策
（一）完善上市公司信息披露的约束法规及制度，构筑上市公司信息披露的质量基准，健全上市公司会计信息披露的规范体系。从我国会计发展情况和国外经验教训可以得出这样一个共识，只有建立一套相对完善的、具有层次的会计规范体系，才能从根本上约束会计信息披露存在的问题。但是，建立起一套相对完善的会计规范体系不是一蹴而就的事情，需要我们在理论创新、借鉴国外经验等
方面做出不懈的努力，这也许还需要一段较长的时间。
（二）完善公司内部结构，加强企业内部控制。从公司治理的角度来说，建立合理的股权结构，大力促进上市公司的产权改革，建立健全股东的产权监督机制，协调董事会和监事会的职能，建立起适用于所有董事的受托责任概念，建立有效的激励约束机制，确保经营者行为的长期规范化。突出管理层对会计信息披露的责任，加大对财务总监的会计诚信建设情况的考核力度，加强监事会的监督。
内部审计在上市公司经营管理中处于极其重要又特殊的地位，它是上市公司监督与评价内部控制的主要手段。设立内部审计机构是上市公司建立自我约束和监督机制的一种措施，是上市公司提高经济效益、提高竞争力及确保资产增值保值的内在需要，也是公司内部对权利进行监督和约束的内在需要。内部控制制度是一个企业防范会计信息失真的最基本措施，科学、有效的内部控制制度可以降低信息披露失真的机会，其中内部审计作为内部控制的重要组成部分，在预防会计信息舞弊中所起的作用不可替代。
（三）加强外部审计，推进会计师事务所的体制改革，发挥企业外部监管制度的作用。加强对上市公司的外部监管力度最有效的方法之一就是加强外部审计的作用。一方面查错纠弊是注册会计师的审计目标。但随着经济的发展，社会环境的变化，这一目标曾一度减弱，退而成为次要审计目标。当今社会管理舞弊案的增加以及审计期望差距的扩大，使查错纠弊重新成为注册会计师的首要目标；另一方面加强外部审计要保持其独立性。巨大的商业利益可以驱使会计师事务所勾结，从而丧失其独立性、客观性和公正性。会计师事务所如果一方面审核企业账目；一方面还参与企业的会计工作，就丧失了作为监督者的独立性，成为一个利益组合，共同成为虚假会计信息的制造者和受益者。安达信和安然公司就是很好的例子。所以，必须首先保证审计工作的独立性，才能为更好地发挥外部审计的监督作用提供保障。
（四）加大执法力度，严格执法，保证相关法规的真正贯彻。一方面要建立健全相关的法规。目前，我国政府有关部门先后制定并发布了数十项相关的法规和制度，如《会计法》、《企业财务会计报告条例》、《企业会计准则》、《上市公司财务报表披露细则》等，法规和制度正在日臻完善。但是只要认真执行目前的法规和制度，基本能够保证会计信息的质量，就不会出现蓄意造假的现象。所以，更重要的一方面是要加大相关法规、制度执行情况的检查力度。针对造假违规成本低，对那些敢于铤而走险的单位和个人，加大处罚力度。严厉的制裁手段，有利于司法人员对违法造假案件的裁决和执法，并使造假者名声扫地甚至破产，得到法律的严惩，以警示后来者不敢重蹈覆辙。
规范上市公司的信息披露是一项艰巨而复杂的工作，会计信息披露质量的真正提高需要各方面的共同努力，既有内部的也有外部的。提高上市公司质量和业绩水平是证券市场长期、平稳、健康发展的根本任务。目前，我国证券市场存在的问题还很多，但是通过各方的努力其问题必然会得到解决，上市公司信息披露一定会向着更加规范的方向发展，证券市场各方的利益也将会得到更好的维护。
上市公司债务重组信息披露的现状分析
债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下袁债
权人按照与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步
的事项遥定位于解决上市公司债务问题袁减轻财务负担袁
改善经营状况的债务重组却成为上市公司粉饰业绩尧虚
增利润的惯用手法遥债务重组分债务人和债权人两方袁具
体方式有以资产清偿债务尧将债务转为资本尧修改其他
债务条件以及以上三种方式的组合遥本文研究定位于债
务人视角袁考察债务人在债务重组相关信息披露的状况遥
一尧债务重组信息披露规则
根据新准则的规定袁债务人应当在附注中披露与债
务重组有关的信息包括院第一袁债务重组方式曰第二袁确
认债务重组利得总额曰第三袁将债务转为资本所导致的
股本增加额曰第四袁或有应付金额曰第五袁债务重组中转
让的非现金资产的公允价值尧由债务转成股份的公允价
值和修改其他债务条件后债务的公允价值的确定方法
及依据遥
债务重组信息披露要求上市公司以报表附注的形
