营运资金的基本概念
探析医药企业营运资金管理的有效进行
探析医药企业营运资金管理的有效进行摘要：伴随我国政策的日益开放，医药流通企业的市场化竞争也在不断加剧，营运资金管理水平在企业能否快速扩张并有效提高收益上所起的作用越来越大。
本文以国内医药企业面临的营运资金管理问题着手，建议通过建立并完善相关营运资金预算管理制度体系，加大对医药企业营运资金管理各方面的改进，从而进一步提升医药企业营运资金管理能力。
关键词：医药企业营运管理资金随着市场经济体制改革的不断深入，资金流通在企业中的地位越来越重要，随之而来的企业的营运资金管理是每一个企业财务工作者均要面临的一大难题。
作为渗透企业经营管理整个过程的营运资金管理，其风险性、安全性及收益性能否得到有效管理，直接决定着企业能否实现其健康、稳定和高效成长。
一、营运资金及营运资金管理的基本概念（一）营运资金的基本概念企业实现商品价值的过程是以现金作为起点和归宿并不断进行着流动资产与流动负债的循环，而维系这一循环的资金链便是企业的营运资金。
（二）营运资金管理的基本概念营运资金管理是指在一系列合理、科学的理念指导下，综合考虑风险、成本和效益三大指导理念，对灵活并复杂的营运资金进行有序的管理，即通过科学合理地控制及规划流动负债和流动资产，令企业保持良好的获利及偿债能力，从而实现对经营活动现金流量核心的控制。
二、国内医药流通企业营运资金管理的现状（一）国内医药企业流动资金被无效占用或闲置例如节假日时期医药零售店销售效率良好，而银行网点却放假休息，医药零售店门店解款需求与银行的作息时间存在差异，从而造成部分门店流动资金被无效占用的现象。
同时，由于国内医药企业没有设置货币资金闲置及其使用效率的指标考核，造成医药企业忽略了货币资金的使用效率，从而出现流动资金被闲置的现象。
（二）国内医药企业库存周转周期过长，对企业营运资金管理产生一定的影响部分医药企业由于对不同厂家或同一品种不同规格产品重复进货，造成库存分散、品种繁多的现象；同时，由于库存管理人员能力素质参差不齐、epr系统管理软件尚未得到完善、考核指标设置的合理性存在困难等等，均会导致医药企业库存周转周期过长，从而影响企业的营运资金管理。
论营运资金管理的基本原理
论营运资金管理的基本原理一、本文概述营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，对企业的稳健运营和持续发展具有至关重要的作用。
本文旨在深入探讨营运资金管理的基本原理，以帮助企业提高资金运用效率，优化资金结构，降低财务风险，从而实现企业价值的最大化。
本文首先将对营运资金的概念进行界定，明确营运资金管理的内涵和外延。
在此基础上，文章将详细阐述营运资金管理的基本原理，包括营运资金的筹措、投放、运营和风险控制等方面。
本文还将结合具体的企业案例，分析营运资金管理的实际操作，以及在实践中可能遇到的问题和挑战。
通过对营运资金管理基本原理的深入剖析，本文旨在为企业提供一套科学、有效的营运资金管理方法和策略，帮助企业实现资金的优化配置，提高资金使用效率，降低财务风险，为企业的稳健运营和持续发展提供有力保障。
本文也期望能够为财务管理领域的学术研究和实践操作提供有益的参考和借鉴。
二、营运资金管理的基本概念营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，它涉及到企业日常运营中的资金流入和流出，是企业保持正常运营和持续发展的重要保障。
营运资金，也被称为营运资本，是指企业用于日常经营活动的资金，主要包括现金、存货、应收账款和应付账款等流动性强的资产和负债。
营运资金管理强调对流动资产的管理，包括现金、存货和应收账款等。
现金是企业运营的血脉，必须保持一定的现金储备以满足日常经营活动的需要。
存货管理则涉及到原材料采购、生产、销售等各个环节，需要合理控制存货水平，避免存货过多占用资金，同时也要确保存货的供应满足销售需求。
应收账款管理则主要关注客户信用管理、收款政策等，以确保资金及时回收。
营运资金管理也涉及到流动负债的管理，主要是应付账款和短期借款等。
应付账款管理涉及到与供应商的合作和信用政策，需要合理控制应付账款的支付时间和金额，以维护企业信用和供应链稳定。
短期借款则主要用于补充企业流动资金的不足，需要合理控制借款规模和利率，避免负债过高影响企业盈利能力。
企业营运资金管理问题
