国内外中小企业融资服务体系
Finance金融视线
0982012年12月 www.chinabt.net浅析国内外中小企业融资服务体系
天津财经大学 孙丽娜
摘 要：中小企业是支撑我国经济的原动力，在我国经济发展的过程中发挥着重要作用。资金对于中小企业来说非常重要，是保证中小企业正常运转的血液，因此做好金融服务是改善中小企业融资问题的关键。本文比较了国外发达国家和我国的中小企业融资服务体系，并针对我国中小企业融资服务体系提出了相关的对策。关键词：中小企业 融资体系 对策中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)12(c)-098-02
1 发达国家中小企业融资服务体系
发达国家中小企业融体系经过一定时期的发展，已经达到相
对成熟与完善的程度。以美国、德国、日本为例。
美国政府通过颁布一系列的法律法规，如最早的专项法规是1890年颁布的《谢尔曼法》、1934年修改的《复兴金融银行法》以及
1953年颁布的《小企业法》等等。旨在保护中小企业并促进银行向
中小企业贷款。此外，政府通过立法设立政策性部门——联邦中
小企业管理局(SBA),对中小企业进行专项管理与扶持。在民间则
有自发成立的中小企业投资公司(SBIC)，保证了中小企业贷款资金
来源。美国硅谷银行也以银行入股的方式提供了新型的融资渠道，
加之美国的资本市场高度发达，多个层次的证券市场有利于中小
企业更方便地进行直接融资，所以美国建立的主要是以资本市场
为主导金融服务体系，政府只是侧重为中小企业营造良好的外部
竞争环境。
日本则是以政府扶持为主导体系，通过专项立法，如1949年颁
布的《中小企业信用法》和《小企业信用保护协会法》、1963年颁布
的《中小企业基本法》《中小企业现代化资金援助法》《中小企业指
导法》《中小企业投资扶持股份公司法》和《中小企业现代化促进
法》、1967年的《中小企业振兴事业团法》、1977年的《防止中小企业
倒闭破产法》等，逐步形成了以《中小企业基本法》为主干，50多部专
项政策法规为辅助的完整体系。日本政府还设立专门机构，提供专
项资金，来直接推动中小企业金融服务新进程。由政府和中小企业
团体联合出资于1936年设立的商工组合中央金库，以其资本准备
金的20倍发行商公债券以及少量活期存款，对团体所属成员提供无担保贷款、贴现票据；1949 年设立的国民金融公库，资本金来源
于政府拨付和向政府的借款，主要为规模较小的企业提供资金；1953 年设立的中小企业金融公库，资本金主要由政府拨付，并以资
本金的 20倍为限发行中小企业贷款，为科技型中小企业振兴事业
和稳定经营所需的长期资金提供融资，以中小企业中规模稍大的
企业为主要融资对象。除传统信贷外日本政策性金融机构还创新地开展了支援证券化业务，加速了中小企业债权的市场化。在担保
体系方面则是建立了特有的双层担保融资模式，更加有效地降低
了中小企业融资成本和分散了融资风险。
德国联邦政府立法主要侧重于为中小企业创造良好的竞争环
境，使其与大企业竞争过程中发挥自身的优势。1957年颁布、并在1974年再次修订的《反限制竞争法》禁止大企业间签订生产领域的
卡特尔协议，但支持中小企业签订相关合同；《中小企业研究与与
技术政策总方案》旨在提高中小企业自主创新能力，推动中小企业
的技术创新。政府一般不直接对中小企业进行扶持，而是通过金融机构间接贷款给中小企业。德国建立的是健全有效的“全能银行”
的金融体制，德国政府成立的国家政策性银行和各州政策性银行
的主要职能是帮助政府管理纳入年度财政预算的中小企业发展
基金及其他各类补助和资助，以及为中小企业提供设备更新贷款、
技术改造贷款等优惠贷款。由于德国的资本市场不是很发达，所以
德国建立的是以银行贷款进行间接融资的金融体系，同时建立和
扶持高科技工业园区，在工业园区设立专门管理机构，便于科技型
中小企业的成长与管理。建立于20世纪年90代的德国中小企业科
技工业园直接为扶持中小企业创业搭建了重要平台。
2 我国中小企业融资服务体系
自从我国将大力发展和推动金融科技创新定位为向创新型国
家转变的重大战略方向，我国政府相继出台了一系列相关政策性
法规，如2000年8月，国务院办公厅转发了国家经贸委《关于鼓励和
促进中小企业发展的若干政策意见》(国办发[2000]59号)，2006年
国务院于颁布的《国家中长期科学与技术发展规划纲要2006-2020
年》，规定了金融支持是发展我国科技的重要内容。此外，还建立了
针对推动科技型中小企业进行科技创新的专项基金。在下设的试
点城市中，各级地方政府和金融机构不断推出新的融资模式，拓
展了小企业的融资渠道，如：杭州市的“1+3”模式，设有专门的科技
银行为科技型中小企业提供专项服务；上海市的“信用互助担保基金”模式，通过杠杆系数，成比例的扩大了中小企业的融资额度。总
