金融：是天使,也是魔鬼

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国美之争,鹿死谁手？

一、争霸大戏正上演最近国美内讧升级，吸引力全国人民的眼球，陈晓和黄光裕的巅峰对决将在9月28日展开，谁对谁错，谁赢谁输似乎也难以预料。

表面上这是一场国美实际控制人之争，反映出的是职业经理人和公司所有者的矛盾，其实质更有可能是投资机构与创业经营者的分食，其背后也反映了法律原则与文化观念的冲突中体现的孰强孰弱。

理论上说，陈晓是职业经理人，黄光裕是大股东，职业经理人经营的好坏由股东来评判，经营的好，黄光裕等所有股东都高兴，管理层得到奖励，皆大欢喜。

否则都受到损失，职业经理人（陈晓）就会下课。

现在问题出现了，由于是上市公司，股东很分散，公司的重大决策往往由大股东和机构投资者说了算，当职业经理人和大股东一条心的时候，大家努力的方向是一致的，也不会有什么问题，但如果职业经理人和外部机构投资者联合起来，与大股东的方向不一致时，矛盾就产生了，一场你死我活的较量展开了。

这个问题的根本是：职业经理人的盈利目标从为公司盈利演变成了为自己谋利。

这个过程其实很简单的，就像过去的大户找管家，大户会通过高薪和奖金来激励管家，当然也会给予充分的信任，这样才好让对方去努力干活，自己也腾出精力去做其他事情，因此好的管家（和格的职业经理人）有两项必须的要求，一个是能力，一个是品质，如果能力不好，大家都不赚钱，如果品质不好，你的全部家产交给他管理，很可能就演变成的结果是，他赚你的钱。

二、狼顾之心起自何方在文化和信仰缺失的社会中，后一种结果是非常容易出现的，为什么?这是由很多现实因素决定的：1、攀比嫉妒心理作怪大户的管家肯定没有大户有钱，这是肯定的，人又是很爱攀比的动物，一般无法长期抵挡那种诱惑和场景------就是他干活，你赚钱，天天受到你的刺激。

管家会认为自己能力很强，因为可以管这么大的家业，自然能力不能差。

因此有朝一日反过来的愿景会时不时的浮现在管家脑海中的，如果管家是正直的人，可能会想着自己创业，从零开始，但多数管家都没有这份信心和意志，因为管家虽然能力强，但距离承受创业的艰辛还差千百倍。

1729899_余额宝到底还能撑多久_

Business商业·公司 WORLD VISION 2014.NO.0558·投资余额宝到底还能撑多久你能想到的，和你不知道的文 | 和静钧取缔者认为，余额宝无形中抬高了社会的融资成本，因为银行的储蓄成本提高了，这部分成本会转嫁到中小企业头上去，加大实业的资金成本压力；另外，余额宝通过货币市场基金的大规模购买，为自己截留了大笔的利润，然后才把剩余的回馈给投资者。

站在金融角度，以上的两点应该说是并不充分的，而且犯了本末倒置的错误。

余额宝、理财通等货币市场基金，本质上是互联网渠道传统基金的模式，也就是通过互联网渠道把零散投资者的小额资金汇集起来，购买基金公司的货币市场基金，而货币市场基金的主要购买标的是银行间市场的同业存款、大额存单和一年期以内的债券，收益较为稳定。

自去年6月份钱荒事件以来，银行间市场的资金拆解利率比较高，这也就造成了余额宝等在线理财产品目前收益率在6%左右的较高水平。

理清了余额宝的本质和脉络，就可以知道，余额宝并没有抬高融资成本，这是银行间资金市场的“市场化”反映，即便没有余额宝，货币市场基金的收益还是会走高，所以第一点站不住脚，余额宝是个渠道的作用，并没有影响整体资金市场利率水平的能力，只是资金市场利率走高的反映，而不是原因，不能本末倒置。

此外，余额宝所投资的天弘基金，目前已经是控股子公司，货币市场基金的管理费是较低的，天弘增利宝的管理费、销售服务费、托管费分别为0.30%、0.25%、0.08%，加起来是0.63%，并没有取缔者所言的2%。

所以取缔余额宝是站不住脚的。

另外插一句，目前四大行，还有股份行，中小银行的存款利率都已经上浮到顶了，这也是利率市场化的反映，只有提供更高的存款收益，储户才会把钱放在银近日，一则关于取缔余额宝的新闻充斥各大媒体。

