证券投资要素(1)
简述证券投资的基本要素及其内容
证券投资的基本要素包括投资目标、风险偏好、投资时间、资金规模和投资知识。
下面对每个要素进行简要说明：
1.投资目标：投资者应明确自己的投资目标，例如资本增值、收益稳定、长期投资
等。
不同的投资目标将影响投资者选择的投资工具和策略。
2.风险偏好：投资者应评估自己对风险的接受程度，即风险偏好。
风险偏好高的投资
者可能会选择更高风险、高收益的投资，而风险偏好低的投资者可能会选择相对稳健的投资。
3.投资时间：投资者应确定自己的投资时间，即投资期限。
根据投资时间的长短，可
以选择长期投资、中期投资或短期投资等不同的投资策略。
4.资金规模：投资者需要确定自己可用于投资的资金规模。
资金规模的大小将直接影
响投资的范围和方式，以及风险管理的能力。
5.投资知识：投资者应具备一定的投资知识和技巧，了解基本的投资原理、市场规则
和相关法律法规。
投资知识的掌握可以帮助投资者做出明智的投资决策，降低投资风险。
基于以上要素，投资者可以制定适合自己的投资策略，并根据市场情况和个人需求进行调整。
同时，投资者也应密切关注市场动态，进行风险管理和投资组合的优化，以达到预期的投资目标。
02投资学(南开大学)滋维博迪
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短期国债（Treasury Bills, T-Bills）
由美国财政部发行、由该国政府提供信用担保的短期 融资工具。 期限：28天、91天、182天（美国） 最小面值10000美元，折价出售，到期按照面值赎回， 免税。
是货币市场中流动性最好的金融工具，无信用风险。
1
美国国库券不用实际的年收益率来报价，而是用银行 折现收益率（bank discount yield）来代替实际年利率。 我们举一个例子来说明这个问题。期限为半年或1 8 2 天的票面价值为10 000美元的国库券，售价为9 600美 元，投资者投资9 600美元就可以获得4 0 0美元收益。 投资回报收益率的定义是：每一美元的投资得到了多 少美元的收益。
1
短期投资——获取收益 特点：交易量大
短期投资是种常见的企业行为，是指能够随时变现并且 持有时间不准备超过一年的投资。短期投资的目的主 要是为了取得最大的投资报酬率，以及尽可能减少物 价波动带来的风险和损失。
1
山东胜利股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）六届三 次董事会会议审议通过了公司短期投资的决议（见 2009 年 10 月 27 日专项公告），目前上述投资有效期已至。2010 年 10月 25 日 公司六届十二次董事会会议对上述事项进行了审议，在中国经济长期 看好的背景下，公司拟对短期投资有效期予以展期，有关事项公告如 下： 一、投资情况概述 （一）投资目的 使用自有资金进行短期投资，提高流动资金的使用效率。 （二）投资金额：3000万元以内 （三）投资方式 对证券、债券及有关衍生产品及其他短期投资产品进行投资。 本次短期投资期限至本届董事会任期届满 （四）投资期限： （2012年5月）时止。 二、投资资金来源 投资资金为公司自有资金，资金来源合法、合规。
证券投资学教学大纲
《证券投资学》教学大纲（一）课程名称：《证券投资学》（二）开设部门：金融学院（三）教学目的和要求：《证券投资学》是研究市场经济条件下证券市场运行机制和投资主体行为规律的科学。
随着中国社会主义市场经济体系的日益完善和对外开放的逐渐扩大，证券市场在社会经济体系中的地位也日渐提高，《证券投资学》已成为很多高校经济管理类专业的必修课程，有一些非经济类专业的学生也会选修投资类课程。
通过本课程的学习，要求学生掌握证券市场的基础知识和基本理论，熟悉证券市场的架构、交易工具、运作机制和运行规律，掌握证券投资的收益、风险之间的关系和有价证券的定价原理，熟悉证券投资的分析方法和管理方法，为未来从事经济工作打下基础。
在教学过程中，希望教师在全面阐述西方成熟证券市场运作机制和运行规律的同时注意结合中国证券市场改革和发展的实践，引导学生在学习理论知识的同时关注中国的金融改革，同时要注重基础训练，提高学生的动手能力和分析能力。
（四）教学课时数及分配表：（五）考核：1、考核形式：以闭卷考核为主，教师可安排平时考查。
2、试卷结构：可安排判断题、单项选择题、多项选择题、概念题、计算题、简答题等。
（六）所用教材：《证券投资学》（第二版）霍文文编著高等教育2004年7月（七）参考书目：《投资学》（美）滋维·博迪等著机械工业2000年5月（八）讲授提纲：本提纲按照各章中每个知识点的重要性，将对各个知识点的学习分为四个层次，学习要求依次为了解、熟悉、掌握以及重点掌握。
导论掌握投资的概念；熟悉证券投资与实物投资的概念和关系；熟悉直接投资与间接投资的概念和关系。
第一章证券投资要素了解投资主体的含义；熟悉个人投资者的投资目的和资金来源；了解机构投资者含义和特征；熟悉政府及政府机构、企业法人、金融机构的投资目的和X围；熟悉证券投资者与证券投机者的定义、区别；了解证券投机的作用。