式向报告使用者提供有关债权和债务重组的信息遥鉴于
目前我国许多上市公司信息披露并不规范袁部分公司在
财务报表列报中直接披露债务重组具体信息袁也有公司
将债务重组信息分散披露在报表和附注中遥
二尧债务重组信息披露现状分析
本文以上交所上市公司2008年报中债务重组信息
为研究对象遥经手工统计袁发现833家上市公司中披露发
生财务重组的公司有151家袁披露债务重组损益数据的
公司有133家袁其中袁获得债务重组净收益的有101家袁32
家上市公司存在债务重组净损失遥另外18家公司因债务
重组尚未完成而未计算债务重组收益遥对披露债务重组
损益数据的133家上市公司袁行业分布情况如表1所示遥渊一冤债务重组行业分布情况分析
通过对上交所上市公司发生债务重组事宜的公司
的行业分布尧重组比例尧重组损益情况进行统计袁具体分
布情况如表1所示遥
由表1可以发现袁债务重组普遍存在于各行各业袁由
于其受国际金融环境以及天气影响程度大袁行业本身利
润率偏低袁故而重组率最高不难理解遥渊二冤债务重组方式及损益披露情况分析
为了清晰地呈现债务重组信息披露的状况袁我们将信
我国上市公司社会责任信息披露实证分析
静 ｌ髭 我国上市公司社会责任信 提要随着国家发展和社会进步， 企业社会责任的重要性日益突出，履行企 业社会责任并披露相关信息是上市公司 实现可持续发展的内生要求。本文通过研 究发现：我国上市公司社会责任信息披露 尚处于探索阶段，社会责任信息披露的标 准．方式和内容都有很大的提升空间。 关键词：上市公司：社会责任；信息披露 中图分类号：Ｆ２７文献标识码：Ａ 西方国家经过两次工业革命，公司的 数量和规模迅速发展，社会生产力极大提 高。但随之也产生了一系列的社会问题， 如环境污染、雇员过度工作、产品质量不 合格等。在此背景下，社会责任问题应运 而生，社会不仅要求公司履行追求股东权 益最大化的责任，同时还要承担对员工、 消费者、社区和环境的责任。 自美国学者谢尔顿首次提出“企业社 会责任”以来，关于企业社会责任的内涵 争议不断，形成了不同的社会责任观点。 结合我国上市公司实际，本文将上市公司 社会责任定义为：上市公司在创造利润最 大化的同时，还应对国家和社会的全面发 展、自然环境和资源，以及股东、债权人、 口文／郭春光ｌＩ 自 ， 职工、客户、消费者、供应商、社区等利益 相关方承担所应的责任。 一、研究样本与数据来源 本文将沪市三个行业１００家上市公 司作为研究对象，通过对样本上市公司 ２０１０年度报告社会责任信息的披露现状 进行统计分析，了解上市公司社会责任信 息的披露情况。 １、样本分布。本文选择的三个行业分 别为食品饮料行业、医药生物制品行业、 造纸印刷业。它们的样本数分别为３２、 ５２、１６。选择这三个行业作为样本的原因 是：三个行业容易对环境产生污染，而医 药生物制品和食品饮料行业又直接关系 到人们的身体健康和生命安全，社会责任 的履行必然受到更 多的关注。 ２、信息来源。基 于年度报告披露的 完整和可信度较高， 本文选取上市公司 的年度报告作为其 社会责任信息披露 的来源。 二、上市公司社 披露实证分析 会责任信息披露方式 我国上市公司社会责任信息披露主 要采取两种方式：一是在年度报告中分散 披露社会责任信息，二是单独发布社会责 任报告。在样本中，单独披露社会责任报 告的公司数量及在年报中分散披露社会 责任信息的公司数量如表１所示。（表１） 可知，绝大多数公司能对某项或全部社会 责任信息进行披露。造纸印刷业上市公司 都披露了社会责任信息，食品饮料业有２ 家公司没有披露社会责任信息，而医药生 物制品有８家公司没有披露。在进行披露 的公司中，７４％的公司采取在年度报告中 分散披露社会责任信息的形式，说明采用 年度报告披露社会责任信息是当前上市 表１ 样本公司社会责任信息的披露方式 ＼披露方式 单独发布社 通过年报分散 信息披 样本 行业＼＼ 会责任报告 披露社会责任 露公司 公司 ＼ 的公司 信息的公司 合计 合计 食品饮料 绝对值 ６ ２４ ３０ ３２ 业 百分比 １９％ ７５％ ９４％ １００％ 医药生物 绝对值 １２ ３２ ４４ ５２ 制品业 百分比 ２３％ ６２％ ８５％ １ＯＯ％ 造纸印刷 绝对值 ５ １ｌ ｌ６ １６ 业 百分比 ３ｌ％ ６９％ １００％ １００％ 属企业较少，规模较小，且基本分布在同 一区域，适于实施操作型管控模式；当集 团规模不断扩大时，需要管理和协调的事 务增多，全部由集团决策会影响到决策速 度和质量，这就需要集团逐步放权，逐步 转向战略管控或财务管控型。 ４、集团下属公司管理水平。下属公司 的管理水平包括管理团队是否比较成熟、 部门设置是否健全、人员配置是否合理 等。如果下属公司管理水平低，就需要集 团付出较大的管控力皮，一般会采Ｉ汉操作 圈 型的管控模式；当下属公司管理水平逐渐 提高后，应考虑采取分权型的管控模式。 ５、下属公司的业务。战略重要度是指 下属子公司经营的业务在整个集团战略 中的战略地位，可以从两个方面考察：从 短期出发，目前的销售收入和利润占集团 总额的比例；从长期出发，该业务是否是 集团未来要发展的核心业务。战略地位越 高，集团会选择操作型的管控模式。相反， 则会选择战略管控或财务管控模式。 综上所述，管控模式的选择需要考虑 企业集团的发展战略和本公司的内外部 环境。一个有效的管控模式不是狭义的， 而应该是一个体系。在这个体系中，集团 的发展战略居领导地位，它是集团公司管 控模式形成的依据。集团公司可以选择管 控模式中的某一种，也可以是几种管控模 式的混合使用。同时，所选择的管控模式 必须符合本集团实际情况，且利于本集团 操作和管理。 （作者单位：河北建设投资集团有限 责任公司）
我国上市公司非财务信息现状的分析
国上市公司非财务信息现状的分新
口曹镇洁林秀云童彪
非财务信息在投资者的投资决策中起的作用越来越大，上
市公司非财务信息披露也构成了证券市场信息公开化中的重
要一环。国内外学者也对非财务信息进行了广泛的研究，并提
出了一定的研究结论。本文主要是针对我国上市公司财务报
告中的非财务信息的披露现状进行阐述，指出上市公司非财务
信息披露中存在的不足和改革的方向。
一、非财务信息简介
非财务信息的披露可以帮助信息使用者更全面地理解企
业的经营思想，弥补财务数据信息的不足。这些信息一般包括：
（１）背景信息，包括企业经营业务、资产范围与内容、有关股东 和主要管理人员的信息、企业关联方、主要竞争对手以及企业
发展目标等；（２）企业经营业绩信息，如市场份额、用户满意程
度、成本指标、新产品开发和服务等；（３）企业管理当局的分析
评价，包括企业财务状况变化的原因分析、企业经营业绩变化
的原因和发展趋势、对财务报表中非常项目的形成原因和可能
产生的影响的分析与说明：（４）前瞻性信息，即企业面临的机会
和风险以及管理部门的计划等：（５）社会责任信息，包括环境责
任指标、减少耗用稀有及不可再生资源的措施与效果、人力资
源信息、企业经营对当地社会影响等；（６）核心竞争力及持续发
展能力，包括研究与开发创新能力、员工能力、资源利用情况。
非财务信息的披露有利于会计信息使用者对企业的综合
分析评价及对企业前景的判断。非财务信息披露方式比较灵
活，可依据年报、中报、临时报告、招股说明以及新闻发布会等
作为载体用文字或数据形式加以说明。本文的研究主要侧重 于我国上市公司财务报告中披露的非财务信息。
二、我国上市公司非财务信息披露现状
（一）强制性披露居多，自愿性披露很少，整体上披露不足。
我国上市公司年度财务报告遵循一定的格式，即中国证券
监督管理委员（以下简称“中国证监会”）会发布的《公开发行证
券的公司信息披露内容与格式准则第２号（年度报告的内容与
上市公司会计信息披露存在的问题分析及建议——以阿里巴巴公司为例
上市公司会计信息披露存在的问题分析及建议
———以阿里巴巴公司为例
沈 蕾
摘 要:根据相关的法律法规要求ꎬ上市公司有责任和义务向社会披露会计信息ꎮ文章分析了目前会计信息披露存在的问
题ꎬ并针对存在的问题提出了具有可行性的解决对策ꎮ关键词:上市公司ꎻ会计信息披露ꎻ解决对策
一、引言
近几年来ꎬ中国市场频频发生失信违规事件ꎮ其中ꎬ２０１１年爆发的“重庆啤酒事件”最为典型ꎬ引发了社会的高
度关注ꎮ由此可见ꎬ我国上市公司会计信息披露现状令人忧
心忡忡ꎬ我国在上市公司会计信息披露制度的建立与监管等
方面还有很长一段路需要探索ꎮ目前ꎬ我国经济市场刚刚起
步ꎬ虽然在制度建立方面暂时有了阶段性的成绩ꎬ但还是存
在一些问题ꎬ会对投资者的利益和上市公司的声誉造成影
响ꎬ甚至会影响到我国经济市场的健康发展ꎮ因此ꎬ建立健
全我国上市公司会计信息披露制度ꎬ是目前最为紧迫的
事情ꎮ二、对上市公司阿里巴巴的研究
选择阿里巴巴公司作为案例分析ꎬ一是因为它作为电商
中业绩较优、规模较大的企业ꎬ受到的社会的关注较多ꎬ所受
到的社会监管也比一般上市公司多ꎮ二是阿里巴巴经历了
反复多次的股份回购ꎬ它的股份中风险投资所占资本比重已
经比原来低了很多ꎮ一般来说ꎬ阿里巴巴可以不考虑风投公