关于取缔和回应之间，还是先来看看余额宝的故事吧。

行。

从利率市场化的长期趋势来看，社会的资金成本必然会提高，余额宝只是整个资金利率水平上升中的一拨云彩罢了，并不是决定者。

投资学作业魔鬼交易员大和银行案例与启示知识讲稿

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三、风险启示及对策
(一)要重视操作风险的防范
商业银行面临的主要风险有：
利率风险
信用风险
国家风险
流动性风险
市场风险
操作风险
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其中，操作风险十分重要
由于其他几种风险的发生都往往有由于内部控制和公司治理机制失效而导致操作风险的问题。这种失效使得银行无法及时发现问题并迅速采取必要的对策，无法避免各种操作失误或欺诈，如银行交易员、信贷员、其他工作人员越权或从事职业道德不允许的或风险过高的业务，从而导致银行的财务损失，或使银行在其他方面的利益受到损害。
1999年11月12日，美国《金融服务现代化法案》获得总统签署，该法案的颁布意味着在美国实行了近 70年，并由美国传播到世界各地从而对世界金融格局产生了重大影响的金融分业经营制度走向终结。
日本大和银行事件发生的原因之一，就是因为日本在金融分业经营体制方面改革滞后。
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目前，中国也是实行银证分业经营制度，分业经营虽然可以降低银行的系统性金融风险，但分业经营将银行业务范围限制在一个狭窄的范围内，在低效率的国有企业仍然是国有商业银行基本服务对象的情况下，银行的风险实际上更加集中了。考虑到当今世界银证融合是发展的大趋势，但银证分、业又是我国当前的金融制度选择，在这种情况下，应积极探索银行业与证券业的合作，如银行与证券经营机构之间的相互投资、资金结算、基金托管、金融服务外包、银行不良资产剥离、资产证券化、财务顾问等方面开展合作。逐步创造条件，加快银证分、业经营制度的改革，跟上世界金融发展的步伐。
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• 国际商业信贷银行和巴林银行的倒闭，大和银行的巨额损失，实际上都是由于内部控制和公司治理机制失效，以及外部监管不到位而造成的。因此，我国的商业银行，特别是从事跨国经营的商业银行，要从大和银行事件中吸取教训。

刘晓人：从“天使”到“魔鬼”

３的家庭都有钱借给了刘晓人， “ 种茭白的、笋的、养鸡的、养鸭的，一辈做
子的辛苦钱都进去了。” 上柏镇某涂料厂员工黄伟告诉记者说，刘晓人集资的范围，主要是在德清
县上柏镇和县城武康，另外杭州、宁波
警方透露，２０年７０６月至今，犯罪嫌
６目，杭州红鼎创业投资有限公月９司创始人、被投资界亲切地称为 “ 天使大哥”的刘晓人，因集资诈骗罪被浙江
德清县人民检察院批捕。
刘晓人为人高调，曾频频接受媒体采访，他曾扬言自己将成为 “ 第二个马云 ” 。然而，３年不到，刘晓人却沉沦
一
无路可退的自首
疑人刘晓人以经营杭州红鼎创业投资有
限公司（称红鼎创投）下为名，虚构集资用途，以高额回报为诱饵，明知没有归
还能力而对外大量骗取资金，用于支付高额借款利息、购买房产、汽车等，累计集资达２１２亿元，无法偿还集资款．５７１９５亿余元，造成巨大经济损失。但是．７７更多的人认为，上述数据过于保守。
理层。
所集款项的本金和利息。如此这般，形
成了一个资金链。
在资本市场再度兴起的２０年，很０６多民间资本的运作者开始尝试转型。这
时刘晓人注册成立了红鼎创投，从此运
项建标告诉《浙商》记者： “ 我退出红鼎管理层，主要原因有两个。一是在２０年底，我发现财务的报表上经常０７有大笔的资金出入，而具体用途和原因
手 ……”一层一层直至刘晓人。 “ 刘本人直接收钱的门槛，估计在５００万元以上。”上述知情人士透露。在这个借贷链条中，最基层的借贷者利息一般为月息三分，到刘晓人处达到六七分，而最高时据说甚至达到ｌ。毛

一文读懂ABS!

