中小企业财务危机及其应对策略
中小企业财务危机及其应对策略研究
摘要：中小企业财务危机问题是制约我国中小企业发展的关键。2008 年危机以来，中小企
业遭遇财务危机的情况更加严重与广泛。金融危机对全球经济造成巨大影响 ,而与此同时
我国的中小企业大量倒闭,它们对我国经济有着重要影响。财务危机是影响我国中小企业是
否能够生存的关键所在,其最终结果可能导致企业破产。从中小企业发展中的财务危机的危
害和研究意义出发，从处理公司的角度界定了财务危机的表现，重点分析了财务危机的内
部和外部成因，同时详细研究了中小企业财务危机的特征，为企业管理层、投资者、关联
关系等各方提供进一步研究和探讨的依据。
关键词：财务危机；成因；特征；中小企业；措施；对策
引言
目前，市场竞争中，中小型企业的市场前景、竞争激烈程度以及内部管理中的各种问
题比较突出，给企业的生存和发展带来严重威胁，甚至可能导致企业陷入财务危机甚至于
破产。自 ２００８ 年经济危机以来，陷入财务危机甚至破产的企业数量都在不断增加，
中小型企业数量占大多数，给我国经济和社会发展带来一系列问题。引发中小型企业财务
危机的成因是什么？如何有效的预防和应对财务危机？是目前各个公司企业关注的重点问
题。本文针对这些问题展开讨论，并尝试寻求其应对财务危机的有效措施，为中小企业在
其财务状况未继续恶化之前如何采取应对策略提供合理建议。
1 财务危机的概念以及与财务风险的关系
1.1 财务危机的概念
财务危机又称为财务困境 , 在概念的内涵方面 , 还缺乏一个明确的定义和标准的判断
。但是 ,从国内外的研究结果来看 “虽然各学者之间仍然存在一定的分歧 ,但在以下几个
方面已基本形成共识 : 财务危机都是从现金流量而不是盈利的角度来下定义的 ; 当企业
对债权人的承诺无法实现或难以遵守时 ,就意味着财务危机的发生 。 ”
通常公认的财务危机有两种确定方法 : 一是法律对企业破产的定义 ,企业破产是用来
衡量企业财务危机最常用的标准 ,也是最准确和最极端的标准 ; 二是以证券交易所对持续
亏损 、 有重大潜在损失或者股价持续低于一定水平的上市公司给予特别处理或退市作为
标准 。
1.2 财务危机与财务风险的关系
任何企业在生存和发展中都会遇到各种各样的风险，若企业抵御风险的能力较弱，很
有可能陷入财务危机。可见，财务危机是财务风险积聚到一定程度的产物，它是在不断变
化着的。不同企业财务风险与财务危机有不同的表现现实。即使同一企业，在不同时间其
财务风险与财务危机也有所不同。显然，陷入财务危机的企业必然面临着较大的财务风险，
而具有财务风险的企业不一定陷入财务危机。因为，财务风险是客观存在着的，任何企业
必须面对，而财务危机是财务风险发展到一定程度的产物。企业若能在有效期间内采取化
解措施，就能降低财务风险，摆脱财务危机；若企业面对危机束手无策，或措施不力，很
有可能会进一步加剧财务危机，甚至导致破产。
2 财务危机的特征与判断依据
2.1 财务危机的特征
2.1.1 财务危机具有客观积累性
财务危机的积累是各种财务活动行为失误的综合反映。例如:在筹资、投资活动方面，
筹资、投资决策的失误，会造成资金回收困难;筹资结构与投资结构的配比不当，也会造成
还款期过于集中。在生产方面，由于质量不达标，造成产品积压。在营销方面，由于市场
定位不准，或促销手段落后，或售后服务跟不上，造成产品滞销。由于诸多因素的综合作
用，造成企业一定时期内现金流出大于现金流入，以至企业不能按时偿还到期债务而引发财务危机。
2.1.2 财务危机具有突发性
财务危机的发生受许多主客观因素的形响，其中有些因素是可以把握和控制的，但更
多因素是突发性的、意外性的。例如:某企业经营状况很好，但由于一个长期贸易伙伴在事
先无察觉情况下，突然宣布倒闭，造成数额巨大的应收账款不能预期收回，使企业陷入困
境。当企业发生突发性的财务危机时，若财务危机在企业承担短期风险的控制能力范围内，
企业可以安然度过风险。相反，若财务危机超过企业短期承担风险的最高限度，那么企业
就将陷入危机之中。
2.1.3 财务危机具有多样性
财务危机的多样性主要受企业经营环境的多样化和企业经营过程的多样化以及财务行
为方式多样化影响。首先，企业经营环境是多样化的。企业既要面对国内、国际市场竞争，
也要面对产品和高科技产品的竞争，这样多样化的经营环境必然会给企业造成多样性的危
机影响。其次，企业的经营过程是一个连续不断的过程，每一个过程中的失误都可能形成
财务危机。再次，财务行为方式是多样化的，企业财务行为方式包括资金的筹集和运用、
资金耗费、资金收回、利润分配，以营运资金管理为核心的日常财务管理，以及诸如通货
膨胀财务管理等各种派生形态的资金运作问题。在这些活动环节中不管哪一个环节出问题，
也都会带来财务危机。
2.1.4 财务危机具有灾难性
财务危机包括多种情况，不管是资金短缺，还是企业破产，或是介于两者之间的任何
一种情况的发生都会给企业带来灾难性的损失。但是，因资金短缺而引发的偿债能力不够
的问题，相对而言，在诸多危机中，属于比较轻微、比较次要的，一般可以采取一定措施
