信托课件
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第章公司信托业务ppt课件
3. 对上市公司的经营行为进行监督，提出建议或者质 疑。
4．依照法律、上市公司章程的规定获得有关信息。
但是受托人不得行使下列权利：
1．转让、赠与或质押其所持有的信托财产。
2．上市公司终止或者清算时，受托人按其所持有的股 份份额参加公司剩余财产的分配。
3． 未经委托人书面特别授权而对上市公司的合并分
立、解散和清算等事项进行表决。
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二、商务管理信托的特点 （一）收益权和表决权相分离 （二）信托机构能够独立行使表决权 （三）商务管理信托具有不可撤销性
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三、商务管理信托的程序 （一）由分散的股东联合向信托机构提出申请 （二）签订表决权信托契约 （三）股东将股票表决权转移给受托人 （四）受托人将“表决权信托收据”交付原股
4
（二）公司信托的发展基础
公司信托首先出现于19世纪的美国。公司 信托业务的产生和发展是建立在多种从事以盈 利为目的的企业或其他非盈利性组织等法人机 构有了较大发展的基础之上的。
公司信托业务的成交数额在整个信托业务 中的比重已超过发展较早的个人信托。
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二、公司信托业务的特点
（一）公司信托与个人信托最基本的区别表现 在委托人的不同
（二）信托机构在接到申请后，必须对发行公司和发行公司 债券的情况进行考察
（三）信托机构在对债券发行的有关情况认真考察和研究后， 认为可以接受这项信托业务，方可与发行公司签订抵押公 司债信托契约
（四）在签订信托契约后，发行公司应立即办理有关抵押品 的所有权转移手续，信托机构只有在完全掌握了公司债券 的抵押物品之后，才能充分行使受托人之责
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12
第三节 商务管理信托
《信托知识培训》课件
市场风险是指因市场价格波动而导致的风险 。
详细描述
市场风险是信托业务中不可避免的风险之一 ，主要表现在市场价格波动上。例如，当信 托公司投资于股票、债券等金融产品时，如 果市场价格发生不利变动，信托公司可能会
面临资产损失的风险。
操作风险
要点一
总结词
操作风险是指因内部流程、人为错误或系统故障而导致的 风险。
2023
PART 03
信托的功能与作用
REPORTING
财富管理与传承
信托作为专业的财富管理工具，可以 为委托人提供个性化的财富规划，保 障家族财富的长期增值与传承。
信托可以通过设立家族信托、企业年 金信托等方式，实现财富的长期保值 增值，规避市场风险和家族纠纷。
融资与投资
信托公司作为金融机构，可以通过发行信托计划等方式，为投资者提供多样化的 投资产品和融资服务。
在现代社会，信托已经成为全 球范围内广泛应用的法律和金 融工具。
信托的基本要素
受托人
管理信托财产的人，通常是由 委托人在遗嘱或协议中指定的 人。
信托财产
被转移给受托人管理的财产， 包括现金、房地产、证券等。
委托人
设立信托的人，也称为“立遗 嘱人”或“发起人”。
受益人
受益人是根据信托协议获得实 际利益的人，通常是由委托人 在遗嘱或协议中指定的人。
。
商事信托
商事信托是指基于商业法律关系而设立的信托，例如证券投资信托、房地产投资信 托等。
商事信托的目的是为了实现商业利益，例如筹集资金、分散风险等。
商事信托通常由投资银行、基金公司等金融机构发起，并受到相关监管机构的监管 。
公益信托
公益信托是指为了公 共利益而设立的信托 ，例如慈善基金、教 育REPORTING
详细描述
市场风险是信托业务中不可避免的风险之一 ，主要表现在市场价格波动上。例如，当信 托公司投资于股票、债券等金融产品时，如 果市场价格发生不利变动，信托公司可能会
面临资产损失的风险。
操作风险
要点一
总结词
操作风险是指因内部流程、人为错误或系统故障而导致的 风险。
2023
PART 03
信托的功能与作用
REPORTING
