第二章 金融风险生成机理分析
金融风险与金融犯罪被害
《犯罪研究》２０１１年第６期 实践探索
金融风险与金融犯罪被害
张守涛张慧
内容摘要：本文将金融风险和被害人因素结合起来，借鉴被害人理论，社会学的风险
社会理论，经济学的金融风险理论，结合收集到的关于金融犯罪被害的实事材料，通过分
析金融风险转化为金融犯罪被害的三种模式对导致金融犯罪被害的风险因素进行分析，探
讨金融犯罪被害风险问题。具体分析金融风险与金融犯罪被害的关系，金融风险是在何种
机制下转化成金融犯罪被害事实，这个转化过程是怎样发展演化的，找出由金融风险转化
为金融犯罪被害的关键。在特定被害情境下，金融风险通过风险载体与加害人发生联系，
并被加害人加以利用，进而使金融风险发展成金融犯罪的被害要因，由潜在的被害可能性
向现实的被害结果转化。探索隐含于金融活动中的各种风险与金融犯罪被害之间的关系，
为正确认识金融风险，化解金融风险，也可为防范金融犯罪被害提供决策依据和指导建议。
因此，探索金融领域的风险与金融犯罪被害之间的作用机制，消除金融风险的负面影响，
进而减少金融犯罪被害问题是十分有意义的。 关键词：金融犯罪；金融犯罪被害；被害风险
一、关于金融风险
１．金融风险概念及特性 金融风险是指经济活动参与者在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性，是一种结
果未知的未来事件。 金融风险的广泛存在是金融市场的一个重要特征，金融风险是金融活 动的内在属性，只要存在金融活动就必然有金融风险，金融活动的不确定性是金融风险的
根源：金融风险与损失紧密相连；与金融活动有关的每一个经济主体都是金融风险的承担
者，个人、企业、国家、国际社会都会面临金融风险的威胁；金融风险导致的损失有直接
的也有间接的，既有有形的损失也有无形的损失。
２．金融风险生成机理
（１）金融监管与金融风险 金融监管与金融风险是此消彼长的关系，一方面，放松监管或监管不力必然产生、加
大金融风险：另一方面，金融风险大量出现又增大了金融监管的难度，金融监管当局难于
转型期财政风险与金融风险的相互转化机理分析
财政金融 转型期财政风险与金融风险的相瓦转化机理分析 财政部投资评审中心孙忠云 樯要 苯爻王要分扳了转型耘赋政风险与金融氏睑桷特 及凝茔嫡 潜蔷豫融，遣熏截橱１央虹柱软京 并凝趣１治理和谚拖赋政马金融风险魄桷炙蚺策ｑ｜｜ｔ蕾 警ｉ 毒 疆蠢≯｜； 冀 羲 誊 － 美键词 转型觏赋政氐险金融民睑。ｊ转他 。 。Ｉ 蠹ｉ 警§ｔ｜ 薯毪强｜一ｔｔ ， 一、财政Ｊｘｕ佥和金融风险的特点 １．财政风险的特点 所谓财政风险就是由于各种原冈导致政府债务均衡状态遭受破 坏的可能性。财政风险的特点主要表现为以下几个方面：第一，风险 主体的政府性。财政的主体是政府。第二，风险形成的隐蔽性。由于 人们对于政府的信任，所以人们也一般不会相信政府财政风险。第 三．风险后果的严重性。 ２．金融风险的特点 金融风险概括起来是指经济土体在金融活动中由于一些不确定 因素而引起资产及其收益遭受损失的可能性。金融风险的特点主要 表现为以下几个方面：第一，金融风险是客观存在不可避免的。第二， 金融风险具有不确定性。金融风险何时、何地、何具体部门以何种具 体形式出现是不能事先确知的。第兰，金融风险的扩散性。 二、财政风险与金融风险的转化机理 １．财政风险与金融风险在成因上的互动 金融风险的加剧和金融危机的爆发，大多与政府有显性或隐性关 系。在市场经济条件下，特别是我国当前的正处在转轨型的市场经济 条件下，财政与信贷的关系决定了财政风险的金融成冈。第一，银行税 利是财政收入的重要来源，银行税利的变化将直接影响财政收入和规 模。如果银行调整利率，变动利差，则不仅影响银行的收益，而且还会 影响财政收人与财政平衡。第二，同有银行资本金的财政弥补。在财政 依靠发行债券补充银行资本金的条件下，如果财政不能按时还本付 息，则财政必然承担风险。同样，国有银行的这部分资本将成为虚假资 本。第三，国有独资银行风险的最终承担者是国家财政。一旦国有独资 银行的不良资产无法收同时，最终都要直接或间接落在财政身上。 ２．财政风险与金融风险在传导上的互动 第一，财政风险向金融风险的传导。