证券从业考试 金融市场基础知识 考点2 证券市场主体
第二章 证券市场主体 ..................................................................................................................... 2 第一节 证券发行人 ................................................................................................................. 2 一、证券市场融资活动的概念、方式及特征 ............................................................... 2 二、直接融资 ................................................................................................................... 2 三、间接融资 ................................................................................................................... 4 四、证券发行人的概念和分类 ....................................................................................... 5 五、政府机构直接融资方式 ........................................................................................... 6 六、企业(公司)直接融资的方式及特征 ........................................................................ 6 七、金融机构直接融资的特点 ....................................................................................... 6 八、直接融资对金融市场的影响 ................................................................................... 7 第二节 证券投资者 ............................................................................................................... 7 一、证券市场投资者的概念、特点及分类 ................................................................... 7 二、我国证券市场投资者结构及演化 ......................................................................... 12 第三节 中介机构 ................................................................................................................... 13 一、证券公司的定义 ..................................................................................................... 13 二、我国证券公司的发展历程 ..................................................................................... 13 三、我国证券公司的监管制度及具体要求 ................................................................. 14 四、证券公司主要业务的种类及内容 ......................................................................... 16 五、证券服务机构的类别 ............................................................................................. 20 六、对律师事务所从事证券法律业务的管理 ............................................................. 20 七、对注册会计师、会计师事务所从事证券、期货相关业务的管理 ..................... 21 八、对证券、期货投资咨询机构的管理 ..................................................................... 23 九、对资信评级机构从事证券业务的管理 ................................................................. 24 十、对资产评估机构从事证券、期货业务的管理 ..................................................... 25 十一、对证券金融公司从事转融通业务的管理 ......................................................... 26 十二、证券服务机构的法律责任和市场准入 ............................................................. 27 第四节 自律性组织 ............................................................................................................. 28 一、证券交易所的定义、特征及主要职能 ................................................................. 28 二、证券交易所的组织形式 ......................................................................................... 29 三、我国证券交易所的发展历程 ................................................................................. 30 四、证券业协会的性质、宗旨和历史沿革 ................................................................. 30 五、证券业协会的职责和自律管理职能 ..................................................................... 