补救。如:请求债权人延长偿债期限、进行债务重组、借新债补旧债等。这样做虽然可以避
免破产，但企业也为此会付出沉重代价的。如:资金成本的提高，财务风险的加大，以致破
产，给企业带来的必然是毁灭性灾难。
2.1.5 财务危机具有可预见性
财务危机的发生有其必然性，因为财务危机是企业生产经营中长期财务矛盾日积月累
形成的，因此，财务管理者只要多留心，就不难发现财务危机的苗头。
2.2 财务危机的判断依据
财务分析作为一种评价企业财务状况、衡量其经营业绩的重要依据与手段，也是研究
企业是否陷入财务危机的重要依据。对于中小企业来说，相关财务指标是财务分析的主要
对象。主要指标包括以下几个方面：
2.2.1 偿债能力指标特征。偿债能力指标分为短期指标和长期指标，短期指标主要包括流动
比率、速动比率、现金流量比率等，用以衡量企业偿还短期负债的能力；长期指标主要包
括资产负债率、产权比率等，用以衡量企业偿还长期负债的能力。短期指标数值偏小或长
期指标比率偏高，企业存货与应收账款数额较大，企业资产来源以借债为主，一旦发生经
济波动，企业将没有足够的货币资金偿还近期到期的债务，容易导致企业陷入财务危机。
2.2.2 营运能力指标特征。营运能力用来衡量企业对资产的运用效率及资产的周转能力。指
标包括存货周转率、应收账款周转率等。若这些小指标的比率较低，说明企业除速动资产
意外的流动资产变现能力差，财务状况异常，不但会限制企业的发展与扩展，而且资金链
容易断裂，危机随时可能发生。
2.2.3 盈利能力指标特征。盈利能力指标衡量企业获取利润的能力，主要通过营业毛利率、
营业净利率、成本费用利润率、总资产净利率、总资产报酬率和资本收益率等判断企业是
否有导致引发财务危机的可能性。如果这些比率偏低，说明企 业 利 用 资 产 和 资 本
的 利 用 状 况 糟 糕 ，无法发挥其作用，主营业务收入水平较低，生产经营存在很大的不确定性，企业陷入财务危机就不难预料。
2.2.4 现金流量能力指标特征分析。现金流量指标主要反映企业的现金获取能力和运用能力，
包括营业现金比率是、资产现金回收率、外部融资比率等。这些比率若果偏低则说明企业
在发展过程中没有可靠的资金来源，尤其对于中小企业来说，这一问题更为突出，往往是
内部无法获取，外部不易融资，无法有效和高效地获取资金、利用资产创造新的财富，限
制企业的经营发展，再加之其成本费用水平较高，在激烈的市场竞争中，较易陷入财务危
机。
部分企业如果已经上市，那么，还可以针对一些非财务指标进行分析，可确保分析结
果和判断依据更加准确。这些指标主要有股权结构、董事会和监事会成员构成、上市公司
的年度审计意见等，也可以用来判断企业是否将面临财务危机。
3 我国中小企业的管理现状及其存在的问题
3.1 我国中小企业的管理现状
在我国的国民经济体系中 ,中小企业是最具活力的部分之一 ,它们生产规模小 、经营
模式灵活 ,生产成本低 、效率高。 但同样的 ,中小企业的发展常常受到经济 、 法律和
制度上诸多因素的制约 ,比如政策的限制 ,技术管理人员的缺乏 , 生产设备落后 ,以及由于
金融体系不发达 、 社会诚信缺失而导致的融资困难等等 。就目前的经营情况来看 , 虽
然有这么多相互关联的制约因素 ,但缺乏资金仍是阻碍这些中小企业发展的主要因素 。融
资困难 、现金流断层是这方面的表现 。
一方面 ,相当数量的中小企业主缺乏系统的管理知识 ,过于重视短期的利润 , 这样的
思想导致其单纯追求销量 , 忽略了财务管理的重要地位 。企业财务管理和风险控制的作
用没有得到充分发挥 。在融资方面 ,中小企业的资金需求一般都是通过银行贷款得以满足
的 ,但中小企业获得银行的贷款非常困难 。同时 , 大部分中小企业的会计帐目异常混乱 ,
管理者无法获得及时 、 有用的财务信息 , 影响了决策的客观性和及时性 。另外 , 中小
企业的赢利模式比较单一 , 主营业务的产品在行内未必占有优势 , 在市场供不应求的时候 ,
这
些企业尚可立足 ,一旦市场出现畏缩 , 产品进入衰退期 , 企业往往陷入收入来源断层的困
境 。
另一方面 ,由于受到经济环境变化的影响 , 中小企业在财务管理特别是融资管理方
面遇到了不少阻碍 。政策的 “歧视”使中小企业和大型企业不能公平竞争 ; 资本市场
的不规范导致企业对于新型融资方法退避三分 ; 地方管理部门的干预 ,使中小企业的财务
管理目标短期化等等。
3.2 我国中小企业管理中存在的问题
3.2.1 中小企业往往重生产与销售，忽视财务管理。由于缺乏专业管理人才，中小型企业往
往重生产与销售，轻理财与内部管理。特别是在经济景气时期，中小企业面对大量可选择
的市场机会，更容易忽视财务管理。一旦经济景气状况发生变化，市场竞争激烈，中小企
业忽视财务管理所导致的后果就会充分暴露。因为，经济不景气时期中小企业一方面会受
存货积压和应收账款膨胀的困扰，另一方面却有会面临筹措短期资金的困难。
3.2.2 会计核算工作能力薄弱。受到组织成本、生产规模和人才资源等方面的限制，中小企