财政风险导致金融风险是通 过信贷资金财政化来实现的。财政项目一般为政策性项目，效益低 下，周期长，有悖于信贷资金的使＿【＿Ｈ原则。信贷资金财政化增加了银 行不良资产，而且财政软约束导致金融软约束．最终使经济运行中各 种矛盾集于金融一身，加剧ｒ金融风险。第二．金融风险向财政风险 的传导。我圉金融风险向财政风险的传导表现存防范和化解金融风 险所采用的财政性措施上。常用的基本措施主要有注资、呆帐冲销、 债权转股权、财政的明补和暗补和以资产管理公司方式处置Ｈ有商 业银行的不良资产，这些措施都会给财政带来一定损失 ３．财政风险与金融风险的传导机制及防范要点 财政风险与金融风险紧密相连，其原因是财政与银行作为同一 事物的两个方面，存在着对 统一的关系 财政负责政府资金的筹集 与运用，银行则负责信贷资金的存人与投放。双方在经济活动中有着 千丝万缕的联系，两者互相影响、彼此推进发展。当引发金融风险时． 会通过一定的传导机制转嫁给财政。反之，当财政出现收支矛盾激发 而形成风险时．它必将波及银行 三 治理和防范财政金融风险转化的对策 １．明确政府与市场的关系 要治理和防范财政金融风险．首先必须认清政府和市场之间的 关系。在市场经济条件下，这两者应是互补关系，而非相互替代的关 系．因为二者都有失灵的时候。虽然改革开放以来，计划经济时代政 府财政安排一切的情况有所改进．但当前政府工作还带有一点的计 划经济色彩．一些在市场经济条件下不应有政府介入的领域也被政 府介人．并由此产生了很多潜在债务．盲目投资和重复建设直接危机 地方财政。冈此划清政府与市场边界是化解政府潜在债务首要环节。 要防范上述问题，必须在政府内部明确中央政府和地方政府的责任， 完善现行的分税制体制，严格按照相关分级原则建造完整的分级财 政体系．彻底解决事权与财权不统一的问题。 ２．深化企业改革。规范银行和企业间的关系 我国财政风险主要来自于金融领域．而金融领域的风险义与国有 企业经营业绩不佳有着十分密切的关系。我国国有企业占用了７０％左 右的信贷资源，但对ＧＤＰ的贡献率不到４０％，对经济增长的贡献率不 到２０％ 国有企业整体效益不佳是导致金融财政风险的主要原因 因 此，深化国企改革，建立“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”的 现代企业制度是防范和化解金融财政风险的重要途径。此外，还要明 确银行和企业间的关系，改变单一的国有商业银行产权制度，通过股 份制改造，建立多元主体的现代商业银行体系。另一方面，要鼓励更多 有实力的国有商业银行上市．不断强化财政作为出资人的监督作用。 ３．建立政府潜在债务监控体系 金融风险财政化模式其实质是对既存金融风险的事后认定，具有明 显的被动性。长期以来，我国只统计政府的直接显性债务，不考虑政府潜 在债务，实际上是回避了潜在债务所蕴藏着的巨大财政风险。为了弥补 这一风险化解方式的不足，有必要建立一套政府潜在债务监控体系．将 事后的认定变成事前的监控。潜在债务的隐蔽性使得对其统计相当困 难．但通过建立适当的模型来估计潜在债务转化为显性债务的概率还是 科学可行的。在实践中，国家要逐步建立政府潜在债务监控体系，从源头 上减少潜在债务的诱发冈素，防范潜在债务向显性债务转化。 参考文献： ［１］张守凯，李森．论我国地方财政风险的个性特征Ⅲ．中央财经 大学学报，２００３（Ｏ５）１８—２１ 【２］王金龙．有效控制财政、金融风险及其相互恶化的对策ｆＪ１．经 济研究参考，２００５（９５）１５ ［３］王峥．防范金融风险转化为财政风险的思考［Ｊ］．中国科技信 息，２００６（０１）２０４ 【４］曹栓成，牛江涛，马琳．防范和化解金融风险财政化的几点对 策ｌＪ１．财政监督，２００６（２３）４７—４８ （责任编辑：刘璐） ４１１四
极端金融风险溢出效应的影响因素和机理分析
极端金融风险溢出效应的
影响因素和机理分析
刘湘云，陈洋阳
（广东商学院金融学院，广东广州５１０３２０）
摘要：在开放的市场经济环境中，各国不可避免地会受到国际经济波动的影响和冲击。导致当今极 端金融风险溢出效应增强的因素主要有经济全球化和金融自由化、国家组群行为、金融机构的脆弱性以及 信息的不对称。贸易关联溢出、金融关联溢出和非实质性关联溢出是极端金融风险最主要的三种溢出形
