第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛题库及参考答案
南京审计学院证券投资俱乐部 第 1 页 共 98 页 第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛
参考题库 第一部分 股指期货 一、 单选题 1. 沪深 300 股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（D） 。 A. 简单股票价格算术平均法 B. 修正的简单股票价格算术平均法 C. 几何平均法 D. 加权股票价格平均法 2. 在指数的加权计算中，沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是（B）。 A. 总股本 B. 对自由流通股本分级靠档后获得 C. 非自由流通股 D. 自由流通股 3. 1982 年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。 A. 标准普尔 500 指数 B. 价值线综合指数 C. 道琼斯综合平均指数 D. 纳斯达克指数 4. 最早产生的金融期货品种是（D） 。 A. 利率期货 B. 股指期货 C. 国债期货 D. 外汇期货 5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（C）。 A. NYSE 交易的 SPY B. CBOE 交易的 VIX C. CFFEX 交易的 IF D. CME 交易的 JPY 6. 股指期货最基本的功能是（D） 。 A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险 C. 所有权转移和节约成本 D. 规避风险和价格发现 南京审计学院证券投资俱乐部 第 2 页 共 98 页 7. 利用股指期货可以回避的风险是（A） 。 A. 系统性风险 B. 非系统性风险 C. 生产性风险 D. 非生产性风险 8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（D）作用。 A. 承担价格风险 B. 增加价格波动 C. 促进市场流动 D. 减缓价格波动 9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（C）。 A. 股指期货交割更困难 B. 股指期货逼仓较易发生 C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用 D. 股指期货的风险高于商品期货的风险 10. 若 IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为 2700 点和 3300 点，则无效的申报指令是(C)。 A.以 2700. 0 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约 B.以 3000. 2 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约 C.以 3300. 5 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约 D.以 3300. 0 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约 11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（ A ）的原则撮合成交。 A. 价格优先，时间优先 B. 时间优先，价格优先 C. 最大成交量 D. 大单优先，时间优先 12. 关于股指期货市价指令叙述不正确的是（ D ） 。 A. 市价指令是指不限定价格的买卖申报指令 B. 不参与开盘集合竞价 C. 市价指令只能和限价指令撮合成交 D. 没有风险 13. 关于市价指令的描述正确的是（ A ） 。 A. 市价指令只能和限价指令撮合成交 B. 集合竞价接受市价指令 C. 市价指令相互之间可以撮合成交 D. 市价指令的未成交部分继续有南京审计学院证券投资俱乐部 第 3 页 共 98 页 效 14. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（ B ）原则撮合成交。 A. 价格优先、时间优先 B. 平仓优先、时间优先 C. 时间优先、平仓优先 D. 价格优先、平仓优先 15. 沪深 300 股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（ A ）。 A. 即时最优限价指令的限定价格 B. 最新价 C. 涨停价 D. 跌停价 16. 用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（ C ） 。 A. 和 B. 商 C. 积 D. 差 17. 当沪深 300 指数期货合约 1 手的价值为 120 万元时，该合约的成交价为 （ B ） 点。 A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000 18. 