《证券投资分析》各章节思考题及参考答案1
《证券投资分析》各章节思考题及参考答案
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【- 证券投资分析】
第九章证券市场的监管
思考题及参考答案
1、证券市场监管的意义？
答：证券市场监管的意义在于：保护投资者利益，保障合法证券交易的正常进行。
督促证券交易机构依法经营。
禁止个别企业垄断操纵和扰乱证券市场，维护证券市场的秩序，根据国家宏观经济管理的需要，采用多种方式和调控证券市场的规模，引导投资方向，支持重点产业，促进国民经济持续快速、健康发展。
充分发挥证券市场的积极作用，限制其消极作用，保障证券市场的健康发展。
2、证券市场“三公”原则和证券市场“八字”方针的内容和相互关系？
三公原则的内容是：公开、公平、公正。
公开原则：是指市场信息公开化。
公平原则：要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。
公正原则：要求证券监督管理部门在公开、公正的基础上对一切被监管的对象给予公正待遇。
八字方针的内容是：法制、监管、自律、规范。
法制强调的是立法，监管强调的是执法，自律强调的是守法和自我约束，规范强调的是证券市场需要达到的运作标准和运作状态，证券市场运行机制和监管机制完善和成熟。
“三公”原则与“八字”方针目的是一致的，即规范与发展我国证券市场。
三公原则的侧重点，主要是建立起公平合理的市场环境，为投资者提供平等的交易机会，使投资者能够在理性的基础上，自主地实施交易行为。
八字方针的侧重点：主要在规范市场方面解决意识与执法的问题。
3、证券发行注册制和核准管理制的区别？
答：证券发行注册制度是指发行人在发行证券之前，首先必须按照法律规范申请注册，这其实是一种发行证券的财务公布制度。
它要求发行证券的公司提供证券发行本身，以及同证券
发行有关的一切信息，并要求所提供的信息具有真实性、可靠性。
证券发行核准制度是指在规定证券发行的基本条件的同时，要求证券发行个人将每笔证券发行报清主管机关批准。
这种制度以维护公共利益和社会安全为本位，不重视个体的自由权。
二者的区别是（1）对个体进入证券市场的要求不同。
前者，任何个体的行为是自由的，只要符合法律公开性原则，即使无价值的证券可以进入市场。
后者，个体进入证券市场必须符合审核机关的核准条件。
（2）国家干预程度不同。
前者，国家干预程度较底，后者，国家干预程度较高。
（3）审核质量不同。
4、加强对证券市场监管与证券流通市场的辩证关系。
答：证券市场监管，有利于证券流通市场的活跃与发展。
因为：（1）监管将保护投资者的利益作为核心任务，并将放在首位，投资者是证券市场的基础和支柱，只有真正保护投资者的利益，才能给投资者以安全感和信任感。
投资者才愿意投资，才会积极参与，交投才能活跃。
（2）监管就是要保证证券市场的规范发展，规范和发展是我国证券市场运作的两大主题。
从根本上说，它们是推动中国证券市场健康稳定发展的长期利好因素。
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《证券投资分析》各章节思考题及参考答案15
《证券投资分析》各章节思考题及参考答案15第八章上市公司购并及运作分析思考题及参考答案1、什么是企业购并行为？答：企业购并是指：两家或者两家以上独立的企业，公司合并组成一家企业，通常是由一家占优势的企业吸取一家或者更多家企业。
2、上市公司购并有哪些分类？答：上市公司的购并活动依据不同的划分标准，有六种分类（1）按照购并对象与上市公司相关购并的行为的不同分类分为：上市公司作为购并公司的购并及作为目标公司的购并（2）按照购并的方式进行分类分为：整体购并、投资控股购并、股权有偿转让购并、资产置换购并、二级市场购并、股权划拨购并（3）按照购并的方向分类分为：横向购并和纵向购并（4）按照购并公开与否分类分为：公开收购和非公开收购（5）按照出资方式进行分类分成现金购并和股份购并（6）按照购并意愿进行分类分成善意购并（也称为友好购并）和恶意购并（也称为敌意购并）3、善意购并和敌意购并有什么区别？答：善意购并指购并双方都有合并意愿，而且目标公司同意购并公司提出的购并条件并承诺给予协助，在购并的安排上相互协商购并过程。
恶意购并指收购公司在目标公司管理层对其股购意图尚不知晓或持反对态度的情况下，对目标公司强行进行购并的行为。
由此，善意购并与恶意购并的最大区别是，购并公司的购并方式与目标公司合作与否的不同。
4、购并效率理论和讯号理论各有什么区别？你认为哪个更符合我国实际情况？答：效率理论是指两公司的管理质量差别及由此产生的经营效益差别，通过公司的购并将给社会带来一个潜在的收益增量。
讯号理论主要是购并公司选择的目标公司或是出于价格适宜将来有升值潜力，或是看出目标公司经营管理上弱点，存在着提高经营管理的空间。
二者有一定的联系，但也有区别。
效率理论更多看重的是购并之后所够产生的“协同”效应，使购并后的公司在新的领域中得到更大的发展，拥有更强的抵御市场风险的能力。
讯号理论则侧重于当前目标公司存在着价值被低估的情形。
购并后，目标公司的价值将重新获得评估，而使购并公司直接获得效益。
《证券投资分析》各章节思考题及参考答案10
《证券投资分析》各章节思考题及参考答案10第五章证券投资的基本面分析思考题及参考答案1、国民生产总值增长率的变化对证券市场有哪些影响？答：国民生产总值变动是一个国家经济基础的根本反映，作为“晴雨表”的证券市场，在绝大多数时候，会随着国民生产总值的增长而伴以上升趋势。