财富管理与传承
信托作为专业的财富管理工具，可以 为委托人提供个性化的财富规划，保 障家族财富的长期增值与传承。
信托可以通过设立家族信托、企业年 金信托等方式，实现财富的长期保值 增值，规避市场风险和家族纠纷。
融资与投资
信托公司作为金融机构，可以通过发行信托计划等方式，为投资者提供多样化的 投资产品和融资服务。
在现代社会，信托已经成为全 球范围内广泛应用的法律和金 融工具。
信托的基本要素
受托人
管理信托财产的人，通常是由 委托人在遗嘱或协议中指定的 人。
信托财产
被转移给受托人管理的财产， 包括现金、房地产、证券等。
委托人
设立信托的人，也称为“立遗 嘱人”或“发起人”。
受益人
受益人是根据信托协议获得实 际利益的人，通常是由委托人 在遗嘱或协议中指定的人。
。
商事信托
商事信托是指基于商业法律关系而设立的信托，例如证券投资信托、房地产投资信 托等。
商事信托的目的是为了实现商业利益，例如筹集资金、分散风险等。
商事信托通常由投资银行、基金公司等金融机构发起，并受到相关监管机构的监管 。
公益信托
公益信托是指为了公 共利益而设立的信托 ，例如慈善基金、教 育REPORTING
信托法课件
“受托人因信托财产的管理、处分或者其他情形而取得的财产，也归人信托财 产”；
“法律、行政法规禁止流通的财产，不得作为信托财产”； “法律、行政法规限制流通的财产，依法经有关主管部门批准后，可以作为信托
财产”。
信托财产具有独立性：有效信托的信托财产，独立于委托人、受托人和受益人的 财产
(1)委托人、受托人和受益人的债权人，不能主张以信托财产本身偿债，不能对 信托财产要求强制执行。
“除因下列情形之一外，对信托财产不得强制执行： ①设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利，并依法行使该权利的 ；②受托人处理信托事务所产生的债务，债权人要求清偿该债务的； ③信托财产本身应担负的税款； ④法律规定的其他情形。”
(2)信托财产与属于受托人所有的财产不能混同,要分别管理。 (3)受托人死亡或破产时，信托财产不得列人遗产或破产财产。 (4)因处理信托事务产生的利益和损失，原则上都属于信托财产本身.
信托法 一、 信托法概述 （一）信托的概念与特征 1、概念：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由
受托人按委托的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管 理或者chu 分的行为。 2：信托的法律特征： （1）信托是一种以财产为中心的法律关系。 （2）信托法律关系体现了所有权和利益相分离。 受托人享有信托财产的所有权，但是受托人的这种所有权又不能为自己的利益而 使用信托财产，其处分权受到了限制，受益权更是不可能享有。
信托的广泛发展还与规避遗产税、十字军东征和15世纪的英国内战有关
（三）信托实质的法律学说
1、双重财产权说
信托的实质在于分割财产权，即信托财产上的权利一分为二，受托人拥有普 通法上的所有权，即受托人是普通法上的所有人；而受益人拥有衡平法上的 所有权，他是衡平法上的所有人。受托人和受益人都享有信托财产的所有权。 也可以说受托人是信托财产的名义所有人，而受益人是信托财产的实质所有 人或利益所有人。
“法律、行政法规禁止流通的财产，不得作为信托财产”； “法律、行政法规限制流通的财产，依法经有关主管部门批准后，可以作为信托
财产”。
信托财产具有独立性：有效信托的信托财产，独立于委托人、受托人和受益人的 财产
(1)委托人、受托人和受益人的债权人，不能主张以信托财产本身偿债，不能对 信托财产要求强制执行。
“除因下列情形之一外，对信托财产不得强制执行： ①设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利，并依法行使该权利的 ；②受托人处理信托事务所产生的债务，债权人要求清偿该债务的； ③信托财产本身应担负的税款； ④法律规定的其他情形。”
(2)信托财产与属于受托人所有的财产不能混同,要分别管理。 (3)受托人死亡或破产时，信托财产不得列人遗产或破产财产。 (4)因处理信托事务产生的利益和损失，原则上都属于信托财产本身.
