RAROC 和EVA
RAROC 和EVA 一、RAROC 目录 考核银行盈利的传统指标 RAROC的计算公式 考核银行盈利的传统指标最大的缺点 在险资本 一、ＲＡＲＯＣ定义及其核心思想 二、ＲＡＲＯＣ风险管理技术的主要作用 三、提高RAROC指标的手段 ＲＡＲＯＣ风险管理技术 考核银行盈利的传统指标
考核银行盈利的传统指标包括股权收益率（ROE）和资产收益率（ROA），这种指标最大的缺点是没有将风险考虑在内。出于风险的管理需要，西方商业银行逐渐出现了新型的以风险为基础的考核盈利指标——根据风险调整的收益（RAROC，Risk-Adjusted Return On Capital）。该方法起源于20世纪70年代，由银行家信托集团（Banker’s Trust Group）首创，最初目的是为了度量银行信贷资产组合的风险和在特定损失率下为限制风险敞口必需的股权数量。此后，许多大银行都纷纷开发RAROC方法，其基本的目的都是为了确定银行进行经营所需要的股权资本数量。 RAROC的计算公式
RAROC的计算公式如下： RAROC=RAR（风险调整收益）÷经济资本 其中：RAR=净收入-经营成本-预期损失 预期损失（EL）=违约率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD） 考核银行盈利的传统指标最大的缺点
考核银行盈利的传统指标包括股权收益率（ROE）和资产收益率（ROA），这种指标最大的缺点是没有将风险考虑在内。出于风险的管理需要，西方商业银行逐渐出现了新型的以风险为基础的考核盈利指标?根据风险调整的收益（RAROC，Risk-Adjusted Return On Capital）。该方法起源于20世纪70年代，由银行家信托集团（Banker’s Trust Group）首创，最初目的是为了度量银行信贷资产组合的风险和在特定损失率下为限制风险敞口必需的股权数量。此后，许多大银行都纷纷开发RAROC方法，其基本的目的都是为了确定银行进行经营所需要的股权资本数量。RAROC的计算公式如下： RAROC=净收益-预期损失 在险资本
当前，国内商业银行考核其盈利能力的传统指标主要为ＲＯＥ（股权收益率）和ＲＯＡ（资产回报率），它们的计算公式分别为： ＲＯＥ＝净收益/所有者权益 ＲＯＡ＝净收益/平均资产价值 或ＲＯＡ＝净收益/期末资产价值账面价值 这类指标的优点是计算简便，很容易通过银行公开报表获得，但是其最大缺点是没有完全反映商业银行盈利能力，即这类指标没有将风险因素考虑在内。在风险日益盛行并渐趋复杂的今天，这类指标未能对风险做出评估，因而是不完善的。出于风险的管理需要，西方商业银行逐渐出现了新型的、以风险为核心的考核盈利指标RAROC。 一、RAROC定义及其核心思想
RAROC（Risk-Adjusted Return On Capital）即风险调整资产收益，是由银行家信托公司（Ｂａｎｋｅｒ Ｔｒｕｓｔ）于２０世纪７０年代提出来的，其最初的目的是为了度量银行信贷资产组合的风险。ＲＡＲＯＣ在不断完善的过程中得到了广泛应用。 RAROC的计算公式如下： RAROC＝（净收益－预期损失）/经济资本 或RAROC＝（收益－经营成本－预期损失）/经济资本 式中，收益可以包括待利差收益和非利息收益（如业务收费等）；经营成本是银行经营管理成本；不同风险类型的预期损失有不同的计量方法，但它的要素有四个方面，即违约概率（Probability ｏｆ Ｄｅｆａｕｌｔ），违约损失率（Ｌｏｓｓ Ｇｉｖｅｎ ｏｆ Ｄｅｆａｕｌｔ），违约风险值（Ｅｘｐｏｓｕｒｅ ａｔ Ｄｅｆａｕｌｔ）和期限（ｍａｔｕｒｉｔｙ）；经济资本是银行所承担风险的最低需要。 ＲＡＲＯＣ的核心思想是：将未来可预计的风险损失量化为当期成本，对当期收益进行调整，衡量经过风险调整后的收益大小；考虑为非预期损失做出资本储备，进而衡量资本的使用效率，使银行的收益与所承担的风险挂钩。 二、RAROC风险管理技术的主要作用
