中国金融安全的法律思考
ＣＨＩＮＡ ＬＡＷ ２０１０／０２ ｌ法律・政治・缝清
中圆金融安全的法律
文／李受君
金融安全同题是中园法孥界一直比较嗣注的
同题，它是中圆金融法的一佃重要原则，髓现在栽
乎所有的金融法规中。由美园次贷危横所引骚的
全球性金融危横，已经演燮届全球性的经滂危横。
遣埸危楼已经殷重影譬到了中园的金融经漓和寅髓
经滂。它使我们不得不榆封原有的金融安全法律横
制能否保箍中圆不再出现颊似的危楼。同睛，它使
我们又不得不思考在金融、经滴全球化的今天，中
圆现有的法律髓系是否能够保障金融和缝滴安全。
中圆目前封金融安全法律同题的研究，可以税在理
输上和寅践上都是非常不完善的，既没有系统的金
融安全法律理 髓系，也没有完善的金融安全法律
具髓制度髓系。届此，我们必须以美圆遗次金融和
经滂危楗届契楼，深入研究中圆金融安全的法律罔 田名 ｜、＼一＼／
题，以保 我们圆内金融安全。
一、中圜目前没有系统的“金融安全法律”理谕
髓系
受大睦法系傅统法早思想髓系影警，在中囡占
主尊地位的法孥理输中，主要强翮的是 整平等主髓
法律网系的民商法和调整不平等主髓法律网系的行政
法。以虑封经滂危横属基本研究封象的经滂法和保障
金融安全禺基本研究封象的金融法理 研究非常薄
弱，甚至秤多研究经滂法的擘者也不 焉缀滂法的核
心是经滂危横虑封法和经漓安全保障法，研究金融
法的孥者刖更少绝结金融法的完整理输髓系，将金融
安全作焉金融法的基本指撙原则，并统领全部金融法
规的制定舆孰行。即使在遣方面有部分研究成果也主
要是立足于囡内，研究圆内经涪和金融安全的。事寅 上我们已经是ＷＴＯ成具，已经是世界第二大园隙贸
易主髓。但是，在中园的法孥理谕中，遐基本上没有
系统的缝漕和金融全球化背景下的理输。理揄是行勤
的指撙，没有能够防止团内金融危楼的理输，就鞋以
有完善的国内金融安全法制；没有能够虑封圆隙金融
危横的理输，更雉以有完善的虑封园隙金融危横的法
律封策；没有完善的法律封策就鞋以保 金融安全和
秩序。如诺思在《经滂史上的结槽和燮革》中阐述的
那檬：人颧骚展的各租合作和兢争的形式及寅施将人
颓活勤组绒起柬的规章的那些制度，正是经滂史的中
心。遣些规章不馑阐明了指撙和决定经滂活勤的激励
制度和抑制制度，而且决定着一佃社舍基本的福利和
收入分配。
二、中圜目前没有完善的“金融安全法律”法规
艘系
改革阴放３０年柬，中圆主要是在睾召经滂和金
融先连囡家的经验，遣也反映在我佣的具髓金融法律
建毅上。自２０世纪８０年代以柬，中园造行了大量的金
融立法。到目前禺止，中圆颁布的金融法律已经有９
部，修改金融法５次，平均每年都有一次重要的金融
立法或修法任耪。此外，中圆现行的金融绦例、规章
和司法解释有一百多部，初步形成了中圆的金融法
律、法规髓系，遣些法律、法规在缝滂生活中骚挥着
重要作用。但是，也必须看到，遣些法律、法规在很
大程度上是孕留外圆经验的结果。现在，外园的法律
经验成了教训，我们也不得不封中圆现有的法律髓系
造行榆封。德的税柬，中园现行的法律髓系在金融安
全方面主要存在以下畿佃同题：
（一）虑封圆内金融危械的法规髓系不完善，金
融安全缺少系统的法律保障
要虑封圆 金融危楼，首先必须有一佃良好的圆
内金融状况。如果园内金融状况本身就不穗定，一旦
圆隙金融髓系出现同题就舍迅速波及到圆内。并且，
遐可能成届加剧团 金融危横的因素。因此，要虑封
圆隙金融危楼，必须完善虑封圆内金融危楼的法规髓
系。就本次由美圆的次级贷款危楼所引骚的全球危楼
柬耩，它首先是由美圆圆内虑封金融危横的法规髓系
不完善才鼗生的，并由美圆金融市埸波及到全世界
的。
就中圆目前情况柬看，臆封圆内金融危楼法规髓 系的不完善主要表现在以下畿倜方面：一是整倜社舍
的法律、法规髓系不完善，金融经滴缺少一佃稳定逼
行的法治瑕境；二是整佃社舍的信用法律髓系不够健
全，各部用的信用信息不完整，决策横耩鞋以取得全
面的信用信息；三是金融楼槽内部治理和内部控制的
法律、法规不完善，鞋以保恙其经瞀决策的科孥性；
四是金融监管法律不完善，监管楼网法律上没有猾立
性，使金融调控和监管受到行政部朗的梗大干攫，鲢
以保 其将金融安全作焉主要 控和监管目檩；五是
没有引髅金融危横的法律责任髓系，引骚金融危横的
主髓既不承搪法律责任，也没有责任追究楼制，鞋以
法律责任上防止引骚金融危横；六是金融楗横的市
埸退出法律髓系不完善，至今遐没有建立起存款保除
制度。
（二）虑封固除金融危横的法律制度缺失，固除
金融安全基本矣法律保谨
中圆经涪和金融的全面明放，不僮畲给我们带
束巨大的市埸空同，同睛也使中圆缝滂和金融同圆除
市埸紧密地膦系在一起。在圆隙统一市埸的僚件下，
中圆已经是圆 市埸中的一佃重要主髓，圆隙市埸上
的任何波勤都畲封中固的圆内经滂和金融横成重大影
警。因此，必须建立虑封园隙金融危橙和缝滂危楼的
法律髓系，以在圆隙金融或经滂危横的保件下保遘圆
内金融和缝漓的基本安全，保持圆内经滂和金融的基
本稳定。
就中圆目前情况柬看，基本上没有系统的虑封园
隙金融危横的法律髓系，中圆的圆 金融安全基本上
没有法律保麓。具髓柬耩，主要包括以下戏佃方面：
一是中圆基本上没有封外投资的凰隐控制法律横制，
特别是圆有企棠封外投资凰除约束法律槎制，一旦骚
生圆 金融危楼，中圆持有的外圆资麈含受到重大损
失；二是没有完善的外商投资凰除控制法律楼制，一
旦骚生圆隙金融危楗，外商在中圆境内的资廑很可能
成局被孰行的封象，使中圆自身受到较大的损失；三
是基本上没有完善的跨境破麈法律楼制，使外圆企棠
破鏖可能直接危及到中圆债槎人的利益；四是没有在
圆 法律髓系中形成有利于中园的凰除傅遁法律楼
制，在园 金融危楼面前中圆祗能虚于被勤地位；五
是没有建立起人民帑的园 化流通法律楗制，使在园
隙金融危楼面前我们不能转嫁危楼。
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（三）没有系统的金融凰除预警醴系和突餮金融
事件虑置法律髓系，不能及峙餐现可能爆餮的金融危
械，或餮生金融危械而没有可以依檬的虑置法律