熟悉有价证券、股票的定义和性质；掌握股票的特征；了解普通股票、优先股、后配股、混合股的含义；掌握普通股股东的权利；熟悉股息的种类；了解优先股票的特征、作用、种类；了解股票按票面额形态分类、按投资主体分类、按上市地和投资者不同分类；掌握债券的定义和特点；掌握债券按发行主体分类；熟悉债券按计息方式、按募集方式、偿还期、发行期、记名与否分类；掌握债券按市场所在地、按债券形式分类；熟悉证券投资基金的定义、性质；了解证券投资基金的特征、与股票债券的区别；掌握证券投资基金按组织形式分类；掌握证券投资基金按基金可否赎回分类；熟悉证券投资基金按投资收益风险目标分类、按资金来源分类；熟悉证券投资基金按投资对象分类；了解证券投资基金运作机构。
证券投资学各章-判断题
《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。
答案：是第一章证券投资要素一、判断题1、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。
答案：非2、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
答案：非3、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
答案：非4、零息债券，即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。
第二章证券市场的运行与管理一、判断题1、私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。
答案：非2、有偿增资发行的具体方式中需要股东大会特别批准的是公募增资。
答案：非3、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。
答案：非4、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。
答案：是第三章证券交易程序和方式一、判断题1、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。
答案：非2、证券交易成交后意味着交易行为的了结。
答案：非3、市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。
答案：非4、期权交易通常是借助标准化的期权合约(option contract)达成协议的。
答案：是第四章证券投资的收益和风险一、判断题1、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。
答案：非2、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资公司债券的损失大。
答案：非3、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。
证券投资学期末考试复习题
证券投资学期末考试复习题一、选择题1、下列哪一项不是证券投资的基本要素？A.投资时间B.投资收益C.投资风险D.投资成本2、下列哪一项是正确的证券投资组合策略？A.鸡蛋放在一个篮子里B.完全分散投资C.投资于高风险的股票D.长期持有投资3、下列哪一项是正确的资本资产定价模型（CAPM）的含义？A.平均收益率等于无风险收益率B.平均收益率等于市场收益率C.预期收益率等于无风险收益率加风险溢价D.预期收益率等于市场收益率加风险溢价二、简答题1、请简述证券投资的基本原则，并说明其对证券投资策略的影响。
2、请简述有效市场假说（EMH）的主要内容，并说明其对证券投资实践的指导意义。
3、请简述资本资产定价模型（CAPM）的主要内容，并说明其对评估证券投资风险和收益的影响。
4、请简述证券投资组合理论的主要内容，并说明其对制定证券投资策略的意义。
5、请简述证券投资的宏观经济分析方法，并说明其对预测证券市场走势的重要性。
6、请简述证券投资的微观分析方法，并说明其对选择证券投资品种的影响。
7、请简述证券投资的定量分析方法，并说明其对制定证券投资策略的指导作用。
8、请简述行为金融学对传统证券投资理论的挑战与补充，并说明其对证券投资实践的影响。
证券投资学复习题带答案一、名词解释1、证券投资：是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。
证券投资虽然不直接增加社会资本存量，但它可以使社会上大量的货币资金转化为长期投资资金，把一部分消费资金转化为生产资金，最终用于对实物资本的投资，因此，证券投资又是社会财富增位的一种方法。
证券投资的基本要素主要包括投资收益、投资风险和投资时间。
2、股票：是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
3、债券：是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
证券投资学证券投资要素powerpoint44
三、 证券投资基金
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(一)投资基金的性质特征
1、投资基金的定义：利益共享、风险共 担的集合投资方式。
2、投资基金的性质：金融信托—集投资 主体、客体、中介于一身
3、投资基金的特点：专家经营、分散风 险、间接证券投资、有益于中小投资者
1. 证券投资要素 1.1 投资主体 1.2 投资客体 1.3 中介机构
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(三) 投资基金的经营机构
