金融资产如何分析-
交易性金融资产分析
交易性金融资产分析在当今的经济环境中，交易性金融资产成为了企业和个人投资组合中常见的一部分。
理解交易性金融资产对于做出明智的投资决策至关重要。
首先，我们来明确一下什么是交易性金融资产。
简单来说，交易性金融资产是企业为了近期内出售而持有的金融资产，比如企业从二级市场购入的股票、债券、基金等。
这些资产的特点是流动性强，能够在短期内变现。
交易性金融资产的取得通常是通过在证券市场上购买。
企业在购入交易性金融资产时，会按照公允价值进行计量。
这意味着，购买时的价格反映了当时市场对该资产的价值评估。
同时，相关的交易费用会直接计入当期损益，而不会计入资产的成本。
在持有交易性金融资产期间，其公允价值的变动会对企业的财务状况产生影响。
如果公允价值上升，企业会确认相应的收益；反之，如果公允价值下降，企业则要确认损失。
这种公允价值的变动会计入当期的损益，从而影响企业的利润表。
例如，某企业在年初购入一批股票作为交易性金融资产，当时的购买价格为每股 10 元。
在半年后，股票价格上涨到每股 12 元。
那么，这每股 2 元的增值就会增加企业的当期利润。
相反，如果半年后股票价格下跌到每股 8 元，每股 2 元的减值就会减少企业的当期利润。
对于企业来说，交易性金融资产的管理需要密切关注市场动态。
因为其价值的波动较为频繁和剧烈，可能会给企业带来较大的风险。
如果企业没有足够的风险承受能力和专业的投资管理能力，过度投资于交易性金融资产可能会导致财务状况的不稳定。
同时，交易性金融资产的处置也是一个关键环节。
当企业决定出售交易性金融资产时，出售所得与账面价值之间的差额会计入投资收益。
这部分收益或损失会直接反映在企业的利润中。
在进行交易性金融资产的分析时，我们需要考虑多个因素。
首先是市场环境。
宏观经济状况、行业发展趋势、政策法规等都会对交易性金融资产的价格产生影响。
例如，经济繁荣时期，股票市场通常表现较好，交易性金融资产的价值可能会上升；而在经济衰退时期，情况可能相反。
金融资产详细分析理解
二、金融资产的特征
金融资产共性： 规范的格式；社会的广泛接受性；严格的法律效力。
金融资产的特征： 期限性、流动性、风险性、收益性
金融工具的“三性”
11
三、金融资产的类型
12
第二节 原生金融资产
货币资产
最基本的和最重要的金融资产，在金融和经济发展中 扮演着极为重要的作用
信用资产
是由借贷行为产生而形成的对债务人在未来某个时间 收回本金和获取利息收益的索取权，是在货币资产基 础上产生的传统融资和投资工具
LOGO
第四章 金融资产
教学重点：
金融资产的特征与类型 原生性金融资产（信用资产/权益资产；票据贴现/
再贴现） 衍生金融资产（重点是期货和期权） 金融资产的价值评估（重点是基本原理及债券价值评
估的主要方法）
2
第四章 金融资产
第一节 金融资产的特点与种类 第二节 原生金融资产 第三节 衍生金融资产 第四节 金融资产的价值评估
向持票人或者收款人支付确定金额的票据。
本票 是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给
收款人或者持票人的票据。
支票 是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融
机构在见票时无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票委托他人付款)证券；本票是约定(约定本人付款)证券；支 票是委托支付证券，但受托人只限于银行等金融机构。 汇票在同城和异地都可以使用；本票只用于同城范围的商品交易和劳 务供应以及其他款项的结算；支票可用于同城或票据交换地区。 付款期限不同。商业汇票必须承兑，承兑到期，持票人方能兑付；本 票付款期为1个月，逾期兑付银行不予受理；支票付款期为5天。
金融性商业票据
非金融性商业票据
24
我国会计准则中的金融资产三分类
