乐视视频案例分析

财务报表案例分析乐视

课程设计（论文）

论文题目基于哈佛分析框架的财务4

报表分析——以乐视网为例

学生学院经济与贸易学院3

专业班级14级科技金融创新班0

小组成员0

2017年6月30日

1目录

课程设计（论文）................................................................................................11公司简介............................................................................................................22战略分析............................................................................................................3

2.1SWOT分析...............................................................................................32.2网络视频行业分析..................................................................................42.3乐视网竞争战略分析..............................................................................43会计分析............................................................................................................53.1识别关键会计政策和会计估计..............................................................53.2分析关键会计政策和会计估计..............................................................74财务分析..........................................................................................................104.1资产负债表分析....................................................................................104.1.1资产负债表结构分析.................................................................104.1.2资产负债表各项目分析.............................................................124.1.3短期偿债能力分析.....................................................................144.1.4长期偿债能力分析.....................................................................154.2利润表分析...........................................................................................154.2.1根据收入来分析企业的盈利能力.............................................154.2.2分析股份公司的盈利保障.........................................................164.3现金流量表分析...................................................................................184.3.1现金流量总体分析.....................................................................184.3.2经营活动现金流量分析.............................................................195前景分析...........................................................................................................21

乐视网营销策略分析

乐视TV成立得时间并不长,但却在竞争激烈得行业中脱颖而岀飞速得成长, 这主要归功于乐视独特得商业筷式。

1、收S +免费得商业模式•期初，付费模式为主，免费筷式为辅

目前，付费与免费并a。一方面，网站推岀免费得客户端，用户自由上传各种影视视频，并进行视频分享•另一方面,乐视也通过收费使自身得到进一步得发展。其收费模式区别于免费主要就是因为以下几点:①为高清流畅付费②为影视版权付费③为零广告付费④为多屏观瞧付费

2、捉供差异化得视频服务细分网络视频市场，定位明确，专注于长视

频。

3、整合用户资源，形成规模优势线上线下营销方式结合并与国美得合作进

步吸引积累客户，形成规模优势。

4、平台+内容+硬件+服务得产业链模式引领智能电视价值链垂直整合得

产业革命在平台端，乐视网致力于打造全球领先得云视频开放平台，为推动中国网站视频化努力，客户覆盖网络视频、电商、教S.门户.旅游等多种企业，除为合作得视频网站提供视频服务外，已经达成与京东、淘宝、当当、金山等多家网站得合作，提供上传.转码、存储.分发、播放等全面视频服务。目前，该平台无论在规模还就是技术方面均居于行业领先位并在高品质内容服务保障及多屏融合互动等方面拥有多项专利技术。

在内容端，乐视网建立起行业最全得影视剧版权库，拥有90000集电视

剧、5 000部电影得网络版权，并打造了 “乐视自制”这一视频网站自制第一品牌，乐视网兄弟公司乐视影业，每年制作与发行近30部大片，为乐视网捉供了丰富得内容支持，并将乐视网得品牌推广至影院大屏，如取得巨大票房成功得《敢死队2》、《消失得子弹》，极大丰富了乐视网得差异化内容.

在终端，乐视网此前已推岀多款高端互联网智能机顶盒，为推岀超级电视

奠定基础。

在应用端，乐视网专注于构建中国第一得TV应用开放平台——Le TV store,引领万千开发者为智能电视用户捉供最优质得TV应用服务，让电视成为

企业战略管理分析——以乐视网为例（大全五篇）

第一篇：企业战略管理分析——以乐视网为例

企业战略管理分析 —以乐视网为例

摘要：在这个以网线连接的时代里，互联网行业竞争越来越激烈，连带着互联网应用产业极速发展，规模不断扩充。社交、视频、购物等APP愈渐融入人民的生活。自从乐视网在2004年作为中国首家专业视频网站成立至今，中国网络视频行业经历了非常大的发展历程，企业实现了从主业打造到副业延展，从一屏为王到多屏互动的质的飞跃。而作为A股唯一一家上市的网络视频企业，乐视公司始终处于行业的领先位置，始终在飞速的发展，关键在于其领先的战略。本文研究乐视公司能够一直保持领先的原因，并且展开了对其竞争战略的梳理，剖析乐视网的优劣势,并对乐视网未来发展的策略提出自己的建议。

