【风险管理】企业财务风险监测及危机预警(ppt 65页)
合集下载
财务风险预警机制分析课件
财务风险预警机制的实践 应用
企业财务风险的识别与评估
识别财务风险
通过分析财务报表、经营数据和 行业趋势，识别企业可能面临的 财务风险，如流动性风险、信用 风险和投资风险等。
评估财务风险
运用财务指标、风险矩阵等方法， 对企业财务风险进行定性和定量 评估，确定风险的严重程度和影 响范围。
财务风险预警系统的设计与实施
新。
PART 02
财务风险预警机制的构成 要素
预警指标体系
01
02
03
04
偿债能力指标
包括流动比率、速动比率、资 产负债率等，用于评估企业的
偿债能力。
运营能力指标
包括存货周转率、应收账款周 转率等，反映企业的经营效率。
盈利能力指标
包括净利润率、毛利率等，反 映企业的盈利能力。
发展能力指标
包括营业收入增长率、净利润 增长率等，反映企业的发展潜
预警信号的应对措施与效果评估
制定应对策略
针对不同预警信号和风险类型， 制定相应的应对措施，如调整经 营策略、优化资本结构或寻求外
部融资等。
实施应对措施
根据预警信号的紧急程度和影响范 围，采取果断措施，及时控制风险 蔓延，降低损失。
效果评估与反馈
对采取的应对措施进行跟踪和评估， 分析其对企业财务状况的改善程度， 总结经验教训，不断完善财务风险 预警机制。
总结词：根据预警机制 的实际运行效果，进行 反馈和调整，不断完善
预警机制。
01
1. 对预警机制的运行效 果进行定期评估，总结
经验和教训。
03
3. 对预警机制的组织架 构、流程等进行改进和 优化，提高预警准确率
和响应速度。
05
详细描述
企业财务风险的识别与评估
识别财务风险
通过分析财务报表、经营数据和 行业趋势，识别企业可能面临的 财务风险，如流动性风险、信用 风险和投资风险等。
评估财务风险
运用财务指标、风险矩阵等方法， 对企业财务风险进行定性和定量 评估，确定风险的严重程度和影 响范围。
财务风险预警系统的设计与实施
新。
PART 02
财务风险预警机制的构成 要素
预警指标体系
01
02
03
04
偿债能力指标
包括流动比率、速动比率、资 产负债率等，用于评估企业的
偿债能力。
运营能力指标
包括存货周转率、应收账款周 转率等，反映企业的经营效率。
盈利能力指标
包括净利润率、毛利率等，反 映企业的盈利能力。
发展能力指标
包括营业收入增长率、净利润 增长率等，反映企业的发展潜
预警信号的应对措施与效果评估
制定应对策略
针对不同预警信号和风险类型， 制定相应的应对措施，如调整经 营策略、优化资本结构或寻求外
部融资等。
实施应对措施
根据预警信号的紧急程度和影响范 围，采取果断措施，及时控制风险 蔓延，降低损失。
效果评估与反馈
对采取的应对措施进行跟踪和评估， 分析其对企业财务状况的改善程度， 总结经验教训，不断完善财务风险 预警机制。
总结词：根据预警机制 的实际运行效果，进行 反馈和调整，不断完善
预警机制。
01
1. 对预警机制的运行效 果进行定期评估，总结
经验和教训。
03
3. 对预警机制的组织架 构、流程等进行改进和 优化，提高预警准确率
和响应速度。
05
详细描述
财务风险预警PPT
财务危机恶化期、实现期
恶化期
经营者无心关注业务，专心于财务周转 账款拖欠，资金周转困难 债务到期违约不支付
财务危机实现期
负债超过资产，丧失偿付能力 宣布倒闭清盘 经营者外逃
案例1：秦池酒厂
1990年3月，山东省潍坊市临朐县秦池酒厂注册成立。在成立之初的3 年左右时间里，它只是山东无数个不景气的小酒厂之一，每年白酒产 量1万吨左右，产品从来没出过潍坊地区。
2019年1月，北京仟村超市停业；年初，亚细亚五彩广场“复业”仅1个 多月便又草草收场。