之，我国的科技金融创新取得了一定程度的进展。但目前仍然存在
银行信贷难、资本市场融资渠道不畅、外部融资环境缺失以及企业自身管理等问题，需要政府相关部门和金融机构大力推动融资
服务创新，有效地促进中小企业健康发展。
3 完善我国中小企业融资服务体系的对策
3.1 充分发挥政府职能，完善扶持政策中小企业司是我国对中小企业进行管理的国家机构，基本职能有：制定中小企业扶持政策；指导中小企业改革发展；组织中小
企业对外合作；促进和建立中小企业服务体系。然而，各省各地区
面向中小企业的管理机构还不健全，所以各地区应当结合当地实
际情况，充分发挥中小企业管理机构的职能作用，帮助中小企业取
得贷款以及为中小企业提供财政支持。
3.1.1 建立健全中小企业融资体系由于国内外经济形势的复杂多变，中小企业现在面临的最困
难的问题就是资金短缺，大约有30%左右的缺口。上市和接受私募
股权只解决了部分优质中小企业的资金问题，但对其他大多的中
小企业来说则更适合小额信贷制度。在2008年8月3日召开的第二Finance金融视线 www.chinabt.net 2012年12月099届APEC工商咨询理事会亚太中小企业峰会上，2006年诺贝尔和平奖获得者穆罕默德·尤努斯表示，小额信贷业务是中小企业融资的
有效途径。因此，央行应扩大用于中小企业的贷款额度，同时政府
要出台一系列政策，完善中小企业融资担保、再担保制度，通过立
法稳定促进中小企业发展的各项措施，建立针对不同发展阶段的
中小企业融资体系，包括私募股权和风险投资，让更多企业到中小企业板和创业板上市，全面解决中小企业融资难的问题。 3.1.2 建立与中小企业经营和融资相关的信息平台
与国有大型企业不同，中小企业在融资过程中很难及时获得
准确的信息。信息不对称使银行等金融机构很难掌握中小企业的经营状况以及资金利用状况，导致金融机构无法给中小企业提供
贷款。然而这些信息政府是可以掌握的，这类信息对金融机构判断
中小企业经营状况至关重要，所以政府应建立相关的信息平台方
便中小企业和银行之间的信息沟通。
3.2 完善以银行为主体的间接融资体系由于中小企业的融资渠道单一，通过商业银行进行融资是中
小企业获得资金的主要途径，所以商业银行对中小企业融资起着
重要的作用，因此，银行等金融机构应积极完善体系，对现行的金
融体制进行改革并促进金融制度创新，鼓励各类银行加强对小企
业的信贷支持，建立健全中小企业的担保及信用评价体系。
3.2.1 深化商业银行改革，创新金融制度
政府应放松金融领域的市场准入限制和利率管制,允许成立
民营性质的银行、股份制银行、投资公司、信用合作社等多种形式
的民营金融机构,并利用利率杠杆来实现资源的优化配置,使民营
金融机构逐步与中小企业的发展相协调、相适应；此外，银行应转
变按企业所有制形式划分贷款的传统观念, 以及长期以来对中小
企业惜贷的做法，缩短中小企业贷款的流程, 降低管理成本，制定
适合中小企业特点的金融服务，如应收账款担保贷款、票据业务担
保贷款等。
3.2.2 加强银行对中小企业的信贷支持
通过税收支持，扩大利率浮动幅度以及再贷款、再贴现方式，
鼓励国有商业银行、政策性银行、股份制银行提高对中小企业的贷
款比例。设有中国小企业信贷部门的银行要发挥应有作用，合理确
定中小企业的贷款额度和期限。银行还可以与担保机构合作，开展
以中小企业为服务对象的担保贷款、转贷款业务。
3.2.3 加快建立民营中小银行的步伐商业银行从基层撤出后，广大的县域农村只剩下单一的农村
信用社，由于农村信用社的资金流动性差、经营效益普遍低下，导致相关地区的中小企业面临无法获得金融支持的困境。因此，应当逐步放宽金融机构准入条件，加快建立中小金融机构的步伐。鼓
励民营资本参与组建股权多元化的民营银行，与商业银行形成良
性竞争，营造有利于中小企业融资的环境。
3.3 拓宽中小企业融资渠道中小企业的融资渠道主要有直接融资和间接融资两种，但是
由于中小企业的经营特点，导致中小企业很难直接从商业银行获得贷款，为了生存发展及对资金的需求，中小企业开辟了非正式融
资渠。为了更好地完善中小企业融资体系，拓宽融资渠道，应对非
正式渠道进行管理和适度的发展。
3.3.1 适度发展私募市场
目前在我国资本市场还不够发达的情况下，非正式渠道融资
发挥了相当大作用。我国一些民营和乡镇企业的崛起在很大程度上是依赖于私募的资金。因此，政府应该重新审视有关政策，采取措施，适度发展我国的私募市场，以法律的形式规范其规模、形式、
还款期限、利率及资金投向等，并且可以通过私募的方式设立股份
有限公司。
3.3.2 发展中小企业风险投资公司
风险投资是指通过创建风险基金或风险投资公司，为中小企业尤其是中小型高新技术企业提供融资。国外风险投资是中小企
业发展的主要资金来源，而在我国的发展却滞后。由于民间资本弱
