第十章 短期筹资管理习题
第10章 短期筹资管理
第10章短期筹资管理一、单选题1、某周转信贷额为l000万元，年承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元（使用期为半年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。
A.20B.21.5C.38D.39.5答案：B解析：利息=600×6%×1/2=18（万元）承诺费=400万全年未使用的承诺费+600万半年未使用的承诺费=400×0.5%＋600×0.5%×1/2=3.5（万元）则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计21.5万元。
2、M公司拟从某银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为10%，贷款的年利率为12%，且银行要求采用贴现法付息，要求计算贷款的实际利率（）A.15.38%B.14.29%C.12%D.10.8%答案：A解析：实际利率=12%/（1-10%-12%）=15.38%3、企业采取宽松的短期资产持有政策，产生的结果是（）。
A.收益性较高，资金流动性较低B.收益性较低，风险较低C.资金流动性较低，风险较低D.收益性较高，资金流动性较高答案：B解析：宽松的营运资金持有政策，营运资金持有量较多，风险较低，但收益性也较低。
4、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于（）。
A.配合型融资政策B.激进型融资政策C.稳健型融资政策D.配合型或稳健型融资政策答案：D解析：流动负债分为自发性流动负债和临时性流动负债。
在季节性低谷时除了激进型融资政策会有临时性流动负债外，其他政策都不存在临时性流动负债。
5、某企业拟以“1/10，n/30”信用条件购进材料，其丧失现金折扣的机会成本率为（）。
A.10%B.20%C.18%D.28%答案：C解析：放弃折扣成本率＝[1%/（1－1%）×〔360/（30－10）]＝18%6．下列筹资方式中，属于短期筹资的有（）A．应付账款B．应收账款C．应付票据D．预收账款E．短期银行借款答案：ACDE二、多选题1、下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有（）。
第10章短期筹资管理(自编教材)-财务管理素材
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第四节 短期融资券
• 一、概念 • 短期融资券----又称商业票据、短期债券， 是由大型工商企业或金融企业发行的短期无 担保票据，是一种新兴的短期融资方式。
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• 二、短期债券的种类 1.按放行方式：经纪人代销的融资券与直接 销售的融资券 2.按放行人：金融企业融资券与非金融企业 融资券 3.按发行与流通范围：国内融资券与国际融 资券
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临时性流动负债指为了满足临时性流动资金 需要所发生的负债，如商业零售企业春节前为满 足节日销售需要，超量购入货物而举借的债 务。 ——短期使用。 自发性流动负债一般是由商业信用形成的。在 实际工作中，企业采购原材料或者外购商品时， 很大部分不是立刻付款而是间隔一段时间付款(例 如收到货物后入库挑拣这段时间，或者利用供货 方提供的信用条件)，这样形成了一部分因商业信 用而产生的流动负债。自发性流动负债是在日常 采购过程中发生的，而不需要刻意安排。各种应 付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应付税费 等等 ——可供企业长期使用。
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信用额度借款与循环协议借款的区别
信用额度借款 循环协议借款
一般有效期为1年
不具法律约束力 支付利息
可以超过1年
具有法律约束力 支付利息与协议费， 协议费主要针对循环 贷款限额中未使用的 部分。