沪深 300 股指期货合约的合约乘数为（ C ） 。 A．100 B．200 C．300 D．30 19. 沪深 300 股指期货合约的交易代码是（ A ） 。 A．IF B．ETF C．CF D．FU 20. 沪深 300 股指期货合约的最小变动价位为（ D ） 。 3 A．0.01 B．0.1 C．0.02 D．0.2 21. 沪深 300 股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的（ C ） ，遇法定节假日顺延。 A. 第十个交易日 B. 第七个交易日 C. 第三个周五 D. 最后一个交易日 22. 除最后交易日外，沪深 300 股指期货的连续竞价交易时间为（ C ） 。 A. 9：15-11：30，13：00-15：00 B. 9：30-11：30，13：00-15：00 C. 9：15-11：30，13：00-15：15 D. 9：30-11：30，13：00-15：15 23. 股指期货每日涨跌幅的计算通常是与前一交易日的（ D ）相关联。 南京审计学院证券投资俱乐部 第 4 页 共 98 页 A. 开盘价 B. 收盘价 C. 最高价 D. 结算价 24. 沪深 300 股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（ B ） 。 A. 上一交易日结算价的±20% B. 上一交易日结算价的±10% C. 上一交易日收盘价的±20% D. 上一交易日收盘价的±10% 25. 若 IF1512 合约的挂盘基准价为 4000 点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（ C ）点。 A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000 26. 股指期货采取的交割方式为（ D ） 。 A. 平仓了结 B. 样本股交割 C. 对应基金份额交割 D. 现金交割 27. 沪深 300 指数期货合约到期时，只能进行（ A ） 。 A. 现金交割 B. 实物交割 C. 现金或实物交割 D. 强行减仓 28. 沪深 300 股指期货交割结算价为最后交易日沪深 300 指数（ A ） 。 A. 最后两小时的算术平均价 B. 最后一小时成交价格按成交量的加权平均价 C. 最后一小时的算术平均价 D. 最后两小时成交价格按成交量的加权平均价 29. 沪深 300 股指货的交割结算价是依据（ A ）确定的。 A. 最后交易日沪深 300 指数最后两个小时的算术平均价 B. 最后交易日最后 5 分钟期货交易价格的加权平均价 C. 从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价 D. 最后交易日的收盘价 30. 股指期货交割是促使 （ A ） 的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。 A. 股指期货价格和股指现货价格趋向一致 B. 股指期货价格和现货价格有所区别 C. 股指期货交易正常进行 D. 股指期货价格合理化 31. 中国金融期货交易所（CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（ D ） 。 南京审计学院证券投资俱乐部 第 5 页 共 98 页 A. 结算会员或者客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的 B. 结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查，且正处在调查期间的 C. 交易所认为市场出现重大风险时 D. 结算会员有客户出现强行平仓 32. 关于结算担保金的描述说法不正确的是（ D ） 。 A. 中国金融期货交易所建立结算担保金制度 B. 结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金 C. 结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（CFFEX）缴纳。 D. 结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险 33. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持 仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准 （ A ） 交易所对结算会员的收取标准。 A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于 34. 假设某投资者的期货账户资金为 105 万元，股指期货合约的保证金为 15%，该投资者目前无任何持仓，如果计划以 2270 点买入 IF1503 合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（ C ）手 IF1503。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 35. 