RAROC风险管理技术的主要作用有风险管理和绩效评估两个方面。 从风险管理的角度看，借助RAROC风险管理技术，商业银行可以为单笔业务分配资金，并同时可以将资本结构最优化。这一过程估计了每一笔业务的风险对银行总体风险的影响，如商业银行通过历史模拟法或蒙特卡罗法可以对其损失的分布曲线进行模拟。这种模拟法较好地衡量了损失分布，而对复杂的资产组合而言，模拟法更有优势。 从绩效考核的角度来看，RAROC风险管理技术克服了传统绩效考核目标中盈利目标与风险成本在不同时期反映的相对错位问题，实现了经营目标与业绩考核的统一。目前，我国商业银行对各级分支机构、各类业务管理部门的绩效考核，一般都侧重于风险或收益指标，侧重于短期的时点数据，而不是用风险调整后的反映长期稳定的收益指标来衡量业绩，这使得表面上的高收益与实际经过风险调整后的收益存在很大差距，难于对绩效进行科学的考核。运用RAROC风险管理技术，对各级分支机构、各项业务、产品，甚至每位员工的RAROC进行比较，可以提高绩效考核的科学性。这样，管理者可以采取有效的奖罚措施引导各级分支机构、业务管理部门和各级员工的正确行为，激励他们自觉追求风险可接受情况下盈利最大化的目标，追求长期稳定的收益，而不是短期的高收益。 三、提高RAROC指标的手段
目前在美国和欧洲，许多金融机构都以提高RAROC指标作为银行管理的首要任务之一。提高RAROC指标的主要手段分为战略手段和财务手段。 在战略手段方面，业务资产组合风险管理是提高RAROC指标的主要手段之一。为了实施良好的资产组合风险管理，银行的管理层必须确定一个周期内的发展战略目标，在战略规划过程中全面考虑RAROC指标。就控制风险角度而言，资产越分散就越有利于降低风险；而从收益的角度看，根据“二八原则”，只有抓住重点（如重点客户、重点行业、重点地区），才能获得较好的收益。因而，如何在这两方面达到平衡，不仅是战略规则的重点，同时也是资产组合管理的重要目标。国外商业银行的发展趋势表明，抓住核心业务活动，逐步从非核心业务中退出资金正在成为主流。英国的Ｂａｒｃｌａｙｓ和Ｎａｔ Ｗｅｓｔ银行都从投资银行业务中收缩，从而专注于零售银行业务。Ｌｌｏｙｄｓ ＴＳＢ集团以集中服务来强化优势，该集团自２０世纪９０年代在英国市场上有选择地做零售和抵押业务以来，大约每３年股价增长２倍。 从财务策略方面考虑，提高商业银行RAROC指标的主要手段包括资产负债管理和风险收益管理。一方面，商业银行可以通过在资产负债管理中创造价值的原则提高RAROC。近年来银行业发展了许多有效的资产负债管理工具，新的金融工具改变了业务方式，如利率衍生工具、信贷衍生工具及资产证券化技术都被引进银行的资产负债管理中。在资产负债管理工具的帮助下，银行核心竞争力前所未有地提高到了一个新的高度。另一方面，采取RAROC风险管理方式，可以实现风险收益原则，或可以根据经济收益，实施以股东价值为基础的激励体系。 RAROC风险管理技术