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• 例10-2:某企业取得银行为期一年的周转信贷 额100万元，借款企业年度内使用了60万元， 平均使用期只有6个月，借款利率为12％，年 承诺费率为0.5％，要求计算年终借款企业需 要支付的利息和承诺费总计是多少。 需支付的利息： • 60×12％×6÷12＝3.6（万元） 需支付的承诺费: • （100－60×6÷12）×0.5%＝0.35（万元） 总计支付额:3.95（万元）
短期筹资方式练习题
短期筹资方式练习题短期筹资方式练习题在商业运作中，短期筹资是一项重要的活动。
无论是小型企业还是大型企业，都需要短期筹资来满足日常运营的资金需求。
短期筹资方式多种多样，企业可以根据自身情况选择适合的方式。
下面，我们来看几个关于短期筹资方式的练习题，以加深对这一话题的理解。
练习一：银行贷款小明是一家小型制造企业的经理，由于订单增加，他需要筹集一笔资金来购买原材料。
他考虑到银行贷款是一种常见的短期筹资方式。
请问，小明应该如何准备申请银行贷款的材料？又应该注意哪些事项？答：小明在申请银行贷款时，需要准备以下材料：企业的营业执照、税务登记证、经营许可证等相关证件；企业的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表；还需要提供一份详细的贷款用途说明，以及还款计划和还款来源的分析。
此外，小明还应该注意以下几点事项：首先，他需要选择合适的银行，了解不同银行的贷款利率、还款方式等条件，以便做出最佳选择；其次，小明应该提前做好贷款申请的准备工作，包括整理好相关材料，确保贷款申请的顺利进行；最后，小明还需要评估企业的还款能力，确保能够按时还款，避免逾期产生的额外费用和信用风险。
练习二：商业票据小红是一家贸易公司的财务主管，公司需要筹集资金用于支付供应商的货款。
她考虑到商业票据是一种常见的短期筹资方式。
请问，小红应该如何使用商业票据来筹集资金？又应该注意哪些事项？答：小红可以使用商业票据来筹集资金。
商业票据是一种以商业交易为基础的债权凭证，通常由出票人签发给收款人，承诺在一定期限内支付一定金额的款项。
小红可以通过签发商业汇票或银行汇票来筹集资金。
在使用商业票据时，小红需要注意以下几点事项：首先，她应该选择可靠的供应商，并与其协商好付款方式和期限，以确保能够按时兑现商业票据；其次，小红需要了解商业票据的法律规定和操作流程，以避免出现法律纠纷；最后，她还需要注意商业票据的保管和使用，确保票据的安全性，避免遗失或被盗用。
练习三：应收账款融资小李是一家贸易公司的销售经理，由于客户付款周期较长，他需要筹集资金来满足日常运营的资金需求。
10 短期筹资管理
但此时如果短期资产 所占比例保持不变， 那么短期负债的增加 会导致流动比率下降， 短期偿债能力减弱， 进而增加企业的财务 风险。
•10.2
自然性融资
1-商业信用
自然性短期负债 是指公司正常生产经营过程中产生的、由于结算程序的原因自然形成的短 期负债。自然性融资主要包括两大类，商业信用和应付费用。
商业信用是指商品交易中的 延期付款或延期交货所形成 的借贷关系，是企业之间的 一种直接信用关系。商业信 用是由商品交易中钱与货在 时间上的分离而产生的。它 产生于银行信用之前，但银 行信用出现之后，商业信用 依然存在。
缺点
资金成本较高。 限制较多。
•10.4短期融资券
1-短期融资券的发展历程 短期融资券又称商业票据、短期债券，是由大型工商企业或金融企 业发行的短期无担保本票，是一种新兴的短期资金筹集方式。
Phase 1
Phase 2
Phase 3
•10.2
自然性融资
1-商业信用 商业信用筹资的优缺点 优点
使用方便； 成本低； 限制少。
缺点
商业信用的时间一
相比银行借款
般较短； 如果公司取得现金 折扣，则付款时间 会更短，而要放弃 现金折扣，则公司 会付出较高的资金 成本。
•10.2
自然性融资
2-应付费用
应付费用，是指企业生产经营过程中发生的应付而未 付的费用，例如应付工资、应付税金等。 应付费用筹资额的计算方法包括两种，一种是按照平 均占用天数计算，另一种是按照经常占用天数计算。
短期筹资政策
2-短期筹资政策的类型
临时性短期资产
资 产 永久性短期资产 固定资产 配合型筹资政策 激进型筹资政策
稳健型筹资政策
2019一级建造师工程经济知识点练习题：筹资管理
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2019一级建造师工程经济知识点练习题：筹资管理2071 筹资主体（考点1）一、企业筹资1.内源筹资◆内部的资金来源：自有资金；应付息税；未使用或未分配的专项基金。