信托法 一、 信托法概述 （一）信托的概念与特征 1、概念：信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由
受托人按委托的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管 理或者chu 分的行为。 2：信托的法律特征： （1）信托是一种以财产为中心的法律关系。 （2）信托法律关系体现了所有权和利益相分离。 受托人享有信托财产的所有权，但是受托人的这种所有权又不能为自己的利益而 使用信托财产，其处分权受到了限制，受益权更是不可能享有。
信托的广泛发展还与规避遗产税、十字军东征和15世纪的英国内战有关
（三）信托实质的法律学说
1、双重财产权说
信托的实质在于分割财产权，即信托财产上的权利一分为二，受托人拥有普 通法上的所有权，即受托人是普通法上的所有人；而受益人拥有衡平法上的 所有权，他是衡平法上的所有人。受托人和受益人都享有信托财产的所有权。 也可以说受托人是信托财产的名义所有人，而受益人是信托财产的实质所有 人或利益所有人。
什么是信托 PPT课件
受人之托，代人理财。
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2.信托的构成要素
信托行为
信托当事人的真实意思表示、 特定的合法目的、
以财产为中心、
以信用为基础。
信托主体
信托 的构成要素
信托客体
委托人 受托人 受益人。
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信托财产 特性独立 性、转让 性。
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3.信托的分类
目的
民事信托、商事信托
财产类型
资金信托、财产信托
（精炼、逻辑完整，尽量不要超过14个字）
委托人类型
个人信托、法人信托、共同信托
受益对象
私益信托、公益信托
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4.信托-资产管理的主要模式
投资客户
委托人 （受益人）
信托公司 受托人
设立和管理 收取管理费
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1.英国信托业
发展现状：
英国信托业
1、信托固守传统和保守的特性，仍然以个人受托（占80%） 为主，偏重于民事信托和公益信托。
2、英国政府1893年颁布《受托人法》，开始对个人充当受 托人承办的信托业进行管理。
（精炼、逻辑完整，尽量不要超过14个字）
3、法人信托集中经营，由国民威斯敏斯特银行，巴克莱银 行，米特兰银行和劳埃德银行等四大银行所设立的信托部和 信托公司经营，这四家占了英国全部法人信托资产的90%以上 。
自行保管
有资格的银行托 有资格的银行托
管
管
（精炼、逻辑完整，尽量不要超过14个字）
没有要求
异地业务
推介地监 管部门报 告
第1章 信托制度概述 《信托与租赁》PPT课件
3.按设定信托涉及地域范围分类
(1)国内信托,指信托业务所涉及的范围限于一个国家境内,或者说信托财产的运用只限于一 国范围之内的信托。
(2)国际信托,指信托业务所涉及的事项超出了一国的范围,引起了信托财产在国与国之间的 运用。
信托与租赁
29
3.按信托事项的立法依据分类
(1)民事信托
信托与租赁
25
(2)商事信托 (3)民事商事通用信托
1.3.3 依据信托目的进行的分类
依据信托目的进行的分类,包括:依据设定信托受益人性质分类,依据受托人是否营 利分类,依据信托事项的立法依据分类,依据信托目的分类。
1.按设定信托受益人性质分类
(1)公益信托
3.经济发展水平
4.社会习惯
信托与租赁
6
年份
表1—1 英国信托制度化过程中的法律规定
法规名称
颁布原因
作用
1873
《司法条例》 Judicature Act
信托与租赁
早期的USE制建 《司法条例》颁
立了让第三方代 布后,普通法与衡
为管理财产及其 平法双重裁判的
他事务的关系。 法院不复存在,结
随英国封建制度 束了对信托管理
(2)信托机构与其他金融机构不同。由于信托机构经营上的特点,使其与其他金融中介有明 显不同。
信托与租赁