司的收益和利益因素ꎬ直接实现会计信息的有效披露ꎮ三、阿里巴巴财务管理存在的问题(一)财务制度体系执行不到位
首先ꎬ阿里巴巴因为电商事业的特性ꎬ以短期效益为主ꎬ
一笔成交量就带来一次收入ꎬ无须考虑长期投资影响因素ꎬ
不像房地产行业一个项目需要十分漫长周期ꎮ其次ꎬ虽然阿
里巴巴已经算是一个各方面都比较成熟的上市公司了ꎬ但是
它拥有的制度体系还覆盖不到所有的部门ꎬ以至于存在有的
部门反馈信息不到位、不及时的现象ꎬ所以不能全面的进行
会计信息披露ꎮ(二)内部管理制度不完善
阿里巴巴的股东是企业的所有者ꎬ对企业未来发展进行
管理ꎮ这种管理模式实现了企业经营权和所有权统一ꎬ管理
起来比较便捷ꎮ但因为形式过于单一ꎬ导致内部财务管理“一人”说了算ꎬ出现了应该起到监督作用的内审没有发挥应
高危行业上市公司安全会计信息披露现状分析
囊囊囊ｌ 阳 Ｍ
高危行业上市公司安全会计信息披露现状分析
主累 拿 萎 茎芝 李恩柱 山东财政学院会计学院 朱琼
【摘耍】文章借助统计分析的方法，对２００７年沪深两市高危行业上市公司披露的安全会计信息的总体情况、样本比重、披露方式、披 露内容和计量形式作了深入的对比分析，指出我国应尽快完善安全会计信息披露制度。 【关键词Ｊ高危行业； 安全会计；信息； 上市公司；披露
改革开放以来，我国国民经济总体上保持着持续、快速、健 康的发展态势，ＧＤＰ从１９７９年的４ ０３８．２亿元增加到２００７
年的２４６ ６１９亿元，增加了约６１倍。在经济建设取得巨大成就 的同时，安全生产形势却不容乐观，事故总量和损失较以往大
大增加，在给国家和企业带来巨大经济损失的同时，还给社会 和生态环境带来了一定的负面效应。２Ｏ世纪９Ｏ年代平均每年 事故直接经济损失近６００亿元，２０００年我国事故直接经济损
失达９００亿元，２００２年事故损失高达１ ０００亿元。如此高的损 失严重制约了国民经济的健康发展。因此建立行之有效的安全
会计信息披露机制对遏制生产事故的频繁发生显得尤为必要。 本文将就此问题作一些简要的探讨。
一、安全会计信息披露研究的必要性 随着人类经济生活水平和质量的不断提高，人们也越来越
关心自身的安全与健康，进而更加关心和关注安全生产、安全 投入等问题。而安全会计资源信息披露也是利益相关者了解企 业在安全生产管理、安全投入方面表现的重要窗口。因此，我国
高危行业企业将面临强烈的安全信息披露需求。其必要性体现 在以下几个方面。 （一）满足政府相关管理部门及利益相关者的迫切需求 目前对安全会计信息最关注的便是政府相关部门。首先。 政府是经济发展的宏观管理者，不可能对安全事故置之不理。
安全监督管理部门需要企业的安全会计信息．不但可以了解企 业安全投入、安全生产的状况，还可以对过去的监督制度、管制
措施是否恰当作出评价，对未来管理政策调整作出规划。 其次，企业的投资人及债权人也会关注企业安全信息的披
上市公司R&D信息披露现状分析
上市公司Ｒ＆Ｄ信息披露现状分析 苗傲阳 摘要：本文以上海证交所２００９—２０１１年度的高新技术行业的上市公司为研究对象，对上市公司研发（Ｒ＆Ｄ）费用披露现状进行分 析，并剖析其中存在的问题，然后提出相应的改进建议。 关键词：上市公司；Ｒ＆Ｄ；信息披露 一、研发费用及其信息披露 （一）研发费用的概念 Ｒ＆Ｄ（ｒｅｓｅａｒｃｈ ａｎｄ ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ），是指在科学技术领域，为增加知 识总量（包括人类文化和社会知识的总量），以及运用这些知识去创造 新的应用进行的系统的创造性的活动，包括基础研究、应用研究、试验 发展三类活动。我国企业会计准则第６号——无形资产准则中要求企业 将研发工作划分为研究阶段和开发阶段，研究阶段的支出应计入当期损 益，只有开发阶段的支出并且符合确认条件的才能计入无形资产的成 本，即所谓的研发支出的资本化。但是关于如何划分这两个阶段，却没 有明确的标准，这就导致了难以准确计量各部分支出的金额。 （二）研发费用信息披露的重要性 我国目前对企业研发费用的信息披露规范过于简单，远远无法满足 投资者的需求。财务报告中缺少足够的研发费用相关信息，使得投资者 无法对公司创新活动所产生的效益进行客观的评价。对于信息使用者而 言，研发费用的正确合理披露有利于他们充分利用信息，做出比较准确 的投资规划，提高投资的积极性，从而提高自己的收益，赢得更多的利 益。 二、分析上市公司不同年度的研发费用信息披露现状 薛云奎、王志台（２００１）的研究表明：我国上市公司对研发费用信 息的披露似有不当或不充分的嫌疑。