新大地IPO案例分析
成本核算 存在疑问
• 按照油茶籽出油率24%推算，2011年精炼油的直接材料成本高于3.6万元/吨， 但按毛利水平推算新大地茶油总生产成本仅为3.3万元/吨，其他成本何处核算？ • 按茶粕最低占有机肥生产材料45%的比重推算，推算2010-2011年生产有机肥 消耗的茶粕要高出招股书披露数1033.59吨和4072.48吨，可能少计成本 807.63万元；否则虚增收入1238.89万元。
品牌和渠道
新大地的 商业短板
“曼陀神露”系列商标2009年10月底开 始注册生效，品牌无历史沉淀； 梅州之外没有设立销售分支机构、专 卖店等营销网络渠道； 前10大客户有70%在梅州，还有大量 自然人经销商难以辨别身份。
生产规模远逊于行业龙头、品牌建设处于初创培育期、营销渠道未有效打开
报告期的3年里，新大地公司的业绩出现了年复合增长率60.36%的井喷式“高成长”
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目录
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公司背景介绍
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造假的线索分析
造假的护航者
涉嫌造假的线索分析
生产规模
新大地2011年产能分别为：茶油1500 吨/年、有机肥为9000吨/年、茶粕2.67 万吨/年、洗涤品600吨/年、茶皂素300 吨/年和油茶苗1000万株/年； 茶油产能处于行业中等水平；湖南金 浩、江西青龙高科的精炼茶油产能分 别为新大地的28倍和12倍
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毛利率远 高于同行
成本核算 离奇
关联交易 非关联化
涉嫌造假的线索分析
毛利率远 高于同行业
• 新大地公司最近3年的茶油毛利率，分别高达60.66%、43.50%和36.19%； • 从事食用油加工业务的上市公司毛利率普遍在6%上下波动%； • 全国规模中等以上茶油加工企业的平均毛利率在20%~25%；
广东新大地生物科技股份有限公司
IPO案例分析
小组成员：陈晖、陈辞、姚伟新、王小燕
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目录
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公司背景介绍
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3造假的线索ຫໍສະໝຸດ 析造假的护航者公司背景介绍
广东新大地生物科技股份有限公司位于广东省平远县长田镇油茶 工业园，公司成立于2004年，2008年整体改制变更为股份有限公 司，获得国家级高新技术企业资格。 公司主营业务是油茶及其深加工产品的研发、生产、和销售，公 司的主导产品是精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。 公司2010年启动创业板IPO，保荐机构为南京证券，一路过关斩 将，2012年4月预披露招股书，5月成功过会，随后遭媒体举报， 证监会终止审查新大地IPO申报材料并开展立案调查。 即将成为“茶油第一股”的新大地为何遭到 举报？存在哪些造假嫌疑？
3
造假的线索分析
造假的护航者
造假的护航者
保荐机构
•
未做到尽职、勤勉；
•
粉饰招股书，包装企业上市。
南京证券
新大地 包装上市
验资、审计
法律
大成律师事务 所
• •
验资签字注会“赵合宇”为大股 东大昂集团总裁； 大华会计师事务所对财务报表审 计把控不严。
立信和大华会 计师事务所
•
关联方核查不深入；
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谢谢观看！