（一）基金发起人 （二）基金管理人 （三）基金托管人 （四）基金承销人
1. 证券投资要素 1.1 投资主体 1.2 投资客体 1.3 中介机构
BACK
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一、证券经营机构及其主要业务
（一）证券承销
1. 证券投资要素 1.1 投资主体 1.2 投资客体 1.3 中介机构
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6、按记名与否分 （1）记名债券（2）无记名债券 （3）注册债券 7、按市场所在地和债券面额货币分 （1）国内债券 （2）国际债券:a.外国债券b.欧洲债券 8、我国国债按债券形式分 （1）无记名国债（2）凭证式国债 （3）记帐式国债
定优先股
1. 证券投资要素 1.1 投资主体 1.2 投资客体 1.3 中介机构
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（3）后配股 分配权在普通股之后。极少采用。
（4）混合股 兼具优先股和后配股的特点，股
息分配在普通股之前，剩余财 产分配在普通股之后。
1. 证券投资要素 1.1 投资主体 1.2 投资客体 1.3 中介机构
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2、按股票的面额形态分 （1）记名股票与不记名股票 （2）面额股票与份额股票 （3）实体股票与记帐股票
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三、投资者与投机者
证券名词解释
名词解释导论1.金融投资以金融资产为投资对象的投资活动，在金融投资中还有直接投资和间接投资P22.直接投资投资者以购买股票、债券、商业票据等形式进行金融投资。
P23.间接投资投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在时间接投资。
P24.证券投资个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
P3第一章：证券投资要素1.股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书P142.债券指依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
P253．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。
P304.证券中介机构指为证券市场参与者（如发行者、投资者）提供相关服务的专职机构。
P39第二章：1.公募发行又称公开发行，指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的行为。
P542.增资发行指股份公司上市后为达到增加资本家的目的而发行股票的行为。
P573.超额配售选择权俗称绿鞋，指发行人授权主承销商的一项选择权，后的授权的主承销商同一发行价格超额配售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。
P634.注册制奉行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度，要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息。
P88第三章：1.指令驱动又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方报价为基础进行撮合产生成交价。
P1022.报价驱动又称做市商方式，报价驱动方式下的证券交易价格由一家伙多家做市商给出，做市商根据市场的供求关系和自身的实力报出证券的买卖双方价格，做市商在其所报出的价位上接受投资者的买卖要求，以其自身的资金或证券和投资者进行交易，做市商的收益来自买卖证券的差价。
证券投资学
证券投资重点1、名词解释 4个14分2、单选 20*1分=20分3、多选 10*1分=10分4、计算 2*10分=20分5、基本分析 2*8分=16分6、论述 1*20=20分第一章证券投资要素证券投资者主体：是指进入证券市场进行买卖的各类投资者。
战略投资者：是与发行人业务联系密切且欲长期持有发行公司股票的机构投资者机构投资者：指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。
1.政府部门（需要强调的是，政府部门进行证券投资的主要目的不是获取利息或股息收入，而是承担宏观调控的重任，因此，它不是单纯的投资主体，更不是投机主体。
）2.企事业部门（我国规定：各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。
）3.金融机构:商业银行机构投资者保险公司其他金融机构4.基金：企业年金主权财富基金社会公益基金证券投资基金社保基金5.外国机构投资者：为吸引外资和有条件地开放本国资本市场，部分发展中国家和地区实行了合格的境外机构投资者制度。
