中央银行问责制、独立性和透明度
02第2章 中央银行的独立性问题
其次，中央银行与政府的利益驱动和制约机制 不同。 政府中的政治家们受选民们选票的制约，往 往将赢得下一次竞选胜利为最高目标，在该目标 驱使下，制定经济政策目标。因此，不太关注需 要通过长期调整和努力才能实现的物价稳定目标， 而是选取比较容易实现的充分就业等的短期目标。 为了实现充分就业，采取扩张性的财政政策，并 要求扩张性货币政策予以配合，降低利率。短期 内可能是有效的，利率下降。但是经过预期调整 以后，通货膨胀率加剧，利率上升。中央银行进 一步增加货币供应，压低利率，造成恶性循环。
三，中央银行独立性争论的几个阶段 中央银行独立性的主张和争论大致经历了三个阶段。 1，中央银行成立至第一次世界大战以前。 第一次世界大战以前，政府对中央银行的干预较少， 中央银行相对来说比较独立。其主要背景是： 第一，资本主义尚处于自由竞争阶段，中央银行没有 成为国家干预和调节经济的工具。 第二，在经济思想上，传统的货币主义占据统治地位， 认为货币仅仅是实体经济的面纱，资本主义经济可以通过 “看不见的手”自发地实现充分就业的均衡。 第三，货币制度处于金本位制的鼎盛时期，中央银行 的首要任务是维护金本位制，维持银行券和黄金的自由兑 换。 第四，尽管中央银行已经开始履行政府的银行的职能， 但是，中央银行仍然是私人银行，除代理国库外，作为政 府的银行的职能还非常有限。
那么相对独立性又是在什么样的背景之下， 成为经济学界和银行界争论的问题的呢？ 中央银行的独立性问题最初提出并引起广泛 重视是在第一次世界大战结束以后、1920年的布 鲁塞尔会议上。 第一次世界大战之前，由于金本位制下中央 银行的货币发行不能脱离所持黄金的数量，因此， 金融秩序比较稳定，政府对中央银行的控制和干 预程度也有限。第一次世界大战期间，各国政府 为了筹措军费，大量发行赤字国债并要求中央银 行直接购买国债。为了保证中央银行能够顺利为 政府筹集战争费用，各国政府加强了对中央银行 的干预和控制。并给与中央银行脱离所持黄金数 量进行货币信用发行的机动权。
论中央银行的独立性
论中央银行的独立性作者：葛芳菲来源：《经济研究导刊》2012年第14期摘要：中央银行是以实现整个经济为特定目标而非利润最大化的、负责货币政策的政府机构。
中央银行的独立性可以表现为两种形式：形式上的独立性与实质上的独立性。
美联储可以放弃形式上的独立性成为政府的一部分，但保留实质上的独立性，使其能够置身于党派政治之外。
关键词：中央银行；美联储；独立性中图分类号：F830.31文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）14-0092-02一、中央银行概述中央银行是以实现整个经济为特定目标而非利润最大化的、负责货币政策的政府机构。
在任何国家，中央银行都是金融市场中最重要的参与者之一。
中央银行通过调节利率、信贷规模和货币供给，直接影响着金融市场、总产出与通货膨胀。
中央银行的职责有：控制货币供给、防止银行倒闭、设定和维持汇率及一些日常的职责（如向商业银行或者政府提供服务），其中，控制货币供给和防止银行倒闭是中央银行最主要的两项职责。
而所谓的防止银行倒闭，笔者认为，其实质就是要让中央银行扮演“最后贷款人”的角色。
就是说，中央银行应成为在金融危机中，当其他银行无力或不愿放款给一些银行时，能够且愿意向其放款的机构，也应成为能够且愿意在需要时通过公开市场运作向银行体系提供流动性的机构。
充当“最后贷款人”应该是中央银行之所以为非利润最大化机构的重要原因之一，即在任何有需要的时候放款。
二、美国联邦储备体系的结构可以说，美联储体系的形成几经周折，经历了最初两次实践的破产：1811年美利坚第一银行解散与1836年美利坚第二银行执照到期，直到1913年《联邦储备法》的颁布才正式建立。
美国一直没有建立中央银行的一个原因是惧怕金融权力集中。
民粹主义者担心中央银行会被一些大银行左右，被他们用作垄断控制的工具，或者更一般地是担心华尔街（Wall Street）操纵中央银行;保守主义者担心中央银行运作会导致政府过多干预私人银行业务，用来追求通货膨胀政策。
欧洲货币体系和财政危机
