第十章财务报表因素分析法PPT课件
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财务报表分析详细PPT课件
相对数： ××/流动负债
流动比率 速动比率 现金比率
现金流量比率
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1、净营运资本（Net working capital ）
净营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
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2、流动比率（Current Ratio）
流动比 流 流率 动 动负 资 CCu债 产 urrL rreaien sansb tsetitlist ie
流动比率 速动比率 现金比率
负债比率
应收账款周转率 存货周转率
销售毛利率 销售净利率
资产负债率
总资产周转率
资产净利率
产权比率
净资产收益率
已获利息倍数 记忆规律：
分母分子率
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分子比率
一、短期偿债能力（变现能力）比率 Liquidity Ratio
绝对数：净营运资本=流动资产-流动负债
单位：元
项目
本年金 上年金
额
额
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动净收益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
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4.所有者权益变动表 反映构成所有者权益的各组成部分 当期的增减变动情况
项目： 净利润 所有者投入资本 向所有者分配利润 按照规定提取的盈余公积 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的调节
财务管理培训财务报表分析ppt44页.ppt精编版.ppt
（四）流动资产周转率
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
会计学原理第10章 财务报表分析
会计学原理
二、营运能力分析
营运能力分析是指通过计算企业资金周转 的有关指标分析其资产利用的效率，是对 企业管理层管理水平和资产运用能力的分 析。
会计学原理
二、营运能力分析
（1）应收账款周转率 应收账款周转率又称为应收账款周转次数，指 年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明 应收账款的变现速度。
会计学原理
二、财务报表分析的概念
是公司利益相关者采用科学的分析方法， 通过收集、整理企业财务会计报告中的有 关数据，利用财务报告及会计、统计、市 场等相关经济信息资料，对企业的财务状 况、经营成果和现金流量情况进行综合比 较和评价，以全面、客观地评价公司财务 状况和经营成果，并为财务控制和财务决 策提供基础的活动，为财务会计报告使用 者提供管理决策和控制依据的一项管理工 作。
会计学原理
会计学原理
第10章 财务报表的分析
会计学原理
财务报表综合分析
第1章 会计总论
1 2 3 财务报表分析概述 财务报表分析基本方法 财务报表分析内容 财务报表综合分析 财务报表分析的局限
会计学原理
4
5
第10章 财务报表的分析
【学习目标】 理解财务分析的目的和意义； 掌握财务分析的方法； 能够进行偿债能力、营运能力、盈利能力的 分析； 能够运用杜邦分析法和沃尔评分法全面评价 企业的财务状况； 理解财务报表的局限性。
会计学原理
三、财务报表分析的目的与意义
财务报表分析的目的是将财务报表数据转 换成有用的信息，以帮助报表使用人改善 决策。财务报表分析以企业财务报告反映 的财务指标为主要依据，对企业的财务状 况和经营成果进行评价和剖析，可以正确 评价企业的财务状况、经营成果和现金流 量情况，揭示企业未来的报酬和风险。
二、营运能力分析