机构投资者特点：1.投资的资金量大2.收集和分析信息的能力强3.可进行有效的资产组合4.分散投资风险5.注重财产的安全性6.投资活动对市场影响较大股票的特征：（1）期限上的永久性（2）责任上的有限性（3）决策上的参与性（4）报酬上的剩余性（5）清偿上的附属性（6）交易上的流动性（7）投资上的风险性（8）权益上的同一性股票的分类：（1）按股东的权益分类：普通股票，优先股票，后配股，混合股（2）按股票的面值形态分类：记名股票和无记名股票，面值股票和无面值股票，实体股票和记账股票（3）按投资主体分类：（1）国家股票（2）法人股票（3）社会公众股票（4）外资股票（4）按股份流通受限与否分类：（1）有限售条件股份和(无限售条件股份:A股.B 股.H股.S股.N股)人民币普通股--A股人民币特种股/境内上市外资股--B股。
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n 权责性。股东凭其持有的股票，享有其 股份数相应的权利，同时也承担相应的 责任。权利主要表现为：参加股东大会、 投票表决、参与公司的经营决策，领取 股息或红利，获取投资收益。责任主要 是承担公司的经营风险，对公司的经营 决策承担责任，责任的限度为其认购股 票的全部的投资额。
证券投资要素(1)
n 指我国境内个人和机构投资可上市流通 股票所形成的股份。内部职工股和转配 股也属于社会公众股，除 股、转配股 和公司高层管理人员持股之外，其他社 会公共股均可上市流通，可以上市流通 的社会公众股也称为流通股，目前我国 沪深两市的流通股约占总股数的30%左 右。
证券投资要素(1)
•我国上市公司的二元股权结构
证券投资要素(1)
证券投资要素(1)
•二元股权结构形成的历史原因及股权 分置改革
A、形成的历史原因---双轨制： 非流通股-----控制 流通股--------融资
n 虚拟资本 是以有价证券形式存在，并能给 持有者带来一定收益的资本。不能在生产过 程中发挥作用。
证券投资要素(1)
2）、有价证券的特征
n 产权性
收益性
n 三性
流通性
风险性
证券投资要素(1)
3） 、资本证券的类型 股票
资本 证券
基本证券商品
债券 基金
金融衍生产品
期货
期权
证券投资要素(1)
资本证券的其他分类
证券投资要素(1)
n 目前在我国沪深两市上 市的A、B股均为普通股， 股权分置改革后上市流 通的国家股法人股基本 上都属于普通股。
证券投资要素(1)
5、优先股
1）、定义
优先股是指股份有限公司在筹 集资本时给予认购者某些优先 条件的股票
证券投资要素(1)
2）、特点
n 约定股息率。优先股股东的收益先于普 通股股东支付，事先确定固定的股息率， 其收益与公司经营状况无关。
证券投资要素(1)
2）、特征
n 安全性高 n 流通性强 n 收益稳定 n 免税待遇
证券投资要素(1)
政府债券
中央政府债券 (国债)
金边债券
地方政府债券 (市政债券)
短期债券 (国库券) 中期债券 长期债券
一般债券
专项债券
政府机构债券
证券投资要素(1)
5、公司债券
1）、定义 2）、特征：高风险、高收益
划分标准
证券类型
证券发行主体 政府证券、金融证券、公司 证券
证券是否挂牌 上市证券、非上市证券 交易
收益固定与否 固定收益证券、变动收益证 券
发行地
国内证券、国际证券
募集方式
公募证券、私募证证券投券资要素(1)
（二） 债券
证券投资要素(1)
1、债券的内涵
1）、债券的定义 A、债券定义
n 债券是发行人依照法定程序发行，并约 定在一定期限还本付息的有价证券。
n 优先清偿剩余资产。股份公司破产清盘 时，其分配优先于普通股股东。
n 表决权受限制。优先股股东无经营参与 权和选举权。
证券投资要素(1)
n 一般不能上市交易。即优先股的流通性受 到一定限制。 在我国股份制改革初期，曾发行过优先股， 如上海市场的一汽金杯，北京天龙等等， 随着股份制改革的深入和规范，目前在 我国优先股的数量已经比较少，且大多 属于历史遗留问题。
证券投资要素(1)
2020/12/9
证券投资要素(1)
n 证券投资要素包括证券投资主体、证 券投资客体和证券中介机构三个方面。 一、证券投资主体
证券投资主体即进入市场进行证券买 卖的各类投资者：个人；政府；企业； 金融机构等 1、个人投资者 （1）资本来源：个人（家庭）储蓄
（2）投资目的：净效用最大化或在收益 既定的条件下，寻求最低的风险。
是否记名 记名股票、无记名股票
有无面额 有面额股票、无面额股 票
证券投资要素(1)
4、、普通股
1）、定义
每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对 股东享有的平等权利不加以特别限制，并能 随股份有限公司利润的大小而分取相应股息 的股票。
证券投资要素(1)
2）、特点
n 经营参与权。普通股股东可以参 与公司经营管理，拥有选举表决 的权利。
• 武士债券：是日本以外的政府、金融机构、 企业和国际组织在日本国内市场上发行的、 以日元为计值货币的债券。
• 龙债券：以非日元的亚洲国家或地区货币发 行的外国债券。
证券投资要素(1)
欧洲债券：是指国外借款人在欧洲金融市场上发行 的，不是以发行所在国货币，而是以另一种货币 计值并还本付息的债券。
证券投资要素(1)
n 保金类机构投资者---包括证券投资基金和社
会公益基金（福利、社保、养老、企业年金
等
证券投资要素(1)
n 二、证券投资客体（投资工具）
n 证券投资客体即证券投资的对象，主要 指股票、债券、基金等有价证券。
n 证券 证据证券：信用证
n
凭证证券：借（收）据 、存折.