隐瞒 关联交易
• • • • • •
“和风大地”注册地与董秘实际控制企业一致； “和风大地”疑似“和风投资”兄弟公司； “德宝鑫”的多重巧合； “蜀酿酒业北京公司”紧邻“中兴新世纪”； “曼陀神露山茶油专卖店”曾为实际控制人亲属投资设立； “马家军”及众多无法辨认的自然人客户
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目录
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公司背景介绍
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注册会计师审计失败问题探讨—大华会计师事务所审计新大地公司案例分析
摘要中国社会主义市场经济的稳步发展，资本市场的监管也日趋完善，人们对会计信息十分重视，注册会计师出具的审计报告越来越受到人们的关注。
目前我国大部分企业的所有者通常情况下均不会涉足到企业的经营管理当中，且与管理者之间存在着信息不对称的情形。
注册会计师独立审计行业的产生，正是为了实现企业所有者对管理人员的监督，同时掌握企业真实的财务状况。
越来越多人的切身利益与注册会计师审计行业紧密联系在了一起。
注册会计师在时间、成本等方面受到限制的情况下，审计过程中应当执行的步骤实施不到位的现象日趋严重，部分注册会计师在审计过程中存在未保持职业怀疑态度的情况。
因此，一旦注册会计师以及相关审计人员未按照审计准则的规定执行审计程序，可能存在导致审计失败的严重风险。
新世纪后，我国证券市场上曝光了一系列的审计失败的事件，社会民众对会计信息质量的产生了较强的不信任感，造成了较为严重的社会影响，同时导致会计师事务所以及注册会计师陷入声誉危机。
本文以审计冲突理论、委托代理理论以及信息不对称理论为基础，采用理论分析结合案例分析的方法对大华会计师事务所审计广东新大地生物科技股份有限公司（以下简称新大地或新大地公司）失败的原因进行分析，并据此从多个方面提出应对注册会计师审计失败发生的一些建议。
希望能够通过这些建议以及启示增强注册会计师的风险防范能力，提高审计人员自身执业素质，促进注册会计师行业、注册会计师个人以及被审计单位的健康发展。
案例研究表明：（1）注册会计师自身素质缺陷是导致审计失败的直接原因；（2）会计师事务所执业质量建设不完善是导致审计失败的间接原因；（3）注册会计师行业环境是影响注册会计师审计质量的外在原因。
本文的贡献主要在于：（1）丰富了我国注册会计师审计理论的研究，通过对具有代表性的案例进行分析，阐述了导致注册会计师审计失败的原因，提出了防范审计失败的政策建议及启示；（2）总结典型案例中导致审计失败的原因，对会计师事务所、注册会计师、以及监管部门提出了一些针对性的意见，有利于完善我国证券市场审计监管的体系；（3）为我国注册会计师行业相关的法律法规的制定提供参考。
ipo造假案例分析
ipo造假案例分析【篇一：ipo造假案例分析】（4）2012年7月17日，因有媒体质疑其造假上市，公司及其保荐机构南京证券向证监会提交了终止发行上市的申请，证监会根据相关规定，已决定终止对新大地发行上市申请的审查，并要求中介机构对媒体报道涉及的问题进行核查，同时请地方证监局进行核查。
监管部门将根据核查结果依法进行处理。
（5）2012年8月28日，证监会对新大地立案稽查。
（6）2013年5月31日，证监会通报对新大地查处结果，拟对其进行行政处罚（已进入行政处罚事先告知阶段。
下一步，证监会将依照法定程序，作出正式处罚决定）。
二、违规事实1、招股书财务数据造假新大地通过资金循环、虚构销售业务、虚构固定资产等手段，在2009-2011年年度报告中虚假记载。
虚增2011年利润总额2,042.36万元，占当年利润总额的48.52%；虚增2010年利润总额305.82万元，占当年利润总额的11.52%；虚增2009年利润总额280万元，占当年利润总额的16.53%。