2000年7月，亚细亚五彩广场宣告破产。同时，已掉落到郑州各大商场 销售额倒数第二的“大本营”郑州亚细亚商场宣布面向全国重新招商。
A记分法
一、经营缺点因素 总经理兼董事长，且独断专行 在办公会上总经理说了算会办公会流于形式 决策层人员失衡，敢于发言、敢于承担责任的ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ缺乏 财务主管能力低下，资金管理混乱 企业管理制度陈旧或缺乏制度，不能及时调新 没有现金周转计划或有计划但从未及时调整或执行 没有成本控制系统，对企业实际经营成本一知半解 较差的应变能力，产品、设备、技术、运作战略、经营模
2019年，三株的全国销售额比上年锐减10个亿。吴炳新在年终大 会上痛陈三株“15大失误”，首次把三株危机曝光于天下。
2019年3月，湖南省常德市中级人民法院在一消费者诉三株公司 的案件中，一审判决三株公司败诉，要求三株公司向原告赔偿 29.8万元。此事有20多家媒体进行了密集的报道，其标题均为 “八瓶三株口服液喝死一条老汉”。
1993年9月，以郑州亚细亚商场为基础，扩股成立了“郑州亚细亚集团 股份有限公司”，走上“连锁经营”之路。
1994年5月，南阳亚细亚商厦最早开业，而其销售额却呈日渐下滑趋势。 同年，南阳分店亏损114万元，濮阳分店亏损593万元，漯河分店亏损 990万元，开封分店12月开业，10个月使亏损1234万元。
财务风险监测预警教材(PPT50张)
2、债务期限结构比率
• 债务期限结构比率=长期负债/负债总额 • 短期债务由于随时面临着债权人的短期索 求权，因而对企业造成了经常性的偿付压 力。相反，对于长期债务，企业择优较为 宽裕的时间从容地作出偿付的资金安排， 即偿付的风险与压力小于短期债务。
• 在同样的产权比率甚至产权比率有所提高， 如果长期债务所占比重有更大的增加，企 业实际的财务风险将会相对减小，反之则 会相对增大。
三、财务危机预警指标体系
• 1、核心（主导）业务资产销售率 • 核心（主导）业务资产销售率 • =核心（主导）业务资产销售收入净额/核 心（主导）业务平均资产额
• 该指标通过与市场或行业平均先进水平的 比较及其走势的考察，可以对企业市场竞 争的优劣有一个较为清晰的判断。如果该 比率经常性的低于市场或行业的平均先进 水平，且呈持续走低态势的话，便意味着 企 业在客观上业已处于了竞争的不利地位。 如若得不到及时的扭转，随着时间的推移， 势必导致企业竞争功能的完全丧失，最终 陷入严重的危机境地。
• （5）营业现金净流量偿债贡献率 • 营业现金净流量偿债贡献率=(营业现金净 流量-维持性资本支出)/到期债务本息 • 该比率大于1，•表明企业完全可以依靠营 业活动的现金流入量偿付到期债务；反之， 若该比率小于1，•则表明企业不得不通过 举借新的债务或其他现金融通途径来偿付 到期债务。
• （6）自由营业现金流量比率 • 自由营业现金流量比率=自由营业现金流 量/营业现金净流量 • 自由营业现金比率越高、金额越大，表明 企业的财务风险越小，现金支付能力越强， 同时企业价值与股东财富也就越大。
5、非付现成本占营业现金净流量比率
• 非付现成本占营业现金净流量比率 • =非付现营业成本/营业现金净流量 • 该比率从营业现金净流量来源的稳定可靠性基础 出发，揭示了企业获取的现金净流量结构质量的 高低。一般而言，该比率越小，表明现金流量主 要是由经营活动新创造出来的，亦即企业的具有 较高的营运效率和稳定可靠的现金流入基础保障。 反之，该比率越高，意味着企业的现金流量主要 依靠非付现成本的转化，如折旧准备金等。
企业财务风险监测与危机预警
级 筹资风险是指企业筹资活动中的不确定性而带来的到期
财 务
无法偿还本息的可能性。 2.投资风险 投资风险是指企业投资活动中的不确定性而带来的无法
管 取得期望报酬的可能性。