营运能力分析是指通过计算企业资金周转 的有关指标分析其资产利用的效率，是对 企业管理层管理水平和资产运用能力的分 析。
会计学原理
二、营运能力分析
（1）应收账款周转率 应收账款周转率又称为应收账款周转次数，指 年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明 应收账款的变现速度。
会计学原理
二、财务报表分析的概念
是公司利益相关者采用科学的分析方法， 通过收集、整理企业财务会计报告中的有 关数据，利用财务报告及会计、统计、市 场等相关经济信息资料，对企业的财务状 况、经营成果和现金流量情况进行综合比 较和评价，以全面、客观地评价公司财务 状况和经营成果，并为财务控制和财务决 策提供基础的活动，为财务会计报告使用 者提供管理决策和控制依据的一项管理工 作。
会计学原理
会计学原理
第10章 财务报表的分析
会计学原理
财务报表综合分析
第1章 会计总论
1 2 3 财务报表分析概述 财务报表分析基本方法 财务报表分析内容 财务报表综合分析 财务报表分析的局限
会计学原理
4
5
第10章 财务报表的分析
【学习目标】 理解财务分析的目的和意义； 掌握财务分析的方法； 能够进行偿债能力、营运能力、盈利能力的 分析； 能够运用杜邦分析法和沃尔评分法全面评价 企业的财务状况； 理解财务报表的局限性。
会计学原理
三、财务报表分析的目的与意义
财务报表分析的目的是将财务报表数据转 换成有用的信息，以帮助报表使用人改善 决策。财务报表分析以企业财务报告反映 的财务指标为主要依据，对企业的财务状 况和经营成果进行评价和剖析，可以正确 评价企业的财务状况、经营成果和现金流 量情况，揭示企业未来的报酬和风险。
财务状况综合分析PPT课件( 18页)
•
7、生命的美丽，永远展现在她的进取之中;就像大树的美丽，是展现在它负势向上高耸入云的蓬勃生机中;像雄鹰的美丽，是展现在它搏风击雨如苍天之魂的翱翔中;像江
河的美丽，是展现在它波涛汹涌一泻千里的奔流中。
•
8、有些事，不可避免地发生，阴晴圆缺皆有规律，我们只能坦然地接受;有些事，只要你愿意努力，矢志不渝地付出，就能慢慢改变它的轨迹。
二、财务分析的一般方法
1.比较分析法 2.比率分析法 3.因素分析法 4.分组分析法 5.平衡分析法
比较分析法：
绝对值比较 本期实际与计划对比 （达到目标程度本期 于上期比 ）
变化）
本期于同行业先进水平比（揭示差距） （发展
因素分析法：通过分析经济指标的各个因素， 衡量各个因素对经济指标的影响程度。分清原因和责任。
•
1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。
•
2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。
•
3、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力!
•
4、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟
×100%=115.5% 完成百分比 ∴3比2多完成 115.5%-96.25%=19.25% 三个因素的综合影响 4000×（10%-13.75%+19.25%）
=620
第二节 财务比率分析
投资者（所有者）：盈利能力，资本保值增值
债权人：偿债能力
经营者：营运能力，盈利能力，偿债能力
财务报表分析ppt课件
净资产收益率
总资产净利率
×
权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率 长期资产
净利润
÷
销售
销售
÷
总资产
+ 流动资产
销售 －
全部 成本
+
其他 利润
－ 所得 税
制造 成本
管理 费用
销售 费用
财务 费用
其他 流动资产
现金 有价证券
应收 账款
存货
（104.3天）
11.58 457.8 （0.80）
（31.5天）
应收账款周 转率（天数 ）
销售收入/平均应收账款
5.63
考虑准备（65天）
营业周期
存货周转天数+应收账款周 转天数
131.8天
考虑准备169.3
42.60
营运能力（资产管理）比率