目前，中圆基本上没有系统的金融凰险预警和
突黉性金融事件虞置法律髓系。就园内柬看，中圆没
有尊朗的金融凰除预警法律髓系，没有凰险预警指棵
髓系、预警监督榆测髓系、警告级别髓系以及突骚金
融事件魔置法律髓系；既没有程序法方面魔置程序规
筢，也没有寅髓法方面的虞置方法和主髓责任规筢；
骚生同题祗能采取行政手段酶睛虞理。
徒圆 隋况柬看，中圆没有封世界主要市埸的金
融凰除监督榆测法律髓系，没有封圆 金融凰除的警
告檩辈，没有喜 负责封园隙金融凰除提出投资警告
的檄横，更没有任何主髓封中圆在圆隙金融危楼到来
没有预警而承搪法律责任。在园除金融危横骚生睛，
中国没有财麈保全方面的法律规定，没有鹰封的法律
程序、法定方法和虑封主髓的规定。
三、完善中圜金融安全法律制度的袭黠思考
（一）槽建中国金融安全封策的法学理徐髓系
槽建中圆金融安全封策的法孕理谕髓系的核心内
容是耩建虑封金融危横的法罩理输基硭，它具髓包括
四部分内容：一是金融安全的法律地位理输。在效率
原则、秩序原则、安全原则和公平原则中，金融安全
原则虑是其中的主要原则，安全有助于使人们享有生
命、财麈、自由和平等等其他僵值的状况稳定化并盎
可能地缝绩下去。没有金融安全就鞋以有真正的金融
效率、秩序和公平。二是金融安全的法律瑗境理 。
金融安全必须依攘一侗基本的法律瑗境，没有一佃相
封完善的社合法制瑕境， 以寅现真正的金融安全。
三是金融安全的法律控制理 ，包括封金融主髓的控
制、金融创新的控制、金融逢行的控制和凰除魔置的
控制。四是金融安全的园 法律理 ，包括中囡封外
投资的凰除控制、外商投资的凰除控制、跨境破座的
凰除控制，以及通遇人民帑圆 流通楼制的碓立所能
够寅现的凰除耱嫁理输。
（二）完善中国庶封金融危械的法律规乾髓系
耶林指出，目的是全部法的创造者，每保规则
５０ 的麈生都源于一檀目的，即一檀事寅上的勤楼， “法
是以强制作扇保障的社舍目的髓系”。“法规鲍始终
在追寻特定目的，……目的性思考是由目檩出骚的思
考；它同晴也是一獯由较高位陪的德髓出骚所作的思
考”。
金融危横的具髓法律规筢髓系，虑主要由三部分
内容耩成。一是要完善中圆的国内金融危楼虑封法律
规箍髓系，它是保 圆内不出现金融危楗，或出现金
融危楼能够徒容虑封的法律封策。具髓包括，完善中
囡现有的法制瑕境，完善中圆现行的信用信息髓系，
完善金融楼耩的内部治理结槽，完善金融楼耩的内部
控制制度，完善金融楼槽的市埸退出制度髓系，完善
金融创新控制髓系，完善金融行柴舆其他行柴之同的
凰除隔雄制度髓系，完善金融柴内部凰除隔靛制度髓
系，完善金融监管和蠲控法律髓系，以及建立金融楼
耩自身及其高级管理人具的危横责任和责任追究制度
髓系。
二是建立中圆的圆隙金融危楼虑封法律规筢髓
系，它是在圆内没有出现金融危横，而是在圜隙上出
现金融危横的保件下，中园虑封该危横的法律封策。
具髓包括，中园企柴封外投资凰除控制制度，特别是
园有企柴封外投资凰除控制制度；外商投资企柴的凰
除控制制度，跨境破麈的法律控制横制，囡隙金融凰
除傅遁的隔靛法律规箍，以及人民瞥圆 化的凰除蒋
嫁控制法律规箍。
三是建立中圆的危楼预警和突骚金融事件虞置法
律规箍髓系，它是金融危楼或金融凰除骚生畴的具髓
虑封法律规筢髓系。它具髓包括圆内金融凰除预警法
律规箍髓系、国内突骠金融事件的凰除虎置法律规筢
髓系，以及圆隙金融凰险预警法律规筢髓系、圆 突
骚金融事件虎置法律规箍髓系。
通遇建立和完善遣三佃方面的法律制度髓系，
我们 局就能够建立起中园虑封金融危横的法律制度
髓系，出现任何金融危横我们都能够在法律上徒容虑
封。（作者系中圆政法大学金融法研究中心副主任、
中圜法擎合银行法学研究合副秘害畏、北京市经济法
学研究合理事）
规范中国民间金融的对策思考
２００６年第３期 （总第９２期） 福建金融管理干部学院学报 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｆｕｊｉａｎ Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ ｏｆ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ａｄｍｉｎｉｓｔｒａｔｏｒｓ ＮＯ．３ ２００６ Ｓｅｒｉａｌ Ｎｏ．９２
规范中国民间金融的对策思考
崔 荫
（福建金融职业技术学院，福建 福州 ３５０００７）
摘要：民间金融是与官方正式金融相对应的概念，指以个人信用为基础的、通过绕开官方正式金融体 系而直接进行的、未得到国家法律认可的、尚未纳入政府监管范围的金融交易活动。目前，社会上存在着 相当规模的民间金融活动，这些民间金融活动客观上能够灵活调节社会资金余缺，对扶持个体经济、民营 经济、地方经济起到了不可忽视的作用，但民间金融大规模的资金流动还处于无序状态，隐藏着巨大的金 融风险。因此，应尽快完善法律法规，明确民间金融的地位，规范民问融资行为，实现民间金融的正规化、 合法化。 关键词：民间金融；民营金融；金融管理 中图分类号：Ｆ８３０．３９ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００９—４７６８（２００６）０３—０００９—０６ 民间金融是与官方正式金融相对应的概念，指以个人信用为基础的、通过绕开官方正式 金融体系而直接进行的、未得到国家法律认可的、尚未纳入政府监管范围的金融交易活动。 目前社会上存在的民间金融活动大致有三种形式：（１）无组织无机构的个人借贷和企业融资， 如企业相互融资； （２）有组织无机构的各种金融会，如标会、摇会等； （３）法律没有认可 的有组织有机构的各种融资形式，如私人钱庄。 改革开放２０多年来，人们的生活水平和个人收入显著提高，个人财富迅速增加，民间积 累了相当规模的闲置资金，需要找到投资获利渠道，而银行存款的低利息和股票投资的高风 险，显然不是民间资本愿意选择的投资渠道。