四、RAROC风险管理技术对我国商业银行的挑战 RAROC风险管理技术对我国商业银行实现稳健经营、保证业务发展与风险控制的协调和统一都具有十分重要的现实意义。但是，国内商业银行在实施RAROC的过程中也面临着巨大的挑战。 １．商业银行高级管理层必须理解在RAROC基础上进行有效资源的含义，必须承认旨在改善资产负债表或溢价收入的数量驱动型业务战略未必使银行收益最大化。 ２．RAROC的考核思路打破了原有的不考虑风险、以利润绝对额进行考核的做法，对原有的银行信贷文化提出了挑战。 ３．除了企业文化因素外，实施以RAROC为基础的管理系统还面临着许多技术难题。RAROC需要开发大量有效的数学模型，而开发模型则需要大量银行内部的历史数据，这对于国内银行来说是一个难题。 ４．除了确定的风险模型外，RAROC必须考虑ＩＴ系统的支持，保证前台和后台输入数据的准确性。 总之，树立以RAROC风险管理为核心的管理理念，能促进银行追求扣除风险因素后的高效益，避免种种非理性的竞争行为，实现业务发展与风险控制的协调统一。 二、经济附加值（EVA，Economic Value Added)
又称经济利润、经济增加值，是一定时期的企业税后营业净利润（NOPAT）与投入资本的资金成本的差额。 经济附加值是基于税后营业净利润和产生这些利润所需资本投入总成本的一种企业绩效财务评价方法。公司每年创造的经济增加值等于税后净营业利润与全部资本成本之间的差额。其中资本成本包括债务资本的成本，也包括股本资本的成本。 从算术角度说，EVA 等于税后经营利润减去债务和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收入（Residual income）。EVA 是对真正 "经济"利润的评价，或者说，是表示净营运利润与投资者用同样资本投资其他风险相近的有价证券的最低回报相比，超出或低于后者的量值。 如果EVA的值为正，则表明公司获得的收益高于为获得此项收益而投入的资本成本，即公司为股东创造了新价值；相反，如果EVA的值为负，则表明股东的财富在减少。 经济附加值（EVA）和会计利润有很大的不同。经济附加值（EVA）是公司扣除了包括股权在内的所有资本成本之后的沉淀利润（residualincome），而会计利润没有扣除资本成本。股权资本是有成本的，持股人投资A公司的同时也就放弃了该资本投资其它公司的机会。投资者如果投资与A公司相同风险的其它公司，所应得到的回报就是A公司的股权资本成本。股权资本成本是机会成本，而非会计成本。 经济附加值（EVA）的计算公式：
会计案例论文15篇(商业银行管理会计绩效管理应用案例分析)
会计案例论文15篇商业银行管理会计绩效管理应用案例分析会计案例论文摘要：通过对会计课教学现状的有效分析，现会计教学模式过于单一，教学设施建设不够完善等，无法满足学生的需求，是导致会计教学质量不高。
将案例教学法应用到会计课专业教学中，以就业为导向，应将职场中的案例作为重要的教学素材，锻炼学生的职场适应能力，将案例教学法与其他教学模式相互结合，进而得到更为高效的教学效果，为学生创造更多的课堂实践机会。
关键词会计案例会计论文会计会计案例论文:商业银行管理会计绩效管理应用案例分析商业银行管理会计绩效管理应用案例分析管理会计在19世纪早期从成本会计核算制度起步,经过两个多世纪的发展，已经在实践中形成了一套较为完善的管理会计实务体系，既有本量利分析、全面预算、绩效考核等基础管理工具，又有谋划企业发展全局的价值链分析、战略管理会计等高级管理理念。
从管理会计对商业银行产生的影响来说，主要有六大功能：全局谋划、财务预测、财务决策、成本控制、绩效管理和财务分析。
目前商业银行的热点是绩效管理，主要原因是监管部门对商业银行在平衡风险与收益、提高资本充足率水平、增强盈利能力方面监管要求在不断提高，将于明年施行的《商业银行资本管理办法（试行）》提出了储备资本、逆周期资本、系统重要性银行附加资本的要求，进一步增加了银行的资本压力，同时，也是商业银行积极参与行业竞争、不断提高综合运营能力、逐步建立起与国际接轨的现代化银行管理体系的内在要求。