我国会计准则中的金融资产三分类：理解与分析在现代企业会计体系中，对金融资产的分类和计量是财务报告的核心组成部分。
我国会计准则在这方面也有详细规定，特别是在金融资产的分类上。
根据我国企业会计准则，金融资产主要分为三类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVTOCI）和按摊余成本计量的金融资产。
这三种分类的不同，不仅反映了资产的性质和企业的管理意图，也对企业的财务报告和风险管理产生重要影响。
一、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）这一类别的金融资产主要包括那些企业持有用于短期交易目的的资产，或者在初始确认时被指定为以FVTPL计量的资产。
这类资产的特点是公允价值变动较大，且变动直接影响当期损益。
例如，某些交易型金融资产、衍生金融工具等通常被分类为FVTPL。
这种分类使得企业可以更真实地反映资产价值的市场波动，及时调整投资策略，但同时也增加了财务报告的波动性。
二、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVTOCI）FVTOCI的金融资产则是指那些公允价值变动不计入当期损益而是计入其他综合收益的资产。
这类资产通常包括一些企业持有用于收取合同现金流或出售的债权投资。
这种分类方式有助于企业平滑损益表的波动，特别是当这些资产的公允价值变动较大时。
企业可以选择在适当的时机出售这些资产，此时相关收益或损失会被重新分类进入损益表。
三、按摊余成本计量的金融资产最后一类是按摊余成本计量的金融资产。
这些资产主要是企业持有的期望通过合同现金流回收其账面金额的金融资产。
例如，存款、商业贸易应收账款等通常被归类于此。
这种分类方法使得资产的账面价值更稳定，反映了企业对这些资产的长期持有意图和收益预期。
它减少了财务报告中由市场波动引起的不确定性，但也可能隐藏一些潜在的市场价值变化。
四、重要性及影响这三种分类方式的选择，不仅反映了企业对资产的管理意图和风险承受能力，也对企业的财务状况和经营成果产生重要影响。
交易性金融资产分析
交易性金融资产分析【摘要】本文主要围绕交易性金融资产展开分析，首先介绍了其定义和特点，然后探讨了不同分类方式以及风险管理策略。
接着讨论了交易性金融资产的盈利模式和市场分析，为读者提供了全面的了解。
在分析了交易性金融资产的发展趋势，并提出了相关建议和展望。
本文旨在帮助读者更好地了解交易性金融资产，为他们在金融市场中做出明智的投资决策提供参考。
【关键词】交易性金融资产、分析、定义、特点、分类、风险管理、盈利模式、市场分析、发展趋势、建议、展望1. 引言1.1 概述【交易性金融资产分析】交易性金融资产是指公司为了短期交易目的而持有的金融资产，这些资产通常是在资本市场上进行交易的股票、债券、外汇等。
交易性金融资产的主要特点包括高流动性、短期持有、高频交易等。
这些资产通常被用于投机目的，以获取短期的投资收益。
交易性金融资产的分析对于投资者和金融机构都具有重要意义。
通过对交易性金融资产的分析，投资者可以更好地把握市场动态，做出更明智的投资决策。
金融机构可以通过分析交易性金融资产的市场情况和风险水平，有效地管理自身资产负债风险，实现盈利最大化。
本文将对交易性金融资产进行深入分析，探讨其定义、特点、分类、风险管理、盈利模式以及市场分析等方面。
通过对这些内容的分析，可以更好地了解交易性金融资产的运作机制，为投资者和金融机构提供更全面的决策参考。
本文也将对交易性金融资产的发展趋势进行展望，并提出相关的建议，以期更好地发挥交易性金融资产的作用，实现共赢局面。
1.2 研究背景【交易性金融资产分析】随着全球金融市场的不断发展和变化，交易性金融资产作为金融市场中的重要组成部分，扮演着至关重要的角色。
交易性金融资产是指公司购买的旨在短期内转售或者持有到期日以获取短期价值变动或者短期市场波动带来获利的金融资产。
它们通常包括股票、债券、外汇、期货合约等，具有高流动性和风险性。