若沪深 300 指数期货合约 IF1503 的价格是 2149.6，期货公司收取的保证金是 15%， 则投资者至少需要（ D ）万元的保证金。 A. 7 B. 8 C. 9 D. 10 36. 以下对强行平仓说法正确的是（ D ）。 A. 期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓 B. 当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓 C. 对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有 南京审计学院证券投资俱乐部 第 6 页 共 98 页 D. 在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓 37. 在（ D ）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。 A. 结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足 B. 客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓。 C. 因违规、违约受到交易所强行平仓处理 D. 按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金 38. 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（ C ） 。 A. 账户风险度达到 80% B. 账户风险度达到 100% C. 权益账户小于 0 D. 可用资金账户小于 0，但是权益账户大于 0 39. 强制减仓制度规定，同一客户在同一合约上双向持仓的，其 （ D ） 的平仓报单参与强 制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。 A. 多头持仓部分 B. 空头持仓部分 C. 总持仓数量 D. 净持仓部分 40. 沪深 300 股指期货合约单边持仓达到（ A ）手以上（含）的合约和当月合约前 20 名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。 A. 1 万 B. 2 万 C. 4 万 D. 10 万 41. 股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（ A ）需要投资者高度关注。 A. 基差风险、流动性风险和展期风险。 B. 现货价格风险、期货价格风险、基差风险 C. 基差风险、成交量风险、持仓量风险 D. 期货价格风险、成交量风险、流动性风险 42. “想买买不到，想卖卖不掉”属于（ C ）风险。 A．代理风险 B．现金流风险 C．流动性风险 D．操作风险 43. （ C ）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易
中金所杯全国大学生金融知识大赛
中金所杯全国大学生金融知识大赛()是指意料之外的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。
A.交易风险B.会计风险C.经营风险D.信用风险正确答案：C解析：经济汇率风险,又称经营风险,指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失《期货和衍生品法》规定，普通交易者与期货经营机构发生纠纷的，O应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。
O不能证明的，()承担相应的赔偿责任。
A.普通交易者；普通交易者；可以B.普通交易者；普通交易者；应当C.期货经营机构；期货经营机构；可以D.期货经营机构；期货经营机构；应当正确答案：D解析：《期货和衍生品法》第五十一条规定：根据财产状况、金融资产状况、交易知识和经验、专业能力等因素，交易者可以分为普通交易者和专业交易者。
专业交易者的标准由国务院期货监督管理机构规定。
普通交易者与期货经营机构发生纠纷的，期货经营机构应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。
期货经营机构不能证明的，应当承担相应的赔偿责任。
《期货和衍生品法》规定，期货交易实行持仓限额制度，防范合约持仓过度集中的风险。
从事O的，可以申请持仓限额豁免。
A.程序化交易B.投机交易C,套期保值D.做市交易正确答案：C2015年11月30日，国际货币基金组织（正IMF）宣布将人民币纳入IMF特别提款权（SDR）货币篮子，SDR货币篮子不包括（）。
A.日元B.欧元C.英镑D.澳元正确答案：DA公司资本价值为100万元，负债为40万元，负债利率7.5%,按1年期付息，税率为35%。
如果公司负债为永续且负债比不变，则利息节税现值为（）A.32.5B.24.7C.21.5D.32解析:40*7解%*35%∕7.5%*65%,税后贴现率=税前贴现率X（1- 所得税率）不可能三角的“三角”不包括（）。