31 六、证券业协会的机构设置 ......................................................................................... 32 七、证券登记结算公司的设立条件与主要职能 ......................................................... 32 八、证券登记结算公司的登记结算制度 ..................................................................... 33 九、证券投资者保护基金 ............................................................................................. 34 第五节 监管机构 ................................................................................................................... 36 一、证券市场监管的意义和原则 ................................................................................. 36 二、证券市场监管的目标和手段 ................................................................................. 37 三、我国的证券市场的监管体系 ................................................................................. 37 四、国务院证券监督管理机构及其组成 ..................................................................... 37 五、《中华人民共和国证券法》赋予证券监督管理机构的职责和权限 ................... 38 第二章 证券市场主体
第一节 证券发行人
一、证券市场融资活动的概念、方式及特征
(一)证券市场融资活动的概念和方式
证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通
的金融活动。证券市场融资的基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单
位发售有价证券，募得资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表
的财产所有权、收益权或债权。证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券
转让给其他投资者。证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转。
(二)证券市场融资活动的特征
(1)证券融资是一种直接融资。促成证券发行买卖的中介机构，如证券公司、
投资公司、证券交易所等自身不充当权利义务主体，是连接赤字单位和盈余单位
的服务性媒体，真实的资金交易是由赤字单位和盈余单位直接充当权利义务主体
而实现的，因此，证券融资是一种直接融资。
(2)证券融资是一种强市场性的金融活动。证券融资一般是在一个公开和广
泛的市场范围内由众多资金交易者通过对有价证券的公开自由竞价买卖来实现
证券从业资格金融市场基础知识(金融市场体系、证券市场主体)模
证券从业资格金融市场基础知识（金融市场体系、证券市场主体）模拟试卷1 (题后含答案及解析)
题型有：1. 选择题 2. 综合型选择题
选择题
1． 中央银行提高法定存款准备金率时，( )。
A．商业银行可用资金增多、贷款上升，导致货币供应量增多
B．商业银行可用资金增多、贷款下降，导致货币供应量减少
C．商业银行可用资金减少、贷款上升，导致货币供应量增多
D．商业银行可用资金减少、贷款下降，导致货币供应量减少
正确答案：D
解析：当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行需要上缴中央银行的法定存款准备金增加，可直接运用的超额准备金减少，商业银行的可用资金减少，在其他情况不变的条件下，商业银行贷款或投资下降，导致货币供应量减少。 知识模块：金融市场体系
2． 法定存款准备金率由( )决定。
A．银监会
B．中国人民银行
C．国务院
D．中国银行业协会
正确答案：B
解析：法定存款准备金是商业银行按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，这个比例通常是由中国人民银行决定的，被称为法定存款准备金率。 知识模块：金融市场体系
3． ( )相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。
A．法律手段
B．经济手段
C．行政手段
D．市场手段
正确答案：B
解析：经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。 知识模块：金融市场体系
4． 某国有银行通过公开发行股票融资的方式属于( )。
A．直接融资
B．间接融资
C．吸收投资
D．民间借款
正确答案：A
解析：直接融资亦称“直接金融”，是指没有金融中介机构介入的资金融通方式。上市公司通过公开发行股票融资的方式属于直接融资。 知识模块：金融市场体系
5． 金融市场按照( )划分为货币市场、资本市场、外汇市场：金融衍生品市场、保险市场和黄金市场。
证券从业资格《金融市场基础知识》知识点汇总
179条证券从业资格《金融市场基础知识》知识点汇总
1、资本市场：资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场，资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集短期资金。
3、债券：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。具有如下特征：偿还性，流通性，安全性，收益性。
4、可转换证券：是一种其持有人有权将其转换成为另一种不同性质的证券，主要包括可转换公司债券和可转换优先股。
5、权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
6、认购权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。
7、认沽权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。
8、证券投资基金:：基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
9、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
10、封闭式基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。
