从美国金融危机看国家金融风险的法律防范
美国次贷危机给我国的启示
美国次贷危机给我国的启示我国可以从美国次贷危机的爆发中学习怎样预防次贷危机的经验教训，虽说两国实行的政治、经济制度都不尽相同，但是从某些经济情况而言，两国是存在相似性和可相互借鉴性的，比方说两国都存在着由流动性过剩导致的投机行为的愈演愈烈以及房地产价格和股价虚高等。
美国这场严重的次贷危机让我们能够清楚地认识到要给金融业的发展创造一个有序健康的环境，从而预防次贷危机的产生。
具体来讲，我国从美国次贷危机中得到的启示有:(1)有效管理流动性过剩问题虽说我国并没有发展次贷市场，但从宏观角度而言，近年来中美两国的经济环境有许多相似性，尤其是都存在着严重的流动性过剩问题。
自二十一世纪以来，美国通过降低利率的方式来刺激房地产业的繁荣发展，但房地产价格很快出现了虚增，于是美联储相应地从2004年开始连续17次提高利率，将利率维持在5.25% 的水平，以给过热的市场消费降温，这样的加息行为直接导致了美国房地产市场由繁荣转向了衰退。
我国也出现过相似的情况。
2008年金融危机之前，中央银行曾上调存款准备金率二十次，将存款准备金率维持在了17.5%的高水平;而当2008年金融危机发生后，我国为了刺激经济而不顾流动性过剩的问题，在外汇占款扩大的同时，采取了增加四万亿进行投资的方式，推动了物价和房地产价格的上涨，也导致了资本市场的价格波动幅度加大，使得我国流动性过剩的问题愈加严重。
在流动性过剩严重的情况下，国家随后连续十几次将准备金率提高到了21.5%的高水平，这样的货币紧缩政策能够控制商业银行发放信贷的规模、增长速度以及贷款投向的方向。
在我国错综复杂的经济环境里，我们需要对宏观经济大方向有着深刻的了解并经常获取随时更新的信息，要从美国的次贷危机当中吸取经验教训，避免采用变化幅度大的政策以及政府的单向调控，高度关注资产价格的波动幅度，并且要掌握好经济调控的度和方向等关键性问题。
这样的经验教训是为更好地营造良好的经济环境，防止采用的变化幅度大的政策而对房地产市场及股市形成危害。
美日教训对我国金融风险防范的启示
如 何提 高 金 融业 监 管水 平 和控 制 增 长 率 达 到 １ ％以上 。此 时 的经 了泡 沫程度 。 ０
风险 ，都是关系市场稳定 和国家 济现实是 ：一方 面实 体经济投资 １８ 第一 季度 ， ９９年 日本 央 行 安全 的重 大课题 。因此 ， 历史 和 前 景 暗 淡 ；另 一 方 面全 社 会 资 金 终 于 开 始 实 施 紧 缩 性 货 币 政 策 ， 对 当前 的危机认 真分析总结 ，无疑 剩余 Ｅ渐增加 。于是 大量资金涌 ｌ 连串加息措施导致金融资产 膨
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ｃ Ｅ观察 与思考
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美日 教训对我国 金融风险防范的 启示
王晓青 曹晓凯 ，
（ ． 审计 学院 １ 南京 江苏 南京 ２ ０ １ ；． １０ ２ ２人民银行吐鲁番中心支行 新疆 吐鲁番 ８８０） ３ ０ ０
摘
要 ： 文通 过 对 美 国、 本 日本 近一 个世 纪 内严 重金 融 资产价 格危 机 的 回顾 ， 金 融 自由化 、 从
