C15109股票期权基础知识
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试 题
一、单项选择题
1. 在期权交易中，保证金缴纳方为（ ）。
A. 卖方
B. 买方
C. 买卖双方
D. 买卖双方均不需缴纳
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 当前股票价格为6400元，该股票认购期权的行权价格为6750元，则
该期权的内在价值为（ ）。
A. 0
B. -350
C. 120
D. 230
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 下列关于期权的描述，不正确的是（ ）。
A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或者卖出一
定数量的某特定资产的权利
B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金
C. 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金
D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
4. 按行权价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（ ）。
A. 实值期权
B. 虚值期权
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C. 平值期权
D. 认购期权
E. 认沽期权
您的答案：B,A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 对期权的理解正确的有（ ）。
A. 期权的买方有不行权的权利
B. 期权的买方需缴纳保证金
C. 期权交易是一种权利的买卖
D. 期权的买方到期必须买进标的物
您的答案：A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 下面关于卖出认沽期权的损益（不计交易费用）的说法，正确的是（ ）。
A. 最大盈利：权利金
B. 最大亏损=行权价格-权利金
C. 盈亏平衡点=行权价-权利金
D. 盈亏平衡点=行权价+权利金
您的答案：A,D
题目分数：10
此题得分：0.0
7. 根据买方行使权利时的买卖方向，可将期权分为（ ）。
A. 认沽期权
B. 现货期权
C. 认购期权
D. 期货期权
您的答案：C,A
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
8. 期权的买方有履约权利而非必须承担履约义务，卖方既有履约权利又
有履约义务。（ ）
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您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 就认沽期权而言，期权合约标的物的市场价格高于期权的行权价格越
多，内在价值越大。（ ）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 期权的内在价值是指期权权利方（买家）在当前股价基础上，行使期
权权利所能获得的收益。（ ）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：90.0
3. 下列关于期权的描述，不正确的是（ ）。
A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或
者卖出一定数量的某特定资产的权利
B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金
C. 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金
D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好
的
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
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1. 在期权交易中，保证金缴纳方为（ ）。
