第三章Excel在货币时间价值计算中的应用
Excel在货币时间价值中的综合运用
以检 验偿 还 的本金 合计 数 时候等 于借 款金 额 （ 注意 ： 此 在 由 于 是一 正一 负 ， 以要添 加 “ ”才能 够 相 等 ） 在 ３ ４ 所 一 ； １ 单 元 格 输 入 ＝ Ｒ Ｕ Ｄ（１ ， ） Ｒ Ｕ Ｄ（１ ， ） Ｏ Ｎ Ｊ ３ ２ ＝ Ｏ Ｎ Ｄ ２ ２ 以检 验 还 款 利 息 金 额 是 否 等 于 总 利 息 数 ； 在 Ｋ ４单 元 格 输 入 ： １ Ｉ ３ Ｊ ３ Ｈ ３ 以检 验总 还 款数 是 否 等于 总还 款 本 金加 总 １ ＋ １＝ １ ， 偿还 利 息 。
本金 数 。
（ ） 币的支 付在 期初 或者 期末 ； 一 货 （ ） 币计 息按照 复利 计 息； 二 货 （ ） 币 时间利 率不 变 。 三 货
二 、 ｘｅ 在 计算 货 币时 间价值 中的 优势 Ｅ ｃｌ
但 是若 企 业经 常有 此类 复 利贷 款 ， 额 不 同 ， 款 利 金 贷 率不 同 ， 款 期数 不 同， 款 时 间不 同 ， 频繁 发 牛 ， 每 还 还 并 则 次 都需 要计 算一 次 ，在 此计 算过 程 中就 比较 容 易 出现 错
若 数 据 计 算 正 确 ， 则 验 证 行 和 验 证 列 就 会 显 示
７ ８
借款ｊ 率 ｝ 式
间价 值 中 的运 用 在 Ｅ ｃ ｌ中有 ｘｅ
详细 讲 述 ， 此 不做 赘 述 ， 文 在 本 只针 对 Ｅ ｃ ｌ在 货 币的 时 间 价 ｘｅ 值 中 的综 合 运用 来 进 行 举 例 说 明，希 望 大 家 以后 在货 币 的 时
９
１ Ｏ
总还款次数
每 期 偿 还 额
【税会实务】利用Excel 计算货币时间价值
我们只分享有价值的知识点，本文由梁老师精心收编，大家可以下载下来好好看看！【税会实务】利用Excel 计算货币时间价值货币时间价值是现代理财的基本观念之一‚ 也可以说是理财活动的“第一原则”。
根据货币时间价值原理‚ 在利率水平一定的条件下‚ 同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的; 而数额不等的资金在不同时点上的经济价值又有可能是相等的。
因此我们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时‚ 对于跨期较大( 如跨年) 的收入或支出‚ 需要先把它们放到相同的时间基础上‚ 然后才能进行加减或比较。
在这方面‚ 巧妙地利用Excel 是最好的选择‚ 本文试图通过18 个精选案例来加以阐释。
大家若能以此为基础‚ 再加以灵活运用和深入研究‚ 也就具备了解决复杂问题的能力。
一、现值计算在Excel 中‚ 计算现值的函数是PV‚ 其语法格式为: PV( rate‚ nper‚ pmt‚[ fv] ‚[ type] ) 。
其中: 参数rate 为各期利率‚ 参数nper 为投资期( 或付款期) 数‚ 参数pmt 为各期支付的金额。
省略pmt 参数就不能省略fv 参数; fv 参数为未来值‚ 省略fv 参数即假设其值为0‚ 也就是一笔贷款的未来值为零‚ 此时不能省略pmt参数。
type 参数值为1 或0‚ 用以指定付款时间是在期初还是在期末‚ 如果省略type 则假设值为0‚ 即默认付款时间在期末。
Excel与财务管理第3章资金时间价值.ppt
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二、复利终值与现值
第三章>>第一节
复利，就是不仅本金要计算利息，而且 本金所生的利息在下期也要加入本金一 起计算利息，即通常所说的“利滚利”。
在单元格B5中输入单利终值的计算公式 “=B2*(1+B3*B4)”，或直接输入算式“=80 000*(1+5*6%)”，按回车键即可得到单利终 值为104 000元，如下图3-1所示。
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一、单利终值与现值
第三章>>第一节
（二）单利现值
单利现值的计算实际上是单利终值 计算的逆运算过程。由终值求现值又叫 贴现或折现，贴现时所使用的利率又称 贴现率或折现率。单利现值的计算公式 为：
在复利的计算中，设定以下符号：
F——复利终值； i——利率； P——复利现值； n——期数。
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二、复利终值与现值
第三章>>第一节
（一）复利终值
一次性收付款项的复利终值是指现 在收入或支付的一笔资金按复利方法计 息时，一定时期以后的本利和。其计算 公式为：
F＝P×（1+i）n或F=P×（FVIFi,n）