项 目应 该 已经 开 放 ， 率 、 率 的 人 美 元 来 平 抑 日元 升 值 幅 度 。宽 果 都刺 激短期 内 日元进 一 步升值 、 汇 利 市 场 化进 程 将 初 显 成 效 ，如 何对 松 的货 币 政 策 导 致货 币 供应 量快 泡 沫进一 步膨 胀 ， 反过 来又 吸 引更 金 融 产 品 和 金 融 制 度 进 行 创 新 ， 速 增 加 ，９ ７年 日本 货 币 供 应 量 多 的 国际资本 进入 日本 投机 ， 大 １８ 加
一
作者简介 ：． １ 王晓青（９ ３ ）女 ， １７ 年一 ， 汉族 ， 江苏人 ， 硕士学历 ， 讲师。 ２曹晓 凯（９ ５年一 ， ， ． １８ ） 男 汉族 ， 疆人 ， 新 大学 学历 。
从美国次贷危机看中国的金融监管
于萌芽状态。 (二)银行应将流动性放在首位。根据国际经验，导致
银行破产倒闭的最大风险是银行的支付风险，而发生支 付挤兑的根本原因就是银行出现内部流动性紧缺。而导 致流动性紧缺的根本原因是在资金使用上出现问题，要 么是资产负债期限不匹配，短债长贷；要么是贷款不能按 期回收等等。据相关部门统计，国内银行业资产与负债期 限错配的情况较为突出，存款短期化与贷款中长期化的 特征明显。因此，应高度关注局部地区和个别中小银行的 流动性问题，切实防范随时可能发生的流动性风险。
关键词：次贷危机； 金融监管； 金融创新 中图分类号：F830.99 文献标识码：A 文章编号：1002-2740(2009)01-0050-02
美国次贷危机的爆发表明，贷款质量仍是金融业经 营的关键。金融创新有它固有的缺陷，当金融监管跟不上 金融创新的步 伐 时 ，就 可 能 因 监 管 缺失而引发金融风 险。因此，对鼓励金融创新并大力发展资本市场的国家来 说，要以美国次贷危机为前车之鉴，协调好金融创新与金 融监管的关系，保持金融稳定显得尤为重要。
美国次贷危机从根源上说是一场由于房价下跌导致 的信用危机，但从结果看是一场波及全球的流动性危机， 以至2007年下半年以来主要国家的中央银行屡次出手向 市场注入资金，来维持全球金融体系的流动性，这表明监 管者没有实现对商业银行流动性风险的有效监管和控 制。作为一个金融业高度发达的国家，美国的金融监管体 系 不 可 谓 不 完 善 ，其 以CAMWLS（“L”即 流 动 性 ）偏 评 级 为核心的风险监管理念也一度为各国监管机构学习和借 鉴，但仍无法实现对商业银行流动性的有效监管。如何加 强和改进对商业银行流动性的有效监管，是国内监管部 门不可回避的一道难题。
金 融 FUJIAN FINANCE 实 务 实践与思考
全球金融风暴下的国家风险防范
署了投资保护协定；另一方面通过 中国
财政部副部长李勇说 ，在全球一体 出口信用保 险公司为出口企业提供信用
化 不断加深的背景下 ，国际贸易和投资 保 险服务 ，帮助 出口企业识别和控制国
交易规模以每 日万亿元计 ，国家风险的 家风险。中国出口信用保 险公司 自２ ０ ０１
的 问题之 一 。尤 其 自２ ０ 年 以来 ，世界 国政府历来非常重视国家风险的管理和 ０８
范围内的金融危机愈演愈烈 ，对世界经 防范 ，一方 面加强 国际 间的交流 和协 济的影响不断加深 ，国际市场需求不断 作，我 国几乎与所有的建交国家签署了 ２ 减弱，国家风险问题更加成为大家关注 双边 贸易合起 了出口 ２ ８ ０ 企业、融资银行、新闻媒体
和政府 主管部 门的关注 ，来 自 国各地 的企 业家和银行家参加 了论 全
坛 ，积极探讨如何应对危机 ，捕捉风险背后所 蕴藏 的市场机遇
Ｃ。ｔｎ ｖｔ ；． ａ；ｔ ｕｙ ｋｅｎｎ ｂｆｎ ． ｒ ｎ ｐ ｅ。ｎ。 ；ｃ ｓｍ ｒｓ ｒ 。 ｇ ａｎ ａ 。
持。