理 3.资金运作风险
》 （
资金运作风险是指企业在生产经营过程中由于生产经营 活动中的不确定性而带来的无法出售产品并收回垫支本 金的可能性。
高 20世纪90年代，西方国家出现了用VaRw值来度量财务
级 财 务
风险的方法。这种方法后来得到了美国银行、证券公司、 会计准则委员会、证券交易委员会、资信评估机构等部 门的应用。VaRw值是指风险资产在一个给定的置信水 平和持有期间条件下,将会发生的最大期望损失,反映了
管 理
风险投资最低报酬水平与期望报酬水平之间的离散距离。 令W0为风险资产的初始值, Wn为给定置信水平P上的资 产最低价值,R为目标时间区间上的报酬率。其财务风险
级
财
务
管
理
》
（
第
三
版
）
图10-1 企业陷入财务危机的过程
2020/7/20 7
《 高
四、现代企业财务风险管理的目标
级
(一)现代企业财务风险管理的直接目标
财
1.保障财务安全
务
2.降低财务风险成本
管
(二)现代企业财务风险管理的间接目标
理 》 （
1.利润最大化观点 2.每股盈余最大化观点
第
3.股东财富最大化观点
理 》
4.激励性
（
5.或有性
第
6.可计量性
三
版
）
2020/7/20 3
《 高 级
二、财务风险的分类
(一)按企业财务管理层次分类 1.所有权级财务风险
财务风险预警讲义(PPT 48张)
A记分法
二、经营错误因素 欠债太多 企业过度发展 过度依赖大项目 三、破产因素 财务报表上显示不佳的信号 总经理操纵会计账目，以掩盖企业滑坡的实际 非财务反映：工资冻结、士气低落、人员外流 晚期迹象：债权人扬言要诉讼
三个月资金周转表法
企业转入下一个月的资金是否占总收入 的20%以上 月支出额是否在月销售额的60%以下 （批发企业）或40%以下（制造企业）
年份
货币性资产 货币性负债 现金支付能力 经营性流动资产 经营性流动负债 营运资金需求 营运资本 非流动资产
2002
646,300,086.00 2,247,395,584.00 -1,601,095,498.00 4,064,395,850.00 825,887,744.00 3,238,508,106.00 1,637,412,608.00 881,334,272.00
四川长虹财务数据
货币性资产 货币性负债 现金支付能力 经营性流动资产 经营性流动负债 营运资金需求 营运资本 结构性资产 3,322,888,256.00 3,977,434,880.00 -654,546,624.00 11,936,202,688.00 1,750,187,264.00 10,186,015,424.00 9,531,468,800.00 3,411,275,776.00 3,823,786,368.00 2,521,101,376.00 1,302,684,992.00 10,422,862,464.00 2,355,641,792.00 8,067,220,672.00 9,369,905,664.00 3,390,862,336.00 3,615,065,408.00 1,035,175,424.00 2,579,889,984.00 9,100,350,144.00 2,469,690,624.00 6,630,659,520.00 9,210,549,504.00 3,889,594,368.00
企业财务风险监测及危机预警
企业财务风险监测及危机预警企业财务风险监测及危机预警一、引言在市场经济的环境下，企业面临着各种各样的风险，其中绝大多数风险都与财务相关。
企业要想在竞争激烈的市场中稳定发展，在财务风险监测及危机预警方面有着重要的作用。
本文将探讨企业财务风险监测的必要性、方法和工具，并介绍了如何进行财务危机的预警及应对措施。