欧洲货币体系和财政危机【摘要】现在，欧元区财政危机一事已经成为一个反复出现的议题，并产生了一系列有关财政动荡及性质不同的经验，各个国家的情况各异。
欧洲货币体系的信心被欧洲财政危机搞得一塌糊涂。
复兴的阶段和方法以及速度都是未解的难题。
欧洲央行（ecb）制定并实施了一系列强有力的代表新自由主义思想的政策和制度安排。
欧洲央行的组织结构对欧元区经济和货币政策的影响有显著的意识形态、经济和政治意义。
【关键词】欧洲货币财政危机政策建议一、引言2010年在欧洲地区爆发的欧债危机凸显了欧洲货币体系尤其是欧洲央行（ecb）职能一个危险的缺陷。
这也引起了对是否有足够的政策工具、组织结构的可信性、意识形态和成员国之间政治斗争的关注。
欧洲货币体系的组织结构和思想框架是危机的基本原因。
欧洲货币体系是由诸如“马斯特里赫特条约”和“稳定与增长公约”（sgp）等各种条约组成的。
作为整个欧元区行政中枢的欧洲央行负责管理欧洲货币体系。
这种机制的结果是把有着巨大的社会和经济影响的货币政策和财政政策进行融合。
然而，虽然欧洲货币体系可以被视为是世界上最独立和自主的中央银行和货币体系之一，但整合和行动的过程还没有完全脱离政治和内部分组。
欧洲央行与德国央行相比，独立性和自主性的程度都相对较高，在货币和金融的稳定上有着几乎相同的量化定义。
欧洲央行较大的独立性和自主性也产生了问题，因为这样的话诸如民主问责制，透明度和平等的标准规范将大打折扣，欧洲央行行动的合法性也备受关注。
二、欧元区的财政危机新自由主义经济学的思想体系，特别是20世纪60年代的货币主义和20世纪70年代经济理论家的思想，主要可以归于米尔顿·弗里德曼（milton friedman）的经济理论（1963）谚语“通货膨胀永远是，而且处处是一种货币现象”，从长远来看，央行可以通过独立的货币政策来管理通货膨胀。
帕利（2011）也认为欧元诞生的背景是新自由主义。
拉帕维查斯等（2010）认为，在欧洲地区尤其是希腊，爆发财政危机，从根本上来说是由于对欧元区边缘国家的不确定性整合。
中央银行独立性
金融危机后中国人名银行独立性的现状浅析摘要：始于美国次贷危机的全球金融危机，在使得主要国家金融体系遭受重创的同时，也揭示出发达国家金融体制的某些缺陷和未来改革趋向。
在反思全球金融危机的成因以及各国采取的应对金融危机措施的同时，对我国中央银行独立性的问题也值得思考。
本文从央行独立性的相对性、我国央行的独立性着手，对金融危机后我国中央银行现状进行思考。
关键词：央行独立性；金融危机无论是成熟的市场经济国家，还是新兴的市场经济国家，对货币供应量的把握和中央银行的货币政策选择是非常重要的。
众所周知，中央银行是流动性总源头，因此，中央银行的独立性必须加强。
一、央行独立性的概述中央银行的独立性是相对的，是指法律赋予央行在国民经济宏观调控体系中指定和执行货币政策进行金融调控的自主权，以及为确保自主权的有效行使而财务的相关法律措施。
中央银行作为国家的货币当局，履行国家赋予的职能，中央银行构成了国家权力的一部分。
央行保持独立性是非常必要的。
首先，由中央银行的性质所决定。
中央银行作为政府的银行、金融监管银行，体现的是国际机关的性质，因此，必须接受的一定程度的管制。
但他同时又是特殊的金融机构，对金融机构进行调控和服务时又不能不考虑货币本身的运行规律，因而他不能完全听命于政府，需保持一定程度的独立性。
其次，中央银行和政府的职能是有所侧重的，这样就是中央银行和政府在宏观经济目标的选择上并不一定在任何条件下，任何时期都保持一致。
再次，基于政府的职责以及政治因素的影响，政府行为的出发点往往是促进经济的增长，而这极有可能诱发通货膨胀和经济过热，而央行的首要目标是遵循货币运行的基本规律，保持币值稳定。
最后，央行独立行使职责可使央行和政府决策相互制约，互为补充，防止重大问题上的决策失误。
为国家服务，代表国家在国际交往中做好决策，必要时为政府提供支持。
二、我国中央银行独立性的表现(一)目标独立性我国当前的货币政策目标为保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。
货币政策的真实性和透明度问题