中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析（二）（5篇）
中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析（二）（5篇）第一篇：中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析(二) “中金所杯”大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析（二）1、某投资经理的债券组合如下：市场价值久期债券1 100万元 7 债券2 350万元 5 债券3 200万元 1该债券组合的基点价值为（）元。
A.2650 B.7800 C.10.3万D.26.5万答案：A【解析】：三类债券的占比分别为：0.15、0.54和0.31，组合久期为：0.15*7+0.54*5+0.31*1=4.06，基点价值为：4.06*650/10000=2639，答案为A2、中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。
A.“同市场优先”原则B.“时间优先”原则C.“价格优先”原则D.“时间优先，价格优先”原则答案：A【解析】：参照中金所网站国债期货交割制度。
3、关于动态套期保值和静态套期保值，下列说法正确的是（）。
A.动态套期保值的损益更稳定，因此动态套期保值比静态套期保值好B.静态套期保值有机会获得更多收益，因此静态套期保值比动态套期保值好C.静态套期保值操作简便，因此比动态套保好D.静态套期保值和动态套期保值各有优缺点，无法比较好坏答案：D【解析】：两类套保策略在不同市场行情下表现不同，需权衡成本与收益，各有优缺点。
4、预期季末市场资金面较为紧张，可进行的交易策略是（）。
A.做多国债期货，做多股指期货B.做多国债期货，做空股指期货C.做空国债期货，做空股指期货 D.做空国债期货，做多股指期货答案：C 【解析】：预期资金面紧张时，利率上升，国债期货价格下跌，股指期货下跌，需同时对两个品种采取做空策略。
5、关于收益率曲线的说法，正确的是（）。
A.收益率曲线可以用于衡量市场上债券的报价是否合理B.收益率曲线代表整个市场对于期限结构的观点 C.收益率曲线可以用于帮助计算VaR等风险指标 D.中债收益率曲线的定位是公允收益率曲线答案：ABCD【解析】：ABC答案可根据一般教科书直接得到，D可根据中国债券信息网关于中央国债登记结算公司的相关信息得到。
中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析(二)
“中金所杯”大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析（二）1、某投资经理的债券组合如下：市场价值久期债券1 100万元7债券2 350万元5债券3 200万元1该债券组合的基点价值为（）元。
A. 2650B. 7800C. 10.3万D. 26.5万答案：A【解析】：三类债券的占比分别为：0.15、0.54和0.31，组合久期为：0.15*7+0.54*5+0.31*1=4.06，基点价值为：4.06*650/10000=2639，答案为A2、中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。
A. “同市场优先”原则B. “时间优先”原则C. “价格优先”原则D. “时间优先，价格优先”原则答案：A【解析】：参照中金所网站国债期货交割制度。
3、关于动态套期保值和静态套期保值，下列说法正确的是（）。
A. 动态套期保值的损益更稳定，因此动态套期保值比静态套期保值好B. 静态套期保值有机会获得更多收益，因此静态套期保值比动态套期保值好C. 静态套期保值操作简便，因此比动态套保好D. 静态套期保值和动态套期保值各有优缺点，无法比较好坏答案：D【解析】：两类套保策略在不同市场行情下表现不同，需权衡成本与收益，各有优缺点。
4、预期季末市场资金面较为紧张，可进行的交易策略是（）。
A. 做多国债期货，做多股指期货B. 做多国债期货，做空股指期货C. 做空国债期货，做空股指期货D. 做空国债期货，做多股指期货答案：C【解析】：预期资金面紧张时，利率上升，国债期货价格下跌，股指期货下跌，需同时对两个品种采取做空策略。
5、关于收益率曲线的说法，正确的是（）。
A. 收益率曲线可以用于衡量市场上债券的报价是否合理B. 收益率曲线代表整个市场对于期限结构的观点C. 收益率曲线可以用于帮助计算VaR等风险指标D. 中债收益率曲线的定位是公允收益率曲线答案：ABCD【解析】：ABC答案可根据一般教科书直接得到，D可根据中国债券信息网关于中央国债登记结算公司的相关信息得到。
全国大学生金融知识竞赛题库(外汇期货180题)
全国大学生金融知识竞赛题库（外汇期货180题）一、单选题691.以下关于货币互换说法不正确的是（）。
A.一般为一年以上的交易B.前期交换和后期收回的本金金额通常不一致C.前后交换货币通常使用相同汇率D.通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息692.牛市套利、熊市套利和蝶式套利实质属于（）。