业的财务管理机构非常简单，专业性很不强，内部控制较弱。中小企业的会计核算工作力
量薄弱，会计制度通常不能健全。由于对优秀财务管理人员的吸引力不大，财会人员业务
素质欠佳，导致最高决策者难于进行正确认识财务管理和财务分析的作用，忽略生产、管
理与效益的关系。
3.2.3 缺乏内部控制制度，随意性较大。与大型企业相比，中小企业管理水平和与此相关的
资金周转率较低，中小型企业往往缺乏严密的资金使用计划、与库存管理和交易结算等方
我国企业面临的财务风险及其对策
财 计 我国企业面临的财务风险及其对策 ［提要］ 财务风险是企业经营风险 的集中体现，它是客观存在的，企业管理 者对财务风险只有采取有效措施来降低 风险，而不可能完全消除风险，但如果不 能及时采取措施或措施的有效程度不足， 企业就会陷入财务危机．本文通过对财务 风险的特征及我国企业财务风险现状的 分析，从中找出不同财务风险产生的具体 原因，并试图探索出解决财务风险的有效 方法． 关键词：财务风险；风险管理；内部控制 中图分类号：Ｆ２３文献标识码：Ａ 原标题：论我国企业面临的财务风险及其 应对策略 收录日期：２０１２年７月１９日 随着科学技术的高速发展，新兴产业 剧增，国际化趋势加快，全球竞争日趋激 烈，企业面临的环境瞬息万变，不确定因 素也随之增多，因而财务风险管理理念及 技术日益受到瞩目，防范和化解财务风 险、提升企业价值成为每一个企业必须重 视的问题。 一、我国企业财务风险成因 我国企业财务风险产生的原因也有 很多，既有企业外部的原因，也有企业自 身的原因，而且不同的财务风险形成的具 体原因也不尽相同。企业产生财务风险的 一般原因有以下几点： （一）外部客观环境的影响。财务管理 的宏观环境包括经济环境、法律环境、市 场环境、社会文化环境、资源环境等因素。 由于宏观环境具有复杂性和多变性，它既 可能为企业带来某种机会，也可能使企业 面临某种威胁，而给企业理财带来困难。 另外，这些宏观环境存在于企业之外，是 企业所无法控制的，而这些因素尤其是经 济环境的变化，如产业政策变更、利率变 化、资本市场的发达程度、通货膨胀等变 囝 口文／汪河清 （合肥世纪联华发展有 公司 安徽・合肥） 化又必然会对企业的财务管理活动产生 重大影响。例如，２００８年底爆发的世界金 融危机使我国宏观经济受到了重大冲击， 使我国的企业，尤其是出口型生产企业和 外贸类企业财务风险加剧，表现为坏账风 险和现金流量风险等。 （二）企业内部管理的影响 １、财务管理人员风险意识淡薄。风险 意识淡薄是财务风险产生的重要原因之 一。目前，我国的财务管理人员受传统计 划经济的影响和受专业教育程度的限制， 其综合素质和业务素质都有待提高，他们 的理财观念和理财方法，特别是职业道德 和职业判断能力，还不能在更大程度上适 应市场经济环境的要求 在现实工作中， 许多企业的财务管理人员掌握的专业技 能不足，尚不具备与其职务相应的抗风险 能力。大多数人尚缺乏风险意识，认为只 要管好用好资金，就不会产生财务风险。 而部分领导法制观念淡薄，轻率担保，承 担连带责任，导致企业出现财务危机，特 别是其专业技能大大落后于财会实践的 发展，更加大了企业的财务风险。 ２、内部财务监控机制不健全．内部财 务监控是企业财务管理系统中一个非常 重要而且相当独特的系统，建立起一套比 较完整的、系统的、强有力的内部财务监 控制度，才能保证企业内部财务监控系统 的高效运行。而中国企业大多没有建立内 部财务监控机制，无法真正起到约束作 用。比方说，一些企业依然采取“事后管 理”的传统内部控制方法，即发现问题再 事后补救，这种管理方法显然不能适应新 经济条件下形势发展的需要。 ３、财务决策缺乏科学性，导致决策失 误。财务决策失误是产生财务风险的又一 主要原因。避免财务决策失误的前提是财 务决策的科学化。目前，许多企业的财务 决策都存在经验决策及主观决策现象，由 此导致的决策失误经常发生，从而产生财 务风险。例如，一些企业为了增加销量，扩 大市场占有率，大量采用赊销方法销售商 品，企业应收账款大量增加。同时，由于企 业在赊销过程中，对客户信用等级了解欠 缺，缺乏控制，盲目赊销，造成应收账款失 控，大量应收账款成为坏账，严重影响企 业资产流动性及安全性，给企业带来巨大 财务风险。另外，在投资决策中，也常常由 于对投资项目的可行性缺乏周密系统的 分析和研究，加之决策所依据的经济信息 不全面、不真实，以及决策者决策能力低 下等原因，导致投资决策失误频繁发生。 二、企业发生财务风险的判断 通常企业在发生以下情况时，应加以 密切注意，及时采取措施加以改善和纠 正，防止财务状况进一步恶化，识别和防 范企业的财务风险。 （一）企业过度依靠借款来维持经营。 当企业过度依靠借款维持经营时，说明企 业正常经营资金不足或者企业扩大生产 规模自有资金不足。过度的贷款一旦遇到 企业经营滑坡或者银根紧缩，资金链就有 可能断裂，无法偿还到期债务。因此，企业 在举债经营时以及在举债经营的后期要 不断地评价债务风险的大小。 （二）应收账款不断增加，平均收账期 延长。应收账款作为一种商业信用对促进 销售有着重要的作用，但同时应收账款的 存在也大大增加了企业的财务风险。较长 的平均收账期首先会占用企业许多的经 营现金，其次越长的平均收账期意味着企 业发生坏账的风险越高，再次增加了企业 管理应收账款的成本。因此，企业应收账 款增加或收账期延长时，应该高度重视， 最直接的方法是查看企业的经营净现金 流量。 （三）销售额持续下降。销售额持续下 降一般情况下会引起企业各部门关注，但