一、商业银行绩效管理工具绩效管理工具主要应用于商业银行经营目标传导和绩效考评，包括责任会计、内部资产转移定价（funds transfer pricing，ftp）、资本管理、平衡记分卡、经济增加值（economic value added，eva）与经风险调整后的资本收益率（risk adjusted return on capital，raroc）等。
（一）目前商业银行考核体系多数都使用了平衡记分卡管理理念，平衡记分卡包括财务指标和非财务指标评价二大块内容，而eva和raroc是财务指标中的主要评价指标，非财务指标包括客户、学习与成长和内部流程等。
财务报表中的资本投资回报分析技巧
财务报表中的资本投资回报分析技巧财务报表中的资本投资回报分析是一种重要的财务管理工具，它帮助企业和投资者评估公司的投资回报水平，以及预测未来的经济表现。
本文将介绍几种常用的资本投资回报分析技巧，以帮助读者更好地理解和应用于实际情景。
一、投资回报率（ROI）投资回报率是最基本也是最直观的资本投资回报分析指标之一。
它通过用净利润除以投资额度，来衡量投资的效益水平。
公式如下：ROI = （净利润 / 投资额） × 100%二、投资回报周期（Payback Period）投资回报周期是指从投资开始到投资回收资金所需的时间。
这个指标可以帮助企业评估投资项目的回收期，以及确保投资项目在合理时间范围内实现回报。
一般来说，投资回报周期越短，风险越低，回报越快。
三、经济增加值（EVA）经济增加值是一种衡量公司财务表现的指标，它将所有资本成本和机会成本纳入考虑。
企业通过计算经济增加值，可以更全面地了解公司的经营状况，并评估投资项目是否值得实施。
四、资本收益率（ROCE）资本收益率衡量了公司通过使用资本获得的利润水平。
它通过将净利润除以资本总额，来评估公司对资本的有效利用程度。
高资本收益率表明企业有效地利用了资本，并在收益上取得了良好的表现。
五、净现值（NPV）净现值是一种测量项目现金流量对公司价值的影响的方法。
通过将项目现金流入和流出的净值折现到当前时间，可以计算出项目的净现值。
正的净现值表示项目有盈余，而负的净现值则表示项目可能带来亏损。
六、内部收益率（IRR）内部收益率是指使净现值等于零的贴现率。
它是衡量投资项目可行性和回报水平的重要指标。
如果项目的内部收益率高于企业的期望收益率，则说明该项目对企业是有利可图的。
七、风险调整回报率（RAROC）风险调整回报率综合考虑了投资项目的回报水平和风险水平。
通过将项目回报与项目风险之间的关系纳入计算，可以更准确地评估项目的投资价值。
风险调整回报率可以帮助企业在投资决策中更全面地考虑风险和回报之间的权衡。
风险值及RAROC於基金绩效评估之运用
風險值及RAROC 於基金績效評估之運用楊 佳 寧一、前言建立一衡量市場風險的機制，用以協助企業機構控管其投資組合及資產的市場風險，一直是各企業主管所關心的重點，而風險值（Value at Risk ）的觀念在國際上已極被重視，且為多數國際知名公司所使用，而完整的Value at Risk 一般包括風險值 （VaR ）、壓力測試（Stress testing ）或稱為情境分析(Scenario Analysis)）、回顧測試（Back testing ）及RAROC （風險調整的資本收益；Risk adjusted return on capital ）等，風險值是指某一投資組合在特定的機率及特定的期間內，該投資組合因市場變動可能產生的最大損失為多少。