2.外源筹资◆外部的资金来源：权益筹资（直接筹资）；债务筹资；混合筹资。
二、项目融资（广义与狭义）◆无追索权融资方式→PPP的5个特点2072 筹资方式一、短期筹资的特点和方式（考点2）◆满足临时性（≤1年）资金需要…（一）短期负债筹资的特点◇4个特点（P144）：速度快，弹性好，成本低；风险高。
（二）短期筹资的方式1.商业信用（1）应付账款◆2个信用条件：付款期；（现金）折扣。
◆3种信用①免费信用：在折扣期内享受折扣，获得信用（2/10，n/30）②有代价信用：超过折扣期、放弃折扣，付出代价并获得信用（式2072）③展期信用：超过信用期推迟付款，属强制获得的信用（2）应付票据◆在延期付款背景下（6个月以内），…商业承兑汇票（3）预收账款◆卖方企业在交付货物之前，预先收取…2.短期借款（考点3）（1）短期借款的信用条件◆6个：信贷限额；周转贷款协议；补偿性余额；借款抵押等。
（2）短期借款利率及其支付方法2）利息的支付方式①收款法：借款到期，支付利息。
②贴现法：放款扣息，到期还本。
③加息法：利息加入本金，期内均衡偿还。
（3）企业对银行的选择◇4因素：…政策；态度；专业化；稳定性二、长期筹资的特点和方式（一）长期负债筹资（考点4）1.长期借款（2）长期借款的保护性条款◇专款专用；流动资金保有量等（4）长期借款筹资的优缺点◇P148：筹资速度快，借款弹性大，借款成本较低；风险大，限制较多等。
2.长期债券筹资3.租赁筹资（融资租赁）（1）融资租赁的标准◇5个：期满，所有权转移；期限长（75%）；…现值大（90%）等。
荆新《财务管理学》(第6版)课后习题详解(短期筹资管理)【圣才出品】
第10章 短期筹资管理一、思考题1．短期筹资政策的主要类型包括哪些？短期筹资政策与短期资产管理政策之间应当保持怎样的配合关系？答：（1）短期筹资政策的主要类型包括配合型筹资政策、激进型筹资政策、稳健型筹资政策。
①配合型筹资政策，指公司的负债结构与公司资产的寿命周期相对应，其特点是：临时性短期资产所需资金用临时性短期负债筹集，永久性短期资产和固定资产所需资金用自发性短期负债和长期负债、权益资本筹集。
配合型筹资政策的基本思想是：公司将资产和资金来源在期限和数额上相匹配，以降低公司不能偿还到期债务的风险，同时，采用较多的短期负债融资也可以使资本成本保持较低水平。
②激进型筹资政策的特点是：临时性短期负债不但要满足临时性短期资产的需要，还要满足一部分永久性短期资产的需要，有时甚至全部短期资产都要由临时性短期负债支持。
③稳健型筹资政策的特点是：临时性短期负债只满足部分临时性短期资产的需要，其他短期资产和长期资产，用自发性短期负债、长期负债和权益资本筹集满足。
（2）短期筹资政策与短期资产管理政策之间的配合关系：①公司采用宽松的短期资产持有政策公司采用宽松的短期资产持有政策时，采用风险大、报酬高的激进型筹资政策，用大量短期负债筹资，可以在一定程度上平衡公司持有过多短期资产带来的低风险、低报酬，使公司总体的报酬和风险基本均衡；②公司采用适中的短期资产持有政策当公司采用适中的短期资产持有政策时，一定销售额水平上的短期资产数量适当，公司的收益和风险适中。
此时分别以三种短期筹资政策与之相配合，也会产生不同的综合效果：采用风险和收益居中的配合型筹资政策，与适中的持有政策匹配，则会使公司总体的风险和收益处于一个平均水平；采用激进型的筹资政策，则增加了公司的风险水平和收益能力；采用稳健型的筹资政策，则降低了公司的风险水平和收益能力。
③公司采用紧缩的短期资产持有政策当公司采用紧缩的短期资产持有政策时，一定销售额水平上的短期资产比例较低，使公司资金短缺风险和偿债风险最大，但同时盈利能力也相对要高。
短期筹资管理
投资收益率
短期资金/总资金
流动比率
2021-05-20
现在情况(保守的组合) 计划变动情况(冒险的组合)
20 000 80 000 100 000 20 000
50 000 50 000 100 000 20 000
20 000×4%=800 80 000×15%=12 000
7 200
50 000×4%=2 000 50 000×15%=7 500
• 如果公司在10天内付款，便享受了10天的免费信用期间，并获得 3%的现金折扣，免费信用额为9700元（10000 – 10000×3% = 9700元）
• 如果公司在10天后、30天内付款，则将承受因放弃现金折扣而造 成的机会成本，具体成本可计算如下：