根据薛云奎等人对上交所１９９５— １９９９年上市公司年报的查阅，没有发现一家公司披露了Ｒ＆Ｄ数据。侯 晓红和干巧（２００９）对沪市上市公司２０００～２００６年的Ｒ＆Ｄ信息披露状 况进行了研究，发现各年的披露比例分别为８．７４％、１０．６８％、 １３．７１％、１５．９０％、１７．２０％、１９．１８％和２０．１９％。可见，２０００年 以后企业才逐渐开始重视Ｒ＆Ｄ信息的披露，并在一定程度上对Ｒ＆Ｄ信 息进行了自愿披露。梁莱歆、金杨（２０１０）对２００７—２００８年深市上市 公司的Ｒ＆Ｄ信息披露情况进行了统计，结果显示，２００７年Ｒ＆Ｄ信息披 露比例为２９．３６％，２００８年Ｒ＆Ｄ信息披露比例为３２．５３％，相比２００７ 年提高了３．１７％，披露比例增长率为１０．９７％。 ‘ 本文在以上交所２００９—２０１１年度的高新技术行业上市公司为研究 对象的基础上，对上市公司研发（Ｒ＆Ｄ）费用披露现状进行分析，得出 的数据如下表格所示 披露总 研发资本 资本化的 研发费用 费用化的 年份 公司数 化的公司数 披露比例 化的公司数 披露比例 ２００９芷 １０５ ２４ ２２．８６％ ７ ６．６７％ ２０１０正 ｌｌ３ ２７ ２３．８９％ ６６ ５８．４１％ ２０１１拄 ８２ ２０ ２４．３９％ ６０ ７３．１７％ ７３．１７％。并且在查阅这些财务报表时还发现，公司对于费用化这部分 的处理各有不同，大多是在研究开发费下披露的，也有的在“科研及技 术使用费…‘技术研究开发费…‘研究与开发费…‘新品开发”等科目下 进行的披露，披露的科目并不统一。 由此发现：在新准则实施后，上市公司对Ｒ＆Ｄ信息披露的情况有 所改善，披露比例在逐年提高，但是研发资本化的部分的总体披露数量 还不是很多，有待于进一步提高。披露研发费用资本化部分信息的高新 技术类上市公司目前仅占此类上市公司的四分之一左右，披露的形式及 内容也十分简单。而费用化的部分大多都记到了管理费用里或者是在财 务报表附注里进行了比较模糊的说明，远远无法满足投资者的信息需 求。此外，王新红、惠瑛（２０１０）发现一些高新技术类上市公司主要在 “政府补助”和“专项应付款”科目中披露Ｒ＆Ｄ信息，而并非在新准 则规定的研究开发处理科目——“无形资产”、“研发支出”、“管理费 用”中披露。这说明，企业接受国家Ｒ＆Ｄ投入较大，而自身的Ｒ＆Ｄ投 入较少，企业目前还没有成为Ｒ＆Ｄ活动的真正主体。 三、上市公司Ｒ＆Ｄ信息披露存在的问题 １．上市公司自身披露动机不足，我国资本市场的有效性不足是造 成研发费用信息披露严重不足现状的原因之一。研发费用信息与其他信 息有所不同，可能涉及企业的一些相关商业机密。 ２．关于研发费用资本化与费用化的划分比较模糊，公司不能对此 进行准确的披露。 ３．研发费用的投人大，但是结果却并不理想。企业进行大量的资 金投入，但是只有近乎四分之一的部分能够转化为公司的资产。 ４．高新技术类上市公司需要披露比普通企业更加充分而规范的研 发费用信息，才能满足投资者的需要。 四、完善上市公司Ｒ＆Ｄ信息披露的建议 针对我国研发费用披露的现状，本文认为应在以下几个方面做出努 力：我国政府应该完善会计制度，增强其约束性，使得上市公司能够更 多及时地披露研发费用方面的信息，满足投资者的需求；其次是增强会 计准则的可操作性，我国会计准则中关于研究阶段与开发阶段的划分不 明，导致了可操纵的空间，相关部门应该对此进行明确的规定，提高会 计信息的有用性；还有就是设置研发费用的明细账，使得投资者在观看 报表时能够看懂研发费用，而不至于模棱两可；最后就是国家重视对人 才的培养，和政策支持，以提高上市公司披露Ｒ＆Ｄ的积极性。（作者单 位：四川大学商学院） 结合上面的表格中，我们可以发现，２００９年大约查到了１０５家的高 新技术行业的公司，其中主要包括医药制造类和计算机应用服务类的公 司以及生物制品类的公司，在这１０５家企业中共有２４家在他们的资产 参考文献： 负债表的开发支出项目中对资本化的部分进行披露，披露比例为 ［１］ 王新红，杨惠瑛．中小企业板块上市公司Ｒ＆Ｄ信息披露状况分 ２２．８６％，至于费用化的部分只有大约７家公司进行了披露，披露比例 析［Ｊ］．科技进步与对策，２０１０ ２７（１３） 仅为６・６７％。２０１０年大概查阅到了１１３家高新技术行业公司的财务报 ［２］ 袁艳红．现行会计准则下研发费用的信息披露［Ｊ］．