非衍生金融工具
《金融衍生工具 》课件
掉期交易可以帮助企业降低利 率风险和汇率风险。
03
金融衍生工具的风险管理
市场风险
利率风险
股票价格风险
由于利率变动引起的债券、贷款等价 值的变化。
由于股票价格变动引起的股票衍生品 价值的变化。
汇率风险
由于汇率变动引起的外汇衍生品价值 的变化。
信用风险
违约风险
01
交易对手方违约的可能性及其影响。
信息。
智能化交易
算法交易和机器学习技术的应用 将进一步优化金融衍生工具的交 易策略，提高交易的准确性和效
率。
金融衍生工具的创新方向
定制化产品
金融机构将根据客户需求定制更 加个性化的金融衍生工具，满足
投资者多样化的投资需求。
绿色金融衍生工具
随着可持续发展理念的普及，绿色 金融衍生工具将逐渐成为市场关注 的焦点，为投资者提供更多环保和 社会责任的投资选择。
06
金融衍生工具的未来发展
技术进步对金融衍生工具的影响
金融科技的应用
随着金融科技的快速发展，区块 链、人工智能等技术在金融衍生 工具领域的应用将更加广泛，提
高交易效率和风险管理水平。
数据驱动决策
大数据和云计算的发展使得金融 机构能够更快速地获取和处理数 据，为金融衍生工具的定价、风 险评估和交易策略提供更准确的
违规行为与处罚措施
违规行为
在金融衍生工具市场中，违规行为主要包括欺诈、操纵市场、内幕交易等。这些行为严 重破坏了市场的公平性和秩序，损害了投资者的利益。
处罚措施
针对违规行为，监管机构和法律部门将采取相应的处罚措施，包括警告、罚款、吊销执 照等行政处罚，以及刑事责任追究。通过严厉打击违规行为，维护市场的公平和正义。
企业会计准则第22号——金融工具确认和计量
1 企业会计准则第22号——金融工具确认和计量
第一章总则
第一条为了规范金融工具的确认和计量，根据《企业会计准则——基本准则》，制定本准则。
第二条金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
第三条衍生工具，是指本准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：
（一）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；
1 （二）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；
（三）在未来某一日期结算。
衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。
第四条下列各项适用其他相关会计准则：
（一）由《企业会计准则第2号——长期股权投资》规范的长期股权投资，适用《企业会计准则第2号——长期股权投资》。
（二）非货币性资产交换，适用《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》。
金融衍生工具
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二、利率期货
? 利率期货的产生是 70年代以来利率波动加 剧、利率风险加大的必然结果。
? 利率期货最早产生于美国。
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三、股票价格指数期货
（一）含义
? 股票价格指数期货（简称股指期货）是以某一 股票指数作为基础产品的金融期货产品。
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（二）金融期货的基本功能
金融期货具有四项基本功能：套期保值、价格发
现、投机和套利功能。
1、套期保值功能： 是通过在现货市场与期货市场 建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行
为。
套期保值的原理是：期货价格与现货价格受相同 因素的制约和影响，变动趋势大致相同；现货价
2、标准化的期货合约和对冲机制 3、保证金及其杠杆作用
保证金是买卖双方履行其在期货合约中英承担义务
的财力担保，起履约保证的作用。 初始保证金、维持保证金和追加保证金。 初始保证金比率一般为期货合约价值的5%-10% 。
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4、结算所和无负债结算制度
结算所是期货交易的专门清算交割，它是所有
? 其经济意义是买卖双方约定在将来一定日期、 按照事先确定的价格交收某一股票指数的成份 股票而达成的契约；实质是投资者将其对整个 股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场
的过程，通过对股票价格趋势持不同判断的投
资者的买卖，来冲抵股票市场的风险。
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? 股指期货是金融期货市场中产生最晚的品
6、大户报告制度
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第7讲_金融工具(1)