关键词：乐视公司战略网络视频

一、引言

据中国计算机网络中心数据显示，中国网络视频用户近年在快速增长，2016年年底达到5.14亿人。因为不断提升的互联网宽带和无线网络速度，还有选择在线观看视频的网民数量的增加，所以中国网络视频行业自2004年以来发展迅速。但是现今这个行业经历了广电的大整改和金融风暴的洗礼后，竞争格局更加集中，市场的进入门槛更高，创新可取的战略有助于公司从激烈的竞争中脱颖而出。

二、网络视频行业现状分析

（一）网络视频市场竞争特征 1.付费VIP趋势日盛

2015年网络IP剧《盗墓笔记之七星鲁王宫》月付费会员破600万带来了视频行业会员付费的激活与爆发，过后韩剧《太阳的后裔》更是将会员付费热潮推向了一个制高点，市场参与者开始将会员付费列为一个可行的收入来源。

2.视频行业联合VR视觉布局全新行业格局

当前，市场领先的视频网站已经发布了与VR设备兼容的VR视频页面和VR视频APP应用程序。在将视频和VR效果联合制作的过程中，各大视频转变成为VR内容制作商、连接VR硬件厂商、广告主等各方的平台，为VR内容商提供各种所需的资源，还包括了制作后续的产品营销、广告推广等支持，构建围绕VR的全链生态。

创业板上市公司并购案例分析--以乐视网并购花儿影视和乐视新媒体为例

创业板上市公司并购案例分析--以乐视网并

购花儿影视和乐视新媒体为例

第三章并购决策的因素分析——以乐视网并购花儿影视和乐

视新媒体为例

3.1并购方案概览

本文选取了乐视网并购花儿影视及乐视新媒体的案例作为创业板上市公司并购分析的案例。

这一并购案例是2013年我国创业板上非常受市场关注的一起并购案例。在这次并购案例中，乐

视网采用了30%的现金对价结合70%的股份对价的支付方式购买花儿影视100%的股权，采用股权

支付的方式购买了乐视新媒体99.5%的股权。这一并购案例受到资本市场和投资者关注的最重要

20

原因在于其并购涉及总金额达到了15亿元人民币，在创业板市场中并购金额属于较大的；同时

也部分由于当时的资本市场对并购标的估值产生了相当的质疑；另一方面，此次并购案例中结合

企业的实际情况，对并购支付方式进行了一定的创新，采用了现金支付与股权支付相结合的手段，

同时进一步通过定向增发取得的现金来支付现金对价的方式，最终达到没有动用企业的现金储

备，同时在较少影响大股东控制权的情况下完成了并购目的。此文的研究将将结合以往的研究成

果，重点分析此次并购案例，根据其并购案例的双方概况、并购背景等方面入手，深入分析换股

并购的决策因素，以阐述更多关于并购交易决策、并购支付方式、并购标的估值等方面的内容。

3.1.1并购双方概况

⑴北京乐视网科技股份有限公司

乐视网于2004年11月成立于北京中关村高科技产业园区，公司的创始人及控股股东是贾

跃亭先生，注册资本为7500万人民币，于2010年8月12日在中国创业板上市，上市募集资金

68155.71万人民币。根据乐视网发布的报告，以2013年6月30日为基准日，乐视网的总资产

为360518.94万人民币，所有者权益158469.99万人民币。公司的主营业务是基于PC终端为主

的网络视频服务，这一视频服务为消费者提供免费的网络视频流媒体服务，而乐视网盈利的方式

乐视内部控制案例分析

乐视内部控制是指乐视公司对资产、负债、净资产、收入和费用等企业经济活动进行管理和控制的制度和措施。良好的内部控制是企业高效运作、规范经营、减少风险的基础。然而，乐视在过去几年内面临了严重的内部控制问题，其中最引人关注的是其财务造假和控制松散。

首先，乐视存在严重的财务造假问题。2024年，乐视发布了2024年度年报，报告期内公司实现营业收入267.4亿元人民币，净利润为179.4亿元人民币，然而在之后的调查中发现，公司并未实现这样的业绩数据，实际上亏损了超过100亿元。这种财务造假严重影响了投资者的利益，并使公司陷入严重的财务困境。