（1）持续、稳定、高速的经济增长，一般地说证券市场会呈现上升趋势。
（2）失衡状态下的经济增长，一般导致证券市场下跌。
（3）宏观调控下的经济增长，一般使证券市场呈平稳渐升的态势。
（4）转折性的经济增长，一般使证券市场见底反转，呈上涨趋势。
（5）因各种因素的影响，国民生产总值与证券市场有着相反变动的倾向。
2、为什么证券投资者自身素质的提高也是证券市场稳定发展的重要因素？答：证券市场的投资主体主要分为二块，一是机构投资者，二是个人投资者。
由于各种投资基金来源于个体投资者，所以个体投资者构成证券投资的最大群体，因而，证券投资者自身素质如何，对证券市场稳定发展至关重要。
证券投资者的素质主要表现在对宏观基本面及上市公司基本面的分析能力。
分析能力越强证券市场愈能体现国民经济“晴雨表”的作用，当国民经济稳定发展时，证券市场亦能相应得到稳步发展。
3、论述通货膨胀对证券市场的危害？答：虽然早期或温和稳定的的通货膨胀对证券市场的价格上扬有推动作用，但是通货膨胀地进一步发展，使整个社会经济秩序混乱，供需比例失调，各种价格已经明显超过均衡价格水平，货币不断大幅度贬值，生产处在混乱状态，企业经营严重受挫，盈利水平下降，这些经济现象必须导致证券市场的下跌，同时还会使证券市场处在长期低迷之中，使证券市场功能上丧失。
4、我国市场利率的调整对上市公司有何影响？答：利率调整是我国调节经济的重要手段之一，对上市公司产生重要影响。
一般来说，利率调低也意味着“银根”的放松，企业借款规模的扩大和借款成本的下降，降低财务费用，从而提高企业收益，这对负债水平较高的企业尤甚。
因此，对上市公司的发展起到促进作用，反之，利率调高，对上市公司的发展，尤其是需要负债经营的上市公司的发展起到严重制约的作用。
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2001年证券投资分析真题及答案（一）【- 证券投资分析】一、单项选择1．确定证券投资政策涉及到：（）。
A．决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C．确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估2．进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：（）。
A．技术分析和财务分析B．技术分析、基本分析和心理分析C．技术分析和基本分析D．市场分析和学术分析3．组建证券投资组合时，个别证券选择上是指（）。
A．预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票B．预测个别证券的价格走势及其波动情况C．对个别证券的基本面进行研判D．分阶段购买或出售某种证券4．证券投资的目的是：（）。
A．收益最大化B．风险最小化C．证券投资净效用最大化D．收益率最大化和风险最小化5．在下列哪种市场中，技术分析将无效A．弱式有效市场B．半弱式有效市场C．半强式有效市场D．强式有效市场6．我国证券投资分析师的自律组织是：（）。
A．中国证监会B．中国证券业协会投资分析师专业委员会C．中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会D．证券交易所办的投资分析师委员会7．“市场永远是错的”是哪种分析流派对待市场的态度A．基本分析流派B．技术分析流派C．心理分析流派D．学术分析流派8．下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的（）A．技术分析B．基本分析C．市场分析D．学术分析9．如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会（）：A．较小B．较大C．一样D．不确定10．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（）收益率曲线类型。
A．正常的B．相反的C．水平的D．拱形的11．某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：（）。
《证券投资分析》各章节思考题及参考答案13
《证券投资分析》各章节思考题及参考答案1312、你认为我国证券信用评级体系还有哪些方面应进一步完善？答：我国的信用评级工作是随着证券市场发展而逐步开展起来的。
应当说还处在起步阶段，许多评级机构缺乏独立性，评级体系缺乏权威性。
信用评级功能不能充分发挥，在这些方面都有待进一步完善和发展。
13、投资风险是否都来自与人们对未来收益的过多估计，请简单阐述你的理由。
答：投资风险并非完全来自人们对未来收益的过高估计。
由一些不可抗拒的自然灾害，同样可以导致投资人投资风险。
14、人们一般通过哪些途径在投资风险和投资收益中寻求最佳点。
答：投资人要在投资风险和投资收益中寻求最佳点，也就是在投资收益与风险权衡中作出最佳组合。
这中组合就是精心选择和科学搭配证券商品，在选择与搭配过程中，既要对证券的基本面分析，即各种定性定向分析，又要对投资组合做较为精确的定量分析与科学计算，是指使马柯威茨均值方差理论定量分析方法。
第七章证券投资的技术指标应用思考题及参考答案1、如何理解证券投资基本面分析和技术面分析的辩证关系？答：证券投资基本面分析与技术面分析相互联系又相互区别。
（1）两者的联系：两者的起点与终点一致，都为了更好把握投资时机，进行科学决策，以达到赢利的目的。