而壓力測試為風險值的重用輔助工具，其說明在投資組合受到壓力事件時，所可能會產生的損失有多少。
而回顧測試是將過去一段期間投資組合的實際損益與由模型所求得之風險值做一比較，來判斷該風險值模型，是否為一適當之衡量市場風險之模型。
而RAROC ，即是經過風險調整後之資產報酬，同時考慮一資產之報酬與風險，避免因高報酬而需承擔高風險所產生的損失。
資金不足使得小資本的投資人無法自行利用不同資產來達到風險分散，而共同基金具有可讓投資人利用小資本作投資達到風險分散，且有專人代為經營的優點，因此共同基金就為一般資金較少的投資人常使用的投資工具。
但是國內目前基金的種類十分繁多，投資人要如何選擇適當的基金呢?這將是投資人極為著重之關鍵。
國內對於績效評估的研究及報告相當普遍，但多著重於該基金之報酬的高低作為評估該基金是否適於投資，少有以基金風險面來評估者。
因此本文將以風險值及RAROC 兩方面來對國內的基金績效做一比較，提供另一種基金的評估方式。
二、理論基礎 （一）基金之風險值共同基金為一專業經理人募集資金，再進行投資，因此我們可將一基金視為一家只投資股票或債券之公司，將其投資的標的視為一投資組合，來求算其一段時間內因市場發生變動所產生的損失有多少，即計算其風險值，也可進一步計算各基金之單位風險值為多少，基金之單位風險值越高，即表示其風險值越高，也就是說當市場產生變動時其可能損失將越大。
商业银行公司贷款风险与效益评估：面向中国银行甘肃省分行贷款投向与经济效益的探索
商业银行公司贷款风险与效益评估：面向中国银行甘肃省分行贷
款投向与经济效益的探索
随着世界金融危机的频繁来袭,人们越来越多地开始关注商业银行的经营风险与经营效益。
实际上,这在很大程度上依赖于银行贷款的风险管控与经济效益,这可以追溯到巴塞尔新资本协议的实施、紧缩货币政策对商业银行的影响及风险管控与经营效益对商业银行可持续发展的重要意义。
本文依托巴塞尔新资本协议信用风险理论及信用风险衡量模型,首先分析了中国银行甘肃省分行新资本协议内评法下RAROC与EVA的经济涵义；其次进行了中国银行甘肃省分行不同贷款行业与不同贷款客户规模的RAROC与EVA计量分析,这包括17个贷款行业RAROC 与EVA计量分析、贷款客户规模RAROC计量分析；然后指出了中国银行甘肃省分行公司贷款风险调整后资本收益率较低,经济价值增加值不高,其诱因是由于公司贷款风险缓释偏弱,资本占用较高所致。
结合新资本协议的不断深化实施,加强信用风险缓释工具的运用已经刻不容缓。
最后,论文阐明了信用风险缓释工具的运用要求,并提出了建立健全信用风险缓释管理体系,切实提高公司贷款收益的建议。
中国工商银行债项评级体系介绍
仓单抵质押物覆盖风险敞口 = min(债项风险敞口500万，抵质押担保 合同金额500万，抵质押物可担保金额500万) = 500万
债项评级举例
例2 （单个抵押物---敞口下降） ： 甲企业1笔500万的流动资金贷款期限一年，由仓单 质押，我行评估仓单下货物总价1000万（折率 50%），质押担保金额500万；半年后，合同余额 为200万，计算抵质押物覆盖风险敞口。 最高额抵质押合同下抵质押物（权)覆盖EAD（贷后） 答： 仓单抵质押物覆盖风险敞口 = min(债项风险敞口 200万，抵质押担保合同金额500万，抵质押物可 担保金额500万) = 200万
CCF，信贷换算因素(credit conversion factor)
影响EAD的关键因素—产品类别和信 用等级
监管建议的CCF
表外科目种类 CCF 主要信贷产品示例
直接信贷的替代形式
与交易相关的或有项目
100 %
担保业务；银行承兑汇票； 代付融资；