3% 360 55.67% 1 3% 30 10
• 1、预付货款
• 一般用于如下两种情况：一是卖方已知买方的信用欠佳；二 是销售生产周期长、售价高的产品，在这种信用条件下销货 单位可以得到暂时的资金来源，但购货单位不但不能获得资 金来源，还要预先垫支一笔资金。
• 2、延期付款，但不提供现金折扣
• 买卖双方存在商业信用，买方可因延期付款而取得资金来源。
• 所以稳健型筹资政策是一种风险和收益均较低的营运资本筹 集政策。
2021-05-20
三、短期筹资政策与短期资产政策的配合
持有政策 高
风险与收益 风险与收益 风险与收益
紧缩 都得到中合 都较高
都为最高
风
险
与
收 适中 风险与收益 风险与收益 风险与收益
益
都较低
都居中
都较高
风险与收益 风险与收益 风险与收益
宽松 都最低
都较低 都得到中合
筹资管理习题
筹资管理习题一、单项选择题1.某债券面值为1000元，票面利率为10%，期限5年，每半年支付一次利息。
假定可比债券市场收益率为10%，那么其发行价钱将〔 〕A .约高于1000元 B. 约低于1000元 C.约等于1000元 D.无法计算2. 出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是〔 〕A.运营租赁B.售后租赁C.杠杆租赁D.直接租赁3. 商业信誉筹资方式筹集的资金只能是〔 〕A.银行信贷资金 B .其他企业资金 C ．居民团体资金 D.企业自留资金4.某周转信贷协议额度为200万元，承诺费率为0.4%，借款企业年度内运用了150万元，因此必需向银行支付承诺费〔 〕A.6000元B.8000元 C .2000元 D.600元5. 将资金分为一切者权益和负债两大类，其分类标志是按〔 〕A.资金的来源渠道B.资金运用时间的长短C.资金的性质D.资金的筹集方式6. 以下各项中，不属于〝自然性筹资〞的是〔 〕A.应付工资B.应付账款C.短期借款D.应交税金7. 发行了股票而没有起到筹资效果的是〔 〕A.发放股票股利B.增资发行股票 C .停止股票联系 D.债券转换为股票8.以下资产负债表项目中，随销售额变化而变化的项目是〔 〕A.实收资本B.临时债券C.有形资产D. 存货9. 当市场利率大于债券票面利率时，债券采用的发行方式是〔 〕A.面值发行B.溢价发行C.折价发行D.市价发行10. 某企业采用〝1/20，N/30”的信誉条件购进一批商品，那么坚持现金折扣的时机本钱是〔 〕A.10%B.20%C.30% D .36.36%11. 某企业采用融资租赁方式租入设备一台，设备价值500万元，租期5年，融资本钱为10%，那么每年年终支付的等额租金为〔 〕万元。
A.100B.131.89C.119.89 D .81.912. 以下筹资方式中，资金本钱最低的筹集方式是〔 〕A.短期借款B.临时债券C.优先股D.普通股13. 财务杠杆系数说明( )A ．息税前利润变化对每股利润的影响水平B ．企业运营风险的大小C.销售支出的添加对每股利润的影响 D ．可经过扩展销售影响息税前利润14. 某公司发行普通股股票800万元，筹费费用率6％，上年股利率为15％，估量股利每年)()1(00g K g d P c -+=增长4％，所得税率33％。
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第10章短期筹资管理三、单项选择题1.当公司采用宽松的短期资产持有政策时，采用（ B ）短期筹资政策，可以在一定程度上平衡公司持有过多短期资产带来的低风险、低报酬。
A.配合型B.激进型C.稳健型D.任意一种2.一般来说，如果公司对营运资本的使用能够达到游刃有余的程度，则最有利的短期筹资政策是（ A ）。
A.配合型B.激进型C.稳健型D.自发型3.下列等式中，符合稳健型短期筹资政策的是（ C ）。
A.临时性短期资产=临时性短期负债B.临时性短期资产+部分永久性短期资产=临时性短期负债C.部分临时性短期资产=临时性短期负债D.临时性短期资产+固定资产=临时性短期负债4.下列关于商业信用的说法中，错误的是（ A ）。
A.商业信用产生于银行信用之后B.利用商业信用筹资，主要有赊购商品和预收货款等两种形式C.企业利用商业信用筹资的限制条件较少D.商业信用属于一种自然性筹资，不用作非常正式的安排5.如果某企业的信用条件是“2/10,n/30”，则放弃该现金折扣的资本成本率为（ D ）。
A.36%B.18%C.35.29%D.36.73%6.现金折扣一般为发票金额的（ C ）。
