2018年无线通信模块行业现状与发展前景分析报告

无线通信模块行业现状与发展前景分析报告

无线通信模块行业简述 (4)

无线通信模块是物联网的硬件基础 (4)

行业快速发展，市场潜力巨大 (4)

无线通信模块产业链简析 (8)

上游：标准化通信芯片 (10)

下游：应用领域极其分散 (10)

物联网模块环节产业链价值 (11)

无线通信模块产业格局 (12)

国外主导，国内追赶的竞争态势 (12)

产业集中度或进一步提升 (13)

海外龙头：整体解决方案是产业发展方向 (14)

A股上市公司相关推荐标的 (17)

芯讯通——即将到来的物联网模块龙头股 (17)

广和通——市场能力超强的纯正物联网模块标的 (18)

高新兴——成熟的物联网应用解决方案商 (19)

日海通讯——端+云”布局的先行者 (20)

图1：无线通信模块示例 (4)

图2：无线通信模块产业链位置 (4)

图3：物联网模块示意 (4)

图4：全球蜂窝M2M连接数（百万）及M2M占总连接数比例预测 (5)

图5：2013-2019年全球移动数据流量增长10倍 (5)

图6：2012年-2016年机动车新注册量（万辆） (6)

图7：2012年-2018年智能水表产量及渗透率 (6)

图8：2013年-2016年联网POS机数增长情况（单位：万台） (7)

图9：2014-2016年国网采集设备招标量（单位：万台） (7)

图10：新兴物联网应用场景 (8)

图11：无线通信模块产业链概述 (8)

图12：广和通2G/3G/4G模块价格 (9)

图13：亚太地区2G/3G/4G占连接数比例预测 (9)

图14：NB-IoT芯片及模组价格线性预测 (10)

图15：优质芯片厂商 (10)

图16：物联网应用驱动力 (11)

图17：物联网模块产业链价值图示 (11)

图18：2015年全球模块供应商市场份额（按出货量） (12)

图19：全球主要无线通信模块供应商 (12)

图20：知名无线通信模块供应商业务规模（单位：亿元） (12)

图21：知名无线通信模块供应商2016年毛利率（%） (13)

图22：SWIR AirVantage平台展示 (14)

图23：Sierra模块业务毛利率变化情况 (15)

图24：公司2013年以来股价情况 (15)

图25：Telit端到端IoT解决方案 (16)

图26：Telit deviceWISE合作伙伴 (16)

图27：Telit物联网解决方案应用领域 (16)

图28：Telit2014-2016年毛利率情况 (17)

图29：Telit近期股价走势图 (17)

图30：晨讯科技收入结构 (18)

图31：芯讯通历史业绩（万元） (18)

图32：广和通典型客户 (18)

图33：广和通历史业绩（万元） (18)

图34：中兴物联历史业绩 (19)

图35：公司2010~2017H1业绩增长情况 (20)

图36：公司2012~2017H1毛利率及净利率变动情况 (20)

图37：艾拉物联云平台 (21)

图38：龙尚科技NB-IoT模块 (21)

表1：知名无线通信模块厂商上市情况 (13)

表2：过去三年手机品牌集中度不断提高 (14)

表3：SWIR近年并购业务一览 (15)

无线通信模块行业简述

无线通信模块是物联网的硬件基础

无线通信模块使各类终端设备具备联网信息传输能力，如下图所示，是各类智

能终端得以接入物联网的信息入口。其是连接物联网感知层和网络层的关键环

节，所有物联网感知层终端产生的设备数据需要通过无线通信模块汇聚至网络

层，进而通过云端管理平台对设备进行远程管控，同时经过数据分析有效对各

类应用场景进行管理效率提升。无线通信模块与物联网终端存在一一对应关系，

属于底层硬件环节，具备其不可替代性。

图1：无线通信模块示例图2：无线通信模块产业链位置

在M2M（机器间通信）应用场景下，无线通信模块目前主要指蜂窝网模块

（2G/3G/4G模块），随着NB-IoT技术的发展，未来LPWAN模块（Lora/NB-IoT

模块）将成为蜂窝通信模块的替代升级者进行大规模推广，另外定位模组（GPS、

GNSS模块）常常与蜂窝通信模块共同使用，因此看成广义的无线通信模块。

不同制式的通信模块适用于不同的场景，例如，2G模块广泛应用于对数据需求

量不高的摩拜单车领域，3G模块应用于数据量要求较高的移动支付领域，4G

模块运用于通话要求较高的车载领域，而LPWAN模块有望首先在低功耗要求

较高的抄表领域商用。

图3：物联网模块示意

行业快速发展，市场潜力巨大

物联网是各行各业设备终端的联网化，广义的应用场景包含所有行业，行业外

延无限大。相应的，物联网模块的应用场景也特别丰富，市场空间也非常大。

根据GAMA（全球移动运营商协会）的预计，2015年，全球蜂窝通信M2M的

连接数为3亿左右，到2020年有望达到10亿级别，而考虑到LPWAN连接、

蓝牙、WiFi、自组网等连接，全球连接数有望达到百亿级别。

中国目前是全球最大的M2M市场，2015年的连接数为1亿，到2020年这一

数字有望达到3.5亿，LPWA技术将额外提供7.3亿连接，总连接数有望超过

10亿，占到全球总连接的十分之一。

图4：全球蜂窝M2M连接数（百万）及M2M占总连接数比例预测图5：2013-2019年全球移动数据流量增长10倍

目前，物联网应用场景中已经形成较大颗粒（年需求量在1000万以上）市场

的主要有智能表计、移动支付、智能车载、智能电网等领域。这些领域的增长

引领了行业的主要增长。

车联网

目前，几乎每一台车辆都会配备T-BOX或OBD设备，方便车主导航或通过车

载终端进行通话。而这些车载终端都需要嵌入无线通信模块。仅以中国为例，

目前每年的新增车辆在2000~2500万辆之间，为无线通信模块市场带来每年

2000万套的增量市场。这还没有考虑到已有终端的升级换代，存量市场有2G

终端向4G终端升级的量也在每年千万级别。车辆网场景是目前无线通信模块

最大的应用场景。