50% 与交易有关的保函和用于特 定交易的备用信用证； 20% 贸易融资类表外业务； 75% 流动资金循环贷款、法人帐 户透支、项目贷款承诺函。 0%
口的回收
抵质押方式下预期回收金额 ＝
单个抵质押物覆盖的风险敞口＝MIN（债项风险敞口，抵 质押担保合同金额，抵质押物可担保金额） 单个抵质押物（权）风险敞口预期回收率 =MIN( ，抵质押物风险敞口最高回收率)
抵（质）押物（权）覆盖风险敞口 的回收
1. 抵（质）押物（权)覆盖EAD
单个抵质押物（权）覆盖的风险敞口＝MIN（债项 风险敞口余额，抵质押物（权）担保合同覆盖的 风险敞口，抵质押物（权）可担保金额）；
债项评级与客户评级的区别
• 债项评级反映违约损失率，以债项为中心 • 客户评级反映违约概率，以客户为中心 • 债项评级是定量预测与定性调整相结合
市场风险简化标准法计量规则
市场风险简化标准法计量规则一、市场风险简化标准法概述市场风险简化标准法（Simplified Standard Approach，SSA）是一种用于计量市场风险的方法，旨在简化金融工具的估值和风险测量过程。
通过对资产负债表进行简化，将复杂金融工具的风险量化为单一的风险指标，从而实现对市场风险的直观评估。
二、市场风险简化标准法计量规则的核心内容1.资产负债表的简化市场风险简化标准法首先对资产负债表进行简化，将金融工具分为两类：风险权重资产和风险权重负债。
风险权重资产的权重根据市场风险溢价和信用风险溢价来确定，而风险权重负债的权重则根据信用风险溢价来确定。
2.收益风险的量化市场风险简化标准法将收益风险量化为风险调整资本回报率（RAROC），即经风险调整后的资本回报。
RAROC将收益与风险挂钩，反映了金融机构在承担一定风险的情况下所实现的收益水平。
3.风险调整资本回报率（RAROC）的计算RAROC的计算公式为：RAROC = （净利润- 税收优惠）/ 风险加权资产4.经济价值增加（EVA）的计算经济价值增加（EVA）是市场风险简化标准法的另一个核心指标，表示企业在承担风险的情况下所创造的经济价值。
EVA的计算公式为：EVA = 净利润- 资本成本三、市场风险简化标准法在我国的应用在我国，市场风险简化标准法已被监管部门和金融机构广泛应用。
我国银监会发布的《商业银行市场风险管理指引》中明确规定了市场风险的计量方法和监管要求，市场风险简化标准法是其中之一。
此外，我国金融机构也在不断探索和实践市场风险简化标准法，以提高风险管理的效率和准确性。
四、市场风险简化标准法的优势与局限性1.优势- 简化金融工具的估值和风险测量过程，降低计量误差- 提高风险管理的效率和准确性- 有助于金融机构优化资源配置，提高资本回报2.局限性- 适用于市场风险较为稳定的金融产品，对于复杂金融工具和市场风险波动较大的产品局限性较大- 依赖市场风险溢价和信用风险溢价等外部数据，数据质量对计量结果有较大影响五、结论与建议市场风险简化标准法作为一种实用的市场风险计量方法，在我国已得到广泛应用。
商业银行盈利分析存在的问题及对策
格考虑了政策调节因素，根据全行资产 一致，二是存在人工录入情况，就有可 为粗放，对经济资本配置体系还需进一步
负债结构、资金调控等因素动态调整， 能会出错，比如在信贷系统中将中型企 探究。细化经济资本分配系数，结合客户
以达到调节资金投向的经营目的，资金 业录入成大型企业，造成分析时结果不 风险等级分类，构建多维度经济资本风险
先进的数据挖掘技术，提高数据的利用
科学性，比如按规模、账户数、拨备后 ３ 优化多维度盈利分析的措施
利润等动因进行分摊，实际上分摊至账
率，减少手工数据的录入，提高数据分 析的准确性，搭建统一的数据仓库，有