帮助企业减少损失 ，平安度过危机。今
商务部副部长钟山从正反两方面分 后商务部将进一步加强与有关部 门的协 析了当前形势 ，他说 ：目前应当清醒地 作 与沟通 ，加强对企业 的指导服务 ，加 认识 到我 国对 外开放面临的新 困难与新 快推进完善 出口信用保 险体系建设 ，增 保 监 会 主 席 助 理 陈 文 辉 挑战 ，特别是美国次贷危机引发的全球 强对外 贸易的风险防范管理 ，提高我国 金融风暴 ，在全球不断扩散 ，对 经济实 对外 贸易 的综合竞争能力 。
＿
ＰＡ Ｔ ＥＩ资 务 Ｒ Ｃ Ｉ 实 Ｃ 融
●点信 击保
论金融风险的积聚与防范——美国金融危机及金融改革对我国的启示
进 而 引发实 体经 济 的萎 缩 和衰 微 ， 成 新一 轮 世 界 酿
范 围 的经济 危机 。 ２ 从 次贷危 机看 资产 与 资本 的关 系 ．
额在 全部 贷 款 总 额 中的 比重 从 １ ９ ９ ４பைடு நூலகம் 的 ４ ５ 飙 ．％
升 至 ２ ％ ＿ 右 ］丹 ３ ） ０ 芹 （ 叭Ｉ。
违 约情 况开 始增 多 ， 级 贷 款业 务 的 泡 沫被 一 点 点 次 挤 出 。与此 同时 ， 机 开 始通 过 证 券 业 务链 条 渐 次 危 传导 ， 最终 传 导到次贷 证 券所涉 各个 领域各 个地 区 ，
、
资产 远离 资本 ： 融危机 爆发 的主 要原 因 金
１ 次贷 业务 的扩 张 引发 美 国金 融危 机 ．
就最 广 泛 的 意义 而 言 ， 资本 可 被 视 为一 种生 产
要素 ， “ 它 是一 种生 产 出来 的生 产要 素 ， 种 本身 就 一
是经 济 的 产 出 的耐 用 投 入 品” 。资本 分 为实
物资本 与金融 资本 。 当转入 微 观 视角 时 ， 物 资本 实 常常被称 为“ 资产 ” 而金融 资本则 成为 狭义 “ ， 资本 ”
一
款， 而投 资者 则获 得 由次级贷 款利 息构 成 的收益权 。 接 下 来 ， 可 以 ＭＢ 还 Ｓ为 基 础 发 行 资 产 支 持 证 券
（ Ｂ ） 进 而 衍 生 出 各种 担 保 债 务 凭 证 （ Ｄ ， ＡＳ， Ｃ Ｏ） 而
是 金融 改革 法案 终 获 通 过 ， 国金 融界 面临 自上 美
（ 关键词 ］ 资产 ； 资本 ； 次贷危机 ； 融风险 ； 金 美国金 融改革法案
［ 中图 分 类 号 ］ ８ １５ Ｆ ３ ．９ ［ 献标识码 ］ 文 Ａ （ 章 编 号 ］０ ２— ９９ ２ １ ）２— ０ ５— ３ 文 １０ ３ ０ （０ １ ０ ０ ５ ０
《2024年危机以来国际金融监管制度的法律问题研究》范文
《危机以来国际金融监管制度的法律问题研究》篇一一、引言自全球金融危机爆发以来，国际金融监管制度的法律问题逐渐成为全球关注的焦点。
本文旨在探讨危机后国际金融监管制度所面临的法律问题，分析现有法律框架的不足与挑战，并探讨改进和优化的方向。
本文将从法律层面深入剖析当前国际金融监管制度的现状及存在的问题，并提出相应的建议和对策。
二、国际金融监管制度的现状在金融危机后，各国政府和国际组织对金融监管制度进行了深刻的反思和改革。
国际金融监管制度在法规、监管机构、监管范围等方面取得了显著的进步。
然而，仍然存在一些法律问题亟待解决。
三、法律问题的主要表现1. 法规体系不健全：尽管各国纷纷出台了金融监管法规，但法规体系仍存在诸多漏洞和不足，如对金融衍生品的监管、对跨境金融活动的监管等。
2. 监管机构协调不足：各国金融监管机构之间缺乏有效的协调机制，导致对跨境金融活动的监管出现真空地带。