一文读懂ABS！转载申明本文原标题《ABS：机遇与挑战》，经【联讯麒麟堂】授权转载，原创作者为李奇霖、钟林楠、常娜。

2018年3月28日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称资管新规）发布，虽然此前早有风声，虽然不是正式文件，虽然没有规定实施时间，但这个文件对金融部门的影响是巨大的，成为悬在金融从业人员头上的达摩克利斯之剑。

然而，新规中第三条明确指出“依据金融监督管理部门颁布规则开展的资产证券化业务，不适用本意见”，被豁免的ABS 是否真能成为资管新规下资管人的希望？请听我们娓娓道来。

ABS从成立之初就伴随着毁誉参半的名声，它是天使——盘活企业流动性差的存量资产，成为企业融资的新途径。

它是魔鬼——层层包裹装饰的底层资产给投资人以雾里看花之感，甚至2008年金融危机背后都有它的影子。

所以，ABS究竟是一个什么样的存在？在资管新规之前，我国资产证券化经过几年的发展，呈现出两个趋势：总规模增加，底层资产种类增多。

首先从规模上看，以年末存量余额为准，2016和2017年资产证券化经过了较快的增长，增速分别是66.6%和69.9%。

底层资产类型上看，16和17年也分别产生了较多底层资产种类的ABS，2017年比2016年新增种类中REITs、保单贷款等比较受关注。

简单地回顾了ABS近年来的发展情况，那么资管新规公布后ABS将会有怎样的发展？我们认为资管新规（及其一系列周边管理规定）将从需求、供给和发行三个方面同时利好资产证券化业务：供给端，从实体的角度上来看，在资管新规下，原来一些实体企业的融资方式比如“非标”等开始受到限制，但是一些项目不能中途停下，该有的融资需求仍然在，这样他们需要寻找新的途径进行融资。

发行方，实体有需求就需要金融机构帮忙实现，非标产品由于受到资管新规关于杠杆、投向、嵌套等方面的限制，设计灵活度不如受到“豁免”的ABS产品，发行人有动力通过资产证券化来“非标转标”。

去年以来企业的股权融资和债权融资的规模都呈现下滑的趋势，企业ABS的规模反而有所上升，用于盘活存量资产，增加融资渠道的ABS开始成为企业的重要选择。

十天之内两名正部级官员主动投案自首

2019.5.下祖国十天之内两名正部级官员主动投案自首整理/ 郑杰川据中央纪委国家监委网站5月19日23：00消息：中华全国供销合作总社党组副书记、理事会主任刘士余同志涉嫌违纪违法，主动投案，目前正在配合中央纪委国家监委审查调查。

刘士余是十八大后主动投案的第二名正部级官员。

10天前的5月9日，十八大后主动投案的第一名正部级官员———云南省委原书记秦光荣投案自首。

打造国内第一的江苏中小银行上市天团刘士余生于1961年，江苏人，工学硕士，清华大学水利工程系水利水电工程建筑专业毕业，第十九届中央委员。

2006年6月任中国人民银行副行长，2014年任中国农业银行党委书记、董事长，2016年2月出任中国证监会主席、党委书记，今年1月25日任中华全国供销合作总社党组副书记、理事会主任。

刘士余最后一次亮相是在5月13日———当天，他在中国供销集团会见了越南合作社联盟主席阮玉堡一行。

今年1月25日，刘士余卸任中国证监会主席，由工行董事长易会满接任。

数据显示，刘士余主持证监会期间（2016年2月20日至2019年1月25日），证监会共审批了新股711只。

按归属地域划分，数量最多的前三甲是：广东省新股146只，浙江省新股128只，江苏省新股116只。

在担任中国证监会主席前，刘士余为中国农业银行董事长。

离开中国证监会后，他到中华全国供销合作总社任职。

在中国证监会任期内，他主导了系列农商行和地方中小商业银行上市，仅江苏省就完成了七家江苏省内银行发行上市（其中六家为农村商业银行），这七家银行是：紫金农商行、苏农银行（吴江农商行）、张家港农商行、江阴农商行、无锡农商行、江苏银行、常熟农商行。

加上之前的南京银行和已获得IPO 批文的苏州银行，江苏省内上市银行共有9家，在国内A 股已上市33家银行中占比27.3%，与拥有四大行总部的北京并列各省市第一位。