A. 卖方
B. 买方
C. 买卖双方
D. 买卖双方均不需缴纳
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 当认购期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时，该期权为（ ）。
A. 虚值期权
B. 平值期权
C. 价外期权
D. 实值期权
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 对期权的理解正确的有（ ）。
A. 期权的买方有不行权的权利
B. 期权的买方需缴纳保证金
C. 期权交易是一种权利的买卖
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D. 期权的买方到期必须买进标的物
您的答案：A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 下面交易策略中属于看空策略的是（ ）。
A. 买入认购期权
B. 卖出认购期权
C. 买入认沽期权
D. 卖出认沽期权
您的答案：C,B
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 就认沽期权而言，期权合约标的物的市场价格高于期权的行权价格越多，内在价
值越大。（ ）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 期权的内在价值是指期权权利方（买家）在当前股价基础上，行使期权权利所能
获得的收益。（ ）
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您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 当投资者预计标的证券价格将要上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失时，
可以买入认沽期权。（ ）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：0.0
5. 按行权价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为
（ ）。
A. 实值期权
B. 虚值期权
C. 平值期权
D. 认购期权
E. 认沽期权
您的答案：A,C,B
题目分数：10
此题得分：10.0
7. 根据买方行使权利时的买卖方向，可将期权分为（ ）。
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A. 认沽期权
B. 现货期权
C. 认购期权
D. 期货期权
您的答案：C,A
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
8. 期权合约的买方有权利根据合约内容，在规定日期以
规定价格与期权合约的卖方交易指定数量的标的资产。
（ ）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 对于股票期权与权证的合约特点来说，股票期权和权
证都是标准化合约。（ ）
您的答案：正确 CUOWU
题目分数：10
此题得分：0.0
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10. 杠杆性是期权吸引投资者的一个重要原因，投资者只
需要付出少量的期权费，就能分享标的资产价格变动带来
的收益。（ ）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
期权基础知识介绍
期权基础知识介绍
什么是期权
期权是一种金融衍生工具，具有固定的行权价格和行权日期，授予买
方在一定时间内决定是否购买（或出售）基础资产的权利。
这对于投资者
来说，可以带来很多机会，可以帮助他们更好地实现获利目标。
期权买方和卖方
期权买方拥有期权，可以在期权行权日期到期之前决定是否购买（或
出售）基础资产。
期权卖方则对购买期权的买方支付期权价格，它在期权
行权中无权参与，并有义务按买方要求购买或出售基础资产。
行权价格和行权日期
行权价格是指在期权行权期限内，买方可以在期权行权日期之前决定
是否购买或出售基础资产的价格。
行权价格通常是按基础资产市场价格确
定的，但一般来说，行权价格会高于市场价格。
期权有效期