3. 法律执行力度不够：部分国家在执行金融监管法规时存在力度不足的问题，导致违法成本较低，无法有效遏制金融风险。
四、危机以来国际金融监管制度的挑战1. 全球化背景下的金融风险传导：随着全球化的推进，金融风险更容易在全球范围内传导，对国际金融监管制度提出了更高的要求。
2. 金融市场创新与监管的矛盾：金融市场不断创新，但监管制度未能及时跟上，导致监管与市场创新之间的矛盾日益突出。
3. 跨部门、跨地区的监管合作：由于金融市场的跨部门、跨地区性，需要加强各国监管机构之间的合作，共同应对金融风险。
五、法律问题的解决路径1. 完善法规体系：加强国际合作，制定更加完善的金融监管法规，填补监管漏洞，加强对金融衍生品、跨境金融活动的监管。
2. 强化监管机构协调：建立有效的国际金融监管协调机制，加强各国监管机构之间的沟通与合作，共同应对跨境金融风险。
3. 提高法律执行力度：加大对违法行为的处罚力度，提高违法成本，增强法律的威慑力。
4. 推动金融市场自律：鼓励金融市场参与者加强自律，建立行业规范，提高市场透明度，降低金融风险。
国际金融危机对中国经济的影响及防范措施
国际金融危机对中国经济的影响及防范措施摘要：由美国爆发的“次贷危机”引起的全球性金融危机，对我国商品出口、利用外资、国际融资和外汇储备保值等方面都产生了负面影响。
但是从长期来看，金融危机也给我国经济带来了一些正面影响，创造了经济发展的一些机遇。
对于全球金融危机带来的负面影响，我们需要采取相应措施进行化解，制定相应的防范策略及应对措施等。
关键词：金融危机发展策略应对措施美国次贷危机引发的金融危机对全球经济产生了巨大影响，由于经济全球化的传导，使得世界各国也因全球金融危机引发了经济衰退。
各国政府虽然采取了多种应对措施，并出台巨额救助方案，但是短期内并不能从根本上扭转经济下滑趋势，不可避免地对我国经济带来很大影响。
一、全球金融危机对我国经济的负面影响1．对我国商品出口的影响金融危机对中国经济增长最重要的冲击是外贸出口减少。
出口下降，将一些出口企业倒闭，失业增加，人们收入下降，经济增长放缓。
而中国是严重依赖外需的国家，对我国商品出口产生了较大影响。
全球性金融危机将导致贸易保护主义猖獗，贸易摩擦将加剧，这将会导致我国商品出口严重受挫。
2．对我国利用外商直接投资的影响金融危机使发达国家的金融市场低迷不振，我国利用外商直接投资的形势受到一定冲击。
股市和债券市场融资困难，我国计划到境外上市融资的企业将会因此受到不利影响。
金融危机不仅严重影响了全球外国直接投资的前景，也改变了其全球格局，流入发展中经济体和转型中经济体的外国直接投资在全球流量中的占比将上升，流入引发金融危机的发达国家的外国直接投资额将大幅度下降。
3．对我国金融市场的影响危机初期，得益于中国金融体系相对保守，没有大量持有美国的金融资产，我国经济持续增长，投资回报率高，由此导致热钱加速流入，并进一步推高了我国股市和房市价格，造成资产泡沫化和通货膨胀趋势更加严重。
欧美等国进入我国金融市场的投机性资金将重估在我国的投资风险，将资金撤回国内，以缓解流动性和融资危机，这必将对我国吸收外国直接投资和证券投资造成负面影响。
从美国金融危机看金融创新和风险防范
从美国金融危机看金融创新和风险防范【摘要】本文阐述了08年美国金融危机的形成，并分析了所做出的金融创新及风险，以美国金融危机为借鉴，提出了我国在金融创新风险防范上的相应措施。