会计之友， 表，其中共有２７家公司在他们的资产负债表的开发支出科目中对研发 ２００９ ｒ２４、 支出资本化的部分进行了披露，披露比例为２３．８９％，费用化的部分大 ［３］ 茆晓燕．低碳经济下上市公司研发费用的会计政策选择［Ｊ］． 约有６６家公司进行了披露，披露比例为５８．４１％。２０ｌ１年只找到了８２ 商业会计２０１１ ｆ１ ５、 家公司的财务报表，而在这些报表中共有２０家公司在他们资产负债表 ［４］ 刘斌，李翔．Ｒ＆Ｄ信息披露的市场反应研究［Ｊ］．技术经济， 的开发支 科．目．中对 发支出资本化的部分进行了披露，披露比例为 ２０１０（３） ｔ ２４．３９％，大约有６Ｏ家公司对费用化的部分进行了披露。披露比例为 作者简介：苗傲阳（１９９０一），女，汉族，河南兰考人，硕士研究生，单位：四Ｊｌ１大学商学院，专业：公司金融，研究方向：金融市场与金融机构 管理。 Ｂｕｓ－ｎ商８８ｓ１．１３７・
浅析我国上市公司内部控制的信息披露问题
财经论坛 我画 市公司 部控制的信息 露间 ＿彭习锋江苏连云港财经高等职业技术学校 ［摘要】构建完善的内部控制体系是目前我国上市公司的迫切需要，上市公司有了健全、完善、有效的内部控制，会计 报表披露的信息在很大程度上便能保证其真实、正确。然而，从大多数上市公司内部控制报告披露的内容来看都存在重形 式、轻内容、过于模式化的问题，披露质量不高。本文针对目前我国上市公司内部控制信息披露的现状，提出了我国上市 ● 公司内部控制信息披露问题的建议。 ［关键词］上市公司 内部控制 信息披露 财务舞弊是企业有意识地错报漏报会计信息 伪造盈余的 会计造假行为。在我国，自上世纪９Ｏ年代以来．财务舞弊案层 出不穷．严重影响了证券市场的透明度，打击了投资者的投资 信心．给国家经济发展蒙上了巨大的阴影。财务舞弊的根源是 什么７会计人员素质不高、会计准则不健全是造成财务舞弊的 主要原因，但内部控制却是影响公司经营状况和会计信息可靠 性的重要因素 本文将就我国上市公司内部控制信息披露问题 进行简单探讨。 一、引言 所谓内部控制的信息披露就是企业管理当局或其委托人按照 一定的法律法规的要求 定期对本企业内部控制的完整性、合理 性和有效性进行评价，并通过某种形式对外披露的过程。内部控 制信息披露的方式可以包含在董事会报告 财务报告或其他报告 中 也可以单独提供。 上市公司为什么要对内部控制信息进行披露７上市公司的投 资者最为广泛而且日趋成熟 他们越来越需要了解上市公司更多 的信息．尤其是公司内部控制的信息。所以作为上市公司，除了 对外披露经审计的会计信息外 还必须披露公司的内部控制情 况，这也是内部控制和会计报表的关系所决定的。因为会计报表 披露的信息是否真实、正确 决定于内部控制的有无或强弱。公 司有了健全、有效的内部控制．才能保证会计报表披露的信息真 实 正确，否则就会失真。 内部控制信息披露可以提高企业财务报告的可靠性，内部控 制是由企业董事会 经理层和其他员工实施的．为营运的效率和 效果、财务报告的可靠性、相关法令的遵循性等目标的达成而提 供合理保证的过程。良好的内部控制制度能够及时地发现舞弊， 从而有效降低财务报告舞弊的负面影响。由于建立和维持有效的 内部控制一直是企业管理当局的责任，因此，内部控制信息披露 对于管理当局解除受托责任．提高内部控制意识，保证财务报告 质量具有重要作用。 内部控制信息披露可以向外部使用者提供财务报告以外的增 量信息，调查研究表明，内部控制报告改进了内部控制，提供了 额外的与决策有用的信息。通过内部控制报告，信息使用者可以 一定程度上了解企业管理控制是否有效。如果企业有着良好的控 制制度．则企业的经营有序而有效，能够防范经营活动中的风险。 反之．如果企业的内部控制混乱，则风险较大，用户在做出投资 决策时就必须谨慎．因此，信息的外部使用者在进行决策时，除 了根据反映公司财务状况、盈利状况等数量指标外 还较为关注 内部控制的有效性和健全性。 二、对我国上市公司内部控制信息披露的现状分析 改善我国企业的内部控制现状．完善上市公司信息披露 保 护投资者的合法权益及保证资本市场的有效运行等有着非常重要 的意义。但从目前条件来看，有效地执行相关规定 仍然存在很 多制约因素。 １我国上市公司内部控制信息披露内容缺乏统一要求 在我国，对于内部控制的完整性、合理性及有效性缺乏一个 公认的标准体系。现行的规范制度中提到的内部控制相关内容， 其立足点和出发点分别是从报表审计的角度和企业会计控制角度 进行规范。