期权有效期是指期权行权日期和期权交割日期之间的时间跨度。
行权
期限内，买方有权决定是否购买或出售基础资产。
一般来说，期权的期限
会包括期权行权日期和期权交割日期。
行权方式
行权方式是指期权买方在期权行权日期到期之前行使期权时采取的行
为方式。
常见的行权方式有美式行权和欧式行权，美式行权需要买方在期
权行权日期到期前行使，而欧式行权只有在期权行权日期到期时才能行使。
期权的风险。
期权相关知识点详细归纳
一、期权的定义与要素1．期权的定义期权（Option）：在一定期限内按事先确定的价格买入（卖出）一定数量某种资产的权利。
期权的所有者可以在价格变化有利于自己时选择执行期权，在价格不利于自己时选择放弃行使期权，因此，其所有者只有权利而没有义务。
期权是一种衍生金融工具，衍生金融工具的价值是由其他资产的价值决定的。
2．期权的要素（1）执行价格（exercise or strike price）：期权和约中约定的买入或卖出标的资产的价格。
这一价格由交易所规定。
（2）期权费（premium）：购买期权时的价格。
（3）到期日（maturity date）：期权权利终结的日期。
在美国，股票期权到期月第三个星期五后的那个星期六的美国中部时间下午10：59；到期月在1、2、3月份的基础上循环，即：1、4、7、10，2、5、8、11和3、6、9、12。
（4）标的资产：期权合约中规定的双方买入或卖出的资产。
3．期权的类型期权按不同的标准可划分为不同的种类。
按期权合约性质可分为看涨期权、看跌期权和双期权；按执行方式可分为美式期权和欧式期权；按期权的交割内容划分，可分为指数期权、外币期权、利率期权和期货期权。
4．期权的内在价值内在价值也称履约价值，是期权合约本身所具有的价值，即期权买方如果立即执行该期权的所能获得的收益。
（1）一个执行价格为K，标的资产市场价格为S的看涨期权在到期日的价值为：即：P＝Max（S－K，0）（2）一个执行价格为K，标的资产市场价格为S的看跌期权在到期日的价值为：即：P＝Max（K－S，0）根据执行价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为实值期权、虚值期权和平价期权三种类型。
实值期权（in-the-money）：内在价值大于0的期权，对Call，S＞K；对Put，S＞K。
平价期权（at-the-money）：内在价值等于0的期权，对Call和Put，S＝K。
虚值期权（out-of-the-money）：内在价值小于0的期权，对Call，S＜K；对Put，S ＜K。
期权交易基础知识课件 (一)
期权交易基础知识课件 (一)期权交易作为一种金融衍生品，是投资者在未来某个时间点购买或出售某种资产的权利。
为了更好地了解期权交易的基础知识，现在很多投资者会选择学习期权交易基础知识课件，下面就结合期权交易基础知识课件，来了解一下期权交易的相关知识。
一、什么是期权？期权是一种金融衍生品，它是投资者在某个时间点购买或出售某种资产的权利，而不是必须履行这个权利。
对于投资者来说，期权是一种非常灵活的投资方式。
二、期权交易的类型1.认购期权认购期权是指投资者购买某个标的资产或证券的权利，在未来某个时间点以固定价格购买该资产或证券。
当时，认购期权是一个非常有吸引力的工具，因为投资人可以以较低的费用控制价值较高的标的资产。
2.认沽期权另一种常见的期权类型是认沽期权，这是指投资者在某个时间点之前出售某个标的资产或证券的权利。
当股市下跌或价格下跌时，这种类型的期权将变得更加有价值。
3.欧式期权与美式期权欧式期权是在到期时才能行使权利的期权，而美式期权则可以在到期前任何时间行使。
所以，欧式期权具有更高的价格，因为它们提供了更大的灵活性。
三、期权定价期权的价格受到不同因素的影响：1.标的资产价格这是最重要的因素，因为标的资产价格将直接影响期权的价格。
2.标的资产波动率波动率越高，期权价格就越高。
3.期权到期时间越长的到期时间意味着更高的价格。
4.无风险利率无风险利率越高，期权价格就越高。
4.期权交易中的风险管理无论是认购还是认沽，投资者都需要采取风险控制的措施来最小化投资期权的风险。
首先，投资者应该了解期权的使用方法以及期权的定价。
其次，投资者应该学会如何使用一些工具来控制风险，比如止损、风险对冲、资产分散等。
综上所述，掌握好期权交易的基础知识是非常重要的。
期权交易不仅在金融市场中占有重要地位，而且随着股市的飞速发展，越来越多的投资者选择了期权交易。
因此，投资者们应该加强自己对期权交易基础知识的学习，以更好地掌握期权交易的规则和知识，从而在期权交易中获得更多的收益。