二、企业财务风险监测的必要性1.保障企业财务健康：财务风险监测能帮助企业及时发现并处理财务风险，保障企业的财务健康，防范未雨绸缪。
2.提高企业抗风险能力：通过对财务风险的监测和研究，企业能够提高对各种风险的识别和评估能力，增强对风险的防范和承受能力。
3.增强企业竞争力：财务风险监测能够帮助企业及时发现市场变化和内外部风险，减少损失，提高经营效率，从而增强企业竞争力。
三、企业财务风险监测方法和工具1.财务指标分析：通过对企业财务数据的分析，包括财务比率分析、趋势分析和对比分析等，可以帮助企业监测其财务状况和风险，及时发现问题。
2.风险管理系统：企业可以建立一套完善的风险管理系统，包括建立风险评估模型、制定风险管理政策和流程等，通过自动化的方式能够帮助企业进行风险监测和分析。
3.外部监测和预警：企业可以通过对市场和行业的监测，包括国内外的宏观经济和政策变化、行业竞争状况等，以及企业的供应链和客户的监测，来预测和发现潜在风险。
4.财务风险评估报告：企业可以委托专业机构对其财务状况进行定期评估，提供风险评估报告，帮助企业及时了解其风险状况。
四、财务危机的预警及应对措施1.建立危机预警机制：企业可以建立一套完善的财务危机预警机制，包括设立专门的财务风险管理部门，建立标准化的风险评估和监测机制等，以便及时发现和识别财务危机的迹象。
2.制定危机处理计划：企业应该提前制定危机处理计划，明确责任和防范措施，从而在危机发生时能够迅速应对，降低损失。
3.加强内部控制：企业应该加强内部控制，包括完善财务管理制度、加强财务审计和风险管理等，从而减少内部因素对财务危机的影响。
《财务风险管理》PPT课件
4 风险分析
4.1 定性风险分析
估计已识别风险的后果和可能性大小。
表4-1 评价风险对主要目标造成的后果（序数标度或基数，非线性标度） 很低0.05 低0.1 中等0.2 高0.4 很高0.8
目 标 费 用 进 度
费用增加 不显著 进度迟缓 不显著
费用增加 <5% 进度拖延 迟<5%
费用增加 5-10% 项目拖延 5-10%
某引水工程
1993年，引水工程开始。全部建成后，年设计引水 量达12亿立方米。包括总干线、南干线和联结段 的一期工程，建成后年引水3.2亿立方米。 部分工程难度很大，堪称世界之最。经过10年艰苦 努力，于2003年10月建成通水。 一期工程资金主要有三来源。 世行贷款3.24亿美元(合人民币26亿多元)， 国债12.9亿元 水资源补偿费63.66亿元。
2 风险管理规划
2 风险管理规划
决定如何对待和规划风险管理活动。
召开规划会议。 制订风险管理计划。内容：方法、角色和责任、编制 预算、安排时间、评分和解释、风险下限、报告格 式。
3 风险识别
3.1“风险识别”定义
明确有哪些风险会影响到事业、项目或其他活 动。风险识别是一种重复进行的过程。
审查文件、信息收集技术（动脑筋会、特尔菲 法、面谈和SWOT分析）、核对表、假设分 析、绘图技术（因果图；系统或过程流程图 ；影响图）。
项目整体风险水平 = 114/225 = 0.5067
将此结果同事先给定的整体评价基准0.6比较后可知 ，该项目整体风险水平是可以接受的，该项目可以 继续进行下去。
风险系数法
图4-2 等风险图
风险系数法
考虑失败的概率和后果两个因素。 Pf和Ps分别表示项目失败和成功的概 率。 Ps =1 –Pf。 Cf和Cs表示失败后果非效用值和成 功后果效用值。
企业财务风险监测及危机预警
企业财务风险监测及危机预警企业财务风险监测及危机预警是一个重要的管理工具，可以帮助企业及时识别和应对潜在的财务风险，有效避免或减轻危机的发生和影响。
以下是一些企业财务风险监测及危机预警的重要步骤和方法。
首先，企业应建立健全的财务风险监测体系，包括设立专门的财务风险监测部门或职能，明确财务风险监测的责任和职责。