式。关于极端金融风险溢出效应的研究对我国预防－９控制极端金融风险具有重要的指导意义。 关键词：极端金融风险；极端金融风险溢出效应；贸易关联溢出；金融关联溢出；非实质性关联溢出
中图分类号：１７８３０．９９ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００８—２５０６（２０１２）０５－００７７—０７
一、引言
欧洲债务危机的持续发酵以及主要发达国家的经济放缓迫使世界银行在２０１２年２月发布的《世
界经济展望》中调低全球经济增长预期。在开放的市场经济环境中，各国不可避免地会受到国际经济
波动的影响和冲击。在全球贸易一体化、金融自由化的大背景下，如何将国际上极端金融风险溢出效
应对本国的影响降到最低，以及避免大风险甚至是金融危机传人国内显得尤为重要。
金融活动中风险和收益往往相伴而生，金融风险是金融活动中的不确定性带来的。从造成的损
失或影响程度这一角度可将金融风险划分为一般性金融风险、极端金融风险和金融危机三个层次。
学者们对金融风险传导和金融危机进行了大量研究，但是对于介于普通金融风险和金融危机之间的
极端风险溢出效应研究甚少。笔者试将极端金融风险定义为：可能导致某个或者多个金融指标急剧
恶化的偶然事件或者潜在风险积聚导致最终爆发的事件；或者可能造成一国国内或国际金融市场遭
受重大损失甚至引发金融危机的金融突发事件。例如，Ａ国汇率政策的重大调整（如放弃固定汇率制
度）会使盯住货币国重新考虑其汇率政策，国际游资有可能对盯住国的货币进行冲击从而使这些国家
电子金融的风险发生机理与防范策略研究
电子金融的风险发生机理与防范策略研究
摘要：随着社会的不断进步与科学技术的日新月异，电子计算机与互联网等电子信息技术得到了飞速的发展，为人类的生活带来了前所未有的新体验，新变化。于此同时，也给金融业带来了巨大的变革，电子金融应运而生，使传统模式的金融业的风险控制面临着严峻的考验。因此为电子金融的风险发生的机理作出科学可靠的分析，并提出有效的防范策略，是当务之急。
关键词：电子金融 风险 发生机理 防范策略
前言
电子金融已然成为全世界最有竞争力和最有活力的领域之一。然而随着电子金融的风生水起，也产生了新型风险与传统风险的叠加，生成了风险增量。本文将以电子金融为研究对象，通过理论分析研究电子金融的风险发生机理，同时根据研究所得的风险发生机理，提出应对风险发生的防范策略。
一、电子金融概述
电子金融，是指借助计算机网络，特别是互联网进行的全球范围的各种金融活动的总称。电子金融包括：电子证券、电子银行、电子保险、网络期货、网上支付、网上结算等等。从本质上说，电子金融也是电子商务的一种。电子金融不仅仅是指以计算机为辅助开展金融业务，提高传统金融的服务效率，更重要的其是以互联网为载体的高度现代化的金融运作的模式，是由网络给金融带来创新更是对传统金融的彻底改革。电子金融风险主要由微观和宏观两种构成。
二、电子金融的微观风险
由于电子金融的特殊性，会产生基于虚拟金融服务品种而形成的业务风险，以及基于信息技术而导致的技术风险。
（一）基于虚拟金融服务带来的特殊风险
1、战略风险。战略风险指的是由于金融决策执行不当或决策错误而带来的金融机构收益、自身存续、资本安全等方面的风险。2、实用性风险。实用性风险指的是，由于客户的自身条件和自身需要的不同，对电子金融机构所提供的服务也各不相同而因此产生的风险。3、信誉风险。对于任何一个金融机构特别是对于电子金融机构来说，提供一个安全可靠的虚拟电子环境是尤为重要。如果电子金融不能有效的为客户提供安全可靠、及时便利的电子环境，必然会出现一定的负面公众舆论，产生负面影响。4、法律风险。电子金融的法律风险主要来源于电子金融机构自身违反或不遵守法律，或与电子金融相关的法律权利和义务的不确定性。一方面目前对于电子金融缺乏相关配套的法律，另一方面由于不同的法律法规的不同，以及对责任划分存在管辖权限的模糊性，使得跨国界的交易，会出现法律风险。
金融市场流动性与风险分析
金融市场流动性与风险分析