货币政策的真实性和透明度问题货币政策是指国家中央银行和财政部门制定并实施的控制货币供应量和货币政策利率的一系列政策。
在发达国家中，货币政策通常由中央银行独立负责。
货币政策的重要性在于它对宏观经济稳定和金融市场的影响。
然而，货币政策的真实性和透明度成为了亟待解决的问题。
货币政策的真实性，指的是中央银行和政府制定并执行的实际货币政策与公众所听到的或认为的货币政策的相似程度。
换句话说，真实的货币政策是否与宣传的货币政策一致，公众是否能够真正地了解和评估货币政策的执行情况。
这个问题在许多国家都存在，尤其是对于一些比较开放的经济体和新兴市场来说更为突出。
真实的货币政策与宣传的货币政策不一致，有时是因为政府和中央银行的利益、动机、目标、方法等存在冲突或不透明导致的。
政治干预、贪污腐败等因素也可能影响货币政策的真实性。
此外，某些情况下，中央银行可能为了维护市场稳定、预防危机或应对紧急情况而实施非宣传的货币政策。
这种情况下，中央银行可能不得已而为之，但也可能损害其公信力和透明度。
在这种情况下，社会将面临信任危机，公众将对中央银行和政府失去信任。
透明度是指中央银行和政府对于货币政策的决策过程和执行情况进行公开透明度。
公众能够了解货币政策的决策过程、目标、操作方式、效果和评估等信息。
透明度有助于消除不确定性、增强公信力、促进市场可预测性和稳定性。
中央银行透明度的提高，有利于促进政府、市场和公众之间的沟通，形成共识，建立起良好的口碑。
但是，货币政策透明的难点在于信息的不对称，即中央银行和政府知道的远多于公众所知道的。
因此，中央银行和政府需要设计与实现一系列信息公开、透明度加强的措施。
其中包括：公开市场操作、官方发布的经济数据、公开和可理解的货币政策框架、公开透明的货币政策决策会议记录和主席的讲话等。
同时，专业媒体、学界和公民社会机构也需要担当着反对不透明度、提高透明度的角色和责任。
总之，货币政策的真实性和透明度是货币政策的关键要素，也是中央银行和政府应当高度重视并加以改进的问题。
如何提高我国央行独立性现状
如何提高我国央行独立性现状我国央行独立性现状中央银行作为一国宏观经济调控的重要机构，其独立性是指在与政府的关系上必须保持一定的独立性，能够独立制定和实施货币政策而不受政府的影响和控制。
然而，中央银行作为金融管理当局，是国家实施宏观经济管理的重要工具，货币政策的目标不能背离国家的总体经济目标。
因此，我们通常所说的独立性，是相对独立性，中央银行不能完全独立于政府控制之外。
目前中国人民银行的独立性较弱，尤其表现在货币政策的制定上。
人民银行只是提出建议，而国务院才是货币政策的最终决定者。
按照《中国人民共和国中国人民银行法》规定，中国人民银行就年度货币供应量、利率、汇率和国务院规定的其他重要事项作出的决定，报国务院批准后执行。
而从人民银行根据经济形势提出调整货币政策的建议到国务院批准实施再到政策产生效果，往往经济形势已经发生变化，货币政策难以起到应有的效果，甚至会适得其反。
常见的央行独立性(CBI)的量化指标为LS(Loungani and Sheets,1997)。
该指标认为转型经济国家CBI指标应包括三方面：一是目标独立性，即中央银行法是否单独将价格稳定作为中央银行的主要宏观经济目标；二是经济独立性，中央银行是否不受政府干预自由制定货币政策及是否拥有法律上最终目标的决定权；三是政治独立性，包括中央银行官员的任命及解职程序，政府参与中央银行理事会的程度及理事会成员的任期。
按照该方法的打分测算，可以得到我国改革开放以来，人民银行的独立性的指数(图1)。
为便于比较，我们在CBI指数的基础上，测算了CBI-SIB综合指标(图2)。
由测算的央行独立性指数可见，改革开放以来，我国人民银行的独立性在不断提高，这主要体现在目标独立性和经济独立性上，而政治独立性依然较低。
然而与转型国家相比，我国中央银行的独立性仍然处于较低的水平。
中央银行保持独立性的重要性1.遏制通胀的重要性。
政府在执行经济政策时，往往容易从短期利益出发，扩大财政支出，加大政府消费和公共投资，从而增加通货膨胀的压力。
第2章 中央银行的独立性
• ⑷在政策关系上，货币政策与财政政策作 为宏观经济的主要政策手段，需要中国人 民银行与财政部的协调配合。