在当前全球金融市场环境下，交易性金融资产的管理和分析变得越发重要。
金融行业资产负债表分析报告
金融行业资产负债表分析报告尊敬的财务部门领导：我认真分析了公司近一年来的资产负债表，并且综合考虑了财务指标、经济形势以及市场竞争状况等因素，特此提交了以下的分析报告。
1. 总体分析从资产一方面看，公司近一年来的总资产有所增加，主要是应收账款、存货的增加和长期投资的减少导致的。
从负债一方面看，公司的总负债和所有者权益均有所增长，主要是短期负债和长期负债的增加导致的。
从资产负债表的关系来看，公司的资产负债总额有所增加，说明公司的资产和负债仍然保持着比较合理的平衡。
2. 资产分析公司的主要资产包括流动资产和非流动资产两大部分，流动资产占总资产的比例约为62%，非流动资产占总资产的比例约为38%。
其中，应收账款和存货的增加是导致总资产增加的主要原因。
应收账款占总资产的比例约为25%，存货占总资产的比例约为18%，这说明公司近一年来的销售业绩保持了稳步增长的态势。
然而，应收账款占比过高也表明了公司在销售过程中可能存在较多的拖欠账款风险。
另外，非流动资产中长期投资的减少表明公司近一年来对外投资规模的逐渐减小，这也是一个值得注意的现象。
3. 负债分析公司的主要负债包括流动负债和非流动负债两大部分，流动负债占总负债的比例约为54%，非流动负债占总负债的比例约为46%。
其中，应付账款、短期借款和长期借款的增加是导致总负债增加的主要原因。
需要特别注意的是，公司的应付账款占比过高，占总负债的比例约为32%，这说明公司在采购过程中存在一定的拖欠账款的情况。
应该加强内部管理，及时清理应付账款，避免拖欠账款过高对公司的负面影响。
4. 所有者权益分析所有者权益是公司净资产的主要来源，他直接关乎公司的发展及稳定，所有者权益占总资产的比例约为42%。
在所有者权益中，一般股东权益占比较高，表明公司的股权分布比较合理，股份公司的治理结构基本完善。
但是，需要注意的是公司的应付股息也增加较快，这可能影响到公司的现金流，需要加强对盈利的保障，保证公司的可持续发展。
第十章金融资产价值分析定稿《金融市场学》PPT课件
考虑了凸度的收益率变动和价格变动关系： 当收益率变动幅度不太大时，收益率变动幅度与价格变动率之间的关系就可以近似表示为 ：
一、股息贴现模型概述
收入资本化法的一般形式 一般数学公式： 其中，假定对未来所有的预期现金流选用相同的贴现率，V代表资产的内在价值，Ct表示第t期的预期现金流，y是贴现率。
股息贴现模型
股息贴现模型：收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型。 基本的函数形式： 其中，V代表普通股的内在价值，Dt是普通股第t期预计支付的股息和红利，y是贴现率，又称资本化率 (the capitalization rate)。
股息贴现模型的种类
每期股息增长率： 根据股息增长率的不同假定股息贴现模型可分为： 零增长模型 不变增长模型 多元增长模型
流动性
通常用债券的买卖差价的大小反映债券的流动性大小。买卖差价较小的债券流动性比较高；反之，流动性较低。 在其他条件不变的情况下，债券的流动性与债券的名义到期收益率呈反比例关系 。 债券的流动性与债券的内在价值呈正比例关系。
税收待遇
不同种类的债券可能享受不同的税收待遇 同种债券在不同的国家也可能享受不同的税收待遇 债券的税收待遇的关键，在于债券的利息收入是否需要纳税 税收待遇是影响债券的市场价格和收益率的一个重要因素 。
零息票债券(zero-coupon bond)
定义 零息票债券的内在价值公式 其中，V代表内在价值，A代表面值，y’是该债券的预期收益率，T是债券到期时间。
一般债券(Level-coupon bond)
定义 直接债券的内在价值公式 其中，c是债券每期支付的利息，Ａ是本金，y’是必要收益率。
久期