A.期限套利B.跨市场套利C.跨币种套利D.跨期套利693.国际外汇市场中，外汇掉期交易中最为活跃的期限是（）。
A.7天以内8.7天-1个月C.1个月-3个月D.3个月-6个月694.无本金交割的外汇远期（NDF）也是一种外汇远期交易，一般来说产生于货币为O的国家（地区）。
A.可兑换695可兑换C.低利率D.高利率695.2013年2月25日（）首次推出人民币外汇期货。
A.CMEB.港交所C.新交所D.中金所696.对于美国投资者来说，外汇空头套期保值是指O为防止外币贬值，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。
A.现汇市场上处于空头地位的交易者B.现汇市场上处于多头地位的交易者C.期汇市场上处于空头地位的交易者D.期汇市场上处于多头地位的交易者697.货币互换中本金交换的形式不包括（）。
A.在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换B.在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金C.在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金D.在协议生效日实际交换两种货币本金、到期日不实际交换本金698.现汇期权和外汇期货期权是按照O所做的划分。
A.期权持有者的时间B.产生期权合约的原生金融产品C.期权持有者可行使交割权力的时间D.期权持有者的交易目的699.企业在选择汇率避险策略时，不应遵循（）。
A∙风险中性原则B.重在避险原则C.管理多样化原则D.收益最大化原则700.外汇期货市场的功能主要表现在（）。
A.规避汇率风险B.规避资本管制C.可以清除贸易和金融交易的全部风险D.增加经济主体的经营收益70L外汇期货套期保值的类型不包括（）。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(多选题第701-800题)
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第701-800题）701.8月110,某基金经理发现3月份英镑兑美元期货（合约面值为62500英镑）价格为1.6785,6月份英镑兑美元期货价格为1.6812o该基金经理估计英镑相对于美元将会继续上涨，同时预计3月份和6月份合约价差将缩小。
基于此，该基金经理进行牛市跨期套利操作。
8月30日，3月份和6月份的英镑/美元期货价格分别为1.6722和1.6789。
以下说法正确的是（）。
A.市场走势与该基金经理的判断相同B.市场走势与该基金经理的判断相反C.交易盈利40点D.交易亏损40点、正确答案：BD702.外汇掉期和货币互换的主要区别有OA.外汇掉期一般为1年以内的交易，货币互换一般为1年以上的交易B.外汇掉期先后交换货币通常使用不同汇率，货币互换一般使用相同汇率C.外汇掉期不进行利息交换，货币互换涉及利息交换D.外汇掉期和货币互换先后交换的本金金额不变正确答案：ABC703.外汇掉期的特点有OA.场内衍生品交易，合约标准化B.企业可以根据自身需求和对手方一起制定合约C.对双方资产规模本身没有改变D.汇率是提前确定的正确答案：BCD704.外汇期货与外汇远期的区别主要在于OA.报价B.交易场所C.成交方式I).合约是否标准化正确答案：ABCD705.甲企业为德国一家贸易公司，在全球均有贸易往来，在3月，甲企业与非洲某公司签订一份贸易合同，当月月底进口一份货物，但必须在4月底支付金额80万美元。
同时，该家企业在3月底将此货物转卖给亚洲一家公司，预期在三个月后获得收入100万美元。
甲企业认为目前欧元汇率不太稳定，因而甲企业准备采取风险管理来避免未来汇率风险带来可能的损失。
则（）。
A.甲企业可以用欧元兑美元的外汇掉期来转移风险，管理未来外汇收支B.甲企业可以用欧元兑美元的货币互换来转移风险，管理未来外汇收支C.甲企业即期用欧元买入美元80万，同时卖出三个月欧元远期D.甲企业即期用欧元买入美元80万，同时购入三个月欧元远期正确答案：AD706.中国外汇交易中心的市场参与者包括（）。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第501-600题)
B.亏损800.25
C.盈利3872.16
D.亏损3872.16
正确答案：A
试题解析： 本题考查外汇期货跨期套利的计算。 做多EF1603合约价格变化为：108.12-108.83=-0.71,合约面值 100。美元，1份EF1603的盈亏为元.71*10000∕100=-71美元。 做空EF1604合约价格变化为：108.73-108.08=0.65,合约面值100。美元,3份EF1604的盈亏为 0.65*3*10000/100=195美元。4、做多EF1603和做空EF1604的总盈亏为195-71=124美元,美元/人民币的折 算汇率是6.4536,则投资者的损益为:124*6.4536=800.2464≈800.25 508.外汇掉期交易可以通过。实现。 A.外汇即期交易+外汇远期交易 B.外汇即期交易+外汇期权交易 C.外汇远期交易+外汇期货交易 D.外汇即期交易+外汇期货交易 正确答案：A 试题解析：