小, 退休基金、保险公司以及证券公司不能参与投资，导致我国缺
少风险投资的资金来源渠道。所以要拓宽风险投资的资金渠道，首先，允许保险公司、养老基金等可以将部分资金用来进行风险投
资；其次，发展壮大有能力的证券公司参与到风险投资中；最后，可
以同国外投资者共同建立风险投资公司。
3.3.3 发展多层次资本市场
随着我国国民经济的发展以及我国经济增长方式的转变,中小
企业对我国未来经的发展起着至关重要的作用，因此，应尽快完善
符合中小企业融资特点的“第二板块市场”，为中小企业开辟更为
通畅实用的融资渠道。因为“第二板块市场”对上市企业没有盈利
的要求和数额的限制,只要通过中国证监会的审核,具有相关资格
的企业就可以申请在创业板上市,这就为具有良好发展前景但又缺
乏资金的中小企业提供了融资机会。
参考文献[1] 林源.欧盟发达国家中小企业融资体系及经验借鉴[J].开发研究,2008(6).[2] 胡援成,胡宁.借鉴外国经验.完善中小企业金融服务体系[J].金融与经济,2006.[3] 史世伟.德国中小企业融资支持的原则、制度和创新[J].国际经济评论,2008.[4] 李红霞.美、日、德企业融资模式比较与借鉴[J].财经问题研究,2003(12).[5] 于天军,修国义.发达国家企业融资模式的比较研究与借鉴[J].科技与管理,2006(4).[6] 房燕,邢秀芹,杨洋.北京市中小企业金融服务创新研究[J].宏观经济原理,2009(10).[7] 唐筱卫.国有商业银行如何改进对中小企业的金融服务[J].现代金融,2005(12).[8] 王萍,魏江,王甜.金融服务创新的过程模型与特性分析[J].管理世界,2010(4).[9] 张帏.论拓宽中小企业融资渠道的几种方式[J].时代金融,2011(4).[10] 刘小川.略论我国中小企业融资的政策策略[J].当代经济研究,2003(6).
中小企业供应链融资模式探析
中小企业供应链融资模式探析
张迪
摘要：中小企业已经成为中国经济的活力之源，而融资困难是制约我国中小企业发展的最大瓶颈。供应链融资为破解中小企业融资
瓶颈提供了新的思路，充分发挥了金融机构、第三方物流以及供应链中上下游企业各自的优势，为中小企业提供了一种有效的融资途径。
关键词：中小企业；供应链融资；融资模式
中小企业在我国经济发展中起着举足轻重的作用，然而中小企业所 面临的融资难的问题成为了制约其进一步发展和壮大的主要原因，也成
为了国内外学术界关注的焦点。供应链融资为解决这一难题提供了新的 思路。供应链融资是指银行通过审查整条供应链，在对供应链管理程度
和对核心企业信用实力掌握的基础上，对其核心企业和业务上下游多个
企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。由于供应链中除 核心企业之外，基本上都是中小企业，因此从某种意义上说，供应链融
资就是面向中小企业的金融服务。
一、供应链融资的构成要素
供应链融资体系从参与主体来看是一个由金融机构、供应链核心企
业与中小融资企业、第三方物流企业组成的系统。
１、金融机构。金融机构是资金供给及支付结算服务的提供主体， 泛指能够提供贷款的机构，如银行和保险公司等，它们在供应链融资服
务中为中小企业提供贷款支持。中小企业融资需求旺盛，银行等金融机 构如能开发新产品，采取有效的风险控制措施等满足中小企业融资需
求，就可以拓宽客户群体，提升自身竞争力。
２、第三方物流企业。第三方物流企业是供应链融资支持性机构， 是融资服务的主要协调者，一方面为中小企业提供物流、信用担保服
务，另一方面为银行等金融机构提供资产管理服务（监管、拍卖等），
是搭建银企合作的桥梁。在激烈的竞争中，对于从事供应链融资服务的 物流企业，不仅要具备相当的资本和业务规模以及良好的商业信用和金
融信用，还需要强大仓储服务能力和经验，以实现对物资的有效监管。
３、核心企业。核心企业是指在供应链中规模较大、实力较强，能 够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业。在供应链融资服
2024年我国中小企业融资现状和解决对策
2024年我国中小企业融资现状和解决对策
一、融资现状分析
在我国，中小企业融资一直面临着诸多挑战。由于企业规模相对较小，信用记录相对薄弱，以及缺乏足够的抵押资产，中小企业往往难以从传统的金融机构如银行获取到足够的资金支持。此外，融资成本高、融资周期长、融资渠道单一等问题也限制了中小企业的融资能力。
从融资渠道来看，目前中小企业融资主要依赖于银行贷款，但银行贷款审批流程繁琐，审批标准严格，这使得很多中小企业难以获得银行贷款支持。同时，由于资本市场的不完善，中小企业通过股权融资、债券融资等直接融资渠道也面临着诸多困难。
从政策层面来看，虽然我国政府出台了一系列支持中小企业融资的政策，如税收优惠、财政补贴、贷款担保等，但这些政策在实际操作中往往难以真正惠及到中小企业，政策效果有限。
