金融机构宏观套期保值的违约损失率模型_久期模型的一个扩展
基于债券久期的国债期货套期保值模型分析
基于债券久期的国债期货套期保值模型分析引言：债券市场是我国资本市场最为成熟的市场之一，其中国债市场作为债券市场的重要组成部分，其影响力更是不可忽视。
随着市场的不断发展，对国债期货套期保值交易的需求也在不断增加。
而债券久期则是国债期货套期保值交易中的重要指标，对于债券的价格波动有着很强的预测作用。
因此，本文将借助国债期货的交易实例，从债券久期的角度出发，探讨债券久期基础上的国债期货套期保值模型分析。
一、债券久期概念简介债券久期，是表示债券价格对利率变动的敏感程度的指标，同时也是债券买卖交易中非常重要的参考指标之一。
债券久期越长，表明其价格对利率的变化越敏感。
当市场利率上升时，债券的价格也会下降，其下降幅度与债券的久期长短有着直接的关系。
二、国债期货套期保值交易国债期货套期保值交易是指在国债期货交易市场上，通过买卖期货合约的方式，锁定未来一定时间内（如远期）需要交割的债券价格，以达到规避风险的目的。
在实际操作中，通常会在购买债券之前，进行国债期货套期保值交易，以规避利率波动风险，降低其带来的不利影响。
三、债券久期对国债期货套期保值的影响在国债期货套期保值中，债券久期的影响是不可忽视的。
债券久期越长，其价格波动幅度就越大，带来的风险也就越高。
因此，在进行国债期货套期保值交易前，需要了解债券久期的具体数值，并根据债券久期长度，进行相应的套期保值策略操作。
一般来说，对于债券久期较短的债券，应选择短期期货合约进行套期保值交易，并根据实际需要进行相应的调整。
而对于债券久期较长的债券，则应选择较长期的期货合约进行套期保值交易，以规避其对于利率波动所带来的风险。
另外，在进行国债期货套期保值交易时，还需要注意到债券久期的变动，及时调整保值策略。
当债券久期变化较大时，尽量不要持有期货合约，以避免出现不必要的损失。
四、套期保值策略在实际操作中，套期保值策略的具体选择需要结合债券久期以及资金、交易周期等多方面因素进行综合考虑。
银行大数据 对公客户贷后违约预测模型_光环大数据培训
银行大数据对公客户贷后违约预测模型_光环大数据培训近年来，担保圈风险在一些行业和地区凸显。
据《第一财经日报》获得的监管部门监测数据显示，佛山的银行不良贷款余额从2013年末的60.54亿元飙升至2014年7月末的192.14亿元，7个月增幅达217%；不良贷款率也从去年末的0.85%升至 2.6%，究其原因，经济上升周期钢贸行业的“联保互保”贷款机制，成为了风险蔓延时的“连坐”机制。
“互保互联”将非系统性风险变得系统起来，加速风险扩散，增加贷款主体和银行的风险。
因此梳理、分析、防范和化解担保圈风险，已成为稳定经济增长，维护金融稳定的重要方面。
担保链中主要隐藏以下几类风险：(一)担保链中存在企业超出自身担保能力对外担保的现象。
(二)担保链中个别企业出现信贷风险，风险会通过担保链条迅速传导和放大。
(三)担保链信贷风险的集中爆发，易引发区域性和行业性风险，对区域性经济发展产生冲击。
恒丰银行正处于高速增长的新阶段，信贷业务与日俱增，客户贷后违约案例也随之上升，传统的人工盲扫式的风控手段跟不上业务的发展。
本案例创新应用了大数据技术和机器学习方法，综合客户行内信息、外部数据以及客户担保网络图等信息，深度挖掘和揭示了恒丰银行担保圈风险，构建了贷后违约风险预警模型。
此模型成功对客户贷后违约风险进行自动化预警，控制了信贷违约风险，减少了恒丰银行风险运营成本。
周期节奏本案例具体实施时间从16年4月份到17年4月份，主要分为以下几个阶段一，业务调研和需求梳理（2016.04—2016.05）二，数据获取及预处理（2016.05—2016.07）三，特征工程（2016.05—2016.09）四，建模分析评估及优化（2016.06—2016.10）五，模型部署上线（2016.10—2016.11）六，后期改进及前端开发对接（2016.11—2017.04）客户名称/所属分类恒丰银行/贷后风控任务/目标●如何利用大数据技术进行建模并及时识别、量化企业违约风险；●如何识别担保图中主要风险企业及其完整的担保路径；●如何对担保圈贷款进行高效清查，并分析担保风险的原因，及时采取防范措施；本案例针对以上问题，基于复杂网络技术深入挖掘担保违约风险影响因子，并运用分布式机器学习算法进行建模，预测企业贷后违约概率。