【关键词】金融危机，金融创新，风险防范一、美国金融危机的形成1990年代以来，美国经历过信息技术革命后，其经济实现了二战后前所未有的高速增长，到了2001年，美国互联网泡沫破灭，为了刺激经济，布什总统在美联储主席格林斯潘支持下推行了减税政策，但也没能使美国走出经济低谷，为促进经济增长和就业，美联储又采取了扩张性货币政策，经过13次降息，到2003年6月25日，美联储将联邦基金利率下调至1%，创下了45年来的最低水平. 为了控制泡沫的膨胀，从2004年6月起，美联储转变了其低利率政策，到2005年6月，经过连续13次调高利率，联邦基金利率从1%提高到4.25%，到2006年8月，联邦基金利率上升到5.25%，标志着之前扩张性政策完全逆转。
这一期间，大量资金从美国房产抽离，房产价格随之下降.2008年，美国贝尔斯登濒临破产，被摩根大通银行收购，美国两大联邦住房抵押贷款机构房利美、房地美陷入财务困境，被美国政府接管，9月14日，美国政府拒绝为巴克莱银行等机构收购美国第四大投资银行雷曼兄弟提供担保，相关收购方退出竞购，雷曼宣布申请破产，同日，美国第三大投资银行美林证券被美国银行收购，受这些事件影响，金融市场信心受到重创：全球股市暴跌，信贷市场紧缩加剧，次贷危机演化为全面金融危机。
二、美国在次贷危机中做出的金融创新1、在住房抵押贷款产品上的创新美国从网络泡沫恢复过来之后，房地产价格不断上涨，房地产金融机构在基本满足了优质客户的贷款需求后，逐渐放松了抵押贷款的标准，开发了次级抵押贷款市场。
在美国的住房抵押贷款市场上，房地产贷款机构根据贷款人信用等级高低创造出多种抵押贷款。
尤其是次级担保贷款，这种贷款的抵押物是当贷款人破产时将资产变卖偿还担保贷款后的剩余价值。
对美国次贷危机下金融风险防范与化解的再分析
【 关键词 】 次贷危机 金融风险 风险防范 对策与措施
一
、
次贷 危机产生的环境和原因
美国次贷危机 ， 全称为美国房地产市场上的次级按揭 贷款 危机 。顾名思义， 次级按揭贷款 ， 是相对于给 资信条件较好的按 揭贷款而 言的。因为相对来说 ， 按揭贷款人没有或缺 乏足够 的 收入 和还款能力证 明 ， 者其他负债较 重 ， 们的 资信 条件较 或 他
约风险大量增加。
险 ． 析 了它 对 实体 经 济 效 率 以及 整 个 社会 生 活 秩 序 的 破 坏 作 分
用 。 指 出其 引发 金 融危 机 ． 并 最终 导致 经 济危 机 、 治 危 机 和 社 政
会 混 乱 的 事 实 ， 后提 出 了具 体 的 防 范与 化 解 措 施 。 最
本、 其他物 质资本以及技术 要素的流 向与相 互结 合 ， 因而对 于
美国的次贷危机 早在 ２ ０ ０６年底就 开始 了。具体 来说 ， 其产
生的成 因主要有以下三个方面 。
现实生产力的形成和整个实体 经济效率是至关重要 的。但由于
首先 ， 与美国金融监管 当局 、金利率下调 ５ ０１ ｏ个基点开
果失去了产业资本的支撑 ， 金融 资本 营运的不确定性及其风险
也就更大。这说 明 ， 现代市场经 济本 身所带有的市场性金融风
险随着金融资本 的 目益集中也变得集 中化了 。问题 的关键是 ，
一
房地产市场上 ， 就是房贷利率也同期下降 。３ 年固定按揭贷款 Ｏ
利率从 ２ ０ 年底 的 ８１ ００ ． ％下降到 ２０ 年 的 ５ ％， ０３ ． 一年可调息按 ８ 揭贷款利率从 ２ ０ 年底的 ７ ％下降到 ２０ 年的 ３８ 这一阶 ０１ ． ０ ０３ ． ％。 段持续的利率下降 ，是带动 ２ １世纪 以来美国房产市场持续繁 荣、 次级房贷市场泡沫 出现的重要原 因。 从 ２０ ０４年 ６月起 ， 美联储的低利 率政策开始了逆转 ；０ ５ ２０ 年