同时，我国农村经济、民营经济和社会发展进 程中则扮演着日益重要的角色，非国有经济对ＧＤＰ的贡献率已相当大，在其发展中，客观上 产生庞大的资金需求，而银行、信用社等正规金融机构对民营企业提供金融服务的限制条件 过多，民营企业 “贷款难”问题多年来一直找不到有效解决的途径。正是这种两盛的资金供 需的局面，为民间金融的生存与发展提供了空间，使其成为中小企业和民营企业获取资金的 重要途径。 然而，长期以来，人们常常将民间融资与地下钱庄、非法集资联系在一起，首先想到的 是扰乱正常的金融秩序，然后是高利贷，民间融资处于被清理整顿之列。即便如此，民间金 融仍然在夹缝中生存与发展。中国人民银行发布的《２００４年中国区域金融运行报告》中称， ２００４年以来，受多种因素影响，我国民间融资趋于活跃，据估计，民间金融的规模大约在７４００￣ ８２００亿元之间。事实上，２０多年来民间资本已从剩余资本发展成为产业资本和金融资本，对 营经济的资金需求起到了巨大的支持作用，并成为我国国有资本、跨国资本以外的第三支 力量。但是，我国民间金融火规模的资金流动还处于无序状态，隐藏着巨大的金融风险。因 此，探讨中国民间金融发展的对策，尽快制定相关法律法规，明确民间金融的地位，规范民 收稿日期：２００６—０６－０ ３ 作者简介：崔荫，女，福建金融职业技术学院副院长，副教授。
加强对金融控股公司法律监管的几点思考
《经济师》2010年第1期●经济与法
摘要：在金融全球化和金融创新的浪潮中，金融控股公司以其独特的“集团控股、法人分业”结构，受到了越来越多的国家和地区金融业的重视，如美国的花旗集团、日本的瑞穗控股公司（MizuhoHoldingsInc.）等等。可以说金融控股公司既是市场竞争推动的结果，也是金融创新及金融一体化推动的结果，而且还是金融制度创新及管制放松的产物。在我国虽然还没有严格意义上的金融控股公司，对金融控股公司的发展也还处在探索阶段，但面对由美国次贷危机引发的全球金融风暴(美国对金融衍生品的监管缺失也是诱因之一)，如何未雨绸缪，加强监管、防范风险，有效推动金融控股公司的发展，将其纳入法制化、规范化的发展轨道却是迫在眉睫之事。关键词：金融控股公司法律环境法律监管中图分类号：D922.23文献标识码：A文章编号：1004-4914（2010）01-105-02在金融全球化和金融创新的浪潮中，金融控股公司以其独特的“集团控股、法人分业”结构，受到了越来越多的国家和地区金融业的重视，如美国的花旗集团、日本的瑞穗控股公司（MizuhoHoldingsInc.）等等。可以说金融控股公司既是市场竞争推动的结果，也是金融创新及金融一体化推动的结果，而且还是金融制度创新及管制放松的产物。为了适应国际金融业混业经营的发展趋势，满足金融服务多样化的需求和自身发展的需要，国内金融界也开始探索金融经营体制的创新①。一、我国金融控股公司发展现状经过几年探索性的发展，目前我国金融控股公司的雏形主要以三种形式存在：第一种是大型国有金融机构为主体形成的金融控股公司。这类金融控股公司的特点是：母公司是主要经营某种金融业务的银行、信托、证券或保险公司，通过子公司或者直接由母公司参加另一种或多种金融业务。第二种形式是大型国有控股公司控股多个金融机构而形成的金融控股公司。这类金融控股公司的特点是母公司不再是经营机构，而只是一个纯粹的投资控股机构。母公司全资拥有或控股银行、信托公司、证券公司、保险公司和（或）其它实业公司。第三种形式是大型实业公司投资多个金融机构而形成的金融控股公司。以实业公司为主体的金融控股公司的特点是：在银行、证券、保险等金融机构增资扩股时，产业资本、民营资本通过投资控股这些金融机构而形成金融控股公司，其典型代表为山东电力。但必须指出的是，就目前存在的金融控股公司的控股结构的内部协同性以及与控股股东的关系看，上述金融控股公司目前仍然是相当松散和表面化的结合，大都还只是简单地投资入股；尽管已初步具备了金融控股公司的架构，但未能对所控股的金融机构实现一体化的经营和管理，同时缺乏金融控股公司的协同效应与整体优势，以及同一控股公司内部风险的相互传递或关联交易。因此，从总体上就金融控股公司所要求的一体化经营和管理这一实质而言，国内现在尚未形成一家真正意义上混业经营的金融控股公司，只是形成了金融控股公司组织结构的雏形。金融控股集团在品牌、战略规划、资金运用、营销网络及信息资源共享等诸多方面的协同优势远未得到发挥。二、我国金融控股公司发展的环境分析在我国金融监管立法阶段(1994—1998年)，颁布的《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《证券法》和《外资金融机构管理条例》、《金融机构管理规定》等金融法律法规中，明确了我国金融业实行分业经营，分业监管。虽然2003年在修订《商业银行法》的过程中，根据商业银行发展的国际趋势，并结合我国商业银行发展的实际，适当放宽了对商业银行境内综合经营的限制，新《商业银行法》第43条规定“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。”该条款的规定一方面透露我们国家将进一步推进金融经营体制改革的信息；另一方面这一例外的规定却有着严格的限制，直到目前为止，国家仍停留在商业银行参股保险公司的试点工作阶段②。可以说，金融控股公司的法律地位并没有在我国现行的金融法律体系中得到确认，金融控股公司的经营在我国缺乏有效的法律支持、引导和规范。与分业经营对应的，我国确立了“一行三会”为格局的分业监管体制。中国银行监督管理委员会(简称银监会，2003年3月10日成立)、中国证券监督管理委员会(简称证监会，1992年10月26日成立)、中国保险监督管理委员会(简称保监会，1998年11月18日成立)分别对银行业、证券业、保险业机构和业务实施监管。中国人民银行为履行制定、执行货币政策和维护金融稳定职能的需要，保留了必要的金融监管职能。在各自的职责范围内，金融监管部门都陆续出台了金融规章和业务规则加强金融监管，确保金融机构安全、稳健、高效运行。但由于各规章或规则是由监管部门基于本行业特点制订的，行业之间的联系、协调考虑的较少。因此面对金融控股公司，这一“分业监管”的格局受到极大的挑战。