• 3、中国人民银行与发改委的关系
• 中国人民银行与发改委均是国务院的直属 机构，不存在行政隶属关系。 • 发改委制定国民经济发展计划和速度，必 须考虑中国人民银行货币供应量的增长情 况。 • 为避免财政赤字货币化，央行不会通过多 发货币的方式满足政府的资金所需以及保 障经济增长目标的实现。
• 三、中央银行独立性的不同模式
1、独立性较强的模式 如：欧洲中央银行、美联储 2、独立性次强的模式 如：英格兰银行、日本银行 3、独立性较弱的模式 如：韩国银行、意大利银行、
法兰西银行
• 四、中央银行独立性的判断标准
1、法律地位 2、隶属关系 3、人事制度 4、与财政部门的关系 5、收入来源及其支配
第四节 中国人民银行的相对独立性
• • • • 一、中国人民银行的隶属关系 二、中国人民银行的相对独立性 三、中国人民银行与政府各部门的关系 四、中国人民银行分支机构与地方政府的关系
• 一、中国人民银行的隶属关系
• 2003年修正后的《中国人民银行法》规定， 中国人民银行是中华人民共和国的中央银 行，全部资本由国家出资，属于国家所有。 • 中国人民银行在国务院领导下，制定和执 行货币政策，防范和化解金融风险，维护 金融稳定。
• 一、中央银行独立性的含义
• 中央银行的独立性是指中央银行履行自身 职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策 与行动的自主程度，主要反应在中央银行 与政府的关系上。 • 中央银行应对政府保持一定的独立性，同 时中央银行对政府的独立性又是相对的。
• 二、中央银行相对独立性的主要内容
1、垄断货币发行权 2、保持政治上的独立 3、拥有操作上的自主性
分析中国人民银行的独立性
分析中国人民银行的独立性第一篇：分析中国人民银行的独立性分析中国人民银行的独立性中央银行的独立性是指央行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。
中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关系包括两层含义：一是中央银行应对政府保持一定独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。
中国人民银行的独立性的分析：独立性比较弱，也有呈现出独立性不断增强的趋势。
本文主要从政府与央行的关系角度来探究独立性问题，同时也会兼顾央行与其他金融机构、商业银行、政府的部门的关系的分析，从这几个方面综合分析中国人民银行的地位及独立性问题。
我将从（1）法律赋予中央银行的职责及履行职责时的主动性；（2）中央银行的隶属关系；（3）中央银行负责人的产生程序、任期长短与权力大小；（4）中央银行与财政部门的资金关系；（5）中央银行的最高决策机关的组成，这几个方面去探究中国人民银行与政府的关系。
（1）法律赋予中央银行的职责及履行职责时的主动性。
中国人民银行(The People's Bank Of China)，简称央行，是中华人民共和国的中央银行，中华人民共和国国务院组成部门。
在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。
中国人民银行就年度货币供应量、利率、汇率和国务院规定的其他重要事项作出的决定，报国务院批准后执行。
由此看出，法律赋予中国人民银行在重要事项决策方面对政府的独立性比较弱，需要在国务院的领导下经营，目标独立性不强，法律独立性也不强；但是，法律也对独立性给予了一定范围的授权：中国人民银行就其他有关货币政策事项作出决定后，即予执行，并报国务院备案；中国人民银行在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、中国人民银行各级政府部门、社会团体和个人的干涉，具有相对的独立性；中国人民银行根据履行职责的需要设立分支机构，作为中国人民银行的派出机构，中国人民银行对分支机构实施统一领导和管理。
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中央银行问责制、独立性和透明度