除此之外，在刘士余任内递交申请，还在排队上市的银行中，江苏就占4家（苏州银行、昆山农商行、海安农商行、大丰农商行），排队数量居各省之首。

2021年农信演讲稿

2021年农信演讲稿2021年农信演讲稿1大家好我是来自__x信用社的基层员工，我叫__x。

站在这个舞台上，面对着这么多直视的目光，我有点儿紧张。

在朋友圈子里我不是饭桌上的焦点，不是酒场上的中心，工作中我是一线柜员，扮演一个最基层的执行者的角色，一向也是少说多做。

在这里要感谢咱们农信公会给我这个机会能在这么多人面前吐露心声。

谢谢!下面开始我这次演讲的主题：爱我信合，建我农信。

有爱才能更好的建设，我们先说说我理解的爱。

爱这个词是很空洞的，在这个物欲横流的时代里，爱这个词在太多时候让人们觉得很虚伪，大多数人匮乏爱!不愿意轻易给予爱。

下面我说说自己爱农信的三个理由我想问大家一个问题，大家只要在心里回答就好了。

你爱你的母亲么?我的回答跟大家是一样的，我爱我的母亲。

她给了我生命，哺育我长大，教我做人的道理，有事儿没事儿还为我牵肠挂肚。

半年前她把这个挥洒了青春的岗位传承给我。

从个人感情上来说，爱屋及乌，因为我爱我的母亲，所以我爱她奉献了二十五个春秋的农信事业。

最早接触金融学是在高中，政治书里有几章晦涩难懂的介绍使我很感兴趣，那时候还不知道这就是所谓经济学。

之后慢慢通过以前公司的会计啊出纳啊了解到相关知识，又提起了我的兴趣。

不过那时候分工不同，没机会更深层的了解。

很荣幸能通过投身信合加入到金融行业。

能够在自己感兴趣的行业工作，是一件很幸福的事情。

俗话说的好男怕入错行，女怕嫁错郎!进入怎样一个行业对人的一生非常重要。

我的一些同学，也是每天上着班，待遇不错，就是提不起精神，原因是对工作不感兴趣;而现在的我每天做着业务，虽然不敢说对专业知识有多么大的学习热忱，但是至少我并不感觉这是在混时间，每当熟练一项业务之后我都不自觉的想里了解更多。

对这个大环境感兴趣，并且所在单位正处在成长转型阶段，给了我很大的学习空间和进步空间，这也是我喜爱农信事业的第二个原因。

爱岗才能敬业!第三点就是信合给我们的东西：农信给了我在岫岩这个城市中等的生活收入，和完善的福利待遇。

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金融：是天使，也是魔鬼
作者：
来源：《中国经济周刊》2018年第17期
金融是经济的核心。

金融抑制不利于经济的发展，金融深化过度同样无助于经济的发展。

金融脱离实体经济而发展，将对经济社会的发展产生阻碍性影响。

《世界是部金融史——透過金融读懂世界》（陈雨露、杨栋著）和《金融可以颠覆历史——挑战世界观的金融故事》（王巍著），是两本读起来不会觉得枯燥且能让人有所启迪的金融类史书。

著作以历史进程和全球视野为经纬，以通俗轻快的笔触和故事叙事的方式，将已糅进人文历史、政治经济、宗教纷争、战争阴谋等“血肉”的世界性金融历史慢慢铺展、娓娓道来，给读者呈现和还原了金融与生俱来的多样性面貌与矛盾性特点。

金融不仅是阳春白雪让人景仰的，也曾是下里巴人被人鄙视的。

现代金融业的开山鼻祖美第奇家族以其持续的金融支持哺育了欧洲的文艺复兴，着实让人钦佩并叹为观止。

21世纪的今天，核心区域黄金地段的建筑，窗明几净气势非凡的办公场所，西装革履收入丰厚的精英人士，曲高和寡高深莫测的金融言行，是普通人对现代金融业的常规印象和理解。

殊不知，今天精英们趋之若鹜的金融业，历史上曾被视为不当获利的卑鄙勾当，受到基督教统治下的西方主流社会和正人君子的歧视和不齿，成为那些被主流社会排斥而被迫颠沛流离的犹太人为了谋生而不得不选择的卑贱行业。