A.2%-6%B.2%-4%C.1%-5%D.1%-7%7.下列关于应付费用的说法中，错误的是（ D ）。
A.应付费用是指企业生产经营过程中发生的应付而未付的费用B.应付费用的筹资额通常取决于企业经营规模、涉足行业等C.应付费用的资本成本通常为零D.应付费用可以被企业自有利用8.下列关于信用借款的说法中，正确的是（ B ）。
A.信用借款是指信用额度借款B.信用借款一般都是由贷款人给予借款人一定的信用额度或双方签订循环贷款协议C.信用额度的期限，一般半年签订一次D.信用额度具有法律的约束力，构成法律责任9.抵押借款中的抵押物一般是指借款人或第三人的（ D ）。
A.动产B.不动产C.权利D.财产10.质押借款中的质押物一般是指借款人或第三人的（ A ）或权利。
A.动产B.不动产C.权利D.财产11.关于票据贴现，下列说法中错误的是（ B ）。
A.票据贴现是商业信用发展的产物B.银行在贴现商业票据时，所付金额与票面金额的差额是银行收取的手续费C.采用票据贴现方式，企业既可以给购买单位提供临时资金融通，又可以在自身需要资金时及时得到资金D.贴现息与票面金额之比，等于贴现率12.借款数额、借款方式和还款期限应在借款合同的（ D ）中规定。
A.保证条款B.违约条款C.其他附属条款D.基本条款13.下列关于银行短期借款的说法中，错误的是（ C ）。
A.银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款B.银行短期借款的限制条件比较多，会构成对企业的限制C.银行短期借款的弹性较差，借款期限太短D.银行短期借款的资本成本比较高14.下列关于循环协议借款的说法中，错误的是（ C ）。
A循环协议借款的持续时间可以超过一年 B.循环协议借款具有法律约束力C.采用循环协议借款，一般不需要支付协议费D.企业和银行之间要协定借款的最高限额15.下列关于短期融资券的说法中，错误的是（ D ）。
A.短期融资券筹资数额比较大，适合需要巨额资金的企业B.短期融资券筹资的成本比较低C.发行短期融资券的条件比较严格D.短期融资券筹资的弹性比较大，但一般不能提前偿还16.商业信用筹资最大优越性在于( C )。
A.不负担成本B.期限较短C.容易取得D.是一种短期融资形式17.某企业按年利率10%从银行借入款项800万元，银行要求企业按贷款限额的15%保持补偿余额，该借款的实际年利率为( A )。
A.11%B.11.76%C.12%D.11.5%18.某周转信贷协议额度为200万元，承诺费率为0.2%，借款企业年度内使用了180万元，尚未使用的余额为20万元，则企业向银行支付的承诺费用为( D )。
A.600元B.500元C.420元D.400元19.企业从银行借入短期借款，会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是( B )。
A.收款法B.贴现法C.加息法D.分期等额偿还本利和的方法四、多项选择题1.风险与报酬都得到中和的短期筹资政策与短期资产政策的配合方式有（ AC ）。
A.紧缩的持有政策与稳健型筹资政策B.宽松的持有政策与稳健型筹资政策C.宽松的持有政策与激进型筹资政策D.紧缩的持有政策与激进型筹资政策E.紧缩的持有政策与配合型筹资政策2.下列各项中属于商业信用筹资形式的有（ BD ）。
A.分期收款售货B.赊购商品C.分期代销商品D.预收货款E.预付货款3.下列关于商业信用的叙述中，正确的有（ AB ）。
A.商业信用有赊购商品和预收货款两种形式B.商业信用与商品买卖同时进行，属自然性筹资C.无论企业是否放弃现金折扣，商业信用的资本成本都较低D.商业信用是企业之间的一种间接信用关系E.信用条件“1/10,n/30”表明企业如在10天内付款，则可享受到10%的现金折扣4.关于商业信用筹资的优缺点，下列说法中正确的有（ ABE ）。
A.商业信用筹资使用方便B.商业信用筹资限制少且具有弹性C.商业信用筹资成本较高D.商业信用可以占用资金的时间一般较长E.如果没有现金折扣，或公司不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本5.预付货款是买方在卖方发出货物之前支付的货款，一般用于以下情况，包括（ DE ）。
A.买方资金很充裕，而卖方又急于取得货款时B.卖方的货物非常紧俏，供不应求时C.买方和卖方有口头协议D.卖方已知买方的信用欠佳时E.销售生产周期长、售价高的产品6.银行接到企业提出的借款申请书后，应对申请书进行认真的审查，这主要包括（ ACE ）。