户级的费用与这些动因的关联程度是否 ３．１ 完善业绩评价体系
数据仓库进行数据的抽取、分析、供数，
有效值得商榷，国际上先进的作业成本
财经管理
Financial Management
商业银行盈利分析存在的问题及对策
罗士欢
（长城华西银行股份有限公司计划财务部，四川 成都 ６１００４１）
摘要：面对利率市场化、经济新常态的严峻挑战下，商业银行由粗放式的经营转向精细化管理，依靠管理会计 系统的搭建，商业银行构建了多维度盈利分析体系。本文首先对商业银行基于管理会计下的盈利分析框架进行 阐述，从盈利分析框架下的要素及系统等方面存在的问题进行入手，对存在的问题进行解析，并以此为依据， 提出优化盈利分析应用的对策。 关键词：商业银行 管理会计 经济增加值 盈利 中图分类号：Ｆ８３２．３３ 文献标识码：Ａ
运营成本通常包括直接消耗费用和 险暴露 * 风险权重 * 目标资本充足率，
的逐渐展现之一。商业银行逐步丰富了 分摊费用，对于分行来说，直接消耗费 资 本 成 本 = 资 本 占 用 * 经 济 资 本 回 报
银行绩效评估的方法
利息支出 8、利息费用率=
总含息负债（或总资产） 该指标反映该银行市场竞争能力和现状
9、
非利息支出
非利息费用率=
总含息负债（或总资产）
该指标反映银行控制各种非利息成本的能力和状况，包括 固定资产、营业费用、劳动力成本等
二、 杜邦因素分析法-股本收益模型 （ROE Model)
三.银行利率风险和市场风险
利率风险（interest rate risk）和市场风 险指在利率和其他金融产品价格波动环境下， 而使银行利益受损的风险
银行利率与市场风险存在着交集关系， 可分为微观和宏观两个层面：
微观主要是个别产品和交易的风险。在 巴塞尔协议资本监管中，要求计算并列入分母 中；宏观则是由于在利率自由波动银行下，由 于银行总体资金配置不当，使银行利益受损的 可能性 。主要代表有： • 利率敏感资金缺口 • 持续期缺口
在此基础上，该模型对银行绩效进行全面的，有逻 辑性的扩展性分析
股本收益模型
银行 利润率
资产 收益率=
股本
收益率 =
杠率
资产 利用率
贷款损失 准备金率
纳税率
非利息 费用率
利息 费用率
利息 收益率
非利息 收益率
工资、福利 费用率
业务 费用率
固定资产其他 费用率 各类负债
利息费用率
负债组合 各类资产收益率 资产组合 传统金融服务收益率 证券投资利得 衍生交易所得 其他收入
4. 可疑贷款：指肯定要发生一定损失的贷 款。只是因为借款人存在重组、兼并、合并 、诉讼未决等待定因素，损失还不能确定
5.损失贷款：这类贷款的绝大部已经损失
金融理论与实务自考题模拟20_真题(含答案与解析)-交互
金融理论与实务自考题模拟20(总分100, 做题时间90分钟)第Ⅰ部分选择题一、单项选择题1.着重从社会供给方面解释通货膨胀成因的理论是______SSS_SINGLE_SELA 需求拉动说B 成本推动说C 结构型通货膨胀理论D 投资推动说分值: 1答案:B[考点] 本题主要考查的知识点是通货膨胀的成因。
需求拉动说是从需求角度解释通货膨胀成因的；成本推动说是从供给方面解释通货膨胀成因的；结构型通货膨胀理论是从经济结构方面解释通货膨胀成因的。
2.如果名义利率为5%，通货膨胀率为7%，则实际利率为______SSS_SINGLE_SELA 12%B 8%C 2%D -2%分值: 1答案:D[考点] 本题主要考查的知识点是利率的应用。
实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。
名义利率、实际利率和通货膨胀率之间的关系是：名义利率=实际利率+通货膨胀利率。