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二、复利终值与现值
第三章>>第一节
【例3-6】我们可以利用前面所述的复利终 值系数表的制作方法，来制作复利现值系数 表。如图3-6所示。
图3-6复利现值系数表
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三、年金的终值与现值
第三章>>第一节
年金是指一定时期内，每隔相等的时间， 收入或支出相等金额的系列款项。
EXCEL实训
安徽机电职业技术学院《Excel在财务中的应用》实训报告学院班级姓名学号日期页脚内容1目录实训一Excel在货币时间价值计算中的应用 0一．实训目的和要求 0二、实训过程和实训步骤 (1)三、实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (14)四、本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (14)实训二Excel在账务处理中应用 (14)一．实训目的和要求 (14)二．实训过程和实训步骤 (15)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (21)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (21)实训三编制会计报表并进行财务分析 (21)一．实训目的和要求 (22)二．实训过程和实训步骤 (22)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (25)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (26)实训四Excel在固定资产管理中的应用 (26)页脚内容2一．实训目的和要求 (26)二．实训过程和实训步骤 (27)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (32)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (32)实训五Excel在流动资金管理中的应用 (33)一．实训目的和要求 (33)二．实训过程和实训步骤 (33) (37)三．实训过程中遇到哪些问题？你是如何解决的？还存在哪些问题？ (37)四．本次实训有何感想、体会、意见和建议？ (37)页脚内容3实训一Excel在货币时间价值计算中的应用一．实训目的和要求实训目的1.熟练掌握Excel在终值计算中的应用。
2.熟练掌握Excel在现值计算中的应用。
实训要求第一题：某人在银行存入100 000元，存款期限为5年，银行按5%的年利率单利计息，要求建立一个单利终值的计算分析模型，通过该模型完成以下任务。
1）计算这笔存款在第5年末的单利终值2）分析本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性3）绘制本金、利息和单利终值与计息期限之间的关系图第二题：某人在银行存入100 000元，存款期限为5年，银行按5%的年利率复利计息。
学习情境二 Excel在货币时间价值计算中的应用
学习情境二 Excel 在货币时间价值计算中的应用复习思考题1. 一笔现金流如何计算单利终值？一笔现金流的单利终值是指现在的一笔资金按单利的方法只对最初的本金计算利息，而不对各期产生的利息计算利息，在一定时期之后所得到的本利和。
其计算公式如下：）（n i P n i P P F S S S ⋅+⋅=⋅⋅+=1 式中，S F 为单利终值；P 为现在的一笔资金；S i 为单利年利率；n 为计息期限。
2. 一笔现金流如何计算复利终值？一笔现金流的复利终值是指现在的一笔资金按复利的方法不仅对最初的本金计息，还对各期产生的利息计息，在一定时期以后所得到的本利和。
其计算公式如下：n i P F )1(+⋅= 或 n i F V I F P F ,⋅=式中，F 为复利终值；P 为现在的一笔资金；i 为复利年利率；n 为计息期限；n i FVIF ,=n i )1(+称为复利终值系数，表示现在的1元钱在n 年后的价值。
3. 一笔款项如何计算单利现值？单利现值的计算实质上是单利终值计算的逆运算过程，即在已知一定时期后单利终值的基础上，求其按给定贴现率计算的现在时刻的价值。
其计算公式为：P =F /（1+i ·n ）式中，P 表示现值；F 表示未来值；i 为单利年利率；n 为计息期限。
4. 一笔款项如何计算复利现值？若已知现在收入或支出的一笔款项在n 年末的复利终值F 和贴现率i ，则可以计算求出这笔款项现在时刻的价值P 。
其计算公式为：n i F P )1/(+= 或 n i P V I F F P ,⋅=式中，n n i i PVIF )1/(1,+=称为复利现值系数。