随着金融市场的进一步发展，金融市场流动性和风险分析成为了重要的研究领域。金融市场流动性和风险分析是指对金融市场中货币和资本的流动性以及市场风险进行分析和研究的过程。这一领域的研究对于保持金融市场的稳定和健康发展具有重要的意义。
一、金融市场流动性分析
金融市场流动性是指在金融市场中资产的流动程度。流动性较好的资产，能够快速转化为现金，同时价格波动范围较小。流动性差的资产，则难以快速转化为现金，且价格波动范围较大。
流动性是金融市场运行的基本特征之一，它对金融市场的效率、稳定性以及市场风险产生着重要的影响。如果市场流动性不足，交易者将难以进行有效的买卖，市场的稳定性也将受到影响。因此，金融市场流动性的分析对于金融机构合理运营、制定投资策略以及管理风险至关重要。
流动性分析的难点在于，流动性并非是一个固定的参数，而是随着时间推移和市场情况的变化而不断变化的。因此，流动性分析需要考虑多个因素，包括银行、金融机构的资产负债状况、市场流动性需求和供应、市场参与者的行为等等。
二、金融市场风险分析
金融市场中的风险是指金融市场参与者面对的各种不确定性因素，如财务风险、市场风险、信用风险等等。满足金融市场中各种经济活动的安全、稳定和可持续发展需要对这些风险展开研究和分析，为风险管理提供决策依据。
金融市场风险分析是针对各种可能出现的风险情况，通过对金融市场的现状、结构和运行机制的深入研究，确定风险来源和形成机制，对金融市场可能出现的风险进行评估和预警，同时提出风险防范和应对对策的过程。 金融市场风险评估需要考虑多个层面的情况，首先要考虑市场风险，即金融市场整体的风险情况。然后要考虑机构风险，即金融机构的风险情况，包括银行、证券、保险等金融机构。最后要考虑产品风险，即不同类型的金融产品所面临的风险情况，包括股票、债券、基金和衍生品等。
三、金融市场流动性与风险分析的应用
金融市场流动性分析和风险分析在金融市场中具有广泛的应用。首先，在金融机构中，流动性和风险分析是基本的经营理念，对机构的管理和战略规划产生着直接影响。其次，在投资领域，流动性和风险分析是投资决策的关键步骤，对于投资组合的设计和风险管理具有重要的作用。在政策制定方面，对金融市场流动性和风险的分析也是金融政策制定的基础，对于防范金融危机的发生、保持金融市场的稳定发展具有关键作用。
经济金融风险的分析与预测
经济金融风险的分析与预测
随着现代经济的发展和全球化趋势的加速，经济金融风险的存在和影响也越来越大。经济金融风险是指在市场环境中，由于外部和内部因素的不确定性和变化，经济和金融系统所面临的潜在损失和危机。如何分析和预测经济金融风险，对于金融市场从业人员、投资者和政策制定者等来说，都具有非常重要的意义。
一、 宏观经济风险
宏观经济风险是影响经济和金融系统的宏观环境因素，包括国际局势、政策法规、经济周期、汇率波动、通货膨胀、利率变化等。这些因素的变化对国家经济的发展和金融市场的运行产生影响，因此及时了解这些因素的变化和趋势，对于制定投资策略和预测市场动向具有很大的帮助。例如，在全球贸易摩擦加剧的背景下，经济体的走向和政策变化都将对其它经济体造成不同程度的影响，这些影响反过来也将影响到市场的变化，因此需要对宏观经济风险进行深入分析和预测。
二、 市场风险
市场风险是指由市场价格波动通常由于资产供求失衡或市场预期不一致，导致的投资价值波动。市场风险的存在使得资产的价格产生不确定性和波动性，这对于投资者来说既是机遇，也是挑战。在金融市场动荡不安的情况下，市场风险的转化会对投资者产生很大的影响。因此，对市场风险的及时监测和分析，对加强风险管理和提高投资收益都具有非常重要的意义。
三、 信用风险
信用风险是由借款者或交易对手无力或不愿偿还债务或交易造成的损失。信用风险是金融系统中最常见的风险之一，在日常的金融业务中频繁出现。对于银行、投资机构和证券交易所等机构来说，加强对信用风险的掌控和控制至关重要。这包括建立风险证券化机制、开展信用评级、建立风险监控体系等。 四、 操作风险
操作风险是由于内部操作错误、管理失误或技术问题、欺诈等造成的损失。操作风险是金融风险中最为特殊的一种，它的影响范围与力度都比其它风险大。很多操作风险都是由于人为因素引起的，因此对于金融机构来说，不断强化运营管理、内部控制和风险管理机制，是降低操作风险的有效途径。
我国金融脆弱性态势分析