二、解决对策探讨
针对中小企业融资难的问题，可以从以下几个方面进行对策探讨：
完善金融服务体系：金融机构应加强对中小企业的服务力度，简化审批流程，降低融资门槛，提高融资效率。同时，金融机构还应创新金融产品，为中小企业提供更加多样化、更加灵活的融资服务。拓宽融资渠道：应进一步完善资本市场，为中小企业提供更多的直接融资渠道，如股权融资、债券融资等。同时，还可以探索发展互联网金融等新兴业态，为中小企业提供更加便捷、低成本的融资服务。强化政策扶持：政府应进一步加大对中小企业的扶持力度，制定更加精准、有效的政策，如设立中小企业发展基金、提供税收减免、加强贷款担保等，以缓解中小企业融资难的问题。
三、政策与市场协同
在解决中小企业融资问题时，政策与市场需要形成协同效应。政策制定者需要深入了解市场情况，制定出符合市场需求的政策。同时，市场也需要对政策做出积极响应，通过创新金融产品和服务，满足中小企业的融资需求。
此外，还需要加强政策与市场的沟通机制，确保政策能够真正落地生效。政策制定者应及时收集市场反馈，对政策进行动态调整和优化。同时，市场也应积极参与政策制定过程，为政策制定提供有益的建议和意见。
北京中小企业融资服务体系再添新军——访北京市发改委中小企业处处长郭俊峰
北京中小企业
融资服务体系再添新军
访北京市发改委中小企业处处长郭俊峰
《投资北京》：北京中小企业信用
再担保公司是省级第一家再担保公司，
它从２００６年开始酝酿，经过三年多积
累成立。请您介绍下再担保公司的发
展过程和发展情况。
郭俊峰在２００６年初，北京市发
改委和北京市财政局联合设立了～个 成立中小企业再担保公司可行性研究
课题。在可研过程中，澄清了一些有
分歧的问题，市发改委、市财政局以
及有关专家，在重要问题上达成共识。
这为今后提出再担保公司的成立方案．
奠定了实证研究基础。这一年可以说
是研究设立再担保公司的 启动年”。
今年，根据已有研究基础，依据
市政府工作报告中提出的，完善北京
信用担保体系建设的工作思路，在市
里和委里领导支持下，研究设立中小
４０投资北京ＩＮＶＥＳＴ ＢＥＩＪＩＮＧ ■本刊记者张自然
企业信用再担保公司，开始进入实质
性操作和实施运行阶段。今年可以说
是再担保公司成立的 实施年 。
北京的担保机构在全国来看发展
都比较好。有些较好的担保机构 如 中关村担保公司、首创担保等担保规
模都已经能放大到１０倍。在此情况下．
为促进担保业务进一步发展，就有必
要成立一家再担保公司，进一步扩大
担保规模，分担担保风险。因此，再
担保公司的发展是与担保公司的风险
控制能力 以及业务运作能力等相辅
相承。
北京再担保公司是地方政府出资
成立的第一家省级再担保公司。我们
希望北京的再担保公司能够发挥出应
有的作用，进一步完善北京信用担保 体系、有效扩大担保规模，切实缓解 继北京市中小企业创业投资引
导基金成立后，１ １月１ ６日，北京
中小企业信用再担保有限责任公
司成立，北京在破解中小企业融
资难方面又创佳绩。本刊记者专
访了北京市发改委中小企业处处
长郭俊峰，就再担保公司的有关
情况深度访谈。
中小企业融资难问题。
《投资北京》：政府出资的再担保
公司如何发挥政府的引导和杠杆放大 效应？
中小企业服务体系项目建设方案
中小企业服务体系项目建设方案
中小企业是国民经济的重要组成部分，也是我国经济的重要支撑力量。为了支持和促进中小企业的发展，建立健全中小企业服务体系是至关重要的。本文将提出一个中小企业服务体系项目建设方案，以促进中小企业的发展和提升竞争力。
一、项目背景和目的
中小企业在我国经济中占据着重要地位，对经济增长、就业创造、技术创新等方面都有着重要的影响。然而，由于中小企业自身发展的局限性和外部环境的不确定性，导致很多中小企业在发展过程中遇到各种问题和困难。因此，建立健全的中小企业服务体系，提供全方位的支持和帮助，对于中小企业的发展至关重要。
二、项目内容和实施方案
4.市场开拓：建立市场开拓服务机构，为中小企业提供市场调研、营销策划、品牌推广等服务，帮助中小企业开拓国内外市场，拓展业务范围，提升市场竞争力。
5.人才培养：建立人才培养机构，为中小企业提供人才招聘、人才培训、人才引进等服务，帮助中小企业建立人才队伍，提升组织素质，提高绩效水平。
6.绩效评估：建立绩效评估体系，对中小企业的经营绩效、社会责任、创新能力等方面进行评估，根据评估结果为中小企业提供改进建议和优化方案，帮助中小企业提升整体绩效水平。
三、项目推进和实施步骤 1.建立项目组织架构：成立中小企业服务体系项目组织，明确项目目标、任务分工和责任分工，确保项目推进顺利。
2.制定项目计划：编制项目实施计划，明确项目时间表、工作流程和里程碑节点，确保项目进度符合预期。