第十四章金融工具【考点1】金融资产和金融负债的分类一、金融资产的分类企业应当根据其管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，对金融资产进行合理的分类。
（一）企业管理金融资产的业务模式（二）金融资产的合同现金流量特征企业分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其合同现金流量特征应当与基本借贷安排相一致，即相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付（以下简称“本金加利息的合同现金流量的特征”）。
（三）金融资产的具体分类（3类）1. 以摊余成本计量的金融资产金融资产同时符合下列条件的，应当分类为以摊余成本计量的金融资产：①企业管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
（本金加利息的合同现金流量特征）2. 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产金融资产同时符合下列条件的，应当分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：①企业管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标。
②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
（本金加利息的合同现金流量特征）【提示】企业以收取合同现金流量和出售金融资产为目标的业务模式管理应收票据，在需要时将从第三方客户取得的尚未到期且信用等级较高的银行承兑汇票向银行贴现取得资金，应分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
【提示】“应收票据”“应收账款”和“应收款项融资”项目在资产负债表中的列示（1）“应收票据”项目，反映资产负债表日以摊余成本计量的、企业因销售商品、提供服务等收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。
（2）“应收账款”项目，反映资产负债表日以摊余成本计量的、企业因销售商品、提供服务等经营活动应收取的款项。
金融学金融衍生工具知识点总结
金融学金融衍生工具知识点总结 金融衍生工具，作为现代金融领域的重要组成部分，在金融市场中发挥着不可或缺的作用。它们既为投资者提供了丰富的投资选择和风险管理手段，同时也因其复杂性和高风险性而备受关注。
一、金融衍生工具的定义和分类 金融衍生工具是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约。常见的基础资产包括股票、债券、货币、商品等。
1、 按照产品形态，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换四大类。
远期合约是双方约定在未来某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种资产的合约。
期货合约则是在交易所交易的标准化的远期合约，具有流动性高、交易规范等特点。
期权给予买方在未来一定时期内或特定日期以约定价格买入或卖出一定数量资产的权利，但买方并非必须行使这一权利。
互换是指交易双方按照事先约定的规则，在未来一定时期内交换一系列现金流的合约。
2、 按交易场所，可分为场内金融衍生工具和场外金融衍生工具。 场内金融衍生工具是在有组织的交易所内交易的标准化合约，交易流程和监管较为严格。
场外金融衍生工具则是通过私下协商达成的非标准化合约，灵活性较高，但透明度相对较低，风险也较大。
二、金融衍生工具的功能 1、 套期保值 这是金融衍生工具最基本的功能。企业或投资者可以通过持有与现货市场相反的头寸，来对冲现货市场价格波动的风险，从而锁定成本或收益。
例如，一家粮食生产商担心未来粮食价格下跌，会提前卖出粮食期货合约。当未来粮食价格真的下跌时，期货合约的盈利可以弥补现货市场的损失。
2、 价格发现 金融衍生工具的交易价格反映了市场参与者对基础资产未来价格的预期，有助于形成更准确和有效的市场价格。
在期货市场中，众多买卖双方通过公开竞价形成的期货价格，具有较强的权威性和前瞻性，能够为现货市场的价格制定提供参考。
3、 投机 投资者可以利用金融衍生工具的杠杆效应，以较小的资金获取较大的收益，但同时也承担着巨大的风险。 比如，投资者预测某种股票价格将上涨，买入该股票的看涨期权。如果股价如预期上涨，投资者可以通过行使期权获得高额利润。
金融衍生工具知识点汇总
金融衍生工具知识点汇总1.金融衍生工具的概念和特征金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。
这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。
由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性：(1)跨期性。
(2)杠杆性。
(3)联动性。
(4)不确定性或高风险性。