20
金融中介类型 信托机构 银行 保险公司
表1—2 信托机构与其他金融机构的比较
传统吸收资金方 运用资金方式 与委托人关系的
式
性质
筹集信托金
债券与股票投资 信托关系
吸收存款
发放贷款、债券 债权债务关系 与股票投资
局收费章程》 的义务行事。但 志着英国由个人
(1)国内信托,指信托业务所涉及的范围限于一个国家境内,或者说信托财产的运用只限于一 国范围之内的信托。
(2)国际信托,指信托业务所涉及的事项超出了一国的范围,引起了信托财产在国与国之间的 运用。
信托与租赁
29
3.按信托事项的立法依据分类
(1)民事信托
信托与租赁
25
(2)商事信托 (3)民事商事通用信托
1.3.3 依据信托目的进行的分类
依据信托目的进行的分类,包括:依据设定信托受益人性质分类,依据受托人是否营 利分类,依据信托事项的立法依据分类,依据信托目的分类。
1.按设定信托受益人性质分类
(1)公益信托
3.经济发展水平
4.社会习惯
信托与租赁
6
年份
表1—1 英国信托制度化过程中的法律规定
法规名称
颁布原因
作用
1873
《司法条例》 Judicature Act
信托与租赁
早期的USE制建 《司法条例》颁
立了让第三方代 布后,普通法与衡
为管理财产及其 平法双重裁判的
他事务的关系。 法院不复存在,结
随英国封建制度 束了对信托管理
(2)信托机构与其他金融机构不同。由于信托机构经营上的特点,使其与其他金融中介有明 显不同。
信托与租赁
20
金融中介类型 信托机构 银行 保险公司
表1—2 信托机构与其他金融机构的比较
传统吸收资金方 运用资金方式 与委托人关系的
式
性质
筹集信托金
债券与股票投资 信托关系
吸收存款
发放贷款、债券 债权债务关系 与股票投资
局收费章程》 的义务行事。但 志着英国由个人
信托的种类与特点课件
信托监管
监管机构
监管内容
信托的监管机构为中国银行业监督管理委 员会（CBRC）及其分支机构。
主要包括对信托公司的准入与退出、业务 经营、风险管理等方面的监管。
监管手段
监管目标
包括现场检查和非现场监管，以及要求信 托公司提供相关报告和资料等。
保障信托业务规范发展，防范化解金融风 险，保护投资者合法权益。
保护。
目的
满足个人或家庭在财产管理、 继承和保护等方面的需求。
示例
个人理财、遗产规划、家族信 托等。
商事信托
定义
商事信托是指以商业事 务为对象的信托，通常 涉及投资、融资和风险
管理。
特点
以商业事务为服务对象 ，通常涉及投资、融资
和风险管理。
目的
满足企业在投资、融资 和风险管理等方面的需
求。
示例
证券投资信托、房地产 投资信托、企业年金信
06
未来信托的发展趋势
互联网信托
互联网信托是指通过互联网平台进行的 信托业务，具有高效、便捷、低成本等
优势。
随着互联网技术的发展，越来越多的信 托公司开始开展互联网信托业务，提供 线上咨询、申购、赎回等服务，满足投
资者对高效、便捷金融服务的需求。
互联网信托的发展将进一步推动金融服 务的普及和深化，提高金融服务的效率
风险防范与控制
完善风控体系
信托公司应建立健全风险管理组织架构，完 善风险识别、评估、控制和报告机制。
提高资本充足率
信托公司应保持足够的资本充足率，以应对 潜在的金融风险。
加强项目审查
在项目选择上要更加审慎，对项目的还款来 源、担保措施等进行全面评估。
加强合规意识
信托从业人员应加强合规意识，确保业务操 作符合相关法律法规和监管要求。
《信托业务培训》课件
其他风险管理
总结词
其他风险管理包括合规风险、法律风险和声誉风 险等。
总结词
对于其他风险管理，需要加强合规意识、法律意 识和声誉管理。
详细描述
这些风险可能对信托业务产生重大影响，如违反 监管规定、法律诉讼或声誉损失等。
详细描述
信托业务人员应了解和遵守相关法律法规和监管 要求，确保业务合规；加强法律审查和合同管理 ，防范法律风险；同时，注重维护信托公司的声 誉，提高客户信任度和市场认可度。
《信托业务培训》ppt 课件
contents
目录
• 信托业务概述 • 信托业务种类 • 信托业务操作流程 • 信托业务风险管理 • 信托业务案例分析 • 信托业务未来发展趋势与展望
01
信托业务概述
信托的定义与特点
总结词
信托是一种基于信任关系的金融行为，具有财产隔离、风险隔离、信息保密等特点。