5. 如何计算名义年利率与有效年利率？在给定了年利率i 且每年计息m 次的情况下，给定的年利率仅是名义年利率，而按一年的实际年利息与本金之比所计算的年利率称为有效年利率。
有效年利率r 与名义年利率之间的关系为：1-)1(m mi r += 式中，m 为每年计息次数。
Excel为分析工具第3章 资金时间价值的Excel建模
资金具有时间价值是财务 活动中客观存在的经济现 象，也是进行财务管理必 须树立的价值观念。从理 论上讲，影响资金时间价 值的因素是本金、利率和 期数。
财务管理中对资金时间价 值的研究，一方面是为了
给资金流入和资金流出的
数量分析确立统一的时间 基准和方法基础；另一方 面是为了引导财务管理主
体确立货币时间价值观念。
3
混合引用: $A1、A$1
资金时间价值模型的相关函数 3.2 与工具运用
4.数组公式: （1）输入数组公式 ① 选取要输入公式的单元格或者单元格区域。 ② 输入有关的计算方式。 ③ 按【Ctrl+Shift+Enter】组合键。 例如，要计算各季度的销售毛利，可选取单元格区域 B4:E4，输入公式，按【Ctrl+Shift+Enter】组合键，即 可得到计算结果
资金时间价值模型的相关函数 与工具运用
3.2
资金时间价值模型的相关函数 与工具运用
5．IPMT （1）用途。按给定利率、期数及年金类型等参数值，计算指定期间中年金的利息部分。 （2）语法。IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 6．RATE （1）用途。返回年金的各期利率。函数 RATE 通过迭代法计算得出，并且可能无解或有 多个解。 （2）语法。RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) 7．NPER （1）用途。按给定利率、期数及年金类型等参数值，计算全部年金的总计息期数。 （2）语法。NPER(rate, pmt, pv, fv, type)
3.3
单现金流的Excel模型
3.3.1 单现金流概述
1. 单利终值
F =P+ P×i×n=P×（1+i×n） 2. 单利现值
货币时间价值计算基础EXCEL
第一次课货币时间价值是理财规划过程中经常使用的重要工具,是金融理财的计算基础。
本章以案例的方式讲述货币时间价值的基本知识和计算方法，为以后的理财规划实务提供基础性知识准备。
第一节货币时间价值的本质案例2.1：西格资产理财公司的业务1987年，罗莎赢得了一项总价值超过130万美元的大奖，分20年等额付清。
在以后20年中，每年她都会收到65000美元的分期付款。
1993年，罗莎女士接到了位于佛罗里达州的西格资产理财公司的一位经纪人打来的电话，称该公司愿立即付给她160000美元以获得今后9年其博彩奖支票的一半款项（也就是，现在的160000美元交换未来9年共292500美元[32500美元×9]的分期付款）。
西格资产理财公司是一个奖金经纪公司，其主营业务就是通过跟踪类似罗莎女士这样的博彩大奖的获得者，公司可以获悉许多人会急于将他们获得奖项的部分马上变现成一笔大钱，进而收购这种获得未来现金流的权利再转售给一些机构投资者。
另一方面，西格公司已和汉考克共同生命保险公司谈好将它领取罗莎女士一半奖金的权利以206000美元的价格卖给了汉考克共同生命保险公司。
如果罗莎女士答应公司的报价，公司就能马上赚取46000美元。
最终罗莎女士接受报价，交易达成。
问题：为何西格公司能安排这笔交易并立即获得46000美元的利润呢？要理解本案例，必须了解货币的时间价值。
对于罗莎女士而言，未来九年每年的32500美元相当于当前的160000美元，而对于汉考克共同生命保险公司而言，它愿意以当前放弃206000美元的代价，获得未来9年里每年稳定的32500美元的现金流入。
可见，相同额度的货币，在不同的时间点，其价值量是不相等的。
一、什么是货币时间价值？货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值。
从经济学观点来说：同量货币在不同时间的价值是不相等的，货币持有者假如放弃现在使用此货币的机会，就可以在将来换取按其所放弃时间的长短来计算货币的时间价值，也就是我们常说的今天的一元钱比未来的一元钱更值钱。
基于Excel VBA技术的货币时间价值计算模型设计
研究与开发
或 PV = FVn·PVIF i，n。式中，PV 表示复利现值，其他符
延期年金终值可直接按普通年金终值公式计算。
号同前面，
（1 + i） 称为复利现值系数（Present Value
延期年金现值的计算公式为：
V0= A·PVIFAi，n·PVIFi，m，
-n
Interest Factor），
控制 Excel 中具有的对象库（特殊命令集）来实现其具