我国金融脆弱性态势分析
摘要:金融脆弱性的生成时序可以解构成五个部分:初始风险,即不确定事件;风险应对策略的选择集合;风险所造成的福利损失后果,即脆弱性程度;资产补偿机会a合;末态风险。可见,金融脆弱性在金融风险发生和金融主体对风险做出反应之间的关系、频率和时间中决定,且它描述了金融系统因逐步丧失抗御风险的能力所显现的一种机体羸弱的病理状态。
关键词:金融 脆弱性资金
一、金融脆弱性生成机理分析
1、金融脆弱源于货币资金独特的运动规律随着市场经济的发展,货币资金的运动逐渐与商品的运动脱离,形成了自己独特的运动规律,货币被高度资本化,成为一种“商品”,在金融市场进行交易,并得到了迅速发展,表现为外汇市场、证券市场、期货市场、期权市场等新型金融市场逐步形成;新型金融衍生商品和金融机构迅速发展;货币金融资产的价值量及其增长速度远远高于商品市场的价值量及其增长速度;金融资产的交易额远远大于商品市场的交易额等。这意味着资本不再以实物为载体,而是直接形成“G-e’-G”的增值过程,成为虚拟资本。从实质上说,虚拟资本并不是资本,它只不过是未来收益的资本化。虚拟资本之所以能脱离生产过程直接实现增值,原因就在于它的所有者认为它能带未来的预期收益,特别是金融衍生品的交易基本都采用保证金交易,其特点是“以小博大”,投入5%-10%的保证金就可以进行100%的交易,由此带来了获取高额利润的机会。
2、金融业自身运作机制的缺陷在体制转轨过程中,由于金融体制改革的滞后,金融业的运作机制存在着许多缺陷,主要表现在:(1)融资机制问题。目前,我国贷款方式单一、信用约束低,贷款的集中与分散程度不合理,融资机制单调,一方面“超贷” 、“超借”扩大信贷风险;另一方面国有商业银行对企业贷款的资金80%靠存款解决。这既加大了银行利息负担,又造成了信用链条不稳,一旦经济生活中出现问题,银行经营就会出现危机和风险。另外,在存款能满足和贷款流动性不足的情况下,国有商业银行不得不扩大融资渠道向中央银行借款以弥补缺口,这又形成基础货币扩张和再贷款长期占用难以收回,加大信用风险。(2)金融机构内控机制不健全,管理混乱,越权批贷现象屡禁不止,违规账外经营数目巨大。(3)金融机构经营决策不科学和具体操作不规范。(4)金融机构缺乏风险意识,内部稽查监督手段落后,法规不健全,一些金融机构大量信贷资金投向房地产市场和资本市场,直接加剧自身的金融脆弱。
基础金融理论
1 / 11 金融学基本理论第一部分 现代金融相关概况
一、何谓金融
简单来说，金融就是资金的融通。 金融是货币流通和信用活动以与与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。
金融是商品经济发展的必然产物，表示所有货币与信用关系的总和。金融随着经济社会和商品货币信用的发展而发展；同时又对经济社会的发展产生重要作用。在现代经济条件下,现代金融已经成为现代市场经济的核心。
二、现代金融学与其特征
金融学是一门研究现代金融理论和金融实务的应用经济科学。
基本特性：理论性、实务性、政策性、操作性。
金融理论：货币理论、信用理论、风险理论、创新理论，四大理论体系。
金融实务：金融机构、金融市场、金融工具、政府管理，四大操作体系。
三、现代金融行业基本特征
1、负债性：负债经营
负债经营最典型的例子就是银行，银行资产负债率一般在90%以上，银行所有经营活动都基于负债。
2 / 11 2、社会性：家庭、企业、机构、政府
金融已经渗透到各个生产部门，这种渗透将越来越深入。
3、信用性：生产、交换、分配、消费
商品经济的发展依赖于信用制度的产生，有了信用才有了交易，才有了金融存在和发展的基础。
四、现代金融概况
金融功能：资金配置；货币创造；调控经济。
现代金融学两大支柱：有效市场假说；资本资产定价模型（CAMP模型），现代金融学理论都是基于上述两大支柱延伸而来。
第二部分 货币理论
一、什么是货币
货币是指任何一种可以执行交换媒介、价值尺度、延期支付标准和完全流动的财富储藏手段等功能的商品，都可被看作是货币；从商品中分离出来固定地充当一般等价物的商品，就是货币；货币是商品交换发展到一定阶段的产物。货币的本质就是一般等价物。
货币实质：反映某种信用关系。