目录中文摘要 (1)ABSTRACT (2)引言 (1)一、营运资金管理基本理论 (1)（一）营运资金的概念 (1)（二）营运资金管理的意义和目标 (1)（三）营运资金管理的内容 (3)二、企业营运资金管理存在的问题 (3)（一）流动资金不足 (3)（二）营运资金低效运营 (3)（三）营运资金管理弱化 (4)三、营运资金管理现存问题的成因 (4)（一）现金周转速度减慢 (4)（二）产品结构与市场需求对接错位 (5)（三）资金分配不合理，流动资金被占用 (5)（四）企业自筹资金严重失衡，信贷资金支持所占比重过大 (5)（五）信贷制度存在缺陷，激励措施不完善 (5)（六）企业管理者缺乏营运资金管理概念，缺乏对营运资金结构管理的研究..6四、解决我国企业营运资金管理问题的对策 (6)（一）加速营运资金周转，保持较高获利能力 (6)（二）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金需要量 (6)（三）注重调整资金结构 (7)（四）改变企业经营观念，强化企业内部管理 (7)（五）改善企业外部环境 (7)（六）零营运资金管理理念及其应用 (8)结束语 (9)参考文献 (10)谢辞 (11)中文摘要在现代企业的理财工作中,营运资金是企业日常经营所不可缺少的，营运资金的管理及实践始终占据着举足轻重的地位。
所以做好营运资金的管理工作对于企业的运营有着举足轻重的作用。
本文主要研究当前企业运营资金存在的主要问题有哪些，这些问题的成因是什么，并且针对企业资金管理问题提出如何完善企业运营资金管理的对策。
重点是找出企业营运资金管理方面可能存在的问题和障碍，并为其找到一个确实可行的办法及对策。
本文运用理论联系实际的方法、综合归纳的方法对课题进行研究，以科学的态度提出自己的观点。
首先对企业资金运营情况进行大体的描述，说明企业资金运营的重要性，指出企业运营资金存在的问题以及他的成因，并最终提出解决这些问题的对策。
为企业营运资金在企业中得到更好的利用提供了依据。
运营资金管理详细
➢ 计算公式
在米勒-奥尔现金管理模型中,当给定L时,相关的计 算公式如下：
最优现金返回线 R
R 3 3F 2 L
4K
上限（H）的现金余额 H3R2L
平均现金余额 平均现金余 4R额 L 3
F：每次证券转换 的交易成本
σ2：每日净现金 流量的方差
K：日利率 按日计算的机 会成本
例5-4 某公司每天净现金流量的标准差是2250元,资本短期拆借利率为12%, 每次筹集资本的相关成本为1000元；公司认为,现金的保险储备最低限度 为5000元。则年最佳现金持有量、控制区上限和平均现金余额分别计算如
一、持有现金的目的
❖现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金
货币资金
库存现金 银行存款 银行本票 银行汇票
短期有价证券
短期国库券 银行承兑汇票
商业票据 大额可转让存单
回购协议
❖ 持有现金的目的
交易性需要
满足日常业务现金支付的需要
预防性需要 应付意外紧急事件的需要
投机性需要
用于不寻常的购买机会的需要
额 （ 元 ）
Q
0
t1
t2
时间
➢基本步骤
L可以等于零或大于零的某一安全储备额, 或银行要求的某一最低现金余额。
第一,确定现金余额的下限 L 第二,估算每日现金余额变化的方差 σ2 第三,确定利息率 K 和交易成本 F
一般是根据历 史资料,采用统 计的方法进行 分析得到。
第四,根据上述资料计算现金余额上下限及最优现金返 回线
3. 确定最佳现金持有量
最佳现金持有 全 量年 现现 金金 周需 转求 率总量
例5-3 某公司年现金需求量为720万元,其原材料购买和产 品销售均采取赊账方式,应收账款的平均收款天数为60天,应 付账款的平均付款天数为30天,存货平均周转天数为90天,则：
企业营运资金管理
企业营运资金管理企业营运资金管理是指企业组织对其日常经营活动所需的资金进行有效管理的过程。
一般来说，企业营运资金管理的目的是确保企业能够保持良好的资金状况，满足其短期和长期的资金需求。
在这篇文章中，我们将介绍企业营运资金管理的基本概念、重要性、策略和最佳实践。
基本概念营运资金是指企业用于支持其日常运营活动的资金。
营运资金涵盖了企业的运营成本，如日常采购、薪资、税收等。
营运资金也扮演着应对不确定性的角色，如突发事件或订单变更等可能导致资金需求增加的情况。
营运资金管理包括对企业资金流动进行有效的监管和控制。