企业财务管理中存在的问题及解决对策 企业财务管理存在问题
企业财务管理中存在的问题及解决对策 企业财务管理存在问题
企业财务管理指的是在企业的生产经营过程中按照相关的财务管理原则，采用正确的管理方法，对企业的各项经济活动进行组织管理的活动。下面带你分析企业财务管理中存在的问题及解决对策。
1、企业信息失真
企业会计信息是对企业经济活动的真实反映，往往企业的领导在进行企业发展决策的过程中都会以企业的会计信息为基础。但是目前很多企业的会计信息存在失真的问题，导致在企业的财务管理中不能对企业的资产总额做到心中有数，也就不能进行合理的资金配置，导致会计信息失真的原因是多方面，从企业内部来说，主要是企业会计人员工作出现失误，还有内部审计工作不到位。
2、没有健全的企业财务管理系统
现在当前的社会形势中，要加强企业的财务管理，建立完善的财务管理系统是非常必要的。但是很多企业在运行的过程中由于实力以及技术方面的限制，并没有建立完善的财务管理系统，尤其是对于一些比较大的企业来说，要对企业中的各个部门或者是集团中的子公司进行财务管理，在财务报表的合成以及财务状况分析中都有一定的难度。财务管理系统不健全还会导致企业各有关部门不能及时了解企业财务信息，不能对自己的工作进行及时的调整，从而不能保证企业及时发现运行中的存在的问题。
3、企业领导者法制观念较差
企业财务管理的目标是为了降低企业的生产成本，对企业资金进行合理的利用，从而获取较高的经济效益。但是在目前很多企业的领导者法制意识较弱，在财务管理中为了提高自己的经济效益，不顾各种法律法规，采用违法的手段降低自己的成本，例如，隐瞒收入、偷税漏税以及序列支出等等，虽然在短期内能达到自己的利润的增长，但是破坏了正常的经济秩序，不仅给国家利益造成损害，而且也对企业的长期发展产生不利的影响。
4、企业财务控制薄弱
要提高企业的财务管理水平，一套完善的企业财务控制制度是必不可少，完善的财务管理制度能对企业的财务活动进行严格的控制和管理。从当前很多企业的实际运行中来看，财务控制还是比较薄弱的，主要体现在两方面，一方面对企业资金管理不善。一些企业认为企业的现金越多企业的发展就越有保障，所以将企业中的大部分资金放在手中，不参与任何的投资和周转，导致资金闲置，不能充分发挥作用。而另一些企业在资金使用中没有编制相关的资金使用计划，导致生产运行中资金短缺，使企业面临财务危机。另外一方面，对企业的固定资产管理不严格。在固定在产采购中没有保留原始凭证，使用过程中不能及时进行折旧计提，导致企业的固定资产虚增，账实不符。
中小企业财务风险成因及对策分析文献综述
本科毕业论文（设计） 文献综述 论文（设计）题目： 中小企业财务风险成因及对策分析 学 院： 经 济 学 院 专 业: 金 融 学 班 级: 2007 级1 班 学 号： 070201110208
学生姓名： 曹 凯 指导教师： 邓 廷 梅 2011 年 5 月 30 日 贵州大学本科毕业论文（设计) 第 1 页 一、课题意义 在新的经济形式下，随着我国市场经济的繁荣和发展,中小企业也快速的发展起来， 并逐渐成为市场的重要组成部分，鉴于它的重要性，现在国家和相关部门对其都相当重 视，这使得它的发展迎来了好的契机。但是在中小企业的发展过程中，由于经济政策环 境，市场环境,技术管理,人员的素质，发展规模的一系列的因素的影响，造成了中小 企业中存在大量的投资风险，筹资风险，现金流量风险,资金回收风险，外汇风险等一 系列的财务风险。这就要求在当前的形势下，必须找出相关的对策解决好中小企业的财 务风险,才能使得中小企业快速健康的发展。对于中小企业来说，从宏观上来看,必须 树立正确的财务风险意识，加强投资风险、融资风险和财务承担风险的控制以及对收益 风险的控制。从微观上来说，要使投资面向市场，做出正确的决策,才能降低财务风险; 加强自身的管理能力，强化资金管理，加强财务控制；加强自己的财会队伍的建设,提 升企业人员的整体素质。为了中小企业的良好发展，这使得了解其财务风险的成因以及 提出相关的对策就具有很重要的现实意义。 二、研究背景 （一）新经济形势下对中小企业的界定 中小企业是一个相对的概念,它指的是与本行业大企业相比生产规模较小的企业. 对中小企业的概念很难通过简单的文字表述清楚，通常用数量指标和质的指标来界定。 一般来说,数量指标是利用企业的资本金额、销售额、雇用人数等指标中的一个或几个 作为划分大、中、小企业的标准；质的指标主要是指从遵循经营学的角度，能反映企业 经营本质特征的指标。 企业财务风险是指企业财务活动过程中由于各种不确定性因素的影响，使企业财务 收益与预期收益发生偏离，而造成蒙受损失的机会和可能田。在社会主义市场经济发展 条件下。企业是自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。在机遇和 挑战并存、效