货币职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币
金融行业金融风险管理与防范方案
金融行业金融风险管理与防范方案
第一章：金融风险概述 ................................................................................................................... 2
1.1 金融风险的内涵与分类 ................................................................................................... 2
1.1.1 金融风险的内涵 ........................................................................................................... 2
1.1.2 金融风险分类 ............................................................................................................... 3
1.1.3 维护金融市场稳定 ....................................................................................................... 3
1.1.4 保障金融机构安全 ....................................................................................................... 3
1.1.5 提高金融服务质量 ....................................................................................................... 4
金融风险概述
第一节 金融风险概述
一、金融风险的定义和基本特征
金融风险是指金融机构在货币资金的借贷和经营过程中，由于各种不确定性因素的影响，使得预期收益和实际收益发生偏差，从而发生损失的可能性。金融风险的基本特征是：
（1）客观性。金融风险是不以人的意志为转移的客观存在。
（2）不确定性。影响金融风险的因素非常复杂，各种因素相互交织，难以事前完全把握。
（3）相关性。尽管金融机构主观的经营和决策行为会造成一定的金融风险，但是金融机构经营的商品——货币的特殊性决定了金融机构同经济和社会是紧密相关的。
（4）可控性。虽然金融风险形成的原因十分复杂，但是通过经验和各种手段避免金融风险的发生也是可能的，同时，人们可以通过对风险的各种预防和控制措施，尽量减少风险带来的损失。
（5）扩散性。金融机构充当着中介机构的职能，割裂了原始借贷的对应关系。处于这一中介网络的任何一方出现风险，都有可能对其他方面产生影响，甚至发生行业的、区域的金融风险，导致金融危机。
（6）隐蔽性和叠加性。由于金融机构具有一定的信用创造能力，因而可以在较长时间里通过不断创造新的信用来掩盖已经出现的风险和问题，而这些风险因素不断地被隐蔽和叠加起来。
二、金融风险的形成
金融风险是因为各种金融风险因素的产生或相互作用而形成的。影响金融风险形成的主要因素有：
（1）宏观经济政策。宏观财政政策、货币政策对经济的干预，必然会引起经济活动中投资总量、投资结构的变化，以及货币供应量的变化，进而影响实际物价水平和人们对通货膨胀的心理预期，这些变化都会通过金融机构的客户影响金融机构的盈利和资产安全。
（2）经济周期波动。在经济高涨时期，随着市场投机活动逐步加剧和贷款需求的增加，会促使利率逐步上升，并使证券价格出现下降趋势。由于商品价格的上升，企业利润率下降，从而损害了产业资本家的支付能力。经济危机出现时，证券市场价格下降，企业出现大量不良债务，导致金融机构出现大量不良资产，金融危机爆发。