3.资源整合和配置：整合各方资源，包括人力资源、财力资源、信息资源等，为项目提供充足的支持和保障。
4.建设服务体系平台：搭建中小企业服务平台，整合各项服务资源，为中小企业提供便捷高效的服务。
5.开展宣传推广：通过多种渠道和方式，宣传推广中小企业服务体系项目，提高中小企业的参与度和认知度。
6.监测评估和调整优化：建立项目监测评估机制，定期对项目进展和效果进行评估，根据评估结果及时调整和优化项目方案，确保项目取得良好效果。
小微企业融资现状、国际借鉴与路径选择
技经济市场
小微企业融资现状、国际借鉴与路径选择
芦 阜
（中山职业技术学院创新创业教育中心，广东中山５２８４０４）
摘要：本文首先在分析小微企业融资现状的基础上，从资金需求、中介服务及资金供给方等三方面阐述了小微企业融 资难的原因；然后分析美国、日本、德国为代表的发达国家促进小微企业融资的经验；最后结合国外经验探讨了我国缓解 小微企业融资难的发展路径。 关键词：小微企业；融资现状；国际经验；路径
为贯彻落实《中小企业促进法》和《国务院关于进
一步促进中小企业发展的若干意见》，国家四部委于
２０１ １年６月联合印发了《关于印发中小企业划型标准 规定的通知》，第一次将中小企业划分为中型、小型、 微型３种类型，从而实现了与国际惯例接轨，具体划
分标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指 标，结合行业特点制定。至此，小微企业群体正式步人
公众视野，这既有利于政府实施中小微企业分类管 理，提高政策实施的针对性和实效性，也有利于加大
对小型、微型企业的扶持力度。小微企业作为经济社 会中最基层、最活跃的群体，是经济发展的基本细胞。 然而，融资难一直是制约小微企业发展，甚至是生存
的主要障碍。
１ 小微企业融资现状与原因简析
实体经济与金融服务的需求相适应的金融结构 才是最优的（林毅夫，２００９）。然而，近年来，受国内外 复杂经济形势影响，小微企业的发展困境重重，在生
产要素成本上升、银根趋紧、利率汇率调整、市场低迷 等整体形势下，小微企业的融资问题更加突出，也受
到社会各界的普遍关注。国内的一些学者已多次证 明，尽管国有部门对经济增长的贡献率约为４０％，贷
款却占金融机构贷款总量的８０％，而大量的以中小微 企业为主的民营企业对中国经济增长贡献率约为 ６０％，其贷款却占不到正规金融机构贷款总量的
２０％。根据北京大学国家发展研究院与阿里巴巴集团
于２０１１年９月联合在珠三角地区对近３０００家小企 业经营和融资现状调研，显示：２０１ １年以来，小微企业 生产成本上升，盈利能力减弱，订单量逐步萎缩，开工 率下滑；小企业特别是微型企业，在银行贷款难，其他 融资渠道窄，融资供需缺口变大，珠三角仅有５３．０３％
我国中小企业对外融资的难点与对策
我国中小企业对外融资的难点与对策
摘要：中小企业是我国经济发展的一支重要力量，对我国的人员就业、技术革新和维护社会稳定方面都起到重要的作用。而融资难问题，一直以来困扰着我国的中小企业，使众多中小企业失去了快速发展的绝好机会，一些中小企业不得不将融资的目光投向境外。本文分析了我国中小企业在对外融资过程中存在的难点和原因，并提出了对策，以此来促进我国中小企业的良好快速发展。
关键词：中小企业 境外融资 难点 对策
近几年来，中小企业的繁荣对促进我国经济发展起到了重要的作用。随着中小企业自身的快速发展，其资金不足问题也越来越成为中小企业面临的一道难题。由于我国中小企业的规模小，企业管理不够规范，信用评估资信低，导致我国中小企业在国外融资过程中遇到很多的困难。
一、当前我国中小企业境外融资状况
根据中国人民银行的界定标准，我国中小企业占企业总数达99%之多，中小企业对我国gdp的贡献率也超过60%，对税收的贡献率超过50%，并且提供了75%以上的城镇就业岗位。但是，中小企业的特殊性使其发展受到了一定的制约。相当一部分中小企业资信不高、财务管理也不规范，加之社会中介服务机构的不健全和国内外银行信贷的高门槛，让中小企业融资成了一个老大难问题，特别是对外融资面临较大的困难。
二、我国中小企业对外融资的难点及原因 （一）中小企业自身竞争力不强，使国外投资者不敢轻易投资
由于我国的多数中小企业处于一个成长期，竞争能力和经济实力都比较弱，没有真正形成自己的优秀品牌产品，无法获得境外投资商的认可。另外，中小企业的信用信息不明确，而且社会信誉度并不是很高，使中小企业获得对外融资的可能性大大降低。
（二）中小企业担保体系不完善，国外投资者在投资中存在风险隐忧
当前，我国的整体担保体系建设仍然存在着明显的不足之处，体现在担保行业地区的发展不均衡，再担保出现缺失，风险控制能力较差，担保的放大系数明显偏低，这就使得我国中小企业很难利用有效的担保手段对外进行融资。由于担保能力较弱，多数的国外投资望而却步，对投资风险存在着担忧。
我国中小企业国际融资途径