注：财务造假数据图表年度虚增利润总额（万元）实际利润总额（万元）虚增比例2009年度280.001414.5719.79%2010年度305.822349.6413.02%2011年度2,042.362167.3094.23%针对新大地造假，媒体（每经）于2012年6月28日集中提出了质疑，相关质疑包括：1、经销商身份：新大地唯一一家自营销售公司去年8月19日才在广东梅州注册成立，梅州之外没有设立任何销售分支机构，剔除6位无法确认身份的自然人外，30家经销商有将近70%都在公司所在地广东梅州，对于茶油这样的消费品，没有一张强大的销售网络，新大地巨额的收入又是如何实现的呢？2、客户身份：在新大地最近3年的前十大客户中，找不到一家大型商超卖场（仅2009年出现了唯一一家当地的小型ka卖场——梅州市喜多多超市连锁有限公司，但后者在当年仅实现57.48万元的茶油销售后便没了下文），反而是个人大户频频出现，还有一批神秘的法人客户走马灯似的换人。
新大地财务造假案例
新大地财务造假案例新大地财务造假案例一、案例介绍广东新大地生物科技股份有限公司位于广东省平远县长田镇油茶工业园，始建于2004年，于2008年变更为广东新大地生物科技股份有限公司，是国家级高新技术企业。
公司主营业务是油茶及其深加工产品的研发、生产、和销售，公司的主导产品是精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。
产品获得QS认证、绿色食品认证、质量管理体系认证、HACCP认证、有机产品认证。
广东新大地生物科技股份有限公司依托梅州山区长期种植油茶的传统优势，打造出了初具规模的油茶产业体系，并形成了“五个结合”、“四个基地”、“三项举措”和“一个目标”的发展战略（简称“五四三一”战略）。
并努力把公司建设成为生产、科研、观赏、文化“四位一体”的科技型油茶产业的龙头企业。
公司2010年启动创业板IPO，保荐机构为南京证券，2012年4月24日，公司上市通过证监会发行审核委员会审核，正式发布招股说明书，登陆创业板。
二、造假动机根据相关的数据资料显示，关于新大地生物科技股份有限公司招股书与事实不符的情况，其涉嫌虚增利润、隐瞒关联交易等现象。
首先，主营业务收入严重不足支付生产成本。
其次，有机肥耗用的茶粕远远低于技术工艺最低标准。
第三，新大地最近3年前十大客户涉及到的22家客户中，居然有近十家客户被查出包括关联交易、可能存在虚假交易等问题。
同时，作为连续3年贡献最为突出的核心客户和最大的茶油客户，梅州市曼陀神露山茶油专卖店2010年曾为黄运江的侄女黄双燕所持有，但在招股说明书上却虚假记载。
而且，赵合宇作为新大地的验资签字注册会计师，同时担任新大地第三大股东大昂集团的总裁。
由于大昂集团持股633.46万股，因此则因为新大地的上市将获得数千万甚至上亿元的财富增值，存在重大利益冲突。
新大地的这些乱象，造假情节非常严重、手段丰富。
为了募集资金则虚增收入，隐瞒关联交易，而新大地募集资金则是为了年产2000吨精炼茶油的项目、营销渠道的建设项目，以及茶粕综合利用的项目建设。
广东新大地财务舞弊案例描述
3 案例描述来自: lwddwl23.1 案例背景3.1.1 证券市场背景创业板市场作为新兴的股票市场，是伴随着证券市场进展的产物。
从世界范围来看，较多数资本市场进展成熟的国家，主板市场(Main Board)之外的资本市场都接踵成立，达到来自于中小高科技企业的进行特殊融资的目的。
这种新兴市场，学术界将其称为创业板市场(Growth Enterprise Market)。
创业板市场的名称，不同的国家或地域存在不同的叫法，如：美国称为全美证券交易商协会自动报价系统，也确实是公共熟悉的NASDAQ股票市场；在欧洲，称作新市场(Euro NewMarket)；在英国，称作另类投资市场(Alternative Investment Market)；而我国内地设立的创业板市场，一开始称作“高科技板块”，也称“高新技术板市场”，再后来那么称作“二板市场(The Second Board)”，最终称为“创业板市场”，培育进展较快的高新技术企业是该市场的目的。