在西方，货币兑换和融资交易等传统金融活动遭受基督教教义的谴责已有上千年的历史。

而在世界的东方，即便是今天，诸如“高利贷” “地下钱庄”等也同样被赋予了道德评价和法律遵循上的负面意义。

金融可以是绚丽华美的，也可以是残酷血腥的。

现代金融已成为经济皇冠上的明珠。

从事高收入的金融业，令人羡慕与自豪。

金融业的发展与创新，受到了世界各国的高度重视。

一国金融业的发展与发达程度，某种意义上代表乃至决定了这个国家在世界舞台上的角色与地位，及其在调整与构建世界政治经济秩序中的话语权和控制力。

也因如此，自古以来金融与残酷血腥形影不离的案例不胜枚举。

历史上，披着宗教外衣、长达两个世纪的十字军东征，其背后隐藏着为劫掠金银财富的金融性问题。

那时对于西方而言，从富有的东方获取金银财富，最简单有效的途径是战争，捍卫宗教和夺回圣地只是其说得出口的一个由头而已。

就如王巍先生在书中所说的那样，“历史上，越是依赖于金钱的人物和传奇，越会在历史的记忆中被特别努力地与金钱拉开距离。

”
中日甲午海战前，清朝的综合国力远超当时的日本。

海战中清朝北洋水师落败的一个重要原因是融资出了问题，而日本能够胜出的主要原因正是其融资上的成功。

日本利用政府公债这一金融工具，及时筹得资金，从而把清朝已向英国订购好了的、却因融资未成无力付款的两艘技术先进的炮舰抢到了手。

正是这两艘炮舰，在甲午海战中为日本获胜发挥了决定性的作用。

甲午海战后，日本从清朝获得的巨额货币资金超过了5亿日元，相当于当时日本工业资本总额的5倍，有效地解决了日本发展国内工业、军事以及国民教育等公共事业资金不足的问题。

可以说，每一次因融资和财富劫掠引致的战争，免不了生灵被涂炭而血流成河。

残酷血腥的场面令人痛心与作呕，金融恰恰是不离不弃的参与者至少是见证者。

金融有时是笑靥如花的天使，有时是面目狰狞的魔鬼。

当一个经济体生命旺盛蓬勃向上的时候，金融是面带微笑的天使。

自由流淌的资金似经济躯体里的活力血液，资金向最需要最有效率的地方集聚，为社会不断创造出新的更多的财富，资金是润滑剂、催生婆，即便今天还不是一个好日子，明天也会是一个好日子，人们对明天充满了期待与信心。

可是，当一个经济体面临衰败的时候，金融又像面目狰狞的魔鬼和落井下石的小人，资金只向安全的少数领域与人群集中，资金的抽逃似打开了潘多拉盒子，多米诺骨牌效应使经济发展雪上加霜，即便今天还是一个好日子，明天也会成为一个坏日子，人们对未来感到迷茫，经济社会常常哀鸿遍野。

金融可以是历史发展的动力，也可以是历史发展的阻力。

尽管现代金融业枝繁叶茂，其衍生的工具和活动方式令人眼花缭乱、如雾里看花，然而，追溯本源，资金融通这一最基本的功能和含义依然未变。

金融之于经济，就如同人的血液之于人的身体。

整个金融体系，就似人体的心脏和遍布全身的血管所构成的一个运行系统。

金融跟不上经济发展的需要，出现金融抑制，就如同人得了贫血症;金融超越了经济发展的需要，出现金融自由化和经济泡沫，就像人得了高血压。

金融发展脱离经济发展的需要，就会出现金融风险，就像人会出现病症，积累到一定程度危及人的生命。

1816年，英国率先通过《金本位》法案，黄金第一次成为一国的法定货币。

随后，欧洲其他国家也相继确立金本位，国际金本位货币体系因此而逐步确立。

汇率的相对稳定，为西方国家营造了一个比较稳定的国际货币环境，这与英国为领头雁的西方国家的第一次工业革命的产业发展相适应，有力地促进了西方国家的工业化进程和对亚洲文明的历史性超越。

同样，作为金融超越经济发展实际需要而对经济社会发展产生逆向推动作用的案例也可以俯拾皆来。

稍久远一些的，如18世纪20年代法国密西西比公司泡沫和英国南海公司泡沫的破裂;近的如20世纪90年代的亚洲金融危机和10年前美国次贷危机引发的全球金融恐慌等。

所有这些泡沫的破裂与危机的出现，均对相关经济体甚至整个世界经济的发展带来了冲击和负面影响，阻碍甚至导致了世界经济发展的倒退。

金融与生俱来的多面性与矛盾性特点，注定了人类历史发展的曲折性与多变性。

所谓成也萧何败也萧何。

如何善用金融造福人类，成为一个世界性的课题。

金融对于中国的重要性及其当前形势的严峻复杂性无须赘言。

防范化解中国当前面临的金融风险，是一项复杂的系统工程，需要进一步建立健全金融的制度体系、优化金融监管的体制机制、强化金融监管的意识与力度。

学习金融专业知识，了解金融运行机理，有助于审计人员在具体的审计工作中，更有效地发现和分析问题，更有针对性地提出解决问题的政策建议，协力促进金融改革与金融深化在风险可控的范围内有序推进，从而更好地服务和支撑中国经济的健康发展。

（作者为经济学博士、资深市场观察人士）。