在内部控制的法律法规制定上，我国与西方发达国家 尚存在较大差距，我国上市公司在内部控制信息披露上仍处于自 愿披露阶段，这导致了上市公司会尽可能选择对其有利的信息进 行披露，而且披露形式不统一 披露的内容过于简单和形式化，信 息含量较低。 ． ２．内部控制信息披露的规定并未得到有效的执行 对于上市公司内部控制信息披露的主体由谁负责．是关系到 内部控制能否发挥实效的根本问题。目前上市公司内部控制的信 息主要是在监事会报告中进行披露，但实际执行情况不佳，我国 企业内部控制普遍薄弱。 ３内部控制信息披露的监管不力 目前我国在上市公司年度报告的信息披露中并没有要求注册 会计师对公司的内部控制信息披露发表意见 从而难以保证其可 信性。内部控制的评价和鉴证是保证内部控制发挥作用的重要环 节 当前注册会计师对企业内部控制制度的评价主要是针对在报 表审计的过程，为了确定实质性测试的广度和深度而对企业的内 部控制的完整性和有效性进行的测试和评价，测试和评价的内容 主要是对报表数据的公允性和真实性有影响的部分：即内部会计 控制部分。由于时间和成本的限制 要求注册会计师在报表审计 的同时对企业的内部控制进行评价有一定难度。在进行专项鉴证 业务时．又缺少统一规范的执业标准，影响内部控制信息披露的 真实性。 ４不同类别、不同地区上市公司内部控制报告披露方面存在 较大差异 以深市主板上市公司Ｏ７年年报中对内部控制报告披露统计情 况看 财政部控制的上市公司均披露了内部控制报告，执行情况 较好；国家国资委控制的上市公司披露内部控制报告的比例落后 于地方政府和自然人控制的上市公司。其中金融类上市公司．均 按要求披露了内部控制报告．且其中大部分内部控制报告被审计 机构核实评价，比例远远高于上市公司的平均水平。从地区来讲．
能源行业上市公司会计信息披露现状分析
能源行业上市公司会计信息披露现状分析
摘要：在现代市场经济中，会计信息作为一种社会经济信息资源，存在较大的需求群体。会计信息已成为引导社会资源流动的信号。由于对信息需求的侧重点和获取信息的强度不同，我国信息披露的广度、深度和准确度参差不齐，笔者就是基于这一现状，结合能源行业上市公司实际情况，实例分析，试图找到改善上市公司信息披露现状的措施，以期待能够削弱不良的会计信息对社会的影响，实现市场经济又好又快的发展。
关键词：能源行业；上市公司；会计信息披露；现状分析
一、能源行业上市公司会计信息披露现状研究
（一）样本的选取和研究思路
笔者通过选取深沪两市的68家能源行业上市公司作样本，分析研究其在2011年年度报告中会计信息的披露情况。在取样本的过程中，主要遵循以下原则：第一，未经过重大重组事项的。上市公司经过重大的资产重组后一般会更名，因此，在挑选样本时，不包括在2007年6月31日前更名的上市公司。第二，剔除发行s股和b股的上市公司。这两种股票的发行与a股存在很大差异，同时，国内会计准则与国际会计准则也存在着一定的差异，若将该类股票计入样本，会对统计结果产生影响。第三，剔除pt与st类上市公司公司。如果将这类公司的股票计入样本研究，会影响对统计结果的可靠性，因为该类公司的股票通常是近几年来的财务情况存在异
常波动的。在研究分析以上的各能源类上市公司所披露的2011年年度财务报告，同时对年度财务报告中与环境会计信息披露相关的年度报告信息进行统计、分析与整理。
（二）能源行业上市公司会计信息披露基本情况
分析样本所选取的68家能源行业上市公司2011年的年度报告，其中54家上市公司对环境会计信息进行了相关披露，14家上市公司未进行相关披露。环境会计信息披露的具体情况如下表：
我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露现状
第１０卷第２期 ２００８年３月 科技与管理 Ｓｃｉｅｎｃｅ－Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ ａｎｄ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｖｏ１．１０ Ｎ０＿２ Ｍａｒ．２００８ 文章编号：１００８—７１３３（２００８）０２—００４９－０３
我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露现状
惠 楠 （山东经济学院研究生部，山东济南２５００１４） 摘要：我国的管理层讨论与分析（以下简称ＭＤ＆Ａ）制度还很不完善，所披露信息的质量也不高。对我国的 ＭＤ＆Ａ制度做了简要的概述，分析了其不足之处并提出了一些建议，希望可以提高我国ＭＤ＆Ａ的信息披露 质量，以便更好的为信息使用者服务。 关键词：ＭＤ＆Ａ；信息质量；措施 中图分类号：Ｆ２７６．６ 文献标识码：Ａ