监测部门应与其他相关部门密切合作，共同收集、分析和评估企业的财务信息和风险指标。
其次，企业应设立有效的财务风险指标和监测指标，以帮助识别潜在的财务风险。
这些指标可以包括财务比率、财务指标变动趋势、资产负债表和利润表的关键数据等。
通过定期对这些指标进行监测和比较，可以及时发现财务风险的变化和异常。
第三，企业应制定有效的财务风险管理策略和措施。
一旦发现潜在的财务风险，企业应立即采取相应的措施，以避免财务风险进一步发展成危机。
这些措施可以包括调整经营策略、降低成本、增加盈利能力等。
第四，企业应建立危机预警机制，以便及时发现和应对潜在的危机。
危机预警机制可以包括建立预警指标、建立预警模型、定期进行危机演练等。
这些预警机制将帮助企业更早地发现并有效处理潜在的危机。
最后，企业应加强与外部机构和专家的合作，共同进行财务风险监测和危机预警。
外部机构和专家具有更全面和客观的视角，他们可以提供独立的意见和建议，帮助企业更加准确地评估和应对财务风险和危机。
总之，企业财务风险监测及危机预警是一个重要的管理工具，可以帮助企业及时发现和应对潜在的财务风险和危机。
通过建立健全的监测体系、设立有效的指标和措施、建立危机预警机制，并加强与外部机构和专家的合作，企业可以有效地降低财务风险和危机对企业的影响。
企业财务风险监测及危机预警是现代企业管理中非常重要的一环。
随着市场竞争的加剧和经济环境的不稳定，企业面临着许多财务风险，如资金风险、市场风险、信用风险等。
这些风险如果不能及时识别和应对，可能会对企业的经营和发展带来严重的影响甚至危机。
企业财务风险监测与危机预警
8
其次节 财务危机预警
一、财务危机的概念与特征 财务危机是指企业经营治理不善、不能适应外 部环境发生变化而导致企业生产经营活动陷入 一种危及企业生存和进展的严峻逆境，反映在 财务报表上已呈现长时间的亏损状态且无扭转 趋势，消失资不抵债甚至破产倒闭的危急。 企业财务危机主要表现 企业财务危机一般特征
9
二、财务危机的预警方法
〔一〕传统的财务危机预警方法 1．单一财务比率法 2．财务比率综合计分法 〔1〕沃尔评分法 〔2〕综合评分法
10
〔二〕基于计量方法的预警模型 1．多元线性判定模型 2．多元规律回归模型 3．类神经网络模型
11
第三节 财务预警系统设计与财务预警用途
一、财务预警系统设计 〔一〕财务危机监测系统设计
财务危机监测系统
财务风险监测
经营风险监测
财
支
财
务
付
务
指
能
结
标
力
构
监
监
监
测ห้องสมุดไป่ตู้
测
测
战
管
内
市
略
理
控
场
风
风
风
风
险
险
险
险
监
监
监
监
测
测
测
测
财务危机监测系统设计 12
〔二〕财务危机识别系统设计
费用水平高
盈利能 力下降
收入下降
缺乏自有资金 过度投资扩张
财务危机
资金周转不灵 负债增加
造成企业财务危机的具体路径
13
〔三〕财务危机诊断和评价系统设 1．杜邦分析法
2
〔三〕财务风险的特征 1．不确定性 2．客观性 3．时间相关性。 4．鼓励性 5．或有性 6．可计量性
其次节 财务危机预警
一、财务危机的概念与特征 财务危机是指企业经营治理不善、不能适应外 部环境发生变化而导致企业生产经营活动陷入 一种危及企业生存和进展的严峻逆境，反映在 财务报表上已呈现长时间的亏损状态且无扭转 趋势，消失资不抵债甚至破产倒闭的危急。 企业财务危机主要表现 企业财务危机一般特征
9
二、财务危机的预警方法
〔一〕传统的财务危机预警方法 1．单一财务比率法 2．财务比率综合计分法 〔1〕沃尔评分法 〔2〕综合评分法
10
〔二〕基于计量方法的预警模型 1．多元线性判定模型 2．多元规律回归模型 3．类神经网络模型
11
第三节 财务预警系统设计与财务预警用途
一、财务预警系统设计 〔一〕财务危机监测系统设计