2.金融现货交易与金融期货的不同点金融现货交易与金融期货的区别表现在以下几个方面：(1)交易对象不同。
(2)交易目的不同。
(3)交易价格的含义不同。
(4)交易方式不同。
(5)结算方式不同3.金融期货合约的含义和分类金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买人或卖出一定标准数量的某种标的金融资产的标准化协议。
合约中规定的价格就是金融期货合约价格。
按标的物不同，金融期货合约可分为利率期货、股价指数期货和外汇期货。
(1)利率期货。
利率期货是指由交易双方签订的，约定在将来某一时间按双方事先商定的价格，交割一定数量与利率相关的金融资产的标准化合约。
利率期货交易则是指在有组织的期货交易所中通过竞价成交的、在未来某一时期进行交割的债券合约买卖。
(2)股指期货。
股指期货的全称是股票价格指数期货，是指以股价指数为标的物的标准化金融期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
双方在交易时只能把股价指数的点数换算成货币单位进行结算，没有实物的交割。
这是股价指数期货与其他标的物期货的最大区别。
与其他金融期货合约以及股票交易相比，股价指数期货交易具有以下特征：①特殊的交易形式。
②特殊的合约规模。
③特殊的结算方式和交易结果。
④特殊的高杠杆作用。
(3)外汇期货。
外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易，是以汇率为标的物的金融期货合约，用来规避汇率风险。
金融工具列报
金融工具列报第一节金融工具列报概述金融工具列报是金融工具确认与计量结果的综合性描述，是金融工具会计处理的重要构成部分，要紧涉及权益工具的确认与计量，与金融工具在附注中的披露（即金融工具披露）。
《企业会计准则第37号——金融工具列报》（下列简称金融工具列报准则）规范了金融工具列报的要求，有助于全面地反映企业存在的金融工具风险、风险管理策略与风险管理水平等信息，便于投资者对企业进行综合评价。
《企业会计准则第30号——财务报表列报》对财务报表列报所作的规定，具有普遍适用性。
因此，金融工具列报应当符合《企业会计准则第30号——财务报表列报》的规定。
但是，由于金融工具交易相关于企业的其他经济业务更具特殊性，具有与金融市场结合紧密、风险敏感性强、对企业财务状况与经营成果影响大等特点，因此，有必要单独制定准则对金融工具列报加以规范。
本章着重讲解了权益工具的确认与计量、金融工具的披露等问题。
第二节权益工具的确认与计量权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。
比如，企业发行的普通股，企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量该企业普通股的认股权证等。
一、权益工具发行的处理从权益工具的发行方来看，权益工具符合所有者权益的定义，构成所有者权益的重要构成部分。
所有者权益是企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，包含股本（或者实收资本）、资本公积（含股本溢价或者资本溢价、其他资本公积）、盈余公积与未分配利润。
商业银行、保险公司等金融机构在税后利润中提取的通常风险准备，也构成其所有者权益。
其中，其他资本公积是指股本溢价（或者资本溢价）以外的资本公积，要紧包含下列内容：（一）企业根据以权益结算的股份支付授予职工或者其他方的权益工具的公允价值；（二）可供出售金融资产的公允价值变动；（三）现金流量套期中，有效套期工具的公允价值变动；（四）企业长期股权投资使用权益法核算的，在持股比例不变的情况下，被投资方除净损益以外的其他所有者权益变动所引起的长期股权投资账面价值的变动。
金融工具知识点
第十四章金融工具1.金融资产的判断：企业持有的现金、其他方的权益工具以及符合下列条件之一的资产：（不是固定的）（1）从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利（预付账款不是金融资产）（2）在潜在有利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同权利（3）将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同，收到可变数量的自身权益工具（4）将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同，（以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的除外）2.根据自身业务特点和风险管理要求进行金融负债分类，对所有金融负债不得进行重分类3.根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，划分金融资产业务模式：所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼容。