证券投资要素(1)
6、我国的股票类型
国家股 法人股
社会公众股
外资股
境内上市外资股
境外上市外资股
证券投资要素(1)
国家股
n 指有权代表国家投资的部门或机构 以国有资产向公司投资形成的股份， 包括以公司现有国有资产折算成的 股份。国家股目前已经可以上市流 通，只能通过协议方式转让。
证券投资要素(1)
证券投资要素(1)
2、股票的特征
n 无期性。股票是一种没有偿还期限的有 价证券，投者人一旦认购了股票之后， 就不能向股份公司要求退股，只能在股 票市场上进行转让。而且只要股份公司 还存在，它所发行的股票就存在、有效， 股份公司没有偿还投资人投资的义务。
证券投资要素(1)
n 流通性。股票的流通是指股 票在不同的投资者之间进行 转让，股票持有人可以通过 股票的转让随时收回自己的 投资额，提高了股票的变现 能力。
流通股
A股(人民币普通股票)
B股(人民币特种股票)
H股
N股
境外流通股 S股
ADR
非流通股
相关链接：QFII制度
证券投资要素(1)
非流通股
国家股
境内发起人持股
国有法人股 境内法人持股
非上市外资股
募集法人股
一般法人股 投资基金持股 战略投资者持股
转配股 内部职工股 自然人股
相关链接：四川长虹股权 结构
产物
证券投资要素(1)
3、 证券的分类
证券
(广义)
无价证券 有价证券
证据证券:信用证等 凭证证券:借据等 商品证券:提货单等 货币证券:汇票等
资本证券(狭义)股票等
证券投资要素(1)
1） 、有价证券的定义
n 有价证券：标有票面金额，证明持有人有权按 期取得一定收入并可自由转让和自由买卖的所 有权或债权凭证。
B、债券的实质：债权关系
证券投资要素(1)
2）、债券的票面要素
A、票面价值
n 币种 n 票面金额
B、偿还期限 资金使用方向、市场利率变化、 债券变现能力C、)票面利率 市场利率水平、 筹资者的资信、债券期限的长短
D、发行人名称
证券投资要素(1)
2、债券的基本特征
n 偿还性，指债券有规定的偿还期限， 债务人必须按期向债权人支付利息 和偿还本金。
2）、特点
n 资金来源广泛
n 期限长、数额大
n 资金风险性较高
证券投资要素(1)
3）、分类
• 外国债券：是指某一国的发行人（政府、 企业、银行等法人）在另一国债券市场上 发行的、以市场所在国的货币标明面值的 债券。
• 扬基债券：是美国以外的政府、金融机构、 企业和国际组织在美国债券市场上发行的、 以美元为计值货币的外国债券。
n 风险性。任何一项投资的风险和收益都 是并存的，股票的风险主要来源于股票 价格的波动，股票价格要受到诸如公司 经营状况、宏观经济政策，市场供求关 系大众心理等多种因素的影响，因此， 股票投资是一种高风险的投资活动。
证券投资要素(1)
•3、 股票的类型
划分标准
股票类型
股东享有 普通股票、优先股票 的权利
n 收益分配权。普通股股东有权凭其 所持有的股份参加公司盈利分配， 其收益与公司经营状况直接相关， 具有不确定性，且普通股的盈利分 配顺序后于优后股。
证券投资要素(1)
n 认股优先权。如果股份公司增发普 通股票，原有普通股股东有权优先 认购新发行的股票，以保证其对股 份公司的持股比例保持不变。
n 剩余资产分配权。股份公司破产清 盘时，在其清偿债务和分配给优先 股股东之后，剩余资产可按普通股 股东所持有股份进行分配。
n
主要目的不是为了增值而证是券投资宏要素观(1) 调控。
n B、企业：利用闲置资金进行中、短、长投资 获利或通过股票投资实现参股控股。
n 企业投资的特点：长期投资较稳定；短期 投资交易量大。
n C、金融机构
n 证券经营机构——追求盈利；稳定大势行情；
n 商业银行---投资以安全性为出发点，一般购 买政府短期债券；
法人股
n 是指企业法人或具有法人资格的事业单 位和社会团体以其依法可经营的资产向 公司非上市流通股权部分投资所形成的 股份。目前，我国上市公司中，法人股 平均占20%左右，除在NETS和STAQ 市场上市的十余家股票外，其他法人股 目前均不能上市流通，只能通过协议方 式转让。
证券投资要素(1)
社会公众股
证券投资要素(1)
2）、按计息方式分类 n 附息债券 n 贴现债券 n 单利债券 n 累进利率债券
证券投资要素(1)
3）、按利率是否固定分类 n 固定利率债券 n 浮动利率债券
证券投资要素(1)