论国际金融危机对我国金融体系的影响及法律对策研究
元的供给 ， 或者说 由美元供给所引起的全球货币供给过快， 导致
了先 是通 胀 ， 是美 国的次贷 危机 。 后 次贷 危机 引发美 国金 融危机
二 、 国应对 国际 金融危 机 的策略 我 车对 国际金 融 危机对 我 国经济 的影 响和 国内经济形 势的新 ｌ
的根源之一 ， 就在于 以金 融业 为代表 的虚拟经济 严重脱离 实体经 变化 ， 我们在 兼顾抑 制通 货膨 胀的 同时 ， 应把扩 大 内需作 为经济 济而过度 膨胀 。 最后把 世 界经济 中的 一系列 问题全 部暴露 出 年 ９月达 １ 万亿 美元 ， 中约 ６ ％ ． ９ 其 ０
一
７％ ０ 为美 国债 券 ， 欧各 国政府 纷纷 出台数 千亿元各 国货 币救 美
市计 划 ， 这无 异于 从增加 货 币发行 中找 出路 ， 因而必将使 我国外
汇储 备贬值 ， 无形 之 中受到重 大损 失 。
２ ０１ ０年 ３月 （ ） 上
论 国际金融危机对我 国金融体系 的影 响及法律对策研究
樊晶晶 徐 岱
摘 要 全 球金 融危 机是 由美国次 贷危 机 引发 的全 球性金 融信用危机 。美 国金 融危机 的根 源在 于虚拟 经济与 实体 经济 的 脱 离和金 融监 管松懈 导致 的金 融泡 沫的破 灭。全球金 融危机 导致 了世 界 经济衰 退和 失业加剧 ，并使世界 经济 面临严 重危
２０ ０８年下半 年 以来 ，由次贷危 机导致 的美 国金融 危机 引发 企业盈 亏是 决定股 市行情 走 向的基础 。 随着 大批企业 经营 困难 、 了全球金 融危机 ， 造成 世 界经济剧 烈 震荡 。在 其影 响下 ， 国金 亏损 ， 各 甚至 倒 闭破产 ， 加之受 大小非 解禁 的冲击 等等原 因， 使得近 融业遇到 了空前 的危机 ， 一些 实力雄 厚 的投 资银行 顷刻 问倒塌 ，
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127ÁÉ×ã¶ÄÇòʼþ£º2004年爆发的辽宁足球队内部大范围的球员参与赌球的情况，导致辽宁足球队从球员到教练员的人事大地震。
而省体院副院长、辽足俱乐部副董事长周铁民的“强行”介入，更让“赌风”
横行的辽足上下人人自危．
国务院办公厅转发体育总局和公安厅《关于做好2005年足球比赛有关工作的意见》
．
何家弘主编．妨害社会管理秩序犯罪案件证据实务．广东人民出版社．2003
年版．何家弘主编．妨害社会管理秩序犯罪案件证据实务．广东人民出版社．2003年版．赌博案件中最为常见的物证是赌具和赌资。
赌具和赌资对证明被告人是否有赌博行为以及犯罪的主观故意都有重要意义。
在对赌具和赌资进行认证时，应注意两点：审查赌具的来
源和审查赌资的确切数额．足球彩票:核爆进入倒计时．大都市（网络版）
．龚建平．（1960.7-2004.7.11）曾任首都体育学院教师，国际级足球裁判员．于2002年4月17日，因涉嫌“企业人员受贿罪”被北京市宣武区检察院依法、正式批捕。
法院审理认为，其利用担任裁判员职务之便，多次收受他人财物，且数额巨大，构成受贿罪。
因其在被采取强制措施之后，主动坦白交待了受贿的大部分事实，酌情从轻处罚。
以受贿罪判处被告人龚建平有期徒刑十年。
宣判后，龚建平不服，提起上诉。
2003年3月28日，北京市第一中级人民法院作出终审裁定，驳回龚建平的上诉，维持北京市宣武区人民法院以受贿罪
判处被告人龚建平有期徒刑十年的一审判决．。