应付账款周转期
（平均应付账款/主营业务成 本）×365
B公司
负债总额/资产总额 资产总额/股东权益 非流动负债/长期资本 （利润总额+利息）/利息
利息保障倍数
营运能力（资产管理）比率
财务比率
存货周转率 （天数）
公式
销货成本/平均存货 考虑存货准备(准备金年 末2.69，年初2.51)
A公司 3.64 (100.3天）
B公司
8.74 （41.8）
3.49
净资产收益率
资本收益率=净利润/平均资本 （资本=股本+资本公积）
每股收益 市盈率
基本每股收益和稀释性每股收益
基本每股收益
普通股加权平均数
归属于普通股股东的当 期净利润 当期发行在外普通股加 权平均数
年初股数 天数 新发行股数 天数 回购股数回购天数 365
第十章 综合案例分析——格力电器2018 (《财务报表分析》)PPT课件
财务报表分析
CAIWUBAOBIAOFENXI
第十章 综合案例分析——格力电器2018
一、背景分析 （一）公司提供的年度报告的详略程度
（二）公司的基本情况、生产经营特点以及所处的行业分析
（三）公司的发展沿革 （四）公司的控股股东的持股及背景情况 （五）公司高级管理人员的结构及其变化情况
第十章 综合案例分析——格力电器2018
第十章 综合案例分析——格力电器2018
（三）利润质量分析
1. 利润表主要项目质量分析 （1）营业收入项目质量分析 ①营业收入的产品结构、地区结构分析
公司的空调主业在2018年获得了大幅增长。在地区结构上，公司的内 销仍然占据主导地位。
第十章 综合案例分析——格力电器2018
1. 利润表主要项目质量分析 （1）营业收入项目质量分析 ②发展趋势分析 从业务结构和地区结构来看，格力电器的空调业务（尤其在国内）仍具有 较强的行业竞争优势和较突出的竞争地位，在公司的收入结构中依旧充当着 “中流砥柱”的作用。 （2）期间费用项目质量分析 从数据来看，公司的销售费用和管理费用呈现出随着公司营业收入增长而 增加的发展态势，且与营业收入相比的费用率与上年没有显著差异。这一般被 认为是一种正常的费用发生水平。
货币资金余额长期过大，在公司业务规模一定的情况下，会降低公司整体的盈利能力。 公司下一步确实应更加积极地寻找新的投资方向，适度进行新的战略布局和调整。
第十章 综合案例分析——格力电器2018
3.债权项目质量分析
对债权质量的分析主要应关注应收票据、应收账款以及其他应收款的质量分析。 （1）关于应收票据 由于应收账款规模并没有明显上升，应收票据仍然是商业债权的主体，债权的 整体质量仍旧较高，公司销售的回款状况依然良好。 （2）关于应收账款及坏账准备 从规模上看，与年初相比，公司应收账款的规模提高幅度属正常范围。公司年 末应收账款的周转性和保值性均比较高，整体质量很好。 （3）关于其他应收款 合并报表与母公司报表中的其他应收款规模均较小，而且子公司的盈利能力整 体较好，说明其他应收款虽然被占用，质量较高。
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第十章 综合案例分析——格力电器2018
一、背景分析 （一）公司提供的年度报告的详略程度
（二）公司的基本情况、生产经营特点以及所处的行业分析
（三）公司的发展沿革 （四）公司的控股股东的持股及背景情况 （五）公司高级管理人员的结构及其变化情况
第十章 综合案例分析——格力电器2018
第十章 综合案例分析——格力电器2018
（三）利润质量分析
1. 利润表主要项目质量分析 （1）营业收入项目质量分析 ①营业收入的产品结构、地区结构分析
公司的空调主业在2018年获得了大幅增长。在地区结构上，公司的内 销仍然占据主导地位。
第十章 综合案例分析——格力电器2018
1. 利润表主要项目质量分析 （1）营业收入项目质量分析 ②发展趋势分析 从业务结构和地区结构来看，格力电器的空调业务（尤其在国内）仍具有 较强的行业竞争优势和较突出的竞争地位，在公司的收入结构中依旧充当着 “中流砥柱”的作用。 （2）期间费用项目质量分析 从数据来看，公司的销售费用和管理费用呈现出随着公司营业收入增长而 增加的发展态势，且与营业收入相比的费用率与上年没有显著差异。这一般被 认为是一种正常的费用发生水平。