该监管构架则具有相当程度的刚性，即各监管机构受其监管范围的限制，相互之间不但不能协调与合作，还时常发生冲突，容易出现重复监管或监管真空，导致监管效率低下。在分业监管的机制格局下，如何对金融控股公司实施监管，我国金融监管机构在现有框架下也进行了积极的探索。2003年9月18日，我国的银监会、证监会和保监会召开了金融监管第一次联席会议，通过了《中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会在金融监管方面分工合作的备忘录》，其中明确提出对金融控股公司的相关机构和业务，按照业务形式实施分业监管。对金融控股公司的集团公司依据其主要业务性质，归属相应的监管机构负责监管。同时，三家监管机构分别向其监管对象收集信息和数据，负责统一汇总、编制各类金融机构的数据和报表，并按国家有关规定予以公布；遇到重大监管事项、跨行业监管、跨境监管等复杂问题时，这三家监管机构及时进行磋商。同时，会议还建立了每季度召开联席会议的工作机制和讨论、协商具体专业监管问题的经常联系机制。可以说对金融控股公司根据业务性质分别由银监会、证监会和保监会实施分业监管，并以联席会议的形式加强合作是我国目前所采取的对金融控股公司的监管模式。然而这种“监管联席会议”制度只是论坛式的，难以真正发挥统一协调的功能，也不具有决策作用。而且，从《备记录》中，可以看出现行的金融监管联席会议将中国人民银行放到了“可邀请参加”的地位，这是不恰当的。法律上来说，银监会已成立并履行职责，中国人民银行不再承担对具体金融机构一般性业务的监管责任。但这并不是说它和中国人民银行之间在业务上没有任何的联系。根据《中国人民银行法》第32条、第33条、第34条以及第35条的规定，中国人民银行作为中央银行依然担负着维护金融稳定、防范和化解金融风险、监管银行间债券市场与外汇市场等重要职责，并且在协调银监会、证监会、保监会，充当最后贷款人，防范金融系统性风险方面发挥着重要作用。而且，中国人民银行由于特殊的地位，在构建金融控股公司监管模式中仍应担当主监管者的作用。三、加强对我国金融控股公司法律监管的建议1.监管立法中的价值取向。法律作为社会关系的调节器，必然包含着立法者的价值取向，即立法者为法律确定的法律所追求的目标。《商业银行法》第4条规定：“商业银行以效益性、安全性、流动性为经营原则……。”也就是说，效益性与安全性（流动性可包含于其中）不仅是中国金融立法的两大价值目标，也是我国金融监管立法的两大价值目标，两大加强对金融控股公司法律监管的几点思考
后金融危机时代我国金融业监管政策思考
本栏编辑尹汉城 管理方略 后金融危机时代我国金融业监管政策思考 一、当前我国金融监管体系存在的问题 （一）分业监管模式下各监管机构监管 标准不一，缺乏协调，导致监管真空和盲 区。目前，我国以“一行三会”为基本格局的 金融监管体系 各监管主体各司其职 负责 其业务模块下的金融监管，各监管机构对 某些业务未达成监管共识，多头监管没有 具体的措施可依，使得被监管机构无所适 从，导致监管过度，监管资源浪费。如果不 同金融机构必须向不同的监管部门申请业 务许可，并按照不同的监管标准运作，就没 有一个监管机构能够总体评价和监管不同 行业间产生的金融风险。对个别业务，可能 存在各监管部门推诿扯皮，责任不清的现 象，易产生监管盲区。 （二）现行监管制度不利于金融创新， 妨碍金融业的发展。一是在现行分业监管 制度下，银行参与证券业务被限制，一些具 有转移风险及套期保值功能的金融产品和 金融工具无法在市场立足，影响到证券机 构的运作及策略，证券市场表现出很强的 短期投机性和不稳定性。二是在分业监管 模式下，监管当局为了减小监管压力，希望 能够确认并控制被监管机构的风险和经营 行为。因此，对原本不属于本行业的新产品 可能采取抵制态度，抑制金融创新。三是在 现行分业监管过程中，大都采取机构性监 管，实行业务审批制方式进行管理，这样， 当不同金融机构业务交叉时，一项新业务 的推出需要经过多个部门长时间的协调才 能完成，增大了监管时滞和协调成本，阻碍 了金融业的发展。 （三）监管法律法规不健全，法律还没 有为混业经营提供畅通的途径。近几年，我 国虽然陆续颁布了《人民银行法》、《商业银 行法》、《保险法》、《证券法》和《外汇管理 法》等金融监管法律，但是并不能涵盖金融 业的全部．我国金融立法在某些领域还是 口薛赤林峰 空白，尤其是随着金融电子化、网络化的发 展和金融全球化进程的加快．传统的以有 形金融为调整对象所建立起来的金融法律 法规受到了严峻挑战。 （四）监管人员执业素质参差不齐，不 能保证监管的高质量。尤其是既熟悉国际 惯例，又懂计算机、法律及国内金融业务的 综合型监管人才十分匮乏。 （五）监管方式单一。目前中国的金融监 管主要是外部监管，以计划、行政命令和适 当的经济处罚方式进行。基本金融法律与实 际工作的要求相差甚远．没有具体的实施细 则．监管难以做到有法可依和违法必究。 二、健全和完善我国金融监管体系的 建议 （一）加快建立切实有效的金融监管协 调机制。为适应金融业综合经营发展趋势 的需要．中国各监管机构之间应加强沟通、 促进协调，提高监管效率。金融监管协调机 制需要法制化和规范化。为提高金融监管 工作效率，证监会和保监会在省以下不设 分支机构。证监会和保监会在省以下的金 融监管工作可委托给人民银行的分支机构 代理，但人民银行只负责检查，不负责处 罚，很难达到监管的真正目的。随着中国金 融国际化的深入发展．金融业务的国际往 来与合作更加频繁，人民币也将逐步成为 自由兑换的国际化货币，这些都要求中国 的金融监管标准也要与世界标准逐步趋 同．进一步加深与国际社会的协调与合作。 （二）改革监管制度，鼓励金融创新。中 国不能因为美国次贷危机而全盘否定金融 创新的意义，而是应在借鉴美国经验教训 的基础上，在分业经营的总体框架内，允许 银行、证券、保险、信托业之间浅层次的相 互渗透和交叉经营，鼓励金融创新。各监管 当局应在正确处理好业务创新与监管的关 系基础上。把监管与创新有机统一起来，监 管应适度有效，尽量防止过于复杂、链条过 长、环节过多、难以估值的金融产品出现， 使金融创新健康进行，证券市场健康发展。 （三）建立健全金融法律体系。法律不 健全是信息不安全、金融无序的重要根源。 中国金融立法的长期滞后，在监管的某些 领域容易导致法律真空．使中国的金融监 管缺乏相应的法律指导。因此，应尽快出台 相关法律法规．这些法律法规应能够涵盖 所有的金融业务，具有严密性、配套性和协 调性。同时，还应尽快制定和出台金融法规 的实施细则，增强其可操作性。一是健全金 融机构市场准入和退出机制，强化核心业 务下的混业经营：二是建立对金融控股公 司的监管法律制度，明确界定金融控股公 司与子公司以及子公司之间的法律关系， 构筑“防火墙”，有效控制金融风险：三是不 断完善与基本法规相配套的专业性法规以 及实施细则和补充规定。更为重要的一点 是必须严格执法。各种金融交易必须严格 以法律为依据．对违反法律法规的金融交 易活动要按照法律规定严加惩处。 （四）培养高素质金融专业监管人才。首 先，要逐步推进金融机构人事制度改革。减 少并最终消除政府对大型金融机构人事制 度的直接干预．建立和完善职、权、利相统 一的人事任用机制、人才优胜劣汰和金融 监管岗位竞聘、轮岗机制。其次，根据国际 现代企业先进的管理经验，培养造就一大 批高素质的现代化经济管理者队伍，有必 要对现有的监管人员进行专业培训，派到 国外银行或者其他金融机构、监管当局跟 班操作，学习现代国际监管知识和技能，提 高监管能力和水平 还可以采取选拔抽调 一批熟悉金融业务和法律、外语、外汇、会 计、计算机等知识与技能的人才充实监管 队伍．通过各种办法全面提高和改善金融 监管队伍的整体素质，切实提高金融监管 效能．真正起到防范金融风险的作用。 （作者单位：农业银行苏州吴中支行） 全国中文核心期刊 现代金融２０１０年第６期
法和金融学在中国发展的若干思考
【金融与法】
法和金融学在
中国发展的若干思考
张 铭
（同济大学经济与管理学院，上海２０００９２）
摘要：本文先综述了国内外法和金融学的发展历程，具体阐述了法和金融学的研究意义和最新
进展。接着区分了法和金融学研究的两条路线，即考虑法律对金融行为的影响和考虑金融法对 金融效率的影响。然后指出当前法和金融学研究的不足之处，并对法和金融学研究的方向给出
相关建议。最后，结合当前中国金融的实际，给出一些急需研究和分析的问题。 关键词：法和金融学；法律效率；金融效率 文章编号：１００３—４６２５（２００９）０ｌ一００８６—０３ 中图分类号：Ｆ８３２ 文献标识码：Ａ
一、研究现状及研究意义
（一）国外的情况 尽管金融学家和法学家们都早已知道金融法律 制度可能影响金融效率，而标准化的金融学分析方 法也可能有助于金融立法和执法效率。但金融学和
法学的学科差异毕竟较大，所以一直以来关于它们 的交叉科学研究并没有取得显著性突破。直到
Ｒａｆａｅｌ Ｌａ Ｐｏｒｔａ，Ｆｌｏｒｅｎｃｉｏ Ｌｏｐｅｚ—ｄｅ—Ｓｉｌａｎｅｓ，Ａｎｄｒｅｉ Ｓｈｌｅｉｆｅｒ和Ｒｏｂｅｒｔ Ｗ．Ｖｉｓｈｎｙ（合称为ＬＬＳＶ小组）发 表了他们的合作论文——《法与金融》，金融学和法 学的交叉研究才被广泛关注。ＬＬＳＶ小组能取得丰硕 研究成果的优势在于他们具有多元化的学科背景， 即金融学教授、经济学教授、法学教授和管理学教授 联手进行学术研究。
法和金融学的研究路径主要有两条： 其一是通过分析特定法律约束下人们的金融行 为和选择活动，以期获得更能解释实际的金融理论。 结合法律制度来研究金融学问题，也就是以金融学
为中心、以经济学或计量经济学作为分析工具，同时 研究涉及的法律问题，强调法律环境对金融主体行 为和金融系统运行的影响，比较金融组织在节约交 易成本方面的功能性结构和与其相适应的法律形
态。简言之这就是科斯的研究路线，即研究法律制度
收稿日期：２００８—１１ 作者简介：张铭（１９７２一），女，博士，高级会计师。 金融理论与实践８６ 对金融运行的影响。 其二是可以利用成熟的金融理论为立法结构和 执法方式提供参考依据，可以利用福利经济学、政治 经济学分析法律的公平正义的程度，也可以利用博 弈论分析法律的收益和成本等相关问题，如此就可 以为修正现行的法律提供定性或定量的评估。简言 之这就是波斯纳的研究路线，即研究金融运行对法
对完善我国金融监管的几点思考
２００８第２期 （总第９２期） 长春金融高等专科学校学报 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｃｈａｎｇｃｈｕｎ Ｆｉｎａｎｃｅ Ｃｏｌｌｅｇｅ ＮＯ．２，２００８ ＳａｍＮＯ．９２
对完善我国金融监管的几点思考
宗翊 （交通银行吉林市东大支行，吉林 吉林 １ ３２０００）
［摘要］金融监管是经济监督的一种重要形式，它以保障金融体系运行安全和效率，依法维护金融市场公 开、公平、有序竞争，防范系统性金融风险，保护存款人、投资者和被保险人合法权益为目标。随着我国经济的 不断发展，金融监管将遇到更多的新情况、新问题，因此，应当继续完善我国现有的金融监管体制，以达到防范 和化解各种金融风险，促进经济又好又快发展的目的。 ［关键词］完善；金融监管方式；金融监管体制 ［中图分类号］Ｆ８３０．２ ［文献标识码］Ａ ［文章编号］１６７１．６６７１（２００８）０２．００１０．０３