金融与保险ｊ薯 我国中小企业国际融资途径 刘国栋刘建勇 国际融资的途径包括在国际金融市场上，运 用各种金融手段，通过各种相应的金融机构而进 行的资金融通和运用其他手段从相应的组织获取 的资金融通。当前因为国内银行体系对中小企业 资金方面的支持非常有限、缺乏专门为中小企业 服务的中小金融机构、担保公司运作欠佳、信息不 对称以及中小企业本身的局限等方面的问题，中 小企业在国内融资存在一定难度。本文旨在通过 对各种国际融资途径的分析，对其特点和绩效进 行研究，对中小企业进行国际融资提供帮助。 一、国外银行贷款 随着我国加入ＷＴＯ，我国金融市场进一步 对外开放，外资银行加快了进入中国的步伐。它们 拥有完善的风险控制体系，丰富的现代管理经验， 熟悉国际业务。国外银行贷款相对于国内银行贷 款具有几个特点，一是国外商业银行贷款是非限 制性贷款，我们可以更加方便快捷的进行资金融 通。二是国外银行贷款利率比较高。三是国外银行 贷款还款的方法多，贷款企业可以根据本身资金 使用状况调整还款日期。下面介绍几个具有特点 和对中小企业而言可行性比较强的金融产品 １、中小企业无抵押贷款 贷款申请流程快速简易，采用按月分期还款 方式，减少企业一次性还本的资金压力，方便企业 资金周转，能够有效解决中／Ｊ、企业缺少抵押物或 担保的难题。 ２、贸易和流动资金贷款 贸易和流动资金贷款是融合了全部银行融资 产品的全新组合。企业可以同时获得多种融资产 品。 ３、贸易融资服务 贸易融资服务是一种银行根据你的贸易方式 和现金流状况提供的集结算服务和融资服务为一 体的一站式解决方案，它涵盖银行保函、信用证开 立、出口单据议付和信托收据融资等多种产品。 此外，国外银行贷款还包涵项目融资、委托贷 款、固定资产投资贷款等融资产品。 但是，由于中小企业规模小，生命周期普遍不 长和我们国家政策扶持体系的不完备，如何才能 获取国外银行的贷款也是困扰中小企业的问题。 是中小企业应当积极按照现代企业制度完善法 人治理机构，同时加强财务信用，最后我们可以在 产业集群的地区建立完备的中小企业信用体系， 这样我们就可以利用自身信用的和外部的的规模 效应为我们获得国外银行贷款增加一份砝码。同 时也消除了信息不对称的问题，为我们建立良好 的信贷关系打下基础。 二、境外上市融资 境外上市融资，就是企业根据国家的有关法 律在境外资本市场发行股票的一种模式。目前，我 国中小企业实际可以选择的境外资本市场包括纽 约交易所和ＮＡＳＤＡＱ股票市场、英国伦敦交易 所、新加坡交易所、加拿大温哥华交易所、香港交 易所主板和创业板股票市场。 香港创业板对企业要求低，但竞争激烈。香港 创业板市场的上市要求相对较宽松，这为中小私 营企业特别是中小私营高新科技企业在证券市场 上直接融资提供了广阔的空间。 纳斯达克升值潜力大，但如果集资额低于 ５００万美元就可能不划算。纳斯达克市场的要求 相对较高，三个类型的企业容易获得上市资格并 有较高升值潜力。因特网、计算机软硬件、通讯等 行业的高科技企业；具有强有力的管理层、有适合 市场的产品和良好的售后服务、有好的业绩记录 并且资产有合适的流动性和透明度的公司；上市 集资额高于５００万美元。因为该市场的有关费 用，如证券律师费、财务顾问费、包销商费及其他 费用金额基本与公司规模大小、集资方法和集资 数量多少直接相关。 在纳斯达克上市的方式除了直接上市、买壳
中小企业服务体系建设试点工作方案
中小企业服务体系建设试点工作方案
一、背景
中小企业是我国经济发展的重要力量，也是解决就业问题的主要来源。然而，中小企业的发展面临诸多困难，包括缺乏融资渠道、人才短缺、管理水平不高等问题。为了推动中小企业的发展，各级政府和相关部门采取了一系列措施，其中之一就是建立中小企业服务体系，以提供更全面、更有效的支持。
为进一步推动中小企业服务体系建设，制定本方案。
二、试点范围
本试点范围为某省的五个市，包括A市、B市、C市、D市和E市。
三、试点目标
1. 建立包括政府、企业和社会力量在内的中小企业服务体系，提供全面、系统的服务。
2. 提高中小企业的竞争力，带动区域经济发展。
3. 推广试点经验，为全国中小企业服务体系建设提供借鉴。
四、试点内容
本试点包括以下内容：
1. 中小企业服务中心建设 在每个试点市设立中小企业服务中心，为中小企业提供一站式服务。服务中心由政府和商会、科技园区等社会机构联手打造，集成政策宣传、咨询服务、融资服务、企业培训等多种资源，成为中小企业发展的重要支撑。
2. 金融服务
加强与各大银行、有色金属交易所等机构的合作，推广中小企业融资服务专项基金，为中小企业提供融资支持。同时，加强对中小企业信用评级和风险管理的支持，加大对中小企业的信贷担保力度。
3. 人才服务
通过政策引导、资金扶持等手段，吸引人才来到中小企业创业和发展。同时，加强对中小企业人才培养和管理的支持，为中小企业提供更为专业、全面的人力资源服务。