详细描述
02
信托业务种类
融资类信托
总结词
以融资为主要目的的信托业务
详细描述
融资类信托是指通过信托方式为委托人提 供融资服务，如为企业提供贷款、为企业 发行债券提供担保等。
特点
风险控制
主要关注资金需求方的信用状况、还款能 力以及抵押物等保障措施。
通过严格的风险评估和控制措施，确保资 金安全。
投资类信托
总结词
以投资为主要目的的信托业务
详细描述
投资类信托是指通过信托方式 为委托人提供投资服务，如股 票投资、债券投资、房地产投 资等。
特点
主要关注市场动态、投资标的 的估值和风险收益比。
风险控制
通过多元化的投资组合和风险 分散策略，降低投资风险。
事务管理类信托
总结词
(信托法教学课件)信托分类1
+ 税收减免的效果：境外公益事业发达，很大程度上源于国家税收 等方面政策的导向，促使人们参与公益活动，同时也实现了公民 个人的实际利益，如税收减免、名利双收等。
自益信托和他益信托
+ 按照信托利益的归属的不同，可把信托划分为自益信托和他益信 托，属私益信托下的细分。
+ 自益信托：是指信托设立者—委托人作为受益人享受信托利益
+ 公益信托终止，没有信托财产权归属人或者信托财产权利归属人是不特定的 社会公众的，经公益事业管理机构批准，受托人应当将信托财产用于与原公 益目的近似的目的，或者将信托财产转移给具有近似目的的公益组织或者其 他公益信托。”因其信托关系的成立，并非基于当事人的意思表示，而是依 据法律的规定，所以说这类信托属于法定信托。
关于法定信托
+ 我国信托法原则上不承认法定信托。但是，我国信托法中有关于法定信托的 推定性规定：
+ 作为例外规定，承认在信托终止时，符合下述情形可视为法定信托。如我国 《信托法》第五十四条、五十五条规定，信托终止时，对于信托财产的归属， “信托文件未规定的，按受益人或者其继承人的顺序确定归属”，“依照前 条规定，信托财产的归属确定后，在信托财产转移到权利归属人的过程中， 信托视为存续，权利归属人视为受益人。”；
+ 被动信托上的受托人不承担任何积极义务。
+ 信托作为一种财产的管理方式，其本质在于使人们通过对它的利用，放手让 受托人能动地管理、经营该信托财产，以使自己或第三人能够坐享由此产生 的信托利益。信托的这一特质，决定了不仅必须，而且只能由受托人积极、 主动地在信托运行过程中对信托财产进行管理或处分，而被动信托恰恰对此 持排斥态度，实与信托的本质相悖。因此，如果受托人只是信托财产的名义 上的所有人，而没有实质的管理和处分信托财产权利的话，应视被动信托无 效。在我国《信托法》第2条明确规定受托人的义务是必须进行“财产权的管 理和处分”。不过，在上述被动信托的情形下，如果委托人或者受益人进行 指示、命令，而受托人虽然已经接受其指示、命令，但其本身对信托财产有 权管理和处分的话，此种被动信托则应视为有效。
自益信托和他益信托
+ 按照信托利益的归属的不同，可把信托划分为自益信托和他益信 托，属私益信托下的细分。
+ 自益信托：是指信托设立者—委托人作为受益人享受信托利益
+ 公益信托终止，没有信托财产权归属人或者信托财产权利归属人是不特定的 社会公众的，经公益事业管理机构批准，受托人应当将信托财产用于与原公 益目的近似的目的，或者将信托财产转移给具有近似目的的公益组织或者其 他公益信托。”因其信托关系的成立，并非基于当事人的意思表示，而是依 据法律的规定，所以说这类信托属于法定信托。
关于法定信托
+ 我国信托法原则上不承认法定信托。但是，我国信托法中有关于法定信托的 推定性规定：
+ 作为例外规定，承认在信托终止时，符合下述情形可视为法定信托。如我国 《信托法》第五十四条、五十五条规定，信托终止时，对于信托财产的归属， “信托文件未规定的，按受益人或者其继承人的顺序确定归属”，“依照前 条规定，信托财产的归属确定后，在信托财产转移到权利归属人的过程中， 信托视为存续，权利归属人视为受益人。”；
+ 被动信托上的受托人不承担任何积极义务。