违约损失率模型
矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。
如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。
㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。
(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。
如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。
对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。
二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。
2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。
㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。
2、矿产品价格稳定性及变化趋势。
三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。
2、矿区矿产资源概况。
3、该设计与矿区总体开发的关系。
㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。
2、矿床开采技术条件及水文地质条件。
(新平台)国家开放大学《金融风险管理》形成性考试1-4参考答案
国家开放大学《金融风险管理》形成性考试1-4参考答案形成性考试（第一次）一、名词解释，每题 6 分，共 5 题1.汇率风险——汇率风险，又称外汇风险，是指一定时期的国际经济交易当中，以外币计价的资产(或债权)与负债(或债务)，由于汇率的波动而引起其价值涨跌的可能性。
2.（金融风险管理的）预防策略——是指在风险尚未导致损失之前，经济主采用一定的防范性措施，以防止损失实际发生或者将损失控制在可承受的范围以内的策略。
3.（金融风险管理的）转移策略——是指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体承担的一种策略。
4.法律风险——指交易对手不具备法律或者监管部门授予的交易权利而导致损失的可能性。
5.国家风险——指在国际经济活动中，由于国家的主权行为所引起的造成损失的可能性。
国家风险是国家主权行为所引起的或与国家社会变动有关。
在主权风险的范围内，国家作为交易的一方，通过其违约行为（例如停付外债本金或利息）直接构成风险，通过政策和法规的变动（例如调整汇率和税率等）间接构成风险，在转移风险范围内，国家不一定是交易的直接参与者，但国家的政策、法规却影响着该国内的企业或个人的交易行为。
二、判断正误，每题 4 分，共10 题，正确打对号，错误打错号，并改正，不改正仅得 2 分1.只要是金融活动，都面临着风险（√）改正：2.程序控制不完备引发的风险被称为系统风险（×）改正：系统性风险也称宏观风险，是指于某种全局性的因素而对所有投资品的收益都会产生作用的风险，具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险以及政策风险等。
3.遭受国家风险的主体一定是主权国家（√）改正：4.广义的保值策略不仅包括套期保值策略，还包括其他种类的金融风险管理策略（√）改正：5.因市场价格发生变化而产生的金融风险被称为市场风险（√）改正：6.企业和个人产生的风险属于狭义的金融风险（×）改正：狭义的金融风险除了企业、个人之外的其他三个部门，特别是金融机构的金融活动产生的金融风险大。
金融行业信用风险度量与管理考核试卷
C.担保物价值下降
D.评级下调
2.信用风险度量中，违约概率（PD）是指？（）
A.债务人未能按时偿还债务的概率
B.债务人市场价值下降的概率
C.金融资产价格波动的概率
D.经济增长率下降的概率
3.下列哪个模型不是用于信用风险度量的？（）
A. Merton模型
B. CreditRisk+模型
C.在险价值（VaR）模型