4. 科技服务
加强与科研机构和高校的合作，为中小企业提供技术开发和创新支持。通过建立知识产权服务体系，加强对中小企业的知识产权保护和管理。
5. 企业培训
加强对中小企业的培训支持，提高中小企业的管理水平和技术水平。通过建立企业家俱乐部、创新创业大赛等活动，激发中小企业的创新创业热情。
五、试点实施 1. 政府负责
在试点期间，各试点市政府将为中小企业服务体系建设提供政策支持和协调服务。制定和推进中小企业服务体系建设的政策和工作方案，为中小企业提供政策咨询和解答。
完善中小企业的金融服务体系——以小额贷款公司的试点为视角
完善中小企业的金融服务体系 ——以小额贷款公司的试点为视角 秦士齐 李 利 （中南财经政法大学法学院４３００６０） 【摘要】受金融危机的影响以及中国经济结构自身的调整，需要再一 次把中小企业的融资难问题提上议事日程。本文试从建立小额贷款公 司的必要性出发，进一步分析现行小额贷款公司发展现状及面临的困 境，从而为小额贷款公司的可持续发展提出相关建议，使民间资本更好 地为申小企业服务。 【关键词】小额贷款公司；可持续发展；困境 不可否认地是在中国改革开放的三十年的进程中，民间融资对解 决中小企业融资难的问题发挥了巨大的作用。２００８年５月８日中国 银监会和中国人民银行发布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》， 小额贷款公司的合法化可以说完善了中小企业的金融服务体系。 一、建立小额贷款公司的必要性 小额贷款公司的产生与发展有其社会原因和经济基础。由于 金融管制中的疏漏，社会上往往形成有组织的银行体系与无组织 的地下金融相互并存的现象。 （一）民间资本充足但缺乏投资途径。我国经济的持续快速发 展在民间囤积了大量的闲散资金，同时市场经济的效益作用刺激 了群众投资获利的愿望，民问资本市场、民问投资市场活跃，投资 需求旺盛。但当前民众的投资渠道却相对不足。于是，小额贷款 公司的高利息则诱引了大量民间资本。 （二）国有银行工作中心偏重于国有企业。尽管政府很重视， 监管当局很重视，下令这些银行都要成立中小企业信贷部，他们也 都成立了。但是这些大银行的业务重点不会在中小企业，这是由 成本和收益所决定的。因此，民营经济发展的一个重要障碍是国 有金融对国有企业和民营企业的歧视性政策。另外，无论是财政 刺激计划亦或是信贷刺激计划，我们看到的是资金、资源大部分流 向了国有大型企业。 （三）中小企业对资金的迫切需求。大批中小企业存在少量、多 频、周期短的贷款需求，很难得到正规金融机构的支持，而我国商业 银行对中小企业贷款条件严格，程序复杂，不能满足中小企业的资 金需求，对我国ＧＤＰ的贡献率为百分之七十的非国有部门得到的 贷款却不到百分之二十。充沛的民间资本，大量的中小企业融资需 求，我国金融网点及业务在一定区域的缺位，给小额贷款公司的生 存和发展留下了空间。近年来小额贷款公司确实对我国中小企业的 发展做出了不可磨灭的贡献，尤其对于经济空前活跃的江浙地区。 二、小额贷款公司发展现状及存在的困境 （一）小额贷款需求旺盛。以湖北省为例，截止到２００９年１Ｏ 月底，１７个市、州中，已有１４个市、州向省政府金融办报送了成立 小额贷款公司方案，申请设立了小额贷款公司４９家，注册资本总 额ｌ６９２００万元。省政府金融办复函同意设立３５家。有２６家小额 贷款公司正式对外开办了小额贷款业务。累计发放贷款２２３０笔， 金额１８３８６３万元。累计收回贷款１１５６笔，金额１０５９０６．６万元。 贷款需求比较大，小额贷款的潜在市场容量十分惊人，大多数 小额贷款公司的资本金在开业后３个月之内基本用完。由于小额 贷款公司“只贷不存”，因此面对如此旺盛的市场需求，当小额贷款 公司的资本金耗尽之后，后续资金无法及时补充，小额贷款公司只 能无奈出于暂时处于停业状态下。只有等借出的贷款回收之后才 能开展进一步的贷款业务。若贷款回收环节存在阻碍，小额贷款 公司基本上很难抵御信用风险和流动性风险。因此如何保持小额 贷款公司可持续经营乃是关键。 （二）贷前审查简单迅速。小额贷款公司最大的特点是“短小 快”——贷款期限短、额度小、办理速度快。由于公司股东和管理 人员对当地企业状况颇为熟悉，很短时间内就可以了解到客户的 信用状况，客户办理贷款最快只要几小时，最慢也只需几天。即使 不同意贷款，也会在１天至３天内回绝客户。据调查了解，我国的 小额贷款公司的贷款期限较为灵活，一般设有１个月、３个月、６个 月等多个档次，最长一般不超过１年，最短可以是一周甚至更短。 小额贷款公司在对于贷前审查大都是依靠个人经验的判断。 这种非规范化和程序化的贷前审查方式看似减少了很多繁琐累赘 的程序，提高了贷前审查的效率。但是根据中国人民银行的数据 显示，湖北省小额贷款公司截止到２０１０年４月，几乎没有一家公 司持续盈利。