2020年10月30日，我国的创业板正式上市。
随着创业板市场的设立，我国股票市场体系将进一步被完善，股票市场的资源配置功能将进一步提高。
我国股票市场的要紧效劳对象是已进入成熟期的大中型企业，股票市场融资体系长期排斥的是具有较高进展潜力企业。
拥有高科技或新商业模式、具有较高的进展潜力，是这种企业的共有特点，那个群体在市场经济环境中最具有活力，它们在中国经济进展的进程中发挥着重要的作用。
创业板市场的成立符合我国的国情，对增进我国经济的持续健康进展，我国股票市场体系的完善产生踊跃阻碍，提供了融资渠道给正在进展的新兴企业。
自主创新是我国的创业板市场的自我定位，所做的制度安排要尽力知足创业型企业实现投融资需求和对风险治理的要求。
我国的创业板市场，将经济进展方式转变的提速、产业结构的优化升级的推动，城乡与区域和谐进展的计划、经济质量的整体提升的推动，对节约能源资源、爱惜生态环境，经济持续进展能力的提高，作为其长期的进展目标。
新大地财务造假案例分析 (1)
虚增利润
农业上市公司财务造假案列
2009
2010
2011
Q1 Q2 Q3 4 Q4 Q1 Q2 Q38 Q4 Q1 Q2 12Q3 Q4
16000000
1
14000000
12000000
0.8
10000000 8000000 6000000
0.6 15210789
0.4
4000000 2000000
0
2319084 0
2891506 0
0.2
0
0
4
8
12
历年数据分析
虚减成本难以被发 现，相对于虚增收入 容易留下造假证据， 因此越来越多的上市 公司多次采用这种手
段。
新大地在2009, 2010, 2011三年里，虚减的成本
分别为:1, 223, 110. 93 元、4, 256, 610. 71元、
虚增资产
农业上市公司财务造假案列
2009
2010
2011
Q1 Q2 Q4 3 Q4 Q1 Q2 8 Q3 Q4 Q1 Q122 Q3 Q4
700
1
600
500
400
ห้องสมุดไป่ตู้
300
200
100
227.68
648.73
0.8
0.6
0.4
264.5
0.2
0
0
4
0
0
0
8
12
历年数据分析
隐瞒关联方交易
农业上市公司财务造假案列
2010
2011
Q1 Q2 Q3 4 Q4 Q1 Q2 Q83 Q4 Q1 Q2 12 Q3 Q4
创业板造假上市第一股，欺诈手段惊艳绝伦，股民：防不胜防啊
创业板造假上市第一股，欺诈手段惊艳绝伦，股民：防不胜防啊不知道大家有这样的感觉，其实，坏人往往更努力，用更多的欺骗方法，研究更深的人的心理，更高超的手段。
这样的造假其实更是让人们津津乐道。
在A股，造假的也有，比如前几天的保千里，因为高估值上市，套现了一个多亿的资金，被查出来之后被罚了90万，现在这个股票停牌了，但是保千里和下面这个公司比起来，那真的是小巫见大巫。
洒洒水而已，这个公司造假手段的高超，令人乍舌。
这就是创业板造假第一股--新大地公司。
新大地公司是创业板IPO中的一朵最善良的奇葩。
是一起花样繁多，手法隐蔽，技术高超的超级财务魔术。
代表了中国财务造假的最高水平，绝对值得你仔细品味，读完，你可能会觉得酣畅淋漓。
广东新大地生物科技股份有限公司位于广东省平远县长田镇油茶工业园，创建于2004年，是国家级高新技术企业。
公司主营业务是油茶及其加工产品的研发，生产、和销售、公司的主导产品精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。
新大地公司2010年启动创业板IPO ，保荐机构为南京证券，虽然其在也业内默默无名，但是在中介机构的保驾护航下，新大地一路过关斩将，成功过会，成为“茶油第一股”，随后便引起了媒体的广泛关注，一步步揭开了新大地的造假谜团。