1.违约概率（PD）是借款人违约的概率，违约损失率（LGD）是违约发生时债权人损失的比率，风险敞口（Exposure）是在特定风险下的潜在损失。预期损失（EL）= PD × LGD × Exposure。它们共同决定了信用风险管理的核心指标。
2.信用衍生品用于转移、对冲和降低信用风险。常见类型包括信用违约互换（CDS）、信用价差期权和信用担保债券。
6.信用评级迁移风险是指借款人的信用评级在短期内可能发生的变化。（）
7.违约概率（PD）和违约损失率（LGD）是计算预期损失（EL）的两个关键因素。（）
8.信用风险度量中，预期损失（EL）等于潜在损失与损失概率的乘积。（）
9.所有借款人的违约概率都是相同的。（）
10.在信用风险管理中，风险分散是通过增加贷款数量来实现的。（）
4.以下哪些是信用衍生品的作用？（）
A.转移信用风险
B.对冲市场风险
C.降低信用风险敞口
D.提高资产流动性
5.以下哪些属于信用风险监测的工具？（）
A.财务报表分析
B.早期预警系统
C.信用评级机构报告
D.市场新闻分析
6.以下哪些是信用风险控制的主要手段？（）
A.贷款审批
B.限额管理
C.担保要求
D.风险分散
宏观经济学关于金融知识的模型
宏观经济学关于金融知识的模型随着经济和金融领域的不断发展，宏观经济学关于金融知识的模型也在不断演进。
从传统的货币理论到现代的金融市场模型，这些模型帮助我们更好地理解金融市场运作、货币政策以及宏观经济波动等现象。
在本篇文章中，我们将重点介绍几个宏观经济学中关于金融知识的模型。
一、货币供应模型货币供应模型是研究货币在经济中的作用的一种宏观经济模型。
该模型认为，货币供应量的变化会影响到实际经济变量，如通货膨胀、产出和利率等。
其中，最著名的货币供应模型莫过于弗里德曼的货币需求理论。
他认为，货币需求取决于个人的财富偏好、收入水平和利率水平等因素。
二、利率模型利率模型是宏观经济学中另一个重要的金融模型。
它主要关注利率在经济中的作用，以及利率对投资、消费和储蓄等行为的影响。
利率模型包括许多具体理论，如预期理论、市场分割理论和流动性偏好理论等。
这些理论揭示了利率与经济增长、通货膨胀和金融市场波动等宏观经济变量之间的关系。
三、金融市场模型金融市场模型是宏观经济学中研究金融市场波动和宏观经济影响的模型。
这些模型主要包括资产定价模型、投资组合理论和风险管理模型等。
其中，最著名的资产定价模型是资本资产定价模型（CAPM），它用于估算投资组合的预期收益率。
金融市场模型有助于我们理解金融市场的波动现象，以及货币政策、财政政策和宏观经济冲击等对金融市场的影响。
四、DSGE模型DSGE模型（动态随机一般均衡模型）是宏观经济学中一种流行的模型，用于描述和预测经济波动。
DSGE模型将微观经济主体（如家庭、企业和政府）的行为纳入到一个统一的框架中，从而分析宏观经济变量的时间序列规律。
DSGE模型在金融领域的应用也十分广泛，例如用于研究金融市场的稳定性、货币政策和金融冲击等。
五、金融周期模型金融周期模型是宏观经济学中一个新的研究框架，用于描述金融市场的周期性波动。
该模型认为，金融市场的波动是由于金融市场的内在不稳定性以及宏观经济政策和市场参与者行为等因素的共同作用导致的。
违约损失率(LGD)研究教材
违约损失率（LGD）研究作者：陈忠阳博士、副教授中国人民大学中国财政金融政策研究中心、中国人民大学财政金融学院长期以来，人们对信用风险的关注和研究主要在于交易对手违约的可能性，即违约概率PD（Probability of Default），而对交易对手一旦违约可能造成的损失程度，即违约损失率LGD(Loss Given Default)的研究远远不及违约概率PD，然而，作为反映信用风险程度的基本参数之一，LGD相比于PD对信用风险管理有着同样的重要性。
尤其是自新巴塞尔资本协定将LGD和PD一同纳入监管资本衡量的基本框架以来，违约损失率（LGD）引起了监管界、业界、和理论界的高度重视。
一、LGD性质与特点违约损失率LGD是指债务人一旦违约将给债权人造成的损失数额，即损失的严重程度。
从贷款回收的角度看，LGD决定了贷款回收的程度，因为，LGD＝1－回收率。
构成一个完整风险概念的两个基本要素是损失的可能性和一旦损失发生后的损失规模，即损失的严重程度。
因此，LGD 是除违约概率PD以外反映信用风险水平的另外一个重要参数，两者结合在一起才能全面反映信用风险水平。