主要原因就是无法收回贷款。由此可见小额贷款公 司在贷前审查以及风险控制方面存在严重缺陷和专业化、规范化 的内部控制和管理。 三、小额贷款公司可持续发展的建议 （一）明确法律地位。法律地位问题是影响小额贷款公司发展 的一个不容忽视的深层次问题。小额贷款公司现在面临的很多问 题归根结底都是因为法律地位不清晰。国家应针对小额贷款公司 试点工作快速发展的实际，抓紧研究对小额贷款公司的立法问题， 提高立法层次。 （二）构建科学监管框架。在明确法律地位的前提下，我们有 必要进一步通过强化监管协调机制、完善监管机制等方式引导小 额贷款公司健康发展。一是强化监管协调。我们应该加强地方政 府、人民银行、银监部门等金融监管部门配合，建立分工明确、各负 其责、多方联动、协调一致的监管机制，确保小额贷款公司规范经 营，防范金融风险。二是根据国际经验，对小额贷款公司实施非审 慎性监管。即监管部门主要职责是对“只贷不存”的小额贷款公司 设计行为准则，而不是直接监管其经营行为。政府应该把管理的 重点从管理资金使用方向、进行利率管制等方面转向贫困地区市 场化建设和信用环境培育上。 （三）建立有效资金供给机制。为实现小额贷款公司可持续发 展，我们必须为小额贷款公司建立持续的资金供给机制，使得小额 贷款公司能够扩大其融资规模和渠道。对此，建议采取如下举措： 一是扩大小额贷款融资比例，放宽一些经营情况良好、内控水平高 的小额贷款公司从银行业金融机构融人资金的比例。二是建立小 额贷款公司再融资基金。由国家财政、政策性银行和其它金融机构 共同出资建立小额贷款再融资基金，将资金“批发”给小额贷款公 司、小额贷款公司则充当零售商，重点解决小企业资金需求问题。 （四）推动小额贷款产品创新。从国外成功的小额信贷实践来 看，成功的案例很多都是根据现外部环境进行自身的贷款产品创 新，积极拓宽生存空间。小额贷款公司应该根据自身的特点，发挥 自己的优势，努力进行贷款产品创新。例如，小额贷款公司可利用 自身的金融中介信息流和资金流优势，成长潜力大又缺乏发展资 金的中小企业，通过年度分红、股权转让等获取超额投资回报；为 分散信贷风险，小额贷款公司还应积极与有客户资源优势、资金技 术优势的同业、银行、保险公司等机构合作开展贷款业务等。 【参考文献】 ［１］杜晓山，刘文璞．小额信贷原理及运作ＥＭ３．上海：上海财经大学出版 社，２００１． Ｅ２］江乾坤．额信贷创新发展与浙江实证研究ＥＭ］．北京：经济科学出版 社，２００８． Ｅ３］林琳．民间资本在解决中小企业融资难中的作用探讨ＥＪ］．甘肃金融， ２００９（３）：ｐ３１—３２．
中小企业融资体系建设初探
。 ■李如胜
摘要：中小企业占全国企业总数９０％以上，创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的６０％左右，上缴税收占税收总额 ５０％，解决７５％左右的城镇人口的就业问题。但中小企业在发展过程中面・ 着一系列的困难和问题。尤其突出的关键问题是中 小企业融资难，贷款难。建立和完善中小企业融资体系，势在必行。 关键词：中小企业；担保；抵押；信用；融资体系
鼍也围非公经济在整个国民经济中所占比重越来越大，关注非公经济特别是非公经济 中的主体部分——中小企业的成长、壮大及在成长壮大过程中存在的一系列困难， 特别是融资难的问题，成为各级政府及相关主管部门、从事中小企业融资体系建设的理 论工作者和实践工作者越来越关心的重大问题。改革开放以来，我国中小企业发展迅速， 成为远超国有（全民）及集体经济的富有活力的经济群体。根据统计，占全国企业总数 ９０％以上中小企业，创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的６０％左右，上缴税收 占税收总额５０％，解决７５％左右的城镇人口的就业问题，成为我国经济增长、结构调 整、增加就业和促进社会和谐的重要力量，是国家宏观经济政策调控的重要基础。也是 国家科技发展和振兴，建设创新型国家的重要支柱。目前，我国６５％的发明专利，７５％ 以上的技术创新，８０％以上新产品都由中小企业完成。但是中小企业在发展过程中面Ｉ临 着一系列的困难和问题 在自主创新方面面临着研发投入低、创新人才匮乏、资金短缺、 科技成果转化率低的困难。最关键和突出问题是中小企业融资难，贷款难。从金融统计 可以看出，我国中小企业贷款占金融机构贷款总额的１４．７％，融资难问题成为制约中小 企业发展壮大的瓶颈，因此，构建中小企业融资体系的工作已到了刻不容缓的地步。
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１、构建中小企业融资体系是我国ＧＤＰ实现新的增长的需要。 我国中小企业总量占全国企业总量达９０％以上，占ＧＤＰ６０％左右，占新增ＧＤＰ的