A.借入美元，换成英镑；同时卖出英镑期货
B.卖出美元，换成英镑；同时卖出英镑期货
C.借入美元，换成英镑；同时买入英镑期货
D.卖出美元，换成英镑；同时买入英镑期货
正确答案：A
试题解析：
计算美元/英镑的理论价格二即期汇率*((1+美元无风险利率*6/12)÷(1+英镑无风险利率 *6∕12))=1.6550*((1+6%*6∕12)÷(1+8%*6∕12))=1.655*1.03/1.04=1.639,1.639<1.660,因此，英镑期货价格偏高，套利 操作需卖出英镑期货。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及 答案（单选题第501-600题）
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(多选题第301-400题)
A.一系列利率下限元 B.一系列利率上限元 C.利率封顶期权多头+利率互换空头 D.利率封顶期权空头+利率互换多头 正确答案：AC .关于利率互换，说法正确的是（）。 A.利率互换的主要目的是为了降低融资成本 B.利率互换交换的是不同特征的利息和本金 C.利率互换是一种典型的场内衍生产品 D.利率互换的交易策略包含单边交易和组合交易两大类 正确答案：AD .中国信用风险缓释合约 B.信用违约互换
A.违约率 B.损失率 C.互换票面利率 D.期望损失 正确答案：ABCD .某款逆向浮动利率票据的息票率为：10%-Shib。r。这款产品是（）。 A.浮动利率债券与利率期权的组合 B.浮动利率债券与利率远期的组合 C.固定利率债券与利率互换的组合 D.息票率为5.5%的固定利率债券，以及收取固定利率4.5%、支付浮动利率Shibor的利率互换合约所构成的组合 正确答案：CD .若某期权买方希望获得期权持有期权，标的物的最高价和最低价间的差额收益，其选择的结构化产品内嵌。的 期权不可能是。 A.美式看涨期权多头
8.02%-8.07%的差额0.05%是该产品的流动性成本 D.7月13日为起息日，次年1月13日为起息日，计息期9个月 正确答案：ABC .金融机构持有的场外期权头寸常常需要对冲波动性的风险,一般而言可以采用（）对冲场外股指奇异期权的 Vega风险。 A.股指远期 B.股指互换 C.标准股指期权 D.波动率互换 正确答案：CD .有关互换说法正确的是（）。 A互换浮动端可以是浮动利率、权益指数、个股等 B互换可用于管理利率风险、权益市场风险 C互换可用于加杠杆 D双边清算的互换不存在对手方风险
C.发行人的融资成本会影响结构化产品的初始价格 D.是否具备对应的二级市场是结构化产品定价时需要考虑的因素 正确答案：ABCD .关于远期利率合约的信用风险，描述正确的是（）。 A.随着到期日临近，空头的信用风险会增加 B.在远期合约有效期内，信用风险的大小很难保持不变 C.多头面临的信用风险相对来说更大 D.远期合约信用风险的大小可以用合约价值来衡量 正确答案：BD .一条远期利率协议（FRA）的市场报价信息为“7月13日美 元FRA6X9M8.02%-8.07%”,说法正确的是。o A.8.02%是银行的买价，若与询价方成交，则意味着银行在结算 日支付8.02%利率给询价方，并从询价方收取参照利率 B.远期利率协议的初始价值应为零
中金所金融衍生品竞赛答案
A.
1B.
2C.
3D. 4
43.中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（（C）
位。
C）。
A．到期合约到期前两个月的第一个交易日
B．到期合约到期前一个月的第一个交易日
C．到期合约最后交易日的下一个交易日
D．到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日
B.买入10手国债期货
C.卖出11手国债期货
D.买入11手国债期货
17.某债券组合价值为1亿元，久期为5。若投资经理买入国债期货合约20手，价值1950万元，国债期货久期
6.5，则该组合的久期变为
A．6.
3B．6.
2375C．6.
2675D．6.185（C）。
B）。
D．先上升，后下降
18.当固定票息债券的收益率上升时，债券价格将（
52.中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为（B）。
A．交割结算价+应计利息
B．（交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100
C．交割结算价+应计利息×转换因子
D．（交割结算价+应计利息）×转换因子
53.中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（A）。
A.“同市场优先”原则
B.“时间优先”原则
D）。
D．9:14-9:15）。
D．9:00-9:14
47.某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为
92.820元，次日该合约下跌，结算价为
92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（
A.追缴30万元保证金