Ｒｅｓｅａｒｃｈ ｉｎｔｏ ｃｕｒｒｅｎｔ ｓｉｔｕａｔｉｏｎ ｏｆ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ’Ｓ Ｄｉｓｃｕｓｓｉｏｎ＆Ａｎａｌｙｓｉｓ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ ａｂｏｕｔ ｌｉｓｔｅｄ ｃｏｍｐａｎｉｅｓ ｏｆ Ｏｕｒ ｃｏｕｎｔｒｙ
ＨＵＩ Ｎａｎ （Ｇｒａｄｕａｔｅ Ｄｅｐａｒｔｍｅｎｔ，Ｓｈａｎｄｏｎｇ Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ．Ｊｉｎａｎ ２５００１４，Ｃｈｉｎａ） Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ａｔ ｐｒｅｓｅｎｔ ＭＤ＆Ａ ｓｙｓｔｅｍ ｉｓ ｓｔｉｌｌ ｉｍｐｅｒｆｅｃｔ ｉｎ ｏｕｒ ｃｏｕｎｔｒｙ，ａｎｄ ｔｈｅ ｑｕａｌｉｔｙ ｏｆ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｄｉｓｅｌｏｓｕｍ ｉｓ ｎｏｔ ｈｉｇｌ１．Ｔｈｉｓ ｐａｐｅｒ ｓｕｍｍａｒｉｚｅｓ ＭＤ＆Ａ ｓｙｓｔｅｍ ｏｆ ｏｕｒ ｃｏｕｎｔｒｙ ｂｄｅｆｌｙ，ａｎａｌｙ ｚｅｓ ｉｔｓ ｍａｌｐｒａｃｔｉｃｅ ａｎｄ ｐｕｔｓ ｆｏｒｗａｒｄ ｓｏｍｅ ｐｒｏｐｏｓａｌｓ．Ｔｈｅ ｈｏｐｅ ｉｓ ｔｏ ｅｎｈａｎｃｅ ｔｈｅ ｑｕａｌｉｔｙ ｏｆ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ ｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ ｏｆ ＭＤ＆Ａ ｔｏ ｓｅｒｖｅ ｔｈｅ ｉｎｆｏｒｍａｄｏｎ ｕｓｅｒｓ ｂｅｔｔｅｒ． Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ：ＭＤ＆Ａ；ｑｕａｌｉｔｙ ｏｆ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ；ｍｅａｓｕｒｅ
我国上市公司内部控制信息披露研究
我国上市公司内部控制信息披露研究
摘要：自2006年上海证券交易所和深圳证券交易所发布“上市公司内部控制指引”对我国上市公司内部控制信息披露做出具体规定后，我国相关监管部门先后制定了多项管理规定，强制要求上市公司披露内部控制自我评价报告和审计报告。本文重点分析了2020年内部控制自我评价报告和审计报告的披露情况，重点探讨我国上市公司内部控制信息披露存在的问题及原因，并就这些问题提出了解决对策。
关键词：上市公司；内部控制；信息披露；
一、内部控制信息披露的含义
在探讨上述问题之前，应首先明确内部控制的概念和内部控制信息披露的含义。内部控制，根据美国COSO委员会对内部控制的定义，内部控制是“公司的董事会、管理层及其他人士为实现以下目标提供合理保证而实施的程序:运营的效益和效率，财务报告的可靠性和遵守适用的法律法规。”因此，照此理解，披露内部控制信息，也就是把与此定义有关的方面的信息告知给大众。上市公司内部控制信息披露，首先要建立在董事会和管理当局对内部控制评价的基础之上，定期对本公司内部控制制度的设计和执行的有效性进行评价和分析。内部控制信息披露既是维持企业生存与发展的内在要求，也是促进企业成功的动力机制。
二、我国上市公司内部控制信息披露的现状及原因分析 在这一部分，我首先将根据深圳市博迪企业风险管理技术有限公司发布的《迪博2020中国上市公司内部控制白皮书》中公布的数据，描述并分析我国上市公司内部控制自我评价报告和审计报告的披露情况。(一)我国上市公司内部控制信息披露的现状
1. 内部控制评价报告披露情况
根据“内部控制白皮书”显示，截止2020年6月30日，共有3794家沪深A股上市公司披露了2019年年度报告，5家未披露2019年年度报告。其中披露了年度内部控制评价报告的上市公司有3642家，占比为95.99%。对比2007~2019年内部控制评价报告的统计数据发现：自2007年以来，上市公司内部控制评价报告披露比例逐年上升，2013年起趋于稳定；内部控制评价结论非整体有效比例自2013年起也呈整体上升趋势。如图1所示。