11、一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。2、股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。具有以下基本特征：不可偿还性，参与性，收益性(股票通常被高通货膨胀期间可优先选择的投资对象)，流通性，价格波动性和风险性。12、IPO全称Initialpublicoffering(首次公开募股)指某公司(股份有限公司或有限责任公司)首次向社会公众公开招股的发行方式
《金融市场基础知识》第三章证券市场主体
第三章 证券市场主体
第一节 证券发行人
一、证券市场融资活动
（一）证券市场融资活动的概念与方式
1.概念：资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。
2.主要方式：股票融资和债券融资。近年来，兴起的投资基金融资也是一种方式。
（二）证券市场融资活动的特征
1.资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系（没有另外的权利义务主
体介入）。
【小贴士】促成证券发行买卖的中介机构（证券公司、交易所等），自身不充当权利义务主
体，只是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介。
2.证券市场融资是一种强市场性的融资活动。
【小贴士】银行信贷、商业票据融资等双边协议形式完成资金交易属于弱市场性。
投资者与发行人的股权或债权关系并不是凝结在最初的两者之间的，而是可以随时转移的，
投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。
3.证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。
二、证券发行人
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
主要包括政府及其机构、企业（公司）和金融机构。 政
府
和
政
府
机1.政府发行证券
品种：一般仅限于债券。
用途：协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项
目，也可以用于实施某种特殊的政策（如战争期间弥补战争费用的开支）。
【小贴士】通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此被视为无风险证券，相
对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。 《金融市场基本知识》2 构 2.中央银行的两种证券：
中央
银行
股票 在一些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募
集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能
按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。
特殊
债券 主要出于调控货币供给量目的而发行。
企
业 企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和
证券从业资格考试《金融市场基础知识》第三章 证券市场主体
第三章 证券市场主体
第一节 证券发行人
一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1随着（ ）理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央直属机构已成为证券发行的重要主体之一。[2018年12月真题]
A．国家干预
B．货币中性
C．货币主义
D．哈耶克自由秩序
【答案】A
【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。货币中性是货币数量论一个基本命题的简述，货币供给变动影响名义变量而不影响真实变量，因此政府任何积极的货币政策都是多余的。货币主义理论认为：“相机决策”的货币政策不仅无助于经济的稳定，往往还加剧了经济波动。货币主义的政策处方是货币政策的“单一规则”。哈耶克基于人的理性的有限性和社会秩序的自发性，批评了新自由主义主张的国家干预思想，为古典自由主义的自由、法治理论作了全面、深刻的辩护。
2可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换为一定数量的另外一种证券的证券，通常要转化为（ ）。[2018年5月真题]
A．ETF基金份额
B．普通股票
C．公司债券
D．优先股票
【答案】B
【解析】可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。
3在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是（ ）。[2017年9月真题]
A．保护原股东的权益及其对公司的控制权
B．不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立或转制，成为一家上市公众公司
C．扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中
D．增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金
【答案】D
2016证券从业《金融市场基础知识》习题及答案
网址：/
2016证券从业《金融市场基础知识》习题及答案
单项选择题
1.收购要约的期限为( )。
A.30～45日
B.30～60日
C.30～75日
D.60～90日
2.犯有内幕交易、泄露内幕信息罪，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处以或者单处违法所得( )罚金。
A.1倍以上3倍以下
B.1倍以上5倍以下
C.2倍以上4倍以下
D.3倍以上10倍以下
网址：/
3.股份公司在清算过程中，若公司财产能够清偿公司债券，则按下列( )顺序进行分配。
①支付职工工资和劳动保险费用;②支付清算费用;③缴纳所欠税款;④清偿公司债务;
⑤按股东持股比例分配剩余资产。
A.①②③④⑤
B.②①③④⑤
C.③②①④⑤
D.③①②④⑤
4.上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由( )的无关联关系董事出席即可举行。
A.1/3
B.过半数
C.2/3
网址：/
D.全体
5.《中华人民共和国公司法》规定，有限责任公司全体股东的货币出资金额不得低于公司注册资本的( )。
A.60%
B.50%
C.40%
D.30%
6.公司犯提供虚假财务会计报告罪，对公司直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处( )有期徒刑或者拘役。
A.3年以下
B.3年以上
C.5年以下
D.5年以上
7.在下列( )情形下，证券公司不得动用客户的交易结算资金或者委托资金。
网址：/
A.客户进行证券的申购、证券交易的结算或者客户提款
B.客户支付与证券交易有关的佣金、费用或者税款
C.证券公司借用客户资金30日内还清
D.法律规定的其他情形
8.通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到( )时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。
证券从业资格考试《金融市场基础知识》考点总结 (2)