其次，乐视的内部控制制度存在严重的缺陷。乐视曾一度被认为是中国版的Netflix，但其扩张速度过快，内部控制制度未能跟上，导致资金链断裂和企业整体危机。公司在管理和决策过程中存在一系列问题，例如董事长和CEO身兼数职，导致公司决策权过于集中，缺乏有效的监督和内部约束机制。此外，乐视面临的债务问题也表明其内部控制体系存在严重不足，公司未能遵守财务报告、内部审计、风险管理等方面的要求，导致了高额的债务和不可持续的经营状况。

最后，乐视存在内部控制风险意识不强的问题。企业内部控制风险意识的建立是企业内部控制的核心之一、然而，乐视对内部控制风险的重视不够，导致了财务造假等问题的发生。在乐视内部，对于财务数据的真实性和准确性的关注不足，导致了乐视财务部门的操纵和不规范操作。

针对乐视的内部控制问题，可采取以下措施进行改善。首先，乐视应加强公司治理，明确董事会、监事会和管理层的职责和权力，确保公司决策的科学性和合法性。其次，乐视需要建立健全的财务管理体系，提高财务报告的透明度和准确性，遵守相关法律法规和会计准则。此外，乐视还应加强内部审计，建立完善的风险管理和内控制度，及时发现和解决问题。

总之，乐视的内部控制问题严重影响了企业的经营和形象，也给投资者带来了巨大的损失。乐视需要意识到内部控制对企业发展的重要性，并采取有效的措施改善现有的问题。只有通过建立良好的内部控制体系，加强公司治理，提高财务管理和风险控制能力，乐视才能实现可持续的发展和良好的企业形象。

乐视网财务造假论文

乐视财务造假事件对我国会计监管的启示

2021年4月12日，乐视网由于财务造假事件而被证监会处罚，作为控制人的贾跃亭被处以2亿多元的罚款,喧嚣一时的乐视帝国恐怕也将一蹶不振。乐视帝国因为财务造假事件引起热议。乐视的财务造假行为持续了将近十年，且造假涉及的金额巨大。不可思议的是，乐视十年间竟能屡屡摆脱监管之手，光明正大在资本市场上“行骗”。这与我国目前会计监管存在的问题有很大关系，如何将会计监管的重心由事后监管转为事前监管和事中监管是一个亟待解决的问题。本文以乐视财务造假事件为研究样本,深入剖析乐视财务造假的背景、事实以及原因，并提出加强会计监管的相关具体对策。

一、乐视财务造假案例分析

(一)背景

乐视集团(简称“乐视”)主要分为上市业务(乐视视频、影视云、体育、新媒体、盒子、电视、金融)以及非上市业务(乐视手机、汽车、生态农业、电动车、房地产、影业)。乐视网是乐视集团旗下的一个上市公司，成立于2004年，主营业务是以网络视频为基础的广告业务、终端业务、会员及发行业务等，2010年8月成功上市。该公司的上市为乐视提供了主要的资金来源，借助资本优势与政策优势，乐视从小规模的视频网站，逐步发展成乐视生态系统，包含三大体系，涉及百余家公司，企业的整体价值达到3000亿元。随着乐视规模的不断扩大，运转所需的资金量也在日益增加，而乐视的大部分业务由于并不成熟，导致企业盈利根本跟不上规模扩张的速度。乐视集团的董事长贾跃亭利用减持股票、股权质押的方式来为企业提供资金流，表明乐视的资金链已经明显存在问题。即使这样贾跃亭仍然激进地采取十分冒险的投资策略。2015年之后，贾跃亭更加疯狂地投资了房地产、汽车等一些重资产行业，业务规模持续扩张。2016年年末，巨大的资金缺口导致乐视的所有业务都举步维艰，乐视网不得不紧急停牌。

(二)造假事实

证监会的调查表明，乐视网的财务造假长达十年之久，表1所示2007-2016年十年间有关的造假数据。根据证监会的调查，将乐视网财务造假分为上市前和上市后两个阶段来看:上市之前，为了达到上市条件，乐视网通过虚构业务和回款来虚增业绩。一是通过贾跃亭实际控制的公司和第三方公司虚构业务，并通过贾跃亭控制的银行账户构建虚假资金循环。二是在与客户真实业务往来中冒充回款。