中小企业经营风险及防范对策
中小企业经营风险及防范对策
在现代市场经济中，中小企业不仅是市场经济的主体，也是市场经济活力的源泉，从各国经济的发展表明，中小企业在国民经济中占据了相当大的比重，创造了大量的就业机会和技术创新成果。尤其是我国人口众多，就业压力极大，为解决十三亿人口的温饱和就业问题，党和政府加大力度扶持和发展中小企业。由于中小企业在经营活动中面临着各种风险，特别是经营风险，潜伏在整个经营过程之中，制约着企业的发展，因而非常有必要研究影响经营风险形成的各种因素，及其表现形式，从而寻求经营风险的防范对策，以达到降低风险的目的，增强企业的盈利能力，延长企业的生命力
摘要：在现代市场经济中，中小企业不仅是市场经济的主体，也是市场经济活力的源泉，从各国经济的发展表明，中小企业在国民经济中占据了相当大的比重，创造了大量的就业机会和技术创新成果。尤其是我国人口众多，就业压力极大，为解决十三亿人口的温饱和就业问题，党和政府加大力度扶持和发展中小企业。由于中小企业在经营活动中面临着各种风险，特别是经营风险，潜伏在整个经营过程之中，制约着企业的发展，因而非常有必要研究影响经营风险形成的各种因素，及其表现形式，从而寻求经营风险的防范对策，以达到降低风险的目的，增强企业的盈利能力，延长企业的生命力。
关键词：中小企业 经营风险 防范对策
一、研究中小企业经营风险及防范对策的必要性
1、经营风险的概念
中小企业从创立之初到走向成熟，其过程中面临着各种风险，由于中小企业自身的经营规模小，抵御风险的能力弱，因此风险对于中小企业来说影响力大大超过了大企业，而中小企业的任何一种风险都会带来危机，甚至于会提早结束企业的生命。中小企业存在的风险概括起来主要有经营风险、财务风险和投资风险，在这里着重研究中小企业的经营风险。因为每个企业都是在从事经营活动，相对于财务和投资风险而言，经营风险在企业中是最常见的，形式是多样的。所谓经营风险主要是指企业的生产经营受到企业内部、外部因素的影响，给企业的发展带来不确定性而产生的风险。
中小企业财务风险的分析与防范
中小企业财务风险的分析与防范
学员姓名 学号
入学时间 年 季
指导老师 职称
试点学校
目录
一、中小企业财务分险的一般理论----------------------------1
(一)中小企业财务风险的定义-------------------------------1
(二)中小企业财务风险的基本特征---------------------------2
(三)中小企业财务风险的类别-------------------------------3
二、中小企业财务风险的现状及成因--------------------------4
(一)中小企业财务风险的现状-------------------------------4
(二)中小企业财务风险的成因-------------------------------5
三、中小企业财务风险的分析--------------------------------6
(一)资产负债构成分析视角的财务风险-----------------------6
(二)企业收益分析视角的财务风险---------------------------7
四、中小企业财务风险的防范--------------------------------7
(一)树立风险意识，建立防范处理机制-----------------------7
(二)健全内部控制制度，强化管理和控制---------------------7
(三)建立预警系统，提高管理水平---------------------------9
1
中小企业财务风险的分析与防范
———江苏金坛城兴置业有限公司为例
【摘要】
本篇论文对中小企业财务风险的现状以及成因进行具体分析，以江苏金坛城兴置业有限公司为例，企业财务风险是一种微观的经济风险，加强对中小企业财务风险的理论研究，并把有关研究成果应用于中小企业财务风险防范的实践指导，对中小企业全面提高经营管理水平，创造安全稳定的生产经营环境，全面、经济和有效地防范财务风险，加速资金周转。实现资金的安全性、完整性和盈利性等具有重要的现实意义。加强对财务风险控制，树立风险意识，建立有效的风险防范措施。中小企业是社会经济发展中一支具有重要地位的经济力量。我国经济改革的新生力量,发展迅速,在整个经济结构中发挥了突出的作用。在我国市场经济的海洋中，显示了强劲的生命力。中小企业财务风险问题日益突出，成为影响中小企业生存和发展的重要因素。
经济危机预警下企业财务管理现状及应对措施
经济危机预警下企业财务管理现状及应对措施
企业财务管理的滞后发展是由多方面因素影响形成的，在经济危机的预警下，企业要如何加强财务管理?下面店铺和你一起来探讨经济危机预警下的企业财务管理。
经济危机预警下企业财务管理现状