财务危机监测系统
财务风险监测
经营风险监测
财
支
财
务
付
务
指
能
结
标
力
构
监
监
监
测ห้องสมุดไป่ตู้
测
测
战
管
内
市
略
理
控
场
风
风
风
风
险
险
险
险
监
监
监
监
测
测
测
测
财务危机监测系统设计 12
〔二〕财务危机识别系统设计
费用水平高
盈利能 力下降
收入下降
缺乏自有资金 过度投资扩张
财务危机
资金周转不灵 负债增加
造成企业财务危机的具体路径
13
〔三〕财务危机诊断和评价系统设 1．杜邦分析法
2
〔三〕财务风险的特征 1．不确定性 2．客观性 3．时间相关性。 4．鼓励性 5．或有性 6．可计量性
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
流出的总体保障能力。 评价：现金流量比率＞1
shu.2c0n20/5精/12品资料网
7
（二）营业现金流量比率
营业现金流量比率 =营业现金流入量/营业现金流出量
整个现金流量结构稳定的前提基础 评价：营业现金流量比率＞1。
shu.2c0n20/5精/12品资料网
精品资料网
第十三章 企业集团财务风险 监测与危机预警
第十三讲
20h20t/t5p/1:/2/ 精品资料网
2
第十三章 企业集团财务风险监测
与危机预警
学习目的与要求：本章主要研究财务安 全、财务风险、财务危机承荷能力以及 财务预警体系。通过本章的学习，要求 重点掌握财务安全运营指数、财务风险 变异指数、财务风险承荷能力指数和财 务危机预警的涵义、指数特征及指标体 系。
16
（三）经营杠杆系数与财务杠杆 系数及联合杠杆系数
经营杠杆系数（DOL） 财务杠杆系数（DFL） 联合杠杆系数（DCL）
shu.2c0n20/5精/12品资料网
17
三、财务危机经济承受能力监测
（一）实性流动比率 （二）实性资产负债率
shu.2c0n20/5精/12品资料网
采取分权式管理，母公司的财务风险因素就会 是资金分散、成本高、多头决策等等；
中和式管理介于二者之间，是一种比较理想的 管理方式，一般能克服前两种管理方式的不足。
在实际运作中，完全的集权和完全的分权都是 不存在的，尤其是在母子公司治理结构中，母 公司和子公司均是企业法人，它们分别具有独 立的法律人格，自主经营，自负盈亏，独立承 担民事责任。
系数及联合杠杆系数
shu.2c0n20/5精/12品资料网
14
（一）产权比率
产权比率=负债/股东权益
shu.2c0n20/5精/12品资料网
15
（二）债务期限结构比率
债务期限结构比率 =长期负债/负债总额
shu.2c0n20/5精/12品资料网
20
补充：集团管理体制下 母公司的财务风险防范 一、母公司的财务风险因素 成因及类型
二、控制和防范母公司财务 风险的设想
shu.2c0n20/5精/12品资料网
21
一、母公司的财务风险因素成因及类型
风险因素是指导致或增加某种损失的频率和损 失的幅度的因素。
对于母公司来说，它的财务风险因素就是形成 某种对母公司财务正常运作构成威胁的风险状 态或风险情况。它是产生财务风险的条件和原 因。
8
（三）营业现金流量纳税保障率
营业现金流量纳税保障率 =（营业现金净流量+所得税+增值税）
÷（增值税+所得税） 评价：营业现金流量纳税保障率＞1
shu.2c0n20/5精/12品资料网
9
（四）维持当前现金流量能力的保障率
维持当前现金流量能力的保障率 =营业现金净流量/必须的维持性资本支出额 评价：
12
（七）现金流量均衡匹配率
现金流量均衡匹配率有两个指标： 1、现金短缺率 =现金短缺额/现金流出总额 2、现金余裕率 =现金余裕额/现金流入总额
shu.2c0n20/5精/12品资料网
13
二、财务风险变异性监测
（一）产权比率 （二）债务期限结构比率 （三）经营杠杆系数与财务杠杆