其实在A股上市不可谓不严格，咱们的审核很严的，现在咱们的IPO速度虽然在增加，在每周九家左右，但还是有几百家在排队，咱们发到2020年也发不完。
虽然这样，但是上市的流程也极其繁琐，简单的跟大家说一下创业板上市的条件。
创业板上市条件：（一）发行人是依法创立且持续经营三年以上的股份有限公司。
（二）最近两年连续盈利，最近两年的净利润不少于一千万元；或者最近一年的盈利，最近一年营业收入不少于五千万元，净利润扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据（三）最后一期末净资产不少于两千万元，且不存在为弥补亏损（四）发行后股本总额不少于三千万元创业板上市流程第一步，对企业改制并设立股份有限公司、第二步，对企业进行尽职调查和辅导、第三步，制作申请文件并申报、第四步，对申请文件审核、第五步，路演，询价于定价、第六步，发行与上市经过这个多的监管流程，这个多个审核程序，新大地他特么居然上市了。
从＂新大地＂事件看注册会计师的职业道德
说 ，包 括 以下 几方 面 ：
第 四 ，非法 参股兼 职 。赵 合宇作 为新大 地 的验 资签 字 注会 ，同时担任 新大 地 第 三大 股 东—— 大 昂集 团 的总 裁 。
大昂集 团持股 ６ ３ ３ ． ４ ６万 股 ， 将 因新 大 地上 市 获得 数 千 万 甚 至上亿 元 的财富增值 ，存在 重大 利益 冲突 ；而赵 合宇 在 挂靠 立信 会计 师事务所 执业 的 同时 ，竟兼任 北京 中兴新 世
与造假 帮助 上市公 司 ，欺 骗广大投 资者 。这严 重违反 了注
产有机 肥 的茶粕 占 比分别 仅 为 ２ ． ５ ４ ％和 １ ． ２ ８ ％ ，远 远 低
于４ ５ ％ 的技 术丁 艺最低标 准 。 第 二 ，关 联交 易 。新 大地最 近三 年前 十大客户 涉及 的
册会计 师法第 二十一 条 。
道 德缺 失的严 重性 ，同时通过对相 关准则的理 解指 出了 目前注册会 计 师在 职 业道德 与责任上 所存在 的 问题 ，并从 各方 面
分析 了注册会 计 师职业道 德缺 失的原 因，由此提 出加 强 注册会计 师职 业道德 建设 的若干 建议 。 ［ 关键词 ］新 大地 ；注册会 计师 ；职 业道德 ；独 立性
［ 中图分类号 ］Ｆ ２ ７ ５
［ 文献标识码 ］Ａ
［ 文章编号］１ ０ ０ ５— ６ ４ ３ ２（ ２ ０ １ ３ ）３ ３— ０ １ ８ ０ — ０ ２
广东新大地生物科技股份有限公司IPO造假案例分析
广东新大地生物科技股份有限公司IPO造假案例分析目录一、背景介绍 (1)二、媒体关注的焦点 (1)三、新大地的会计责任 (3)四、注册会计师的审计责任 (4)五、对案例的思考 (5)（一）外部治理之媒体的监督 (5)（二）控股股东带来的代理成本 (5)（三）法律法规之上市审核制 (5)（四）公司治理之内部控制 (6)（五）对执业质量的思考 (6)参考文献： (8)一、背景介绍广东新大地生物科技股份有限公司成立于2004年6月11日，主营如下：茶皂素系列产品研发及山茶油加工、油茶苗培植及油茶基地开发；洗发护发、沐浴液化妆品及生物有机肥生产、销售；货物进出口。
虽然其在业内默默无名，却在中介机构的护航下，一路过关斩将，于2012年5月18日成功过会（创业板发审委2012年第36次会议），成为“茶油第一股”。
随后便引起了媒体的广泛关注，一步步揭开了新大地的造假谜团。
创业板自2009年10月开板以来，尚未发现重大造假上市案例。
新大地暴露出的种种乱象，涉嫌造假情节如此严重、手段如此丰富，着实令人震惊，堪称创业板造假上市第一股！中国证监会于2013年10月15日分别公布了中国证监会行政处罚决定书〔2013〕53、54、55和56号文分别对广东新大地生物科技股份有限公司、大华会计师事务所、北京市大成律师事务所和南京证券有限责任公司进行了处罚。