期权知识PPT课件
05
期权的应用场景
对冲风险
投资者可以通过买入或卖出期 权来对冲潜在的风险，以减少
因市场波动带来的损失。
期权可以为投资者提供一种 有效的风险管理工具，帮助 其降低投资组合的整体风险
。
在市场不确定性较高的情况下 ，期权可以作为一种有效的风 险分散手段，降低投资组合的
波动性。
套期保值
投资者可以通过买入或卖出期权来对冲特定的资 产风险，以实现资产的保值。
买入看跌期权
当预期某资产价格下跌时，买入看跌 期权可获得赚取收益的权利，但需支 付相应的期权费。
卖出期权策略
卖出看涨期权
当预期某资产价格上涨时，卖出看涨 期权可获得赚取收益的权利，但需承 担相应的义务。
卖出看跌期权
当预期某资产价格下跌时，卖出看跌 期权可获得赚取收益的权利，但需承 担相应的义务。
组合期权策略
流动性风险
期权交易可能面临市场流动性 不足的风险。
操作风险
期权交易中可能出现的操作失 误或系统故障。
风险度量与评估
波动率
01
衡量期权价格波动幅度的指标，可用历史波动率或隐含波动率
表示。
Delta、Gamma、Theta等
02
用于量化风险和评估期权价格变动的敏感性指标。
VaR（Value at Risk）
无的重要因素之一。 在无风险利率水平较高的情况下，持有者更倾 向于持有期权合约以获取收益。
无风险利率的变动对长期期权价格的影响更为 显著。当无风险利率下降时，看涨期权的价格 通常会上涨，而看跌期权的价格则会下跌。
标的资产的波动性
01
影响期权价格的重要因素
02
标的资产的波动性是指资产价格的变动程度。波动性越大，意 味着资产价格的不确定性越高，因此期权的价格也越高。
股票期权的基本原理
随着全球金融市场的不断发展和完善 ，股票期权逐渐成为一种重要的金融 工具，被广泛应用于投资、套期保值 和风险管理等领域。
02
股票期权的价值
内在价值
总结词
指股票期权合约本身所具有的价值，由 期权的行权价格与标的资产价格的关系 决定。
VS
详细描述
内在价值是指股票期权合约本身所具有的 价值，它取决于期权的行权价格与标的资 产价格的关系。如果行权价格低于标的资 产价格，则内在价值为正值，表示期权持 有者可以行权获得收益；如果行权价格高 于标的资产价格，则内在价值为负值，表 示期权持有者不会行权。
总结词
股票期权可以作为资本扩张的一种方式，帮助企业筹集资 金并扩大经营规模。
要点二
详细描述
企业可以通过发行股票期权来筹集资金，投资者购买股票 期权实际上是在购买未来的股票，因此为企业提供了一种 低成本的融资方式。此外，通过发行股票期权，企业还可 以吸引更多的投资者，从而扩大其股东基础和经营规模。
并购防御策略
时间价值
总结词
指随着时间的推移，标的资产价格的变动可能给期权持有者带来额外收益。
详细描述
时间价值是指随着时间的推移，标的资产价格的变动可能给期权持有者带来额外收益。这是因为期权 合约的到期时间越长，标的资产价格变动的可能性越大，期权持有者获得收益的机会也就越大。因此 ，时间价值是期权合约的重要特征之一。
总结词
股票期权可以作为并购防御策略的一部分，保护目标公 司免受恶意收购的威胁。
详细描述
在并购防御策略中，目标公司可以通过发行带有特殊条款 的股票期权来防止恶意收购。例如，目标公司可以发行一 种“稀释性期权”，该期权可以在未来以低于市场价格购 买公司股票的权利。这样，如果恶意收购者试图通过大量 购买股票来控制公司，这些期权将被行使，增加公司股份 总数，从而降低恶意收购者的持股比例和控制力。
期权基础知识介绍PPT学习教案
第13页/共36页
➢ 期权价格一般性分析-到
到期日剩期余时日间剩与期余权时价格间关系
期权
到期日剩余时间
期权价格
看涨期权
越长 越短
越高 越低
看跌期权
越长 越短
越高 越低
❖ 期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短。
❖ 在其它因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大，期权价格 就越高；反之，时间价值就越小，期权价格就越低。期权的时间价值与期权合 约的有效期成正比，并随着期权到期日的日益临近而加速衰减，而在到期日， 时间价值为零。
看跌期权的价格曲线图
❖ 看涨期权的价格大于其内涵价值C=Max[0，(S-X)]。接近到期日，期权逐渐失去其 时间价值，期权价格曲线逐渐趋向于其内涵价值。在期权到期时，期权价格曲线与 其内涵价值曲线重合。
