小股东利益保护探析——评《公司法》的相关规定

东 。 ３ 虽 不 是 公 司 股 东 ， 通 过 投 资 关 系 、 议 或 ”（ ） 但 协 者 其 他 安 排 ， 够 实 际 支 配 公 司行 为 的 人 ， 能 以实 质 标 准 进 行 判 断 。如 《 司法 》 ２ ７条 第 ３款 规 定 ： 实 公 第 １ “ 际控制人 ， 指 虽不 是 公 司股 东 ， 通 过 投 资关 系、 是 但 协 议 或 者 其 他 安 排 ， 够 实 际 支 配 公 司 行 为 的 人 。 能 ” 二 、 股 东 权 益 维 护 的 必 要 性 小
定 ： 控 制 股 东 ， 指 其 出 资 额 占有 限 责 任 公 司 资 本 “ 是 总 公 司股 本 总 额 百 分 之 五 十 以 上 的 股 东 。 ２） 资 额 ”（ 出 或 者 持 有 股 份 的 比例 虽 然 不 足 ５ ％ ， 依 其 出 资 额 ０ 但 或者持有 的股 份所 享 有 的表 决权 已足 以对 股 东 会 、 股 东 大 会 的 决 议 产 生 重 大 影 响 的 股 东 ， 推 定 标 准 以
（ 闽江学院法律 系， 福建 福州 ３ ００ ） ５ １８
摘 要 ：现代 公 司发展 过程 中 ， 小股 东利 益 维 护 不仅 是 公 司 立 法 的要 求 之 一 ， 是 维 护 公 司股 东权 益 平 衡 的 本 质 也
要求。由于我 国公司制度设计和公 司立法的不完善 ， 对公 司具有控 制权 的控制股 东， 往往滥用权 力， 以牺牲公 司、 小 股 东利益来达到 自己利益的最大化 ， 从而导致小股 东利益受侵 害的现象不断发生 。因此， 我们应以公 司决策原则上
公 司 的股 权 或 表 决 权 达 到 一 定 比 例 ， 然 不 足 客 观 虽
限 责 任 公 司 资 本 总 额 ５ ％ 以 上 或 者 其 持 有 的 股 份 ０
占股 份 有 限 公 司 股 本 总 额 ５ ％ 以 上 的 股 东 ， 客 观 ０ 以
标 准 进 行 判 断 。 如 我 国 《 司 法 》 ２ ７条 第 ２款 规 公 第 １
标准 ， 可 以 推定 其 为 控 制 股 东 ， 非 他 人 提 出反 但 除 证 。一般 说 来 是 单 一 最 大 股 东 或 者 联 合 后 成 为 占股 权 半 数 以 上 股 东 。如 美 国 《 司 治 理 原 则 ： 析 与 建 公 分
议 》 ． Ｏ（ 规 定 ： 一 个 人 单 独 或 通 过 与 其 他 人 或 １ １ ｂ） “
以对 股 东 会 、 东 大 会 的 决 议 产 生 重 大 影 响 的 股 股
行 在 外 的有 表 决 权 的 股 权 证 券 ， 有 权 决 定 ２ ％ 以 或 ５ 上 的 公 司发 行 在 ＃－ 股 权 证 券 的 表 决 的 人 将 被 推 定 １ 的 为 对 该 公 司 的 管 理 或 政 策 实 施 了 控 制 性 影 响 ， 非 除 存 在 另 一 个 人 单 独 或 通过 与 其 他 人 一 个 或 多 人 达 成 的协议或共 识持有 或有权决定更 高 比例的公 司有 表 决 权 的 股 权 证 券 的 表 决 的人 。 ］ （ 实 质 判 断 标 ” （ ３） 准 ， 指 通 过 对 公 司 经 营 管 理 权 的 支 配 ， 到 对 公 司 即 达 控 制 的 目的 。如 《 国 商 法 》１９ 韩 ９ ８年 增 订 的 第 ４ ２条 ０ 之 ２： 新 设 作 为 ‘ 董 事 者 直 接 或 间 接 干 预 业 务 执 “ 非 行 者 … ］ ’ 英 国 的 “ 子 董 事 ” 晰 。 ３ ， （ 影 等
小股 东利 益 受到 的 侵 害 为基 点 ， 合 我 国《 司法 》 小 股 东权 益 保 护 的相 关 规 定 展 开 论 述 ， 出相 关制 度 的 不 足 结 公 对 指
并给 出建议 ， 实现制度 的逐步完善。 关键词 ：小股东；利益保护 ； 公 司法》 《 中图分类号 ： ９ ２ ２ １９ Ｄ ２ ．９ ． １ 文献标识码 ： Ａ 文章编号：０ ９— ８ １ ２０ ）６— ０ ９— ５ １０ ７ ２ （０９ ０ ０ ５ ０ 我 国 《 司 法 》 对 控 制 股 东 的界 定 也 采 取 上 述 公 标 准 ， 制 股 东 可 分 为 三 种 类 型 ： １ 其 出 资 额 占 有 控 （ ）
第３ Ｏ卷 第 ６期 ２０ ０ ９年 ｌ ２月
闽江学 院学报
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小股 东 利 益保 护探 析
评《 司法》 公 的相 关规 定
李 宁
多数 人达 成 协 议 或共 识持 股 公 司 中 ２ ％ 以 上 的发 ５
进 行 判 断 。 如 我 国 《 司 法 》第 ２ ７条 第 ２款 规 定 ： 公 １
“出资 额 或 者 持 有 股 份 的 比例 虽 然 不 足 百 分 之 五 十 ， 但 依 其 出 资 额 或 者 持 有 的 股 份 所 享 有 的 表 决 权 已 足
一
、
对 小 股 东 和 控 制 股 东 的 概 念 界 定
公 司小股东 的概 念 不 容易 明确 ， 一 般认 为公 但 司除控制股 东外 的其他股东 都属于 小股东 。控 制股 东 的 身 份 界 定 ， 般 有 以 下 几 种 标 准 ： １） 观 标 一 （ 客 准， 即按 照 多 数 决 原 则 ， 接 或 间 接 持 有 一 个 公 司 直 ５ ％ 以 上 的 股 权 或 表 决 权 ，自 然 就 成 为 控 制 股 ０ 东 。 ”（ ） 定 标 准 ， 如 果 直 接 或 间 接 持 有 一 个 … ２ 推 即