显然，PD既定的情况下，LGD越高，信用风险越大。
预期损失率（Expected Loss, EL）是反映信用风险的一个指标，它是LGD和PD的乘积：预期损失率（EL）＝LGD × PD。
1PD和LGD都是反映债权人面临债务人违约的信用风险的重要参数，因此，两者都受到债务人信用水平的影响，然而，从性质上看，两者又有重要的区别。
总的来说，PD是一个交易主体相关变量，其大小主要由作为交易主体的债务人的信用水平决定；而LGD具有与特定交易相关联的特性，其大小不仅受到债务人信用能力的影响，更受到交易的特定设计和合同的具体条款，如抵押、担保等的影响。
因此，对于同一债务人，不同的交易可能具有不同的LGD，如对于同一债务人的两笔贷款，如果一笔提供了抵押品，而另一笔没有，那么前者的LGD将可能小于后者的LGD。
2023年中级经济师《金融》专业
2023年中级经济师《金融》专业1.【单选题】一般来说，债券的市场价格和到期收益率呈()A.正相关关(江南博哥)系B.部分正相关关系C.负相关关系D.无相关关系正确答案：C参考解析：债券的市场价格与到期收益率呈负相关关系。
【考查考点】第一章第三节——收益率2.【单选题】下列中央银行中，自身无资本金的是()A.美国联邦储备银行B.日本银行C.韩国银行D.英格兰银行正确答案：C参考解析：韩国的中央银行是目前唯一没有资本金的中央银行。
【考查考点】第三章第二节一一中央银行的资本构成3.【单选题】根据汇率制度的性质，汇率可以分为固定汇率和()A.浮动汇率B.有效汇率C.名义汇率D.市场汇率正确答案：A参考解析：根据汇率制度的性质，汇率可以分为固定汇率与浮动汇率。
【考查考点】第一章第二节一一汇率的概念4.【单选题】金融宏观调控机制的构成要素中，市场利率与市场价格属于()A.操作目标B.调控目标C.反馈信号D.调控客体正确答案：C参考解析：中央银行将市场利率与市场价格作为观察金融宏观调控实际效应的信号。
【考查考点】第九章第二节一一金融宏观调控机制5.【单选题】某农户贷款本金为100OO元，年利率为4临半年计息一次，复利计息则该农户一年后应付利息为()元。
A.404B.10400C.10404D.400正确答案：A参考解析：FV=P×(l+r∕m)nm=10000×(l+4%∕2)2=10404o I=FV-P=10404- 10000=404【考查考点】第一章第一节——单利与复利6.【单选题】经常账户差额等于经济体的是()A.出口-外债缺口B.国际储备-进口缺口C.国际储备-外债缺口D.储蓄-投资缺口正确答案：D参考解析：经常账户差额等于经济体的储蓄一投资缺口，因此，经常账户差额与国内交易有关。
【考查考点】第十章第一节一一国际收支平衡表7.【单选题】()是商业银行衡量利率变动对全行经济价值影响的一种方法。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。
如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。
㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。
(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。
如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。
对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。
二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。
2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。
㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。
2、矿产品价格稳定性及变化趋势。
三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。
2、矿区矿产资源概况。
3、该设计与矿区总体开发的关系。
㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。
2、矿床开采技术条件及水文地质条件。