因此，本题实际利率是-2%。
3.关于期货合约表述正确的是______SSS_SINGLE_SELA 可以用来套期保值，但不能用来投机B 可以用来投机，但不能用来套期保值C 既可用来套期保值，又可用来投机D 既不能用来套期保值，又不能用来投机分值: 1答案:C在大多数西方发达国家，票据市场通常分为商业票据市场和______SSS_SINGLE_SELA 商业汇票市场B 商业本票市场C 银行承兑汇票市场D 商业承兑汇票市场分值: 1答案:C[考点] 本题主要考查的知识点是票据市场的分类。
在大多数西方发达国家，票据市场通常分为商业票据市场和银行承兑汇票市场。
而涵盖了中西方的广义的票据市场包括商业票据市场、银行承兑汇票市场、票据的贴现与再贴现市场，以及中央银行票据市场。
5.马克思的货币需求理论表达式是______SSS_SINGLE_SELA Md=kPYB MV=PTC M=L1(Y)+L2(i)=L(Y，i)D M=PQ/V分值: 1答案:D[考点] 本题主要考查的知识点是各种货币需求理论的表达式。
风险管理公式汇总
概率密度函数2
期望E(x)=μ=0（16）
方差Var(x)=σ2=1（17）
如果随机变量x服从均值为μ，方差为σ2的正态分布，则变量(x−μ) /σ服从标准正态分布。
7.收益的计量（第30~33页）
（1）绝对收益0R=P−P绝对（18）
（2）百分比收益率
8.两种资产组合的标准差（第34~35页）
1 2 1 22222212
1σWσWσ2ρWWσσp= + +（22）
其中：1 2W,W分别为两种资产在资产组合中的权重，ρ为两种资产之间的相关系数，当−1≤ρ<1，即两种资产之间的收益率变化不完全正相关时，分散投资能够降低非系统性风险
9.导数及泰勒展式（第37~40页）
速动资产流动资产存货流动资产存货预付账款待摊费用风险管理公式信用风险违约概率1pp11k11p11k1风险资产的回收率1i1贷款存活率111213941则累计死亡率为19159违约风险暴露包括已使用的授信余额应收未收利息未使用授信额度的预期提取数量以及可能发生的费用违约损失率lgd1回收率1回收金额回收成本违约风险暴露风险监测的主要指标预期损失率预期损失资产风险暴露单一客户贷款集中度最大一家客户贷款总额资本净额贷款损失充足率贷款实际计提准备贷款应提准备限额管理最高债务承受额所有者权益杠杆系数以资本表示的组合限额资本资本分配权重贷款最低定价资金成本经营成风险成本资本成本贷款额资金成本债务成本股权成本经营成本日常成本税收成本风险成本预期损失违约概率违约损失率违约风险暴露资本成本经济成本股东最低资本回报率信用价差贷款或证券收益率相应的无风险收益率风险加权资产rwa风险权重违约风险暴露预期损失el违约概率pd违约风险暴露ead违约损失率lgd风险管理公式市场风险即期净敞口头寸即期资产即期负债远期净敞口头寸远期买入远期卖出远期净敞口头寸远期买入远期卖出总敞口头寸多头空头累计总敞口头寸多头空头多头与空头绝对值大的久期公式久期缺口资产平均加权久期总负债总资产负债加权平均久期缺口为正值则市场利率与市场价值成反比绝大部分时候为正值市场风险计量缺口分析利率变动对当期收益影响缺口利率敏感资产利率敏感负债表外业务头寸正缺口资产敏感型缺口利率与银行净利息收入成正比负缺口负债敏感型缺口利率与银行净利息收入成反比久期分析利率变动对整体经济价值的影响市场风险监管资本最低乘数因子附加因子varraroc年化1raroc250t1经济增加值eva税后净利润资本成本税后净利润经济成本资本预期收益率raroc资本预期收益率经济资本风险管理公式操作风险系数18的有