这涉及到管理企业现金流量、账户余额、借贷记录等，以确保企业的资金稳定，同时保持足够的资金以支持企业的日常活动。
重要性营运资金管理对企业的成功至关重要，因为它涉及企业面对各种挑战的能力。
以下是营运资金管理的主要好处：1. 保证企业流动性：营运资金管理可以确保企业有足够的资金来支付其日常业务的运营成本，从而避免任何资金短缺的风险。
2. 提高企业利润率：通过优化营运资金管理，企业可以减少不必要的资金浪费，最大程度地提高其利润率。
3. 降低财务风险：良好的营运资金管理使企业能够更好地处理其债务和债务偿还，从而降低其财务风险。
4. 改善信誉：一个高效的资金管理系统可以提高企业与其供应商、客户和银行之间的信任，因为这表明企业有一个良好的财务表现和可靠性。
策略和最佳实践下面是一些常用的营运资金管理策略和最佳实践：1. 预测现金流量：企业应该制定现金预测，并确保在未来几个月内拥有足够的资金来支付其预期的支出。
2. 管理现金流动：企业应该管理其现金流动，以确保所有收入和支出的记录准确无误。
3. 优化账户余额：企业应该努力保持账户余额在合适的水平，在低谷期通过适当的冲销来支持现金流。
4. 优化供应商和客户付款：企业应鼓励客户尽可能早地支付其账单，并尽可能延迟向供应商支付其账单，从而减少自己的现金流出。
5. 满足行业和政府要求：企业应该遵守相关的行业和政府要求，如税收要求、财务报告要求等。
营运资金概述(ppt49张)
二、现金管理的目的
现金管理的目的，是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用 资金，并从暂时闲置的现金收入中获得最多的利息收入。现金管理应 力求做到既保证企业交易所需要的资金，降低风险，又不使企业有过 多的闲置现金，以增加收益。 现金管理的内容： 1、编制现金收支计划，以便合理地估计未来的现金需求 2、对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款 3、用特定的方法确定最佳的现金余额，当企业实际的现金余额与最 佳的现金余额不一致时，采用短期融资策略或采用归还借款和投资于 有价证券等策略来达到理想状况。
【例2】A企业的材料采购和产品销售都采用赊销方 式，其应收账款的周转期为 60天，应付账款的周 转期为50天，存货的周转期为40天。预计该企业 2002 年的现金需求总量为 1 800 万元。要求采用 现金周转模型确定该企业2002年的目标现金持有 量。 解：现金周转期 = 60 - 50 + 40 = 50（天） 现金周转率 = 360 ÷ 50 = 7.2（次） 目标现金持有量 = 1 800÷7.2= 250（万元）
三、现金预算的编制
现金预算在现金管理中的作用： 1、可以揭示现金过剩或现金短缺的时期，使资金 管理部门能够将暂时过剩的现金转入投资或在短 缺时期来临之前安排筹资，以避免不必要的资金 限制或不足，减少机会成本。 2、可以在实际收支实现以前了解经营计划的财务 结果，预测未来时期企业对到期债务的直接偿付 能力。 3、可以对其他财务计划提出改进建议。
存货模型建立在以下假设基础上： （1）企业的现金流入量是稳定并可预测的。也就是企业 在一定时期内，其现金收入是均匀发生的，并能够可靠的 预测其数量。 （2）企业的现金流出量是稳定并可预测的。即现金支出 也是均匀发生的，并能可靠预测其数量。 （3）现金的净流量或对现金的需要量是稳定且可预测的。 （4）在预测期内，企业不能发生现金短缺，并可以通过 出售有价证券来补充现金。 在符合以上基本前提下，企业的现金流量可以用图下 图来表示。
营运资金管理概述
B折衷型策略：流动资产投资400万，流动负债 融资200万；
2
A激进型策略：流动资产投资350万，流动负债 融资300万；
4
C稳健型策略：流动资产投资450万，流动负债 融资100万。
5
其他情况如表10—5所示。
由表可知，激进型策略的股东权益报酬率 为12.88%，流动比率为1.17，其特点是 高收益高风险；稳健型策略的股东权益报 酬率为10.5%，流动比率为4.5，其特点为 低风险低收益；折衷型策略的收益和风险 介于两者之间。
表10—1 资产组合的 行业差异 （美国1981 年）
表10—2
企业规模对资产组合的影响（美国 1983年）
四．利息率
利率高，减少流动资产投资（流动负债是 其资金来源）；利率低，增加流动资产投 资。祥见图10—1。