浅析乐视经营之道

浅谈我国视频网站的经营之道

—以乐视网为例

南京师范大学中北学院

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浅谈我国视频网站的经营之道

—以乐视网为例

南师大中北学院 18123715 许文渊

摘要：网络视频是Web2.0时代的产物，其特有的交互性、分享性让网络视频越来越走进人们的视野，并因为网络直播与实时分享两种模式的融合发展改变着我们的媒体使用习惯，表现出日益强大的影响力。随着央视等国家级媒体开始试水网络视频领域，网络视频行业的竞争日益加剧，我国视频网站如何在新时期下生存发展？本文将以乐视网为例，通过对乐视网的现状分析、对乐视网视频营销手段的讨论、对乐视网多元化收入结构的探讨以及对乐视网未来发展的展望，浅谈适合网络视频媒体发展的经营之道。

关键词：视频网站乐视网视频营销收入结构

一、乐视网现状的“SWOT分析”

乐视网（）成立于2004年，隶属乐视网信息技术（北京）股份有限公司，是一个全面展示最新影视娱乐资讯的互动平台。乐视网拥有国内最全的影视节目库存，是目前为止国内人气最旺的娱乐宽频门户。

（一）优势（Strength）

1、版权与内容的领先

2004年，乐视网创立，起初是小成本经营，专做收费视频，之后才开始关注免费视频市场。早在成立之初，乐视网便非常重视版权的价值，用低价买进了大量的版权内容，构建了行业最全的影视剧版权库。

2、完整的产业链条

凭借内容上的优势，乐视网不断加强对产业链的延生，打造了“平台＋内容＋终端＋应 2

用”的乐视生态系统，特别是在终端领域，推出乐视盒子、乐视超级电视等智能终端。在整个互联网的产业当中，乐视网的布局是最完整的。

3、国内A股上市的纯内资企业

2010年8月12日，乐视网信息技术（北京）股份有限公司正式在深交所创业板挂牌交易，从而成为国内第一个在A股上市的视频网站。乐视网重视与其他企业的合作，已经同中国联通、CNTV、华数传媒、光大银行等达成战略合作，特别是其与CNTV、华数传媒合作取得智能机顶盒牌照，这对乐视网的发展具有比较深远的影响。在国内A股上市，相较海外上市视频网站而言具有“股东即用户”的天然优势，同时这方便于政府监管，也有利于得到相关部门更多的政策支持。

乐视公司内部控制失控案例分析

乐视公司曾经是中国互联网行业的佼佼者，但在2017年后，公司陷入了一系列的财务危机和内部控制失控的困境。此次分析将重点探讨乐视公司内部控制失控的案例。

1. 财务审计不严格

乐视公司的内部控制失控始于财务审计不严格。公司在早期的财务审计中，主要依赖嘉宾会计师事务所进行审计，但该公司在审计过程中，未能充分审查乐视的关联交易、利润结构、资金流量等关键指标，导致最终财务信息不真实、不完整。

2. 没有规范的公司治理结构

乐视公司在公司治理结构上也存在严重问题，缺乏建立职责清晰和相互制约的公司治理体系。乐视创始人贾跃亭因为独裁管理风格长期执掌大权，公司层层漏洞被其覆盖和掩盖。同时，公司董事会的权利并没有得到充分发挥，缺少有效的监督力量，加剧了公司的内部控制失控程度。

3. 存在财务风险

乐视公司在资金管理方面存在较大缺陷，公司不断追逐高增长、高投资，但是公司的资金来源却没有得到合理规划，尤其是以前高达30%-40%的股权质押融资，让公司的财务风险更加难以控制。经过多次迫切的筹资，使公司陷入了深重的财务危机和经营困境。

综上所述，乐视公司内部控制失控的主要原因在于公司管理不规范、财务审计不严格、缺乏监督和控制机制等多个方面存在问题。这些问题在一定程度上阻碍了公司的持续发展，也提醒其他企业要注意完善内部控制机制，并规范公司治理结构，以确保公司的正常运营和长期发展。