❖ 看跌期权在到期日的价值为： P=Max[0，(X-S)]。当接近到期日时，看跌期权价格 趋向于其内涵价值，到期时看跌期权价格就等于其内涵价值。
❖ 买期保值的基本做法是买进看涨期权和卖出看跌期权。买进看 涨期权可以确立一个最高买价；卖出看跌期权，可以得到权利 金盈利。
❖ 期权买期保值策略主要有：买入看涨期权、卖出看跌期权，以 及买进期货合约、同时买入相关期货看跌期权的组合策略。
第17页/共36页
➢ 期权的套期保值分析
-期权卖期保值策略
❖ 生产制造商、仓储商、加工商、贸易商、终端用户等生产经营 者，为了使自己所拥有的已购进的材料现货或期货免受价格下 跌造成贬值的风险，除利用期货合约套期保值外，还可以运用 风险更小、操作更灵活的期权交易进行保值。
第14页/共36页
➢ 期权价格一般性分析
-无风险利率
期权基本知识ppt课件
期权基本知识ppt课件目录CONTENCT •期权概述•期权合约要素•期权类型与交易策略•期权定价模型与方法•期权市场参与者与交易规则•期权的风险管理与应用前景01期权概述01020304定义权利而非义务杠杆效应时间价值定义与特点期权合约的价值通常低于标的资产的价值，因此具有杠杆效应。
期权的买方有权利但无义务执行合约。
期权是一种金融衍生品，赋予持有者在未来某一特定日期或之前，以特定价格购买或出售一种资产的权利。
期权价格中包含时间价值，随着到期日的临近而逐渐减小。
期权市场的发展历程早期历史期权交易起源于古希腊和古罗马时期，当时主要用于农产品和商品的交易。
现代期权市场20世纪70年代，芝加哥期权交易所（CBOE）推出标准化股票期权合约，标志着现代期权市场的诞生。
全球发展随后，期权市场在全球范围内迅速发展，涉及股票、指数、外汇、商品等多种标的资产。
标准化程度不同期货合约是高度标准化的，而期权合约可以根据买卖双方的需求进行定制。
交易双方的权利与义务不同期货合约的买卖双方都有义务执行合约，而期权的买方只有权利没有义务。
交易场所不同远期合约通常在场外市场交易，而期权合约可以在交易所上市交易。
杠杆效应不同远期合约通常没有杠杆效应，而期权合约具有杠杆效应。
定制程度不同互换合约通常是高度定制的，而期权合约可以根据买卖双方的需求进行一定程度的定制。
交易目的不同互换合约主要用于管理特定风险或获取特定收益，而期权合约可以用于投机、套利等多种交易目的。
02期权合约要素80%80%100%标的资产期权合约中约定的买卖对象，可以是股票、指数、外汇、商品等。
包括股票、债券、商品、外汇、指数等。
标的资产的价格波动、市场供求关系等。
定义种类影响因素行权价格种类分为实值期权、平值期权和虚值期权，根据行权价格与标的资产市场价格的关系而定。
定义期权合约中约定的买卖标的资产的价格。
影响因素行权价格的高低直接影响期权的内在价值和时间价值。
期权合约中约定的最后交易日，到期后期权合约失效。
2024版《期权基本知识》PPT课件
01期权定义02期权分类期权是一种合约，赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
根据标的物不同可分为股票期权、股指期权、商品期权等；根据行权方式不同可分为欧式期权和美式期权；根据权利性质不同可分为看涨期权和看跌期权。
期权定义及分类行权价格与到期日行权价格又称执行价格，是期权合约规定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。
到期日期权合约规定的、期权买方可行使权利的最后日期。
欧式期权只能在到期日行权，美式期权可以在到期日及之前任意时间行权。
权利金构成及影响因素权利金构成期权的权利金由内在价值和时间价值两部分组成。
内在价值是指期权的行权价格与标的资产市场价格之间的差额，时间价值是指期权价格中超出内在价值的部分。
影响因素影响期权权利金的因素包括标的资产价格、行权价格、剩余到期时间、波动率、无风险利率等。
买卖双方权利义务关系买方权利与义务买方有权在合约规定的时间内以约定的行权价格购买或出售标的资产，并支付相应的权利金。
买方在行权前无需承担任何义务。
卖方权利与义务卖方在收取权利金后，有义务在合约规定的时间内以约定的行权价格向买方出售或购买标的资产。
卖方在行权前需承担潜在的无限风险。
01全球期权市场规模根据国际清算银行（BIS）数据，全球期权市场规模持续增长，交易量巨大。
02主要期权交易所包括芝加哥期权交易所（CBOE）、欧洲期货交易所（Eurex）等，提供丰富的期权合约交易。