(一)企业财务管理的现状
改革开放后，我国经济的发展一直较为迅速、平稳，呈现出较强的抗风险能力。当前，企业的财务管理多沿用传统的模式，对企业的融资、投资管理较为粗放，对企业所处经济环境的分析不够全面、深入。一方面，表现在企业的融资渠道狭窄，主要依赖金融机构的支持。另一方面，企业的融资存在一定的盲目性，资产负债率高，经营规模盲目扩大，形成了外强内干的运营模式。当经济危机发生时，市场需求紧缩，企业资金回笼受到影响，应收账款增加，坏账出现率高，易造成企业的资金问题，致使企业资金链断裂，出现财务危机，使企业的发展面临困境，甚至走向倒闭。
(二)企业财务管理中存在的问题
企业财务管理的滞后发展是由多方面因素影响形成的。第一，企业管理者、决策者的财务意识淡薄，财务管理不能有效的为企业的重大决策服务，其活动只停留在成本核算、流水账登记等方面，制约了财务管理效益的提升。特别是一些中小企业，管理者也是投资者，投资者管理素质差异较大、财务知识欠缺，加之集权思想等，导致财务部门混日子，财务监核走形式，严重影响了企业的发展和企业的抗风险能力的提升。第二，企业风险意识淡薄，财务部门的风险控制能力较弱，企业的决策存在着太多的不确定性、随意性，致使企业在经营中面临较大风险，当经济危机降临时企业更是无以应对，面临着更严峻的经营问题。第三，财务管理缺少短期规划与长期规划的结合，财务管理战略的部署缺少动态性，不能紧密的联系社会经济发展实际调整财务决策，造成预期规划难以实现，企业的融资、资金周转等易陷入困境。 经济危机预警下企业财务管理应对措施
(一)重视企业发展战略思想的调整
经济危机下，经济的发展存在着较多的不确定因素，既有危机，又有机遇。在此情况下，企业财务管理首先要重新审视企业发展的战略思想、核心因素，调整企业的市场定位。从全局性、长远性出发合理调整筹资，做好成本控制，规范收益分配。使企业的发展更有方向性，确保企业在动荡的经济环境中的生存、发展能力。其次，强化企业资金管理，控制好企业的投资、融资、资产重组等，做好企业参与项目的风险评估、成本收益评价等。使财务管理能够有效的为企业决策提供科学、可靠的依据，减小企业的经营风险，提高企业的收益。再次，从财务角度出发给企业的运营活动(如合并、转让、终止投资等)提出科学的建议，建立有效的财务控制制度，对大笔资金的投资进行严格的管控、审批，提高企业资金的利用效益。同时重视企业资金的投向，不把“鸡蛋放在同一个篮子里”，也不能太过分散，更不要轻易涉猎企业不熟悉的领域，确保企业资金的安全、有效利用，最大可能的降低企业经营风险。第四，强化内部监督制度，规范各类财务管理制度。例如报销，规范报销程序，对报销的内容实施分层监管，不把“小事做大”使一些常规的报销手续复杂化。也不能太过随意，使一些关系企业发展的大额报销太过轻松，导致财务监管的不到位而致使企业经营风险的上升。
中小企业财务危机预警体系构建
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综大、收益慢、风险高的目标企业，建议更多地考虑采用多元化资金筹措方式，在合理安排资本结构，坚持资本成本最小化，自有资本、权益资本、债务资本比例恰当，企业未来现金流入与偿债现金流出相匹配的前提下，采取多渠道融资方式，除银行贷款外，要积极运用票据、债券、信托、融资租赁、售后回租等方式，亦可结合引入战略投资者、PE产业基金等，降低并购中的融资风险。二是并购资金支付方式应与企业现金流特点、股票市值特点、股东权益结构相适应，在拥有充足自有资金和稳定现金流量或企业股票市值低估的情况下，优先选择现金支付；在企业资产流动性差或企业股票市值高估的情况下，则可以优先选择股权支付，但同时应充分考虑股权支付对股东权益结构的影响。为最大限度地规避支付风险，亦可选择现金、股票、资产、债务混合的综合证券支付方式。（三）加强国家风险与汇率风险防范在当前全球经济不景气，投资保护主义升温，部分国家对外资项目的要求和审核日趋严格，国际经济与政治争端不断加剧的背景下，国家风险正成为我国企业海外并购面临的最大风险。并购企业要对目标企业所在国政府的态度、民众的反应保持高度敏感，要研究好目标企业相关国家的并购政策、法律法规，要充分考虑目标企业管理层和股东员工各自不同的利益诉求，防范因国家风险而带来的并购失败和财务风险。随着汇率形成机制改革和人民币国际化进程的继续推进，有条件的企业应当采用人民币作为合同货币，并在合同中加列保值条款，使企业在进行海外并购时，有更多的话语权、主动权和谈判筹码，同时，要高度关注人民币与目标企业国家货币汇率及利率变化趋势，合理选用金融工具规避因汇率、利率波动带来的财务风险。另外，政府加强引导、支持和监管，持续优化海外投资政策和法律环境，对我国企业防范并购财务风险，有着重要的作用。首先，建议加强宏观指导和监管，明晰并细化海外投资的国家战略导向，完善包括审批、外汇、金融、财税等一系列指导性、操作性强的政策，完善对外投资合作管理体制和工作机制，将企业海外并购行为纳入法律化、规范化的管理轨道；其次，建议培育和发展本土具有国际竞争力的信用评估机构，培育本土会计师事务所、律师事务所及投资银行、证券公司等中介机构，帮助我国企业在海外并购中进行信用评估、资产评估、筹集资金等；再次，建议尽快建立海外投资保险制度，对符合国家海外投资战略和规划的企业提供禁兑、征收、战争等政治风险规避保证，为企业实施海外并购保驾护航。参考文献：［1］王蕾、甘志霞：《企业跨国并购财务风险分析及防范》，《财会通讯（综合）》2012年第2期。（编辑向玉章