A.审查借款的用途和原因，作出是否贷款的决策B.审查借款单位的信誉和还款情况C.审查企业的产品销售和物资保证情况，决定贷款的数额D.审查借款申请书是否条款齐全、字迹清楚E.审查企业的资金周转和物资耗用情况，确定借款的期限7.关于短期借款的归还，下列说法中正确的有（ ADE ）。
A.借款企业应按借款合同的规定按时、足额支付借款本息B.不能按期归还借款的，借款人应该在借款到期日向贷款人申请贷款展期C.只要借款人申请贷款展期，银行一般都会同意D.贷款银行在短期贷款到期一个星期之前，应当向借款企业发送还本付息通知单E.申请保证借款、抵押借款、质押借款展期的，应当由保证人、抵押人、出质人出具同意的书面证明8.关于短期借款的优缺点，下列说法中正确的有（ AB ）。
A.银行短期借款具有较好的弹性，可以根据需要增加或减少借款B.短期借款的资本成本较高C.向银行借款的限制较少D.与商业信用筹资相比，短期借款的资本成本较低E.当企业需要资金时，随时都能得到银行的短期借款9.下列各项中属于担保借款的有（ ACE ）。
A.保证借款B.信用额度借款C.抵押借款D.循环协议借款E.质押借款10.利用短期融资券筹集资金的优点有（ ACD ）。
A.资本成本较低B.发行风险较小C.筹资数额较大D.能提高企业信誉E.筹资弹性较大11.利用短期融资券筹资的缺点有（ ADE ）。
A.发行风险较大B.发行成本较高C.筹资数额不大D.筹资弹性较小E.发行条件比较严格12.按发行方式，可将短期融资券分为（ BE ）。
A.国内融资券B.经纪人代销融资券C.国际融资券D.金融企业融资券E.直接销售融资券13.企业在发行短期融资券申请书及其附件中必须提供的内容包括（ ABCDE ）。
A.营业执照B.发行融资券备案报告C.律师出具的法律意见书D.主承销商推荐函E.信用评级报告14.短期融资券票面一般要载明的内容包括（ ACDE ）。
A.企业名称、地址B.收款人名称、地址C.融资券票面金额D.票面利率E.还本期限和方式五、判断正误题1.信用额度是指商业银行和企业之间商定的在未来一段时间内银行必须向企业提供的无担保贷款。
（ F ）2.循环协议借款是一种特殊的信用额度借款，企业和银行要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款，再借款、再还款，不停地周转使用。
（ T ）3.信用额度借款和循环协议借款的有效期一般为一年。
（ F ）4.循环协议借款不具有法律约束力，不构成银行必须给企业提供贷款的法律责任，而信用额度借款具有法律约束力，银行要承担额度内的贷款义务。
（ F ）5.企业采用循环协议借款，除支付利息之外，还要支付协议费，而在信用额度借款的情况下，一般无须支付协议费。
（ T ）6.质押借款是指按《中华人民共和国担保法》规定的质押方式，以借款人或第三人的不动产或权利作为质押物而取得的借款。
（ F ）7.票据贴现是银行信用发展的产物，实为一种商业信用。
（ F ）8.贴现率是指贴现息与贴现金额的比率。
（ F ）9.商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。
（ T ）10.赊购商品和预付货款是商业信用筹资的两种典型形式。
（ F ）11.商业信用筹资的优点是使用方便、成本低、限制少，缺点是时间短。
（ T ）12.应付费用所筹集的资金不用支付任何代价，是一项免费的短期资金来源，因此可以无限制地加以利用。
（ F ）13.银行短期借款的优点是具有较好的弹性，缺点是资本成本较高，限制较多。
（ T ）14.由于放弃现金折扣的机会成本较高，因此购买单位应该尽量争取获得此项折扣。
（ T ）15.利用商业信用筹资的限制较多，而利用银行信用筹资的限制较少。
（ F ）16.直接销售的融资券是指发行人直接销售给最终投资者的融资券。
（ T ）17.金融企业的融资券一般都采用间接发行的形式。
（ F ）18.目前我国短期融资券的利率一般要比银行借款利率高，这是因为短期融资券筹资的成本比较高。
（ F ）19.我国企业短期融资券的发行必须由符合条件的金融机构承销，企业自身不具有销售融资券的资格。
（ T ）20.短期融资券筹资数额比较大，而银行一般不会向企业发放巨额的流动资金借款，因此对于需要巨额资金的企业而言，短期融资券更适用。
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