4.业务模式以收取合同现金流量为目标，合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付——以摊余成本计量的金融资产5.既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标，合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付——以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产6.将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，一经指定，不得撤销7.所有金融负债不得进行重分类8.金融资产重分类采用未来适用法进行相关处理9.重分类日：是指导致企业对金融资产进行重分类的业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天。
（季度、半年度、年度）10.以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按重分类日的公允价值计量，原账面价值与公允价值之间的差额计入当期损益借：交易性金融资产债权投资减值准备公允价值变动损益（差额）贷：债权投资11.以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产按重分类日的公允价值计量，原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。
金融资产及其分类
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财务会计
（3）属于衍生金融工具。衍生金融工具形成的资产通常应划分为交易性金融资产， 例如，企业持有的国债期货、远期合同、股指期货等衍生金融工具。但是，被指定且 为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报 价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍 生工具除外。
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金融资产及其分类
一、金融资产的分类
（一）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产，可以进一步分为交 易性金融资产和指定为以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产。 某类金融资产划分为以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产后， 不能再重分类为其他类别的金融资产； 其他类别的金融资产也不能再重分类 为以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产。
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金融资产及其分类 1．交易性金融资产
一、金融资产的分类
交易性金融资产应具备以下两个特征： （1）企业持有目的是短期性的，此处的短期应该是不超过一个会计期间； （2）该金融资产具有活跃的市场，Байду номын сангаас公允价值能够通过活跃市场获得。
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金融资产及其分类
一、金融资产的分类
2．指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
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金融资产及其分类
一、金融资产的含义
金融资产通常包括企业的库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、 其他应收款项、股权投资、债权投资和衍生金融工具形成的资产，一般具有货 币性、流通性、风险性、收益性等特征，其中，最显著的特征是能够在市场交 易中为其持有者提供即期或远期的现金流量。本章所指的金融资产主要以债券 投资为主。
银行业非现场监管报表体系跟金融衍生业务情况表资料文档
中国银行业监督管理委员会
名义本金和重估市值
名义本金与重估市值的定义 • 名义本金—有关统计项目总面值或合约的名义价
值 • 重估市值—将有关衍生工具合约承诺的未来现金
流按市场价格计算净现值（NPV）
中国银行业监督管理委员会
名义本金和重估市值
• 重估市值的必要性 -实现表外与表内的转化 -未重估市值可能隐藏利润或亏损
利率 – 融资成本变化 汇率 – 即期汇率变化 股价 – 股票价格的变化 商品 – 商品价格的变化
市场风险要素
中国银行业监督管理委员会
市场风险概述（续）
非衍生金融工具
国债 (treasury bills/notes/bonds) 公司债 (corporate bond) 可转让大额存单 (NCD) 即期外汇交易 (FX spot) 回购/反回购 (Repo/Reverse)
中国银行业监督管理委员会
关注要点（二）