我国的金融监管在过去的几年里取得了突破性 进展，但仍存在着监管范围较窄、监管手段落后、监 管法规不健全等问题，面对国际金融监管发展的新 趋势，面对大量的外国金融机构涌人中国的实际情 况，我们有必要依据我国金融发展水平，并借鉴国际 上的监管经验，逐步探索出一套符合我国实际情况 的金融监管体系。 一、明确监管目标，切实维护金融稳定，充分保 障债权人利益 金融监管的一般目标主要有两个，即：保护债权 人利益和维护金融稳定。…就保护债权人利益而言， 这里的债权人就是指存款人、证券持有人和投保人 等。在金融活动中，由于信息不充分或信息不对称 现象的普遍存在，银行、证券公司、保险公司等金融 机构比债权人拥有更为充分的信息，这就使得它们 有可能利用这个有利条件，将金融风险或损失转嫁 给债权人。为了防止债权人利益受损，国家需要通 过金融监督约束金融机构的行为，以保护债权人的 利益不受损害。这两个目标之问是一种相辅相成的 关系。但从２０世纪８０年代特别是进入２０世纪９０ 年代以来，随着金融创新和金融机构并购的不断发 展以及金融自由化趋势的进一步发展，使金融风险 大大增加，因而目前各国基本上是将维护金融稳定 放在首位，但同时也要兼顾债权人利益的保护。 按照１９９５年３月颁布的《中国人民银行法》的 规定，我国现阶段的金融监管目标基本上也是围绕 这两个方面制订的，在我国金融监管的实践中，维护 金融稳定做得较多较好，但在保护债权人利益方面， 与世界大多数国家相比较为欠缺。这与过去多少年 来我国金融机构一直在国家的庇护下经营有着密切 的联系。但是，在我国正式成为世界贸易组织成员 后，国内经济、金融环境发生较大的变化，金融机构 的破产、倒闭在所难免。在这种情况下，保护债权人 利益的重要性和紧迫性将会越来越显现出来。因此， 我国的金融监管必须兼顾保护债权人利益和维护金 融稳定，最为紧迫的就是要建立我国的存款保险制 度。对于金融监管当局来说，建立存款保险制度的 意义不仅在于它能将银行倒闭造成的社会代价降到 最低限度，而且还在于它的存在为监管当局严格履 行监管职责，必要时采用果断措施消除了后顾之忧。 当然，其突出的意义还是使债权人利益得到了保障。 二、强化金融监管的组织领导和管理 首先、明确组织领导体系与职责划分，实施“统 一领导、分级监管、部门落实、责任到人、跟踪监控、 评价考核’的金融监管责任制，各司其职、各负其责； 明确建立辖区“金融安全区”的目标，制定和实施金 融监管工作规划，签订金融监管责任书和专项任务 书幢 ；其次，建立以金融监管职能部门为主、其他职能
金融危机下中国金融监管的思考
２０１１第２期 （总第１０４期） 长春金融高等专科学校学报 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆＣｈａｎｇｃｈｕｎ Ｆｉｎａｎｃｅ Ｃｏｌｌｅｇｅ Ｎｏ．２，２０１ｌ ＳａｍＮｏ．１０４
金融危机下中国金融监管的思考
张颖蕾
（浙江财经学院法学院，浙江杭州３１００１８）
［摘要］２００８年下半年以来，一场来势汹汹的金融危机席卷全球，严重影响了各国的经济发展速度与发展模式。 探讨金融危机与金融监管的关系，思考中国金融业的固有法律缺陷，对中国金融监管具有一定启示意义。 ［关键词］金融危机；潜在风险；金融监管 ［中图分类号］Ｆ８３２．０ ［文献标识码］Ａ ［收稿日期］２０１１－０４－２５ ［文章编号］１６７１－６６７１（２０１１）０２一ｏ０１７一ｏ４ ［作者简介］张颖蕾（１９８７－），女，浙江平湖人，浙江财经学院法学院经济法学硕士研究生，研究方向：宏观调控。
引言
２００２年至２００７年，美国房地产市场投机严重，
房价上涨速度惊人。２００４年，美国金融机构抛出所谓 的次级按揭贷款，买房者不用交纳２０％的首付，银行
业不再对借贷者的背景和收人进行审查。２００６年，美
国次贷利率开始攀升，部分借贷者开始无力偿还贷款。 ２００７年，美国不能按时偿还按揭的人的比例变得越
来越高。２００７年第二季度，美国房价的泡沫也达到 了顶点，美国各地房价开始下跌。２００７年２月ｌ３日，
美国新世纪金融公司（ＮｅｗＣｅｎｔｕｒｙＦｉｎａｎｃｅ）发出２００６ 年第四季度盈利预警。４月，新世纪公司申请破产保 护。８月６日，美国第十大抵押贷款机构——美国住
房抵押贷款投资公司正式向法院申请破产保护。８月 ８日，美国第五大投行贝尔・斯登宣布旗下两支基金
倒闭……到２００８年下半年，金融危机已经席卷全球，
中国也不得不面临企业破产、员工失业的严峻形势。 而从２００７年开始，中国就开始面对人民币升值、游资
进入、通货膨胀等诸多问题。应该说，我国金融业自 身存在的问题应引起我们足够的重视。
对中国金融监管体制有效性的思考
对中国金融监管体制有效性的
思考 ● ，Ｊ＝， 周贞贞银联商务厦门分公司 ３ ６ １ ０Ｏ４
【文章摘要】 金融业是现代经济的核心。有效的 金融监管是金融业健康稳定发展的重要 保证。而一个有效的金融监管体制正是 进行有效金融监管的必要条件。本文结 合金融业在经济、社会中的重要地位， 首先阐述了我国金融监管体制发展概 括，从法律法规、监管方式、内控机制 等方面分析了我国金融监管体制存在的 问题，并提出了提高金融监管体制有效 性的措施
【关键词】 金融监管；体制；有效性
金融业是现代经济的核心，在经济发
展中起着至关重要的作用，同时他又属于高 风险行业，金融体系具有天然的脆弱性，金
融风险的积累很容易诱发金融危机。在金融 全球化的大环境下，建立经济有效的监管怵 制，对于确保我国金融业的安全性、效率 与高效性有着重要的意义。
一、我国金融监管体制概述
金融监管所涉及的领域主要有：对存 款货币银行的监管；对资本市场和证券业以 及；年类投资基金的监管；对短期货币市场的
监管；对保险业的监管；对非存款货币银行 金融机构的监管；对外汇市场的监管；对衍 生金融工具市场的监管等。
二、我国金融监管体制存在的问题
（一）法律法规体系不健全
日前我国虽然颁布了 中国人民银行 法 《商业银行法》 票据法 保险法》 证 券法 信托法》等基本法以及一系列有关
金融监管的行政法规和规章，对金融监管提 供了法律依据。但是这些立法中存在着众 多的原则性规定，缺乏实际可操作性，而＿同．
监管内容简单化，滞后于金融业发展现状， 并日．随着金融创新的不断推进，对一些新兴
的金融业务、金融产品还缺乏相应的法律规 制，在金融机构的市场退出方面也缺乏法律 规范。在法律法规协调方面，大量的行政法
规和规章与基本法有众多不协调之处，甚至 有冲突和抵触。 （二）监管的空缺和不协调 科技的不断创新，信息产业的飞速发
展，新型的金融业务（如网上银行业务等）和 金融的信息化（如电子货币、网上证券、网络
关于我国金融机构破产的若干法律问题思考