+ 信托作为一种财产的管理方式，其本质在于使人们通过对它的利用，放手让 受托人能动地管理、经营该信托财产，以使自己或第三人能够坐享由此产生 的信托利益。信托的这一特质，决定了不仅必须，而且只能由受托人积极、 主动地在信托运行过程中对信托财产进行管理或处分，而被动信托恰恰对此 持排斥态度，实与信托的本质相悖。因此，如果受托人只是信托财产的名义 上的所有人，而没有实质的管理和处分信托财产权利的话，应视被动信托无 效。在我国《信托法》第2条明确规定受托人的义务是必须进行“财产权的管 理和处分”。不过，在上述被动信托的情形下，如果委托人或者受益人进行 指示、命令，而受托人虽然已经接受其指示、命令，但其本身对信托财产有 权管理和处分的话，此种被动信托则应视为有效。
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公司介入机会
争取信托公司合作机会，提高公司形象 借鉴信托公司业务模式，更新公司产品结构 信托公司逐步收缩房地产市场产品规模，公司可考 虑置换信托份额
谢谢！
用于合肥佳源•巴黎都市项目后期土地款支付及工程建设。 1、佳源集团将其所持有项目公司的49%的股权转让给中融信托并将剩余51% 的股权质押给中融信托，中融信托对融资方100%股权控制； 2、结构化信托计划设计，由佳源集团认购劣后级信托份额，优先劣后比例 低于1:1，安全边际非常高； 3、佳源集团及其实际控制人沈玉兴夫妇提供连带责任保证担保； 4、佳源集团提供项目流动性补足承诺。 1、项目公司设监事会，中融信托派驻监事1名，项目公司设董事会，中融信 托派驻1名董事，该董事对项目公司的重大事项拥有一票否决权。 2、项目公司编制详细的成本标杆、经营计划报告和项目现金流量预测表， 经董事会通过后严格予以执行，并作为资金监管的基础。单项成本超过部分 由融资方负责补足，中融信托不承担该超出部分的成本； 3、中融信托向项目公司派驻资金监管人员，负责保管项目公司公章，法人 章，财务专用章，合同专用章等重要印章；
目录
信托概述 国内信托市场简述 国内信托法规简述 信托计划分类 房地产类信托计划简介 房地产类信托计划业务操作流程 房地产类信托计划风险点简析 公司介入机会
房地产类信托计划
以债权或股权方式投资于房地产市场，通过严格的风险控制获取固定收益 信托公司 设 立 和 管 理 信托计划 分配收益 缴 纳 保 管 费 保 管 资 金 收 取 管 理 费 投资
项目管理
目录
信托概述 国内信托市场简述 国内信托法规简述 信托计划分类 房地产类信托计划简介 房地产类信托计划业务操作流程 房地产类信托计划风险点简析 公司介入机会
业务操作流程--1
• 项目经理寻找项目
前期考察
• 尽职调查（专业人员深入调查）
• 立项申请，递交合规、风控初步审核
目录
信托概述 国内信托市场简述 国内信托法规简述 信托计划分类 房地产类信托计划简介 房地产类信托计划业务操作流程 房地产类信托计划风险点简析 公司介入机会
信托计划分类
以信托利益享有人划分 自益信托 VS 他益信托 以设立目的划分 私益信托 VS 公益信托 以受托人职责划分 主动管理信托 VS 被动管理信托 以委托人数划分 单一信托 VS 集合信托 以资金投向划分 基础设施信托、房地产信托、证券投资信托、私募股权投资 信托、艺术品信托等
房地产类信托计划风险点简析
信托公司常用风险控制手段
低抵押率、质押率控制 高度股权控制 财务控制，重大财务决策实行一票否决制 到期前的资金归集计划
目录
信托概述 国内信托市场简述 国内信托法规简述 信托计划分类 房地产类信托计划简介 房地产类信托计划业务操作流程 房地产类信托计划风险点简析 公司介入机会
信托简解
目录
信托概述 国内信托市场简述 国内信托法规简述 信托计划分类 房地产类信托计划简介 房地产类信托计划业务操作流程 房地产类信托计划风险点简析 公司介入机会
信托概述—概念
受人之托，代人理财
财产
信托财产
委托人司 设 立 和 管 理 委托 人 投资认购 信托计划 分配收益 获取收益 收 取 管 理 费 投资 交易 对手
国内信托市场简述
起源与发展
国内信托业始于20世纪初的上海。1921年8月，上海成立了第一家 专业信托投资机构--中国通商信托公司。 新中国成立后，1979年10月，中国国际信托投资公司在北京成立， 正式揭开了信托业发展的序幕。 自1982年至2001年，由于信托业的不规范经营，国家对信托投资 公司先后进行了五次清理整顿。
房地产类信托计划风险点简析
投资项目的市场风险和经营风险 --宏观市场经济变动 --国家政策调控（限购、限贷、房产税） --交易对手经营风险（过往开发经验，销售方式，项目 定位、所在区域，集团资金挪用、发展战略激进） --实际控制人个人信用（民间借贷） 受托人道德风险 信托财产管理人的业务水平和业务素质