有的功能。同时，由于 VBA 本身不是其他应用程序的
一部分，可独立在其他应用程序外通过相应的对象来
控制其他应用程序。
2
货币时间价值的相关知识
货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的
增值，也称为资金时间价值。其来源于货币进入社会
再生产过程后的价值增值。
End With
End Sub
“计算”按钮是模型的核心，
其程序代码如下：
Private Sub CommandButton1_Click（）
Range（"B12:C200"）= ""
If TextBox1.Value = "" Then
MsgBox "请输入金额或年金"
TextBox1.SetFocus
“ 计息
方式”列表框初始化的代码如下：
Private Sub UserForm_Initialize（）
With ComboBox1
.AddItem "按天计息"
区域。
.AddItem "按月计息"
标题依次命名为“金额或年金（元）”、
“期限（年）”、
用Excel计算货币时间价值
单利和复利的对比
单利是指按照固定的本金计算的利息，而本金所产生的利息不再计算利息。 复利是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。 如果分别使用单利和复利两种方式来计算收益，随着期数增多，两者的差异越大。
实际利率转为名义利率
实际利率转为名义利率的公式为：
其中I为名义利率，r为实际利率，m为一年内计息的次数。 NOMINAL函数 NOMINAL函数能够基于给定的实际利率和年复利期数，返回名义年利率。该函数语法为： NOMINAL(effect_rate, npery) 第一参数effect_rate为实际利率。 第二参数npery为每年的复利期数。
04 单利现值计算
单利现值计算相当于单利终值计算的逆运算过程，是在已知一定时期后单利终值的基础上，按照指定的利率计算出 的当前的价值。 单利计算的规则为： 现值=未来值/(1+年利率*期限)
05 普通复利现值计算
PV函数 PV函数用于返回普通复利情况下的投资现值，该函数语法为： PV(rate,nper,pmt,[fv],[type]) 第1个参数rate表示利率，本例中为6.25%。 第2个参数nper表示期限，本例中为3年。 第3个参数pmt代表每期等额支付金额，本例为0。 第4个参数fv代表未来值，与FV函数一样，如果希望计算结果为正数，则该参数应该用负数表示。 第5个参数type是可选参数，值为数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。本例中省略该参数，表示 期末。
Excel Home
Excel在财务中的应用
06
第六章
用Excel计算货币时间价值
PART 06
01 终值计算
终值是指现在的一笔资金在一定时期之后的本利或未来值。 单利终值是指对一笔资金按单利的方法对最初的本金计算利息，而不对各期产生的利息再次计算利息，在一定 时期内得到的本金利息之和。
第3章 资金时间价值的Excel建模
3.5 时间价值变量系统的Excel模型
3.5.1 年金、期数、利率
在资金时间价值的计算过程中，我们有时需要在已知年金现值、年金终值、利率、期数的情况
下，求解年金。其中，如果已知年金终值，求每期期末应收或应付资金的数额，我们称为偿债基 金；
偿债基金公式
A
3．PMT
（1）用途。按给定的利率、期数及年金类型等，计算每期收支的现金流量。
（2）语法。PMT(rate,nper,pv,fv,type)
4．PPMT
（1）用途。按给定利率、期数及年金类型等参数值，计算指定期间中年金的本金部分。
（2）语法。PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)
（2）语法。RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess) 7．NPER （1）用途。按给定利率、期数及年金类型等参数值，计算全部年金的总计息期数。 （2）语法。NPER(rate, pmt, pv, fv, type)
3.2 资金时间价值模型的相关函数 与工具运用
数值
单元引用
正文
3.4.2 年金终值与现值的模型设计
1．普通年金终值 ღ【例3-6】
ღ【例3-7】
3.4 年金终值与现值的Excel模型
2．普通年金现值 ღ【例3-8】
ღ【例3-9】
3.4 年金终值与现值的Excel模型
3．先付年金的终值与现值 ღ【例3-10】
ღ【例3-11】
3.4 年金终值与现值的Excel模型
ღ【例3-5】
3.4 年金终值与现值的Excel模型
3.4.1 年金终值与现值
1. 普通年金终值 普通年金终值是每期期末发生的收付款项按复利计算的终值之和。