塑 １刊ｉｒｒｍｇｔｌｌ ■＿■＿ 关孑雏国星融栅构破产硇若干法律问题思考 唐婧／河南大学经济学院 ［摘要］金融机构市场退出是金融发展中不可避免的现象，也是金融稳定和提高金融市场效率的客观要求。金融 机构破产制度是金融机构市场退出机制的重要组成部分。目前，我国金融机构破产的法律制度尚存在诸多的空白和缺 陷。针对我国金融机构破产实践的具体问题， 不完备法律、现代破产法立法理念、破产概念的广义化等对我国建立 健全完善金融机构破产法律制度都具有重要的启发借鉴意义。 ［关键词］金融机构 市场退出 破产 不完备法律 立法理念 ‘ 一、规范金融机构市场退出机制的重要性 有市场进入必然就有市场退出，这是市场经济的客观 规律。一个市场经济国家的完整的市场机制包括市场准人 机制、市场监管机制与市场退出机制。市场退出机制是在 一个国家任何竞争领域都应该存在的制度，金融领域也不 例外。金融机构市场退出是指金融机构主动或被动退出金 融市场，从而结束业务或消灭法人资格的行为。设置合理的 金融机构市场退出机制，使陷入困境的金融机构有序退出 金融市场，既是维护金融稳健运行，保障金融有序竞争的 需要，也是提高金融市场资源配置效率，增强风险意识， 维护市场纪律的需要。【ｌ ｉ 我国政府也已深刻认识到金融领域的市场退出机制对 于一个国家金融业健康发展的重要意义，将“规范金融机 构市场退出机制”作为加快金融体制改革的重要一环写入 了“十一五”纲要。金融机构市场退出涉及多方面利益 关系的重新调整，这些利益关系一旦处理不当，不仅影响 市场退出的效率，还可能导致社会的剧烈动荡。因此，建 立完善的法律制度规范金融机构的市场退出机制就显得相 当重要。 二、破产式退出是市场退出机制的重要组成部分 市场退出的方式主要有自动解散式退出、撤销（或关 闭）式退出、购并式退出、破产式退出。 ｉｉ 几种方式相比较，解散是一种相对主动的退出方式。 我国《民法通则》、《公司法》及《商业银行法》等 法律法规对包括金融机构在内的法人解散的含义仅指法人 因法定事由的出现而自行解散，是法人积极停止活动，自 行清算债权债务关系的行为。（３ ｉｉｉ它作为金融机构面对市 场竞争时采取的一种自主性行为，对社会的冲击较小。撤 销清算是一种行政行为，指金融监管当局对经其批准设立 的具有法人资格的金融机构依法采取行政强制措施，终止 其经营活动，依法组成撤销清算组进行撤销清算，清算完 毕予以解散。 ｉｖ这种方式存在成本高、损失大、程序不 规范、清算过程中法律障碍多、债权人权力得不到充分保 护、“退而不出”等诸多问题。【５Ｊ ｖ购并是金融监管当局 认为比较省心，往往视作首选的一种市场退出方式。它较 为经济，社会负面影响较小。其缺点主要是可能在一定程 度上破坏监管政策的连续性、权威性，而且一旦购并失 败，往往会带来更大的风险。比较而言，破产是在危机 金融机构严重资不抵债，无法清偿到期债务，而且无可挽 救的情况下，采取的一种果断的和最后的解决方式，其优 点在于：让低效率的金融机构退出市场，有利于优化金融 资源的配置；损失由股东、投资者加以分摊，有利于加 强风险意识和市场纪律；有利于减少道德风险。（６】ｖｉ 三、金融机构破产在中国的具体实践 实践中，对金融机构实施真正意义上的破产困难重 重。谢平指出：迄今为止，只有１家金融机构真正通过 司法程序进行了破产，那就是１９９８年的广东省国际信托投 资公司通过广东省高级人民法院裁定由于资不抵债而实行 破产。此外，还没有哪家金融机构是通过依法破产而退出 金融市场。自从１９９８年央行对信托业、城市信用社和农 信社以及农村“三会一部”等非法金融机构进行清理整顿 以来，已经有很多中小金融机构退出了市场，但是它们并 不是通过破产的形式退出，央行往往对它们采取了“关 闭”而非让它们“破产”。口Ｊ ｖｉ ｉ 这种状况相当程度上是由于法律法规的缺失，这种缺 失一方面使得金融机构破产缺乏可操作规范，导致政府处 理金融机构市场退出随意性较强，缺乏一种有效的约束机 制来制约其行为和权力；另一方面政府又被迫过深地介入 金融机构的市场退出机制，不仅使金融机构市场退出难以 实现初衷，而且使政府付出的成本较高，对于维护国家金 融安全会产生消极影响，加之政府财政负担和国有银行经 营负担日益加重，通货膨胀压力可能不断加大 此外，政 府全面接管与直接干预可能助长道德风险，没有较好地体 现损失分担原则，在一定程度上可能肋长金融机构经理人 员的道德风险行为。 金融机构破产法律法规的建设在近年来有所发展，但 依然远远达不到规范市场运行的要求。从今年６月１日起 开始实行的新《企业破产法》首次将金融机构的破产提到 了议事日程，该法第一百三十四条规定：“商业银行、证 券公司、保险公司等金融机构有本法第二条１规定情形 的，国务院金融监督管理机构可以向人民法院提出对该金 融机构进行重整或者破产清算的申请。国务院金融监督管
关于金融风险与经济安全的几点思考
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关于金融风险与经济安全的几点思考
作者：赵扬帆 张圆圆
来源：《现代经济信息》2014年第04期
摘要：1991年，邓小平视察上海时就指出：“金融很重要，是现代经济的核心，金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。”这一观点展现出了当代中国领导人的卓越远见。当前，金融已经成为现代国家经济的命脉与核心，在资源配置中起着主导作用，堪称国家的“经济国防”。金融体系的稳定、健康运转已经成为经济保持稳定和发展的核心要素，金融体系的安全在经济全局的安全中处于至关重要的地位。所以一个国家要想在经济上获得一定程度的安全与发展，首先必须保证自身的金融安全，维护金融安全不仅是防控金融风险的目标，同时也是确保国家经济安全的手段。
关键词：金融风险；金融安全；经济安全
中图分类号：F830.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）04-0-03
一、金融风险是影响国家经济安全的重要因素
（一）金融风险与金融安全密切相关