马考勒久期： 由马考勒提出，使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。 计算公式 ： 其中，D是马考勒久期，是债券当前的市场价格，ct是债券未来第t次支付的现金流 (利息或本金)，T是债券在存续期内支付现金流的次数，t是第t次现金流支付的时间，y是债券的到期收益率，PV(ct) 代表债券第t期现金流用债券到期收益率贴现的现值。
金融资产分类的两个判定方法及流程
金融资产分类的两个判定方法及流程
金融资产分类是金融机构根据不同的特征将其持有的资产进行区分和管理的过程。
两个常见的金融资产分类方法是按信用风险分类和按流动性分类。
一、按信用风险分类：
1判定方法：
1）信用评级：金融机构通常依赖外部信用评级机构的评级或内部评级模型来评估资产的信用质量。
外部评级机构会为不同的发行人或金融工具分配信用等级，例如AAA、BBB等，用于表示其信用风险水平。
2）内部评估：金融机构也可以使用内部模型和分析，考虑一系列因素，如财务状况、行业前景等，以评估资产的信用质量。
2流程：
1）收集信息：收集与资产相关的信息，包括财务报表、行业状况等。
2）评估信用风险：使用信用评级或内部评级模型，对资产进行信用风险评估。
3）分类：根据评估结果，将资产划分为不同的信用等级，例如投资级、非投资级等。
二、按流动性分类：
1判定方法：
1）市场流动性：根据资产在市场上的流动性，即其买卖容易程
度，将其分为高、中、低流动性。
2）合同约定：考虑合同中规定的赎回条款、到期日等，以判断资产的流动性。
2流程：
1）市场观察：监测市场上资产的流动性，包括成交量、报价宽度等。
2）合同分析：对于有特定流动性条款的资产，仔细分析合同规定。
3）分类：根据市场流动性和合同规定，将资产分类为高、中、低流动性等级。
这两种分类方法相互关联，金融机构可以综合考虑信用风险和流动性风险，采取相应的风险管理策略。
资产分类的流程包括信息收集、评估和最终分类，以确保金融机构能够有效地管理其资产组合，平衡风险和回报。
金融资产组合的效率与风险分析
金融资产组合的效率与风险分析一、前言金融资产组合是现代金融学中的重要概念之一，它是指投资者将不同的金融资产组合起来，以达到风险分散和收益最大化的目的。
为了衡量金融资产组合的效率和风险，必须进行相应的分析。
本文将从以下几个方面进行阐述。
二、效率与风险的定义1.效率效率通常指市场上的金融资产组合所呈现出的收益率的大小，以及同样风险水平下获得更高收益的能力。
2.风险风险是指投资者在市场上获得收益所面临的不确定性和可能的损失。
风险通常以标准差或者波动率的形式来度量。
三、投资组合的配置方法由于市场上的各种金融资产的特性和风险不同，基于投资者的个人风险偏好和收益要求选择不同的资产组合以达到理想的风险和收益的平衡。
投资组合的配置方法包括以下几种：1.最小方差组合最小方差组合是指获得在所有可能投资组合中方差最低的一个组合。
该方法着重考虑风险，适用于风险厌恶型投资者。
2.最高夏普比率夏普比率是指在特定风险水平下，获得的资产组合超过无风险利率的收益率与该资产组合的标准差之比。
最高夏普比率组合就是在给定风险水平下，可以获得最高夏普比率的那个组合。
该方法适用于追求收益和风险平衡的投资者。
3.平均方差组合平均方差组合是指在保持年化收益率不变的前提下，获得方差最小化的一个组合。
该方法适用于投资者对理论公允价格有较为充足理解，并且强调长期收益和短期波动率平滑的投资者。
4.市场平均组合市场平均组合是指以市场整体股票评估标准作为基础的组合，投资组合中的每种资产总量是相同的。
该方法适用于那些缺乏个人投资知识和时间的投资者。
四、金融资产组合的风险分析金融资产组合的风险分析主要包括以下几个方面：1.方差分析方差（也称为波动率）是评估资产组合波动程度的一个重要指标。
方差高意味着一种资产可能更加波动，从而使整个资产组合的风险提高。
2.协方差分析协方差是评估不同资产之间相关性的一个重要指标。
协方差高意味着不同资产之间的变化更趋于一致，导致资产组合的波动加剧。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金融资产如何分析?