试论中小企业发展的财务对策
饕财会酶 Ｅ－ｍａｉｌ：ｚｆｓｄｚｚｓ＠１ ２６。ｃｏｒｎ 试论中小企业发展的财务对策 口胡素萍 郑州市水利建筑勘测设计院 ＷＷＷ．ｚｆｓｄｚｚｓ． 摘 要：受金融危机的影响，中小企业出口下降、成本上升、资金短缺、融资困难。为求生存与发展，中小企业在财务对策的安排 上，应有效利用国家金融扶持政策，缓解融资困难；稳健理财、防范财务风险；加强营运资金管理，重视内涵发展；积蓄财力，适时实现 逆势增长的财务并购战略。 关键词：中小企业；金融危机；财务特征；财务对策 中小企业在经营环境相对稳定、风险可控、盈利水平较高的 条件下．适当扩大财务杠杆程度可以提高企业净利润的增长幅 度：而在金融危机背景下，企业经营环境不断恶化，资金链不时 受到来自市场和企业的不确定性因素的冲击，为了资金的安全 和企业生存的需要，企业必须降低财务杠杆，优化债务结构，合 理安排资金，积极做到收支平衡、留有余地，以应对财务危机的 发生。存财务对策的安排上，应有效利用国家金融扶持政策，缓 解融资困难，稳健理财，加强营运资金管理，积蓄财力，适时实现逆 势增长的财务并购战略。 一、中小企业的经营能力和外部环境分析 企业停滞抑或增长，既取决于企业经营能力的充足与否，又 取决于企业外部环境是否有利。所以，充足的经营能力与有利的 外部环境．是中小企业得以发展的两个必要条件。 （一）就经营能力来讲，中小企业通常不如大型企业 冈为第 ，中小企业缺乏专业管理人才。中小企业受其规模 之限．管理分工较粗，管理人员专业化程度较低。特别是中小企 业经营者往往是业主自己，即使不这样，聘请的职业经理也很难 分析。营业利润经营现金比率是经营现金净流量在营业利润中 所占的比重。该指标反映企业在经营活动中每１元营业利润实 际收到多少现金，如果比率小于ｌ，说明本期有部分营业利润没 有相应的现金流入。在这样的情况下，即使企业盈利，也可能发 生现金短缺。经营现金净流量才是企业经营中产生的能完全使 用的资金，是企业现金的主要来源，通过这个指标能准确地说明 企业的收益质量。 ３．收益的现金保障性可用经营现金净流量与净利润的比率指 标进行分析。一般而言，经营性现金净流量是衡量一个企业自我 创造现金能力的指标，经营现金净流量为正是一个企业长期健 康发展的保障，没有经营现金净流量保证的收益，其质量是不可 靠的。如果该指标值为Ｏ或负数，说明其经营活动产生现金的能 力很差．其收益很可能来自于经营活动之外，或者经营活动产生 的收益不稳定、不可靠，而不论是上述哪种情况都说明企业的收 益质量较低劣：如果该指标值大于Ｏ但是较小，说明收益的“自 我”造血功能较差。因此，上述指标值越高，说明收益的质量越 好。 ４．收益的现金保障性可用净利润现金比率指标进行分析 净 利润现金比率是经营现金净流量与投资收益收到的现金之和减 去应计财务费用的付现支出后所得数额在净利润中所占的比 重。该指标将经营现金净流量调整为冈净利润而产生的现金净 达到与大型企业经理相当的水准。第二，中小企业缺乏采用先进 技术和先进设备的能力。采用先进技术和先进设备，不仅需要投 入巨额资本．而且需要有掌握先进技术和熟悉先进设备的专业 人才．这两点对中小企业而言都是困难的。第三，中小 业缺乏 新产品开发能力。新产品开发不仅需要较高水准的技术力量，而 且要求有善于捕捉市场需求变化信息的营销研究人才。中小氽 业往往缺乏这两方面的条件。第四，中小企业缺乏企业发展所必 需的资本力量．资本力量是决定企业经营能力的最本质的冈素 中小企业创立之时的较小资本规模，以及创立之后积累额的有 限性和吸取新的直接投资与负债筹资的闲难，决定了其资本力 量的增强是十分缓慢和困难的。 （二）中小企业往往较大型企业受环境变化影响更大 大型企业是国民经济的支柱，冈而会较多地受到围家政策 的保护。更有甚者，大型企业还可能借助自己雄厚的资本力量和 在国民经济中所处的重要地位．反过来影响国家政策的制定，而 对中小企业来讲，其对外部环境变化往往表现得无能为力，唯有 适应环境方能求得生存和发展，尤其是在经济不景气时期，市场 流量，使现金净流量与净利润保持一致，反映的是企业每ｌ元净 利润中实际收到的现金。指标值越高，说明收益产生现金的能力 越强，收益的质量也越好。 （四）敏感账户的分析 敏感账户是指一些有可能被用于操纵利润的账户，如无形 资产、长期待摊费用、应收账款、其他应收款、其他应付款、各种 准备金账户等。对无形资产和长期待摊费用账户的分析应着重 于其列支项目的合理性。一些上市公司为了操纵利润，不把当期 费用计人损益而将其资本化——列入无形资产或长期待摊费 用。因此．该账户中不合理的列支会影响收益质量。对应收账款 的分析应注意其增长与过去的经验数据是否一致。为了达到利 润目标，公司可能放松信用政策，或者将以后年度的销售提前到 当年，这些都可能影响收益质量。对其他应收、应付款账户的分 析应注意其余额大小。 正常情况下，这两个账户的余额应该不大，如果过大，可能 是发生了某些异常情况。事实上，许多上市公司都利用这两个科 目调节利润，其他应收款往往用于隐藏潜亏，而其他应付款往往 用于隐瞒利润。对各类准备金账户的分析应注意准备金的计提 是否足额，有无大额的转回。准备金计提不足会造成当期利润虚 增，而发生大额转回时．则可能是公司将以前年度收益转到当 年，这需要进一步深入分析。