1694年8月，英格兰银行开业，有19名员工。
最初的皇家宪章（由威廉国王和玛丽皇后授予）要求英格兰银行“促进公共利益和人民福祉”。
作为一家私营企业，英格兰银行相对于政府的独立性当时并未被考虑在内。
但这种独立性在约300年之后最终实现。
1997年5月，英国政府赋予英格兰银行货币政策独立性，一年后生效。
总的来说，中央银行独立性是个相对较新的概念，上世纪70年代开始兴起。
但对于寻求不受政治干预的货币政策决定的国家而言，中央银行独立性已被证明是一个宝贵的稳定力量。
但在中央银行成为全球金融危机中的关键角色十年之后，世界各国中央银行努力在困难的环境中履行其职责。
从欧洲到美洲，从非洲到亚洲，不安的选民及政府要求加强问责，一些人现在质疑中央银行曾经神圣不可侵犯的独立性。
法律基础
大量研究证实了中央银行独立的重要性。
的确，根据国际货币基金组织的中央银行立法数据库所作研究表明，多数国家的中央银行法律都包含某种形式的“锚”，以确保中央银行独立性。
一般而言，法律往往认识到，如果政客操纵货币政策以增强
其选举前的声望，他们以短期政治利益为重的做法可能给经济带来长期痛苦，例如通胀率升高甚至是恶性通胀。
这种政治干预可能损害中央银行的目标（例如，长期内保持通胀稳定，在一些国家，还包括实现就业最大化），并可能对经济和金融稳定造成长期风险。
美联储前主席珍妮特·耶伦告诫说：“有时中央银行需要做一些不会立即受到欢迎的事，目的是维护经济的健康。
我们确实看到，在中央银行承受政治压力的国家，出现了一些非常糟糕的经济结果。
”
中央银行的艰苦努力
自全球金融危机以来，许多中央银行实施了导致其资产负债表大幅扩张的战略。
一些国家的政府要求中央银行不仅保证价格稳定，还履行维护金融稳定的新的或附加的职能。
对中央银行业务活动扩大的担忧有时导致人们对中央银行独立性的必要性或适当程度的怀疑。
从国际货币基金组织对各国货币当局开展工作的总体方向
和结构看，中央银行确实在付出这种艰苦努力。
国际货币基金组织工作人员访问成员国，向中央银行官员提供技术援助，四分之一的此类访问都讨论某种形式的与中央银行独立性有关的问题。
关注焦点在很大程度上集中于，在确保中央银行有效实施货
币政策、推进业务操作现代化的背景下，加强其独立性。
这突出表明，各国中央银行目前一项明确的重点任务是，防止其独立性受到威胁。
独立与问责：同一硬币的两面
各方根据危机后的现实情况持续探讨中央银行独立性问题，这突出表明，中央银行不是也不应在真空中运作。
作为公共机构，中央银行应该对立法机构和社会负有适当责任。
透明度是这种社会责任的一个关键要素。
适当透明度的例子包括，公布会议记录，回复立法机构的询问，公布详细的技术报告，与财政部会谈，召开新闻发布会等。
下图显示构成中央银行治理的主要概念之间的重要联系。
将独立性和问责制连接起来的是透明度概念，这是使独立的中央银行能够证实其有效性和公共责任的关键要素。
正如南非储备银行行长、国际货币与金融委员会（国际货币基金组织的政策指导委员会）主席莱塞杰·康亚戈所言：“为了让社会理解我们的作用，我们……必须让社会随时了解我们，所以，当中央银行受到攻击时，捍卫我们独立性的不仅是我们自己。
”
今年早些时候，国际货币基金组织提出了新的中央银行透明度准则。
这一准则有望促进中央银行在治理安排、政策、业务结果以及与主要利益相关方互动方面提高透明度。
这应有助于中央
银行针对环境变化作出调整，并继续证明独立运作的必要性。
这项提议明确指出，现代中央银行应该对其行动作出解释并证明其合理性，对其在行使职责过程中作出的决定予以说明。
独立性和问责制对于确保良好治理和防止机构腐化也是必要的。
治理不善和腐败不仅会造成短期干扰，从而损害经济，而且会在不知不觉中破坏机构，削弱其有效性。
中央银行不会免受这种影响。
捍卫独立性
独立性无疑仍是确保中央银行稳健运作的重要原则，尤其是从价格稳定目标的角度来看。
但中央银行需要改进其工作。
其多层面决策和行动的透明度需要得到加强，与公众的清晰沟通至关重要。
只有同时加强中央银行的治理、透明度和问责制，才能确保中央银行的长期独立性。
这是重建公众对中央银行信心的最有效步骤，使公众相信中央银行仍是抵御通胀和创造就业的经济政策的可靠捍卫者。