话说上市公司手头有了钱,除了满足日常经营需求以外,也会做一些投资.下面几篇,集中介绍几种上市公司报表中常见的金融投资,主要包括交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产和买入返售金融资产.这些金融投资,放在不同科目里,可能对利润表或股东权益表产生不同影响,不仅基于企业基本面的投资者不可不知,哪怕是揣测市场情绪的投机者,也不能不知.
举个简单的例子
如果一家上市公司,大量持有其他上市公司股票,而恰好最近,那些股票大涨.投机者可能想,哇塞,这下子,公司净利润大增,股价岂不同样飙升,买.结果,财报出来,净利润没什么大变化.咦?怎么回事?询问行家才知道,这家公司买的股票,放在可供出售金融资产栏目里的,股价涨再多,只要没卖,净利润上一分钱也不会体现.
上次发《资产负债表总述》时,文章稍微长了点,很多新朋友都喊吃不消了.这篇文章和那篇长度差不多,且稍难.为降低阅读难度,老唐拆成两篇,但内容有关联,所以同时发出来.消化能力强的朋友,两篇一起干掉.消化能力略差的朋友,就分而食之吧!
交易性金融资产要点:
交易性金融资产价格波动算当期损益,影响利润表.
1、通常公司会把计划短期内出售的债券、股票、基金、权证等金融资产,放进「交易性金融资产」科目.取得该项资产的公允价值(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息)算交易性金融资产的初始成本.相关交易费用算当期损益,从当期利润表里扣除.注意,只是”计划”,最终是否是短期
内出售了,与此无关.但企业一旦决定放进该科目,就不允许转换成其他科目了.
2、放进「交易性金融资产」科目的投资,持有期间不计提资产减值损失,期间公允价值的变动,计入投资损益,进入利润表.持有期间收到的股利或利息,计入投资收益,进入利润表.企业利润,一般要靠企业对外交易形成.没有交易,而使利润发生变化的情况,有两种情况:一种是交易性金融资产公允价值变动导致的利润变动;另一种是由于汇率波动,导致持有外汇的价值波动.
3、公允价值,指正常交易中,一项资产出售所能收到,或者一项负债所需支出的价格.挺复杂的,很多造假都跟它有关系.作为普通投资者,大致先记住:有活跃市场报价的投资,市价就是公允价值(如果不是异常的关联交易,通常可以把上市公司的买价,就看作公允价值).没有活跃市场报价的投资,一般需要专业机构进行评估一个公允价值.
4、由公允价值变动带来的利润或亏损,虽然算进了当期净利润,但税务局是不认的.也就是说,公允价值变动带来的利润,税务局不向你收税.亏损,税务局也不允许你从利润里减.只有等你卖出时,产生了利润,税务局才收税(若是亏损,允许你当期其他利润里抵扣).税务局和公司对交易性金融资产公允价值变动损益的不同政策,是产生递延所得税资产和递延所得税负债的重要源头(递延所得税资产和负债,后面会讲).
可供出售金融资产要点:可供出售金融资产价格波动,不影响利润表,影响净资产.
5、没有被划进计划短期持有的「交易性金融资产」,也没有被划进计划长期持有的「持有至到期投资」的其他金融资产,都归进「可供出售金融资产」里.可以理解为,公司也没想明白该笔投资,。