【考点1】股票的定义、性质和特征(一)股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股份有限公司的资本划分为股份，每一股股份的金额相等。公司的股份采取股票的形式。股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份具有同等权
利。(二)股票的性质
(1)有价证券。(2)要式证券。(3)证权证券。(4)资本证券。(5)综合权利
证券。
(三)股票的特征(1)收益
性收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的
特性。
(2)风险
性股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离
(3)流动
性股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变
现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性
(4)永久
性股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法
律凭证
(5)参与
性股票持有人有权参与公司重大决策的特性
【考点2】股票种类
按股东享
有
权利的不
同1．普通股票
普通股票是指秉持“一股一权”规则之下收益权与表决权无差
别、等比例配置的股票。普通股票是最基本、最常见的一种股票，
其持有者享有股东的基本权利和义务。
2．特别股票
优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些
特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到
一定限制，但在公司营利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东
享有优先权
是否记载
股东姓名1．记名股票
记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东
姓名股票
2．无记名股票无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载
股东姓名的股票。无记名股票也称“不记名股票”。
是否在股
票
票面上
标明金额1．有面额股票
有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载
的金额也称为“票面金额”“票面价值”或“股票面值”。2．无面额股票
无面额股票也被称为“比例股票”或“份额股票”，是指在股票票
面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。
【考点3】与股票相关的资本管理概念(一)股利政策
2020年证券从业资格考试(二科合一)章节题库(金融市场基础知识-证券市场主体-下)(附答案)
1/422020年证券从业资格考试（二科合一）章节题库
【金融市场基础知识】
第三章证券市场主体下
第四节自律性组织
一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1.下列关于中国证券业协会的说法错误的是（）。[2018年12月真题]
A.中国证券业协会采取会员制的组织形式，最高权力机构是由全体会员组成的会员大
会
B.中国证券业协会是行业自律性组织
C.中国证券业协会是按有关规定设立的非营利性社会团体法人
D．中国证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会批准
【答案】D
【解析】中国证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。中国证券业协会是依
据有关规定设立的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织，
是非营利性社会团体法人。中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业
协会。中国证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。中国证券业协会章程由会员大会制
定，并报中国证监会备案。
2.下列关于我国证券交易所理事会的有关说法，错误的是（）。[2018年10月真2/42题]
A.理事会会议至少每半年召开一次
B.理事会会议决议应当在会议结束后两个工作日向中国证监会报告
C．理事会会议须有三分之二以上理事出席
D．理事会会议决议应当经出席会议的三分之二以上理事表决同意方为有效
【答案】A
【解析】理事会会议至少每季度召开一次，会议须有三分之二以上理事出席，其决议应当
经出席会议的三分之二以上理事表决同意方为有效。理事会决议应当在会议结束后两个工作日
内向中国证监会报告。
3.证券发行一般包括证券创设、资金募集和证券交付三个环节。证券无纸化发行初始
登记不发行实物证券，而是直接通过证券公司的证券簿记系统进行（）。[2018年10
月真题]
A．资金的募集和证券的登记
B．发行初始登记
C．证券制作
D．证券签章
【答案】A
【解析】在无纸化交易模式下，投资者持有的证券必须集中存入证券登记结算系统，以电
子数据划转方式完成证券过户行为。在账户记录上，由于实现了无纸化，证券登记结算机构一般
ok王佳荣-证券从业-金融市场基础知识-习题班-第二章
1 证券从业资格
金融市场基础知识
习题班
233网校：王佳荣
第二章 证券市场主体
一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1．资金供给者与资金需求者互相之间融通资金，如果借助金融市场直接进行，则属于、（ ）。
A．直接融资
B．上市融资
C．发债融资
D．间接融资
233网校答案：A
233网校解析：直接融资，是指在没有金融中介机构介入的情况下，以股票、债券为主要金融工具进行资金融通的方式。资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称为证券市场。
2．若以（ ）为主，则证券市场居于一国金融市场体系的核心地位，以美国和英国为代表。
A．银行贷款
B．境外融资
C．间接融资
D．直接融资
233网校答案：D
233网校解析：若以直接融资为主，则证券市场居于一国金融市场体系的核心地位；若以间接融资为主，则中长期信贷市场居于核心地位。
3．以下债券信用风险最小的是（ ）。
A．长期金融债券
B．短期公司债券
C．短期金融债券
D．国库券
233网校答案：D
233网校解析：政府债券的信用风险最低，一般认为中央政府债券几乎没有信用风险，其他债券的信用风险从低到高依次排列为地方政府债券、金融债券、公司债券。国库券属于政府债券的一种。
4．用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构是（ ）。
A．机构投资者
B．投资银行
C．投资公司
D．证券公司
233网校答案：A
233网校解析：一般来讲，机构投资者是指符合法律法规规定可以投资证券投资基金的在中国合法注册登记并存续
2 或经政府有关部门批准设立的机构。从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。
5．国内基金管理公司通过募集基金投资国外证券的称为（ ）。