目录
信托概述 国内信托市场简述 国内信托法规简述 信托计划分类 房地产类信托计划简介 房地产类信托计划业务操作流程 房地产类信托计划风险点简析 公司介入机会
国内信托相关法规
一法两规
《中华人民共和国信托法》， 2001年4月28日颁布，2001年10月1日生效施行。 《信托公司管理办法》， 2007年1月23日发布，2007年3月1日实行。其目的是 加强对信托公司的监督管理，规范信托公司的经营行为，促进信托公司的健康 发展。 《信托公司集合资金信托计划管理办法》， 2009年2月4日公布，公布之日起施 行。其目的是规范信托公司集合资金信托业务的经营行为，保障集合资金信托 计划各方当事人的合法权益。
项目立项
• 通过则交运营管理部审核、编号、存档
• 详细报告递交独立审批人、风控团队预审
项目预审
• 通过则进入终审阶段 • 有条件通过则返回业务部门修改
业务操作流程--2
• 有条件通过的再次递交合规、风控部审核 • 通过则递交信托业务审查委员会终审
项目终审
• 通过则项目成立
• 有条件通过则返回业务部门修改，再次重复上述流程
国内信托市场简述
现状
2004年以来，信托整个行业均保持了高速发展的态势，截至2014 年三季度末，信托业管理的信托资产总规模达到12.95万亿元。 截至目前，通过中国银监会批准，通过重新登记获发新的金融牌照 的信托公司已有68家。 根据管理资产规模排序，位列前十的信托公司分别为中信、兴业、 中融、华润、中诚、建信、外贸、山东、华能和北方信托
项目管理
产品名称
融资方
房地产类信托计划—案例2
浙江佳源房地产集团有限公司 367,000万元
（中融信托）中融-合肥佳源巴黎都市股权投资集合信托计划
产品发行规模 信托期限 预计年收益率
24个月，信托成立满12个月后可提前终止 10.5%-11.5%
分配方式
资金运用方式 风控措施
收益一年分配一次，到期本金及收益一并返还
项目成立
• 开立信托专户、签订文本、销售、归集信托资金、投资
• 定期报告（可有）、收取分配投资收益
后续管理
• 项目清算、档案存档、结束
尽职调查阶段-关注点
大型、特大型房企 项目30%、公司70% 财务状况分析：偿债能力、盈利能力、运营能力 现金流状况，融资能力 新闻报道，公开信息 项目50%、公司50% 项目层面：地理位置、现金流状况 公司层面：财务状况，其他项目开发情况
信托概述—最大特点
受托人固有 财产
同一委托人的 不同类信托财 产
独立 性
委托人其他资 产
不同委托人的 信托财产
特有：风险隔离
目录
信托概述 国内信托市场简述 国内信托法规简述 信托计划分类 房地产类信托计划简介 房地产类信托计划业务操作流程 房地产类信托计划风险点简析 公司介入机会
中型房企
小型房企
项目70%、公司30% 项目必须有独特优势 股权沿革变化、民间借贷 条件：成本、100%控股、法人变更、后续监管
目录
信托概述 国内信托市场简述 国内信托法规简述 信托计划分类 房地产类信托计划简介 房地产类信托计划业务操作流程 房地产类信托计划风险点简析 公司介入机会
委托 人
投资认购
融资 人
偿还本息
保管银行
房地产类信托计划—案例1
产品名称 融资方 产品发行规模 信托期限 预计年收益率 分配方式 资金运用方式 风控措施 （四川信托）鑫达5号-欢乐城1期 股权投资项目 云南海运房产房地产开发经营有限公司 55,000万元 24个月，信托成立满12个月后可提前终止 10.5%-14.1% 收益一年分配一次，到期本金及收益一并返还 信托优先级资金采用股权投资的方式向海运房产进行投资，资金用于补 交欢乐城1期商业及住宅项目的土地出让金及后期建设。 1、四川信托持有海运房产65%股权，海运房产剩余35%股权提供质押， 实际控制100%海运房产； 2、结构化信托计划设计，对海运房产15000万债权及65%股权均为信托 计划优先级的有力保障； 3、实际控制人 承担连带保证责任，股东承诺放弃对公司所有债权的优 先受偿权。 1、四川信托向项目公司派驻董事，委托民生银行昆明支行进行资金监管， 保管公章、财务章及相关合同、证照、权证原件； 2、民生银行对海运房产公司账户实行二级监管，开立监管专户