中小企业的财务风险预测与防范
浅谈中小企业的财务风险预测与防范
摘 要：中小企业作为国民经济持续健康发展的重要组成部分，对我国经济增长和社会稳定起着积极的促进作用，其一方面为我国市场经济的发展注入了新鲜血液，另一方面在创造就业、满足需求、服务人民和优化经济结构上发挥着重要作用。在我国经济转型期和金融危机背景下，由于缺乏严格的内部控制制度和有效的财务管理，我国中小企业的发展面临很大的财务风险，大量中小企业经不住财务危机而破产倒闭。本文从我国中小企业的财务风险现状出发，采用综合绩效评价指标体系来预测其财务风险，并提出相应的防范措施。
关键词：中小企业财务风险预测风险应对
中小企业无论是每年给国家缴纳税收、创汇，还是提供大量的就业岗位，都为我国经济社会发展做出了巨大贡献，是我国国民经济体系中的重要构成部分。中小企业的健康发展关乎经济和社会的稳定，研究如何预测与防范我国中小企业的财务风险对提高其市场竞争力以及保持中小企业的健康发展有重要的理论和现实意义。
一、引言
（一）对中小企业的界定
合理界定中小企业，是研究中小企业的财务风险的基础性理论问题。根据《中国中小企业标准暂行规定》，我国采用定量方法对中小企业概念和规模进行了统一的量化界定。本文主要依据该规定
将中小企业界定为资产总额在4000万到4亿之间的企业。
（二）中小企业的性质与作用
我国正处于经济高速发展时期，企业形式多种多样，生产规模千差万别，中小企业的性质主要表现为：数量繁多，涉及国民经济的各个领域，构成我国市场经济体制的微观基础；规模相对较小，资产总额比较低，企业的核心竞争力较弱；企业管理机制不够完善，管理层素质有待提升；政府扶持力度不够，自身抵御风险能力较差。
中小企业的发展对我国经济和社会的发展有重要作用。首先，中小企业是国民经济的重要组成部分。目前，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99％。近年来的出口总额中，有60％以上是中小企业提供的。其次，中小企业可以有效的缓解就业压力，有利于社会稳定。据统计，中小企业大约提供了75％的城镇就业机会[ 数据引自：/view/58855.htm。]。再者，中小企业有助于提升人们的生活质量。中小企业大多数从事第三产业，贴近市场，贴近用户，方便人们生活。
经济危机下中小企业财务风险的对策刘建婷
《经济师》２０１３年第２期
生产的难易程度与生产成本高度相关，因此准确的成本信息对
报价决策更有意义；二是通过对作业细分，优化工艺、改进工作
流程，不断推进成本降低工作；三是在遵循成本效益原则的情况
下，适时向非主要成本领域及管理部门延伸，促进精细化管理，
提高工作效率和质量。
四、实施过程中可能存在的问题及建议
（一）实施过程中可能存在的问题
一是由于认识不足，推行作业成本管理的动力不足，缺少公
司高层的支持力度，导致作业成本管理实施的深度和广度都存
在问题。
二是由于作业成本管理系统较为复杂，涉及面广，需要的时
间较长，不能产生立杆见影的效果，可能由于急功近利的思想，
导致该项工作无法进行或不能达到预期效果。
三是由于市场环境、生产经营的复杂性和不确定性，可能导
致作业成本管理不一定能达到预期效果，导致实施过程中产生
抵触情绪，甚至逆向选择。
四是参与人对该项知识的储备不足，准备度不够，无法达到
合力效应，甚至对新的成本信息持怀疑态度，影响实施效果。
五是作业成本管理分散于生产经营管理的各个环节，各个层面，不能让新系统成为一个有机的整体，导致资源不能共享，
信息不能共用，影响实施效果。
（二）建议
一是公司高管层的大力支持，需要高管层从思想上重视，资
源上倾斜，而且要克服急功近利的思想。
二是要配备专门的人员，通过培训等方式，解决智力来源，
必要时可聘请外部专家。
三是需要全员参与，从管理层到生产一线员工都要在认识
上得到统一，在行动上积极配合。
四是不能墨守成规，在保证总框架不变的情况下，作业成本
管理实施方法应进行动态调整，因时、因地、因环境变化而变化，
保持管理方法的灵活性。
五是全面梳理各项管理业务活动，整合各项资源，做好相应
记录，形成作业成本管理闭环体系和标准业务流程。
参考文献：１．黄象品．党的作风建设的历史经验．党建，２００１（１０）２．中共中央关于加强和改进党的作风建设的决定．求知，２００１（１０）（作者单位：重庆远达催化剂制造有限公司重庆４０１３３６）（责编：若佳）摘要：此次金融危机中我国中小