图10—1美国制造业1960—1983年的资产组合
02
在企业所属行业、规 模和利率水平确定的 情况下，企业在决定 流动资产数量时，必 须考虑企业的获利能 力和风险之间的关系。 企业在流动资产水平 上有三种选择方案， 其与企业产出水平之 间的关系如图所示，
202X
第十章 之
营运资金管理概述
一、营运资金
01
广义营运资金，又称毛营运资金，指流动资产总额。
02
狭义营运资金，又称净营运资金，指流动资产减去流动负债后的净额。
03
流动资产，一年或超出一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。
04
流动负债，一年或超出一年的一个营业周期内到期的负债。
1.1、营运资金的特点
流动负债是小公司外部筹 资的主要来源，同时也是 大公司迅速增长阶段的主 要资金来源。1995年工业 普查，国有工业企业中流 动负债占负债的63.9%。
2008年中级财管课程笔记第六章
第六章营运资⾦ 第⼀节 营运资⾦的含义与特点 ⼀、营运资⾦的含义 营运资⾦⼜称循环资本，是指⼀个企业维持⽇常经营所需的资⾦，通常指流动资产减去流动负债后的差额。
⽤公式表⽰为： 营运资⾦总额＝流动资产总额-流动负债总额与营运资⾦指标有关的⼀个指标是流动⽐率指标。
流动⽐率等于流动资产除以流动负债。
注意这两个指标结合出计算性质的客观题。
⼆、营运资⾦的特点 营运资⾦的特点体现在流动资产和流动负债的特点上。
（⼀）流动资产的特点 流动资产投资⼜称经营性投资，与固定资产投资相⽐，有如下特点：（1）投资回收期短；（2）流动性强；（3）具有并存性；（4）具有波动性。
（⼆）流动负债的特点 与长期负债筹资相⽐，流动负债筹资具有如下特点：（1）速度快；（2）弹性⼤；（3）成本低；（4）风险⼤。
三、营运资⾦的周转 1.含义 营运资⾦周转，是指企业的营运资⾦从现⾦投⼊⽣产经营开始，到最终转化为现⾦为⽌的过程。
2.构成 营运资⾦周转通常与现⾦周转密切相关， 现⾦的周转过程主要包括如下三个⽅⾯：（1）存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间；（2）应收账款周转期，是指将应收账款转换为现⾦所需要的时间；（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现⾦⽀出之间所⽤的时间。
现⾦周转期＝存货周转期+应收账款周转期－应付账款周转期 3.影响营运资⾦的因素 现⾦循环周期的变化会直接影响所需营运资⾦的数额。
影响营运资⾦数额的因素有： （1）主要因素：存货周转期（同向）、应收账款周转期（同向）、应付账款周转期（反向）； （2）其他因素：受偿债风险、收益要求和成本约束等因素的制约。
4.营运资⾦的持有量⽔平 为提⾼营运资⾦周转效率，企业的营运资⾦应维持在既没有过度资本化⼜没有过量交易的⽔平上。
过度资本化是指⼀个企业的营运资⾦远远超过其经营规模实际需要的营运资⾦⽔平（营运资⾦过多）。
过量交易是指⼀个企业 主要靠流动负债来⽀持其存货和应收账款，⽽出现投放在营运资⾦上的长期资⾦不⾜（营运资⾦过少）。
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营运资金的基本概念
营运资金是指企业用于正常运营所需的资金，用于满足企业运营活动中的流动性需求。
它
是企业日常经营活动所需要的资金，如购买原材料、支付员工工资、缴纳租金和水电费等。
营
运资金是企业经营的血液，对企业的发展和生存至关重要。
营运资金的基本概念包括以下几个方面：
1. 营运资金的来源：营运资金的来源主要包括企业的资本投入、融资和经营活动的现金流入等。
2. 营运资金的运用：营运资金主要用于企业的日常经营活动，如购买原材料、支付员工工资、
支付运输费用等。
3. 营运资金的周期：营运资金的周期是指从采购原材料到销售产品、收回付款的时间周期。
它
包括采购周期、生产周期、销售周期和收款周期等。
4. 营运资金的管理：企业需要合理管理和控制营运资金，确保资金的有效运用和流动性的充足。
这包括进行预测和规划、优化经营流程和制定有效的资金管理策略等。
营运资金的管理对企业的发展至关重要，它直接影响到企业的运营能力和偿债能力。
一个良好
的营运资金管理可以提高企业的竞争力和稳定性，确保企业能够长期稳定地经营下去。