乐视风险管理与投资决策案例分析

乐视成立于2004年，创始人贾跃亭，乐视致力打造基于视频产业、内容产业和智能终端的“平台+内容+终端+应用”完整生态系统，被业界称为“乐视模式”。乐视垂直产业链整合业务涵盖互联网视频、影视制作与发行、智能终端、大屏应用市场、电子商务、互联网智能电动汽车等；旗下公司包括乐视网、乐视致新、乐视影业、网酒网、乐视控股、乐视投资管理、乐视移动智能等。

乐视最初以网络视频行业的广告业务、终端业务、会员及发行业务和其他业务等为主要收入来源，后来业务扩展至电视、手机、金融、体育、电影、云服务等诸多领域，甚至最终提出打造乐视汽车。乐视网于2015年8月3日发行债券“15乐视01”，期限3年，发行规模10亿，附第2年末票面利率上调选择权和投资者回售选择权，目前余额7300万元。2018年8月3日未按时兑付回售款和利息，构成实质违约。

通过数目繁多的子公司，乐视创始人贾跃亭构建了一个偌大的乐视系商业版图，涉足影视、电视、手机、体育、汽车、金融甚至地产等多个领域，主要通过三个板块来控制其运作。6年多乐视通过上市平台、VC、PE渠道融资过500亿元，但同时对外投资却近千亿元。贾跃亭控制下的乐视涉及整个乐视生态：

乐视发展过程

乐视的发展主要经历了3个发展阶段：

（1）版权经营

在乐视创办之初，并不像其它互联网公司那样烧钱做流量，其定位更像是一个版权经营者。在其中，乐视扮演着收集版权，将内容电子化，放到视频网站，赚取广告费的这样一个角色。在这一时期，乐视囤积了大量的内容版权。

（2）Netflix之路

乐视起家的是版权经营，做的是视频网站，赚的是广告费和版权费，积累的是内容版权与用户行为数据。作为一个视频网站，要转型，首先在技术层面，乐视大力搭建云平台，建立大数据的应用体系；其次，在影视领域，成立了“乐视影业”，并购了“花儿影视”，发展开拓自制剧的研究。在其影视传媒领域，无疑乐视已经有着一条清晰的Netflix之路。

乐视素材写作例子

2004年乐视成立；

2007年乐视开始凭借电影、电视剧产业迅猛发展；

2010年乐视上市；

2012年乐视网开始进军其他产业，其后数年间乐视先后投资了体育视屏、汽车、手机、金融等产业；

2016年，乐视被爆出资金链断裂，之后三年里乐视的货币资金断崖式下跌；

2020年，乐视退市，同时被查证，其在2010年上市之后多次伪造收入，虚假收入高达18.7亿。

总体来看，乐视案例有两个典型，第一个是财务管理不善，盲目的投资汽车、手机等产业，最终导致入不敷出，最终退市。第二个是财务造假情况，乐视集团的财务造假手段多式多样，可谓是“反面教科书”式的财务造假案例。

根据这些特点，推荐题主从盈余管理、和内部控制两个主题中进行选择。

首先是盈余管理。盈余管理也就是通过各种不规范的会计手段来美化财务报表，在这一点上乐视太过典型，它采用的盈余管理手段包括虚构广告、虚构业务、签订虚假合同、利用广告互换合同、计提坏账、减持股份等等，这些盈余管理手段五花八门，有的十分典型，有的更是乐视独创。所以以乐视为案例来写盈余管理再合适不过。题主

可以先分析乐视案例，再深究其造成的影响，最后说明一下加强对企业监管的策略等等。

其次是内部控制。乐视之所以会进行财务报表的美化，主要目的在于其资金难以为继，也就是典型的财务风险过高。这和乐视的经营策略、股权分配等都有很大的关系。在股权分配上，由于乐视是贾跃亭凭借敏锐的嗅觉购买了大量低价版权得以起家的，因此在后续的发展中贾跃亭始终在乐视中有着说一不二的地位，最高占股36.8%，而第二持股仅占5.4%，导致乐视内部是贾跃亭一家独大，乐视公告现实企业所有董事会决议都是全票通过，这就埋下了隐患。另外，乐视激进的扩张方针，连续投资汽车和手机等资金密集型产业，给乐视带来了巨大的资金压力，这也是乐视最终难以为继的根源。从这两个方面讲乐视的内部控制，都有很多可以分析的内容，除此之外还有乐视对财务风险的重视不足还有股权的频繁质押等等。