母公司对子公司的财务管理方式有集权式、分 权式和中和式三种选择，不同的管理方式，母 公司面临的财务风险因素就会有所不同。
shu.2c0n20/5精/12品资料网
22
采取集权式管理，财务管理决策权集中在母公 司，对资金实行统一调度和使用，就能克服资 金规模小、成本高和决策多头的风险因素；
11
（六）自由营业现金流量比率
自由营业现金流量比率
=自由营业现金流量/营业现金净流量
自由营业现金流量=营业现金净流量（税 后）-必须的维持性资本支出额-到期债务 本息×（1-所得税率）-到期债务本金-优 先股利-优先股票赎回额
评价：高；财务风险小。
shu.2c0n20/5精/12品资料网
（二）营业现金流量比率 （三）营业现金流量纳税保障率 （四）维持当前现金流量能力的保障率 （五）营业现金净流量偿债贡献率 （六）自由营业现金流量比率 （七）现金流量均衡匹配率
shu.2c0n20/5精/12品资料网
6
（一）现金流量比率
现金流量比率=现金流入量/现金流出量 用于分析或估测企业集团现金流入对现金
维持当前现金流量能力的保障率＞1
shu.2c0n20/5精/12品资料网
10
（五）营业现金净流量偿债贡献 率
营业现金净流量偿债贡献率 =（营业现金净流量-维持性资本支出） ÷到期债务本息 评价：
营业现金净流量偿债贡献率＞1
shu.2c0n20/5精/12品资料网
第十三章 企业集团财务风险监测 与危机预警
第一节 财务风险监测 第二节 财务危机预警
来自....中国最大的资料库下载
第一节 财务风险监测
一、财务安全运营监测：财务安 全运营指数
二、财务风险变异性监测：财务 风险变异指数
三、财务危机经济承受能力监测： 财务危机承荷指数
一、财务安全运营监测
（一）现金流量比率
shu.2c0n20/5精/12品资料网
23
母公司财务风险因素按照其来自内外环境 (子 公司作为母公司的内部环境考虑)不同，有下 列类型：
18
（一）实性流动比率
实性流动比率 =实性流动资产/流动负债 实性流动资产=资产+存货
shu.2c0n20/5精/12品资料网
19
（二）实性资产负债率
实性资产负债率 =负债总额/实性资产总额 有形资产债务率 =负债总额/（实性资产总额-无形
资产总额）
shu.2c0n20/5精/12品资料网
shu.2c0n20/5精/12品资料网
7
（二）营业现金流量比率
营业现金流量比率 =营业现金流入量/营业现金流出量
整个现金流量结构稳定的前提基础 评价：营业现金流量比率＞1。
shu.2c0n20/5精/12品资料网
精品资料网
第十三章 企业集团财务风险 监测与危机预警
第十三讲
20h20t/t5p/1:/2/ 精品资料网
2
第十三章 企业集团财务风险监测
与危机预警
学习目的与要求：本章主要研究财务安 全、财务风险、财务危机承荷能力以及 财务预警体系。通过本章的学习，要求 重点掌握财务安全运营指数、财务风险 变异指数、财务风险承荷能力指数和财 务危机预警的涵义、指数特征及指标体 系。
16
（三）经营杠杆系数与财务杠杆 系数及联合杠杆系数
经营杠杆系数（DOL） 财务杠杆系数（DFL） 联合杠杆系数（DCL）
shu.2c0n20/5精/12品资料网
17
三、财务危机经济承受能力监测
（一）实性流动比率 （二）实性资产负债率
shu.2c0n20/5精/12品资料网
采取分权式管理，母公司的财务风险因素就会 是资金分散、成本高、多头决策等等；
中和式管理介于二者之间，是一种比较理想的 管理方式，一般能克服前两种管理方式的不足。
在实际运作中，完全的集权和完全的分权都是 不存在的，尤其是在母子公司治理结构中，母 公司和子公司均是企业法人，它们分别具有独 立的法律人格，自主经营，自负盈亏，独立承 担民事责任。