金融风险是指金融机构在进行金融交易的过程中，可能遭受损失的危险性，或者说是由于形势、政策、法律、市场、决策、操作、管理等诸因素的变化或缺陷而导致损失的不确定性。金融风险可能朝着两个方向发展：一是未加防范或防范不利使损失成为事实；二是由于采取了防范措施且控制得当，使损失没有发生或将损失降低到最低限度。金融风险是存在于一切金融活动之中的：只要存在银行业的资金交易活动、存在证券市场的融资和资产价格的变动、存在保险业务，或者说只要有金融活动，就必然存在金融风险。金融风险大致可以分为两大类：一类是系统性金融风险，如政策性风险、货币风险和国际收支风险；另一类是非系统性金融风险，如信用风险、流动性风险、利率风险、外汇风险和其他风险等。概括起来，金融风险存在四个基本特征：一是不确定性，由于有限理性和信息不完备等因素，相对于市场的无限变化来说，人们的认识能力是有限的，由此产生了风险的不确定性。二是普遍性，资金融通的基础是其偿还性，即在将来的某一时间，融出方要收回资金，并获得报酬；融入方要偿还本金，并付出利息。在此基础上一切的金融活动都存在风险，即融入方由于一些原因可能无法按时、按预期的价格偿还资金；融出方也就可能无法按时、按预期的收回资本本金和利息。三是扩散性，金融活动以信用为基础，金融机构作为融资媒介，实际上是由一个多边信用共同建立起来的信用网络，各个节点一环扣一环，不断向外扩散。原始借贷通过这一中介信用网络后，不再是单纯一一对应的关系，而是相互交织、相互联动，任何一个环节的损失，都有可能影响到其他环节；任何一个链条断裂，都有可能造成整个网络的动荡，严重的就可能引发金融危机。四是隐蔽性和突发性，金融机构由于信息未及时披露和内部操作等原因，具有一定的创造信用的能龙源期刊网
关于我国金融监管的若干思考
关于我国金融监管的若干思考 口王耀博
一、当前我国金融监管存在的问题 现阶段，我国实行的分业监管的监管模式专业化优势较为 突出，便于分散风险，而这一点亦导致了监管协调中深层次的 问题，中国加入ＷＴＯ以后，面对来自混业经营、金融创新、网络 金融的挑战，这一问题更加突出。 （一）金融监管目标不够明确。 在市场经济发达国家，金融监管目标与中央银行货币政策 目标是不同的。货币政策目标是宏观目标，借助货币政策工具 调节货币供应量，以保持币值稳定。而金融监管的目标较为具 体，突出强调保护存款人利益和维护金融体系的安全与稳定。 从《中华人民共和国银行管理暂行条例》（１９８６）、《金融机构管理 规定》（１９９４）和《商业银行法））０９９５）的内容看，我国的金融监管 目标具有多重性和综合性。金融监管既要保障国家货币政策 和宏观调控措施的有效实施，又要防范和化解金融风险，保护 存款人利益，保障平等竞争和金融机构合法权益，维护金融体 系的安全。这实际上是将金融监管目标与货币政策目标等同 看待，强化了货币政策目标，弱化了金融监管目标，从而制约了 金融监管的功效。 （二）金融监管独立性不强。 巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》规定：促进有效 银行监管，必须具备稳健且可持续的宏观经济政策，完善的公 共金融基础设施，有效的市场约束，高效率解决银行问题的程 序以及提供适当的系统性保护机制等基本条件。更为重要的 是，在一个有效的银行监管体系下，参与银行监管的各个机构 要有明确的责任和目标，并应享有操作上的自主权和充分的资 源。我国银监会作为国务院下属机构，在业务操作、制定和执 行政策、履行职责时，较多地服从政府甚至财政部的指令。银 监会分支机构在实际监管中很难不受地方政府的制约，当监管 机构的监管行为触动地方政府的利益时，地方政府往往对监管 机构施加压力，从而弱化了监管作用。 （三）金融监管机构协调性差。 从金融监管机构的设置来看，我国基本上属于分业监管模 式。但是，这些部门的职责缺乏严格的界定，相互间缺乏协调。 因而在实际操作中，常常导致监管过程脱节，多头、分散，使监 管环节出现诸多漏洞。 （四）金融监管措施不力。 从金融监管手段看，我国金融监管长期依赖自上而下的 行政管理，金融监管以计划、行政命令和适当的经济处罚方式 进行。基本金融法律与实际工作的要求相差甚远，没有具体 的实施细则，监管难以做到有法可依和违法必究。从金融监 管方式来看，我国的金融监管主要是外部监管。由于自我约 束、自我管理机制不健全，自我监管能力极低，金融同业工会 等行业自律性组织在我国也极为少见，会计师事务所、审计师 事务所等社会监督机构对金融机构的监督和检查非常少。从 金融监管内容来看，我国金融监管中的风险监管几乎是空白， 监管部门将主要精力放在机构审批和业务审批上，对金融机 构日常营运监管较少，金融监管和稽核也忙于完成上级任务， 作用有限。从金融监管标准来看，对银行等金融机构的检查 和评级以及风险管理没有一套统一的具体量化标准，监管行 为随意性强。 （五）现行监管制度不利于金融创新。 在现行分业监管制度下，银行参与证券业务被限制，一些 具有转移风险及套期保值功能的金融产品和金融工具无法在 市场立足，影响到证券机构的运作及策略，证券市场表现出很 强的短期投机性和不稳定性。 （六）现行监管制度不利于金融业规模化。 现行分业监管制度，不利于银行业向“全能银行”发展，影 响其国际竞争力的提高：对于证券、保险的严格限制、融资及投 资渠道的缺乏、传统单调的业务品种，加剧了同业之间的恶性 竞争，使证券、保险行业竞争力下降。 二、改善我国金融监管的思路 （一）由人民银行牵头建立金融稳定协调机制．协调银监会、 证监会、保监会的监管工作，使其监管向功能型发展。 人民银行要成立“金融协调委员会”，通过立法使金融监管 联席会议法制化。“金融协调委员会”可以对三个原有的监管 机构进行整合，其联席会议的主要职责是研究银行、证券、保险 监管中的重大问题，定期磋商，及时交流监管信息，界定业务交 叉中的监管职责，解决分业监管中政策协调和配合问题。 （二）建立和完善金融监管法律体系。 国家应尽快出台相关法律法规，这些法律法规应能够涵盖 所有的金融业务，具有严密性、配套性和协调性。尽快制定已 经出台金融法规的实施细则，增强其可操作性。针对我国金融 决策 俯息（ ｆｌＪ１ ）