货币资金余额长期过大，在公司业务规模一定的情况下，会降低公司整体的盈利能力。 公司下一步确实应更加积极地寻找新的投资方向，适度进行新的战略布局和调整。
第十章 综合案例分析——格力电器2018
3.债权项目质量分析
对债权质量的分析主要应关注应收票据、应收账款以及其他应收款的质量分析。 （1）关于应收票据 由于应收账款规模并没有明显上升，应收票据仍然是商业债权的主体，债权的 整体质量仍旧较高，公司销售的回款状况依然良好。 （2）关于应收账款及坏账准备 从规模上看，与年初相比，公司应收账款的规模提高幅度属正常范围。公司年 末应收账款的周转性和保值性均比较高，整体质量很好。 （3）关于其他应收款 合并报表与母公司报表中的其他应收款规模均较小，而且子公司的盈利能力整 体较好，说明其他应收款虽然被占用，质量较高。
第十章-企业财务综合分析课件
5 计算费用与成本比例与结构， 分析第企十章业-企业耗财务费综合构分析成
资产投资效率水平: 分析资产周转率
分解资产周转 率，可以进 行一系列的
企业资产营运 效率分析
1 计算总资产周转率，分析企业资产创造营 业收入的能力，可以看出资产的总体营 析两块资产各自的营运效率。
3 计算应收帐款周转率，分析企业对应收帐 款的规模控制能力和变现能力。
4 计算存货周转率，分析分析企业对存货的 规模控制能力和销售转化能力。
5 计算其他单项资产对销售收入的贡献程度
第十章-企业财务综合分析
财务杠杆分析
以资产负债率 为核心，可 以展开多角
度的偿债能力 分析
1 计算资产负债率，分析企业总体 的负债水平。
2 计算流动比率，分析企业是否具 有流动资产保障流动负债的能力。
3 计算速动比率，分析企业以高流 动性资产保障流动负债饿能力。
4 计算利息保障倍数，分析企业以 盈利现金流偿付债务利息的能力。
5 计算短期债务与长期债务的比例， 分析企业因偿还债务对现金流的 压力。
第十章-企业财务综合分析
分析股利政策预期影响：利润留存比率
第十章-企业财务综合分析
销售利润率
分解销售利润 率，可以进 行一系列的
企业经营损益 分析
1 计算销售产品的毛利率，分析 企业是否具有产品成本的竞争 优势。
2 计算成本利润率，分析企业是 否具有产品创利能力。
3 计算期间费用占收入比重，分 析企业费用对盈利的影响程度
4 计算营业利润占利润总额的比 重，分析企业主营业务利润对 利润的贡献程度
第八章 企业财务综合分析
第十章-企业财务综合分析
引子：
• 宝钢股份和鞍钢股份盈利能力存在差异的原因 • 宝钢股份和鞍钢股份在国内钢铁业处于领先地位，
资产投资效率水平: 分析资产周转率
分解资产周转 率，可以进 行一系列的
企业资产营运 效率分析
1 计算总资产周转率，分析企业资产创造营 业收入的能力，可以看出资产的总体营 析两块资产各自的营运效率。
3 计算应收帐款周转率，分析企业对应收帐 款的规模控制能力和变现能力。
4 计算存货周转率，分析分析企业对存货的 规模控制能力和销售转化能力。
5 计算其他单项资产对销售收入的贡献程度
第十章-企业财务综合分析
财务杠杆分析
以资产负债率 为核心，可 以展开多角
度的偿债能力 分析
1 计算资产负债率，分析企业总体 的负债水平。
2 计算流动比率，分析企业是否具 有流动资产保障流动负债的能力。
3 计算速动比率，分析企业以高流 动性资产保障流动负债饿能力。
4 计算利息保障倍数，分析企业以 盈利现金流偿付债务利息的能力。
5 计算短期债务与长期债务的比例， 分析企业因偿还债务对现金流的 压力。
第十章-企业财务综合分析
分析股利政策预期影响：利润留存比率
第十章-企业财务综合分析
销售利润率
分解销售利润 率，可以进 行一系列的
企业经营损益 分析
1 计算销售产品的毛利率，分析 企业是否具有产品成本的竞争 优势。
2 计算成本利润率，分析企业是 否具有产品创利能力。
3 计算期间费用占收入比重，分 析企业费用对盈利的影响程度
4 计算营业利润占利润总额的比 重，分析企业主营业务利润对 利润的贡献程度
第八章 企业财务综合分析
第十章-企业财务综合分析
引子：
• 宝钢股份和鞍钢股份盈利能力存在差异的原因 • 宝钢股份和鞍钢股份在国内钢铁业处于领先地位，