两个视角
• 标准合约 • 重估市值
中国银行业监督管理委员会
关注要点（三）
关注几个关系 本表与表内项目的关系 -应了解银行帐户被套期的表内项目 -要求每年提供其他资产/负债明细，了解 衍生工具盈亏情况 交易账户与银行账户之间转换关系 要关注与利润表、外汇风险情况表、利率风险 情况表等报表的关联关系
中国银行业监督管理委员会
有市价与无市价
明确“有市价”的定义：
存在活跃市场，有“直接市场价格”。
“直接市场价格”，是指活跃市场中的报价，即易 于定期从交易所、行业协会、定价服务机构等获得 的，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的 价格。
中国银行业监督管理委员会
账面价值与市场价值
• 明确“账面价值”的填报方法：填报有价证券及投资的账面 余额（不扣减减值准备）。
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非衍生金融工具
也就是非衍生金融工具资产。
包括货币、债券、可转换债券等等。
现实生活中，处处可见金融工具。
比如说，你很容易想到市场上的那些债券或股票等投资工具，你甚至还会想到金融工具投资风险或被“套牢”。
但是，从金融工具会计规范的角度分析，还是有必要给金融工具下一个定义的。
正因为人们看到金融工具这个词容易想到股票或债券投资，因此曾有人简单地将金融工具界定为企业持有的一些金融资产。
事实上，如果你站在金融工具的发行那一方看，在金融工具持有方为资产的情况下，发行方往往是负债或列在所有者权益中的股本等。
A商业银行发债券，B保险公司去买，对A商业银行来说债券是负债，而对B保险公司来说却是债券投资(金融资产)。
如此延伸开来，从会计规范角度，金融工具是指形成企业的金融资产，并形成其他单位金融负债或权益工具的合同。
为什么金融工具的定义落脚在“合同”?这是因为金融工具最初的存在一定涉及发行方和接受方，双方是以一种契约的方式达成交易的，而且这个契约的终止时点恰为对应的金融工具“消亡”的时点。
按照上述金融工具定义分析，大抵可以分为两类：一类是基本金融工具，另一类是衍生金融工具。
基本金融工具
先说说基本金融工具。
货币(现金)就是基本金融工具，而且对持有的一方来说，还是金融资产。
它代表交换的媒介，可以简单地理解为持有方与政府(发行方)之间的一种合同。
在银行或类似金融机构中的存款也是基本金融工具(资产)，代表着存款人的一种合同权利，即存款人有权从该机构中取得现金，或者根据其存款余额签发支票或类似工具用以偿付金融负债。
其次，还可以找到成双成对出现的基本金融工具，比如，应收账款和应付账款、应收票据和应付票据、应收债券和应付债券、其他应收款和其他应付款、长期股权投资和股本等。
除此之外，也会遇到一些基本金融工具难判断的情况。
比如，融资租赁和经营租赁是否都是基本金融工具?融资租赁合同基本上被视为出租方获得连续收入的权利，同时也是承租方需连续支付的义务，这一系列的支付实质上与贷款协议下本金和利息合起来支付是一样的：出租方对租赁合同中应收款项的投资进行核算而不是对租赁资产本身进行核算。
经营租赁有些不同，它基本上被认为是一项没有完成的合同，要求出租方在未来期间提供资产给承租方使用，以换取类似劳务费的对价，出租方继续核算的是其租赁资产。
因此，融资租赁被认为是一项金融工具而经营租赁则不是一项金融工具(已到期的应收或应付款项除外)。
又比如，财务担保是否是金融工具?它代表着借出方向担保人收取现金的一种合同权利，也是当借入方违约时担保人应支付现金给借出方的一种对应的合同义务；合同权利和义务因过去的交易或事项(承当担保)而存在，即使借出方是否能够行使这一权利以及担保人是否必须履行这一义务都取决于借款人未来是否有违约行为，也是如此。
由此说来，财务担保也是金融工具。
第32号国际会计准则认为(下称“本准则认为”)金融工具是一些合同。
该类合同即使和同一方形成金融资产，也使合同另一方形成金融负债或权益工具。
合同可能涉及两方面，也可能涉及多方面：合同方可能是个人，也可能是同伙，公司形式的实体或政府机构。
金融工具包括基本金融工具，(如应收帐款，应付帐款权益证券等)；衍生金融工具，如金融期权，期货，或远期和约，利率掉期以及货币掉期等。
衍生金融工具无论是已确认的还是未确认的，均符合金融工具的定义，因而适合于本准则。
本准则认为，金融资产和金融负债有特定的含
义。
金融资产——指下列资产：((a)现金；(b)从另一个企业收取现金或另一个金融资产的合同权利；(c)在潜在有利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合同
非衍生金融资产涉及到金融工具的另外一个理解，像股票、债权、现金、应收账款这些都是传统的基本的金融工具，属于非衍生金融资产。
两者最主要的区别：衍生金融资产是由非衍生金融资产所衍生出来的。
衍生金融资产比如期货、期权、货币的交换等。
非衍生金融资产主要包括股票、债权、现金、应收账款。
所谓套期保值,是指为了避免现货市场上的价格风险，而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为，即对同一种商品在现货市场上卖出，同时在期货市场上买进，或者相反。