两者实践基础相同，都是人们在长期投资中逐步总结归纳和提炼的科学方法，在实践中，基本面分析设计股票的选择，技术分析决定投资的最佳时机。
（2）两者的区别：第一、两者分析的依据不同，基本面分析根据价格变动的原因，各种宏微观因素预测证券的未来行情。
技术分析依据市场价格变化规律，采用过去及现在的数据资料，得出将来的行情，其依据是“历史会重复”第二、两者思维方式不同，基本面分析是理论性思维，技术分析是一种经验性思维。
第三、两者投资策略不同，基本面分析侧重于证券的内在投资价值，技术分析侧重与市场趋势的预测。
第四、两者投资操作方法不同，基本面分析着重研究各种因素与价格的内在联系和逻辑，技术分析侧重于图表分析。
证券投资分析章节复习题大全与答案
2010年《证券投资分析》章节强化习题：第1章一、单项选择题。
以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确项的代码填入空格。
1.证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.基金券B.股票C.股票及债券D.有价证券及其衍生产品2.证券投资分析方法可以分为（）A.技术分析和财务分析B.市场分析和学术分析C.技术分析和基本分析D.技术分析、基本分析和心理分析3.证券投资的目的是（）A.证券流动性最大化与风险最小化B.证券投资价值区域化C.证券投资净效用最大化D.证券投资预期收益与风险固定化4.“市场永远是错的”是（）对待市场的态度。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派5.从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是（）。
A.基本分析B.技术分析C.市场分析D.学术分析6.下列关于投资收益和分析方法，正确的说法是（）。
A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能B.基本分析是用来解决“何时买卖证券”的问题C.预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小D.每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化7.在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是（）。
A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息容偏离的调整8.不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是（）。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派9.基本分析的理论基础是（）。
A.博弈论B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理D.任何金融资产的真实价值等于这项资产所有者预期现金流的现值10.“市场永远是对的”是（）的观点。
A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派11.基本分析的优点是（）。
第五章 证券投资的基本面分析思考题及参考答案汇总
第五章证券投资的基本面分析思考题及参考答案1．国民生产总值增长率的变化对证券市场有哪些影响？答：国民生产总值变动是一个国家经济基础的根本反映，作为“晴雨表”的证券市场，在绝大多数时候，会随着国民生产总值的增长而伴以上升趋势。
（1）持续、稳定、高速的经济增长，一般地说证券市场会呈现上升趋势。
（2）失衡状态下的经济增长，一般导致证券市场下跌。
（3）宏观调控下的经济增长，一般使证券市场呈平稳渐升的态势。
（4）转折性的经济增长，一般使证券市场见底反转，呈上涨趋势。
（5）因各种因素的影响，国民生产总值与证券市场有着相反变动的倾向。
2．为什么证券投资者自身素质的提高也是证券市场稳定发展的重要因素？答：证券市场的投资主体主要分为二块，一是机构投资者，二是个人投资者。
由于各种投资基金来源于个体投资者，所以个体投资者构成证券投资的最大群体，因而，证券投资者自身素质如何，对证券市场稳定发展至关重要。
证券投资者的素质主要表现在对宏观基本面及上市公司基本面的分析能力。
分析能力越强证券市场愈能体现国民经济“晴雨表”的作用，当国民经济稳定发展时，证券市场亦能相应得到稳步发展。
3．论述通货膨胀对证券市场的危害？答：虽然早期或温和稳定的的通货膨胀对证券市场的价格上扬有推动作用，但是通货膨胀地进一步发展，使整个社会经济秩序混乱，供需比例失调，各种价格已经明显超过均衡价格水平，货币不断大幅度贬值，生产处在混乱状态，企业经营严重受挫，盈利水平下降，这些经济现象必须导致证券市场的下跌，同时还会使证券市场处在长期低迷之中，使证券市场功能上丧失。
4．我国市场利率的调整对上市公司有何影响？答：利率调整是我国调节经济的重要手段之一，对上市公司产生重要影响。
一般来说，利率调低也意味着“银根”的放松，企业借款规模的扩大和借款成本的下降，降低财务费用，从而提高企业收益，这对负债水平较高的企业尤甚。
因此，对上市公司的发展起到促进作用，反之，利率调高，对上市公司的发展，尤其是需要负债经营的上市公司的发展起到严重制约的作用。