03期权品种创新随着市场需求变化，新型期权品种不断涌现，如二元期权、障碍期权等。
全球期权市场现状03中国期权市场起步较晚，但发展迅速。
2015年，上证50ETF 期权合约上市交易，标志着中国期权市场正式开启。
起步阶段随后几年，中国期权市场不断推出新品种，包括豆粕、白糖等商品期权以及沪深300、中证500等股指期权。
品种丰富为规范市场秩序，中国证监会等监管部门不断完善相关法规，保障期权市场健康发展。
股票期权交易规则及操作方法详解
股票期权交易规则及操作方法详解股票期权交易是一种金融衍生品，投资者可以通过购买或出售期权合约来进行交易。
股票期权是指在未来某个特定日期或特定日期前，按照事先约定好的价格，在事先约定的数量内购买或出售某支股票的权利。
下面将详细介绍股票期权交易的规则及操作方法。
一、股票期权的基本概念股票期权是一种金融工具，分为认购期权和认沽期权。
认购期权是指买入者有权在未来某个特定日期以特定价格购买标的资产的权利；认沽期权是指买入者有权在未来某个特定日期以特定价格卖出标的资产的权利。
二、股票期权的交易规则1. 期权合约每一份期权合约都对应着100股标的资产，投资者在购买期权的过程中需要支付一定的权利金。
期权合约还包括行权价格、行权日期等重要条款。
2. 买入期权买入期权的投资者需要支付权利金，如果认为标的资产价格将上涨，则可以选择买入认购期权；如果认为标的资产价格将下跌，则可以选择买入认沽期权。
3. 卖出期权卖出期权的投资者会收取权利金，但需要承担潜在的无限风险。
卖出认购期权的投资者在标的资产价格上涨时可能面临无限亏损；卖出认沽期权的投资者在标的资产价格下跌时可能面临无限亏损。
4. 行权买入期权的投资者可以选择在期权到期日行使权利，也可以选择放弃权利；卖出期权的投资者则需要在期权到期日履行义务。
三、股票期权的操作方法1. 趋势分析在选择买入或卖出期权时，投资者需要进行市场趋势分析，了解标的资产未来价格走势。
2. 风险控制期权交易存在较大风险，投资者需要根据自身风险承受能力设定止损点位，以控制风险。
3. 资金管理在期权交易中，合理的资金管理至关重要。
投资者应根据自身的资金状况和风险偏好来确定合适的仓位和杠杆比例。
4. 及时止盈当交易达到预期利润时，投资者应及时止盈锁定收益，避免过度贪婪导致损失。
四、结语股票期权交易是一种高风险、高回报的金融衍生品交易形式。
投资者在进行期权交易时应谨慎对待，根据市场趋势和风险偏好做出合理的投资决策，并合理控制风险，以实现稳健的投资收益。
期权基础知识
期权基础知识目录一股指期权概述 (1)（一）股指期权的分类 (1)（1）股指看涨期权与股指看跌期权 (1)（2）美式股指期权与欧式股指期权 (2)（3）无上限股指期权与有上限股指期权 (2)（4）宽幅股指期权与窄幅股指期权 (2)（二）股指期权合约 (2)（1）股指期权合约的主要内容 (2)（2）股指期权合约基本交易过程及制度 (3)二股指期权的特点 (5)（一）股指期权的投资特点 (5)（二）股指期权与其他金融工具的区别 (6)（1）股指期权与股指期货的区别 (6)（2）股指期权与股票现货的区别 (7)（3）股指期权与ETFs的区别 (7)（4）股指期权与股指期货期权的区别 (7)三股指期权的功能 (8)（一）风险管理（套期保值） (8)（二）价格发现 (8)（三）投机 (9)（四）套利 (9)四股指期权的交易策略 (9)（一）期权的平价关系 (9)（二）股指期权的投机策略 (10)（1）单一期权交易策略 (10)（2）组合期权交易策略 (13)（三）股指期权的套期保值策略 (14)（1）保护性套期保值策略 (15)（2）抵补性套期保值策略 (17)（3）双向期权套期保值策略 (19)（四）股指期权的套利策略 (21)（1）水平套利 (21)（2）垂直套利 (22)（3）转换套利 (25)（4）跨式套利 (26)（5）宽跨式套利 (27)（6）蝶式套利 (29)（7）飞鹰套利 (30)（五）总结 (32)五股指期权的交易风险 (1)（一）股指期权交易的一般性风险 (1)（1）期权多方风险 (1)（2）期权空方风险 (1)（3）期权多空方的其他风险 (2)（二）股指期权交易的特殊性风险 (2)六股指期权对市场的影响 (3)期权基础知识金融衍生产品是一种以特定数额标的现货资产为基础，价值依赖现货标的资产价值变动的合约，主要包括远期、期货、期权和互换，其中最为活跃的是期权交易。
期权合约的金融标的资产有货币、股票、利率、国债和股票指数等，其中股指期权的交易量居全球期权交易的首位，是目前全球金融创新中最成功的产品之一。