系数及联合杠杆系数
shu.2c0n20/5精/12品资料网
14
（一）产权比率
产权比率=负债/股东权益
shu.2c0n20/5精/12品资料网
15
（二）债务期限结构比率
债务期限结构比率 =长期负债/负债总额
shu.2c0n20/5精/12品资料网
20
补充：集团管理体制下 母公司的财务风险防范 一、母公司的财务风险因素 成因及类型
二、控制和防范母公司财务 风险的设想
shu.2c0n20/5精/12品资料网
21
一、母公司的财务风险因素成因及类型
风险因素是指导致或增加某种损失的频率和损 失的幅度的因素。
对于母公司来说，它的财务风险因素就是形成 某种对母公司财务正常运作构成威胁的风险状 态或风险情况。它是产生财务风险的条件和原 因。
8
（三）营业现金流量纳税保障率
营业现金流量纳税保障率 =（营业现金净流量+所得税+增值税）
÷（增值税+所得税） 评价：营业现金流量纳税保障率＞1
shu.2c0n20/5精/12品资料网
9
（四）维持当前现金流量能力的保障率
维持当前现金流量能力的保障率 =营业现金净流量/必须的维持性资本支出额 评价：
12
（七）现金流量均衡匹配率
现金流量均衡匹配率有两个指标： 1、现金短缺率 =现金短缺额/现金流出总额 2、现金余裕率 =现金余裕额/现金流入总额
shu.2c0n20/5精/12品资料网
13
二、财务风险变异性监测
（一）产权比率 （二）债务期限结构比率 （三）经营杠杆系数与财务杠杆
母公司对子公司的财务管理方式有集权式、分 权式和中和式三种选择，不同的管理方式，母 公司面临的财务风险因素就会有所不同。
shu.2c0n20/5精/12品资料网
22
采取集权式管理，财务管理决策权集中在母公 司，对资金实行统一调度和使用，就能克服资 金规模小、成本高和决策多头的风险因素；
11
（六）自由营业现金流量比率
自由营业现金流量比率
=自由营业现金流量/营业现金净流量
自由营业现金流量=营业现金净流量（税 后）-必须的维持性资本支出额-到期债务 本息×（1-所得税率）-到期债务本金-优 先股利-优先股票赎回额
评价：高；财务风险小。
shu.2c0n20/5精/12品资料网
（二）营业现金流量比率 （三）营业现金流量纳税保障率 （四）维持当前现金流量能力的保障率 （五）营业现金净流量偿债贡献率 （六）自由营业现金流量比率 （七）现金流量均衡匹配率
shu.2c0n20/5精/12品资料网
6
（一）现金流量比率
现金流量比率=现金流入量/现金流出量 用于分析或估测企业集团现金流入对现金
维持当前现金流量能力的保障率＞1
shu.2c0n20/5精/12品资料网
10
（五）营业现金净流量偿债贡献 率
营业现金净流量偿债贡献率 =（营业现金净流量-维持性资本支出） ÷到期债务本息 评价：
营业现金净流量偿债贡献率＞1
shu.2c0n20/5精/12品资料网
第十三章 企业集团财务风险监测 与危机预警
第一节 财务风险监测 第二节 财务危机预警
来自....中国最大的资料库下载
第一节 财务风险监测
一、财务安全运营监测：财务安 全运营指数
二、财务风险变异性监测：财务 风险变异指数
三、财务危机经济承受能力监测： 财务危机承荷指数
一、财务安全运营监测
（一）现金流量比率
shu.2c0n20/5精/12品资料网
23
母公司财务风险因素按照其来自内外环境 (子 公司作为母公司的内部环境考虑)不同，有下 列类型：
18
（一）实性流动比率
实性流动比率 =实性流动资产/流动负债 实性流动资产=资产+存货
shu.2c0n20/5精/12品资料网
19
（二）实性资产负债率
实性资产负债率 =负债总额/实性资产总额 有形资产债务率 =负债总额/（实性资产总额-无形
资产总额）
shu.2c0n20/5精/12品资料网