二、媒体关注的焦点（一）研发环节1.新大地并不属于高新技术企业。
申报稿显示，新大地2009年至2011年的研发费用占售收入的比例分别仅为5.86%、2.42%和1.91%。
国家税务总局发布的《高新技术企业认定管理办法》第十条对企业近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例如是规定：最近一年销售收入小于5000万元的企业，比例不低于6%；最近一年销售收入在5000万元至2亿元的，比例不低于4%；最近一年销售收入超过2亿元的，比例不低于3%。
按此规定，新大地显然不属于高新技术企业。
基于财务舞弊GONE理论的新大地财务造假动机案例分析及审计启示
基于财务舞弊GONE理论的新大地财务造假动机案例分析及审计启示作者：应里孟阳杰来源：《商业会计》2016年第09期◆基金项目：教育部人文社会科学研究青年基金项目“内部控制信息化对外部审计绩效的影响及其机理研究”（项目编号：14YJC790148）；浙江省哲学社会科学研究基地（浙江省信息化与经济社会发展研究中心）课题“浙江数字化审计质量管控机制研究”（项目编号：14JDXX01YB）；浙江省自然科学基金青年项目“上市公司IT控制信息披露质量研究：量化评价、影响因素与价值效应”（项目编号：LQ13G020011）；浙江省“十二五”普通本科高校新兴特色专业建设项目（会计学）；温州大学城市学院2014年院级教改项目◇中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1002-5812（2016）09-0014-04摘要：本文通过对我国企业IPO过程中的招股说明书的粉饰情况进行分析，并以2012年曝光的新大地公司IPO财务造假案为例，总结了相关的IPO过程中招股说明书财务造假的手段。
根据GONE舞弊理论分析新大地公司造假上市的动机，进而据此针对审计方面提出了一些防范对策。
关键词：新大地财务造假审计启示2012年广东新大地生物科技股份有限公司（简称新大地）是创业板第一家因媒体的质疑和揭露而被曝出造假上市的公司，这家公司自封“两市茶油第一股”这样的头衔，在一路过五关斩六将，成功过会之后，也难逃IPO被终止的命运。
其造假手段从虚增利润到少计成本，从虚构交易到隐瞒关联交易，从虚增固定资产到少计提折旧，无所不用其极。
本文通过对新大地财务造假上市的案例剖析，指出该公司招股说明书中的虚假披露。
并针对公司能利用招股说明书中的财务造假手段成功过会的原因进行剖析，进而提出相应的一些关于审计合谋和审计师选择的建议。
一、新大地财务造假手段剖析（一）虚增利润，夸大毛利率。
根据招股说明书显示，新大地公司最近3年的茶油毛利率分别高达60.66%、43.50%和36.19%，见表1。
大华所在新大地造假案中的审计责任
大华所在新大地造假案中的审计责任【原创版】目录1.大华所在新大地造假案的背景介绍2.大华所在此次案件中的审计责任3.审计责任对大华所的影响4.我国对于审计责任的法律规定及其对大华所的启示正文1.大华所在新大地造假案的背景介绍新大地造假案是我国近年来较为重大的一起上市公司财务造假案件。
新大地公司通过虚构业务、虚增业绩等手段，企图掩盖其业绩下滑的真相，严重侵害了投资者的利益。
作为新大地公司的审计机构，大华所在此案中受到了广泛的关注。
2.大华所在此次案件中的审计责任作为新大地公司的审计机构，大华所在此次案件中的审计责任主要体现在以下几个方面：首先，大华所未能发现新大地公司的财务报表存在虚假记载。
审计机构在审计过程中，应充分运用专业技能，对财务报表的真实性、准确性、完整性进行审核。
然而，大华所在此次审计中未能发现新大地公司的财务报表存在虚假记载，这无疑使其在审计过程中存在疏忽。
其次，大华所在审计过程中，对新大地公司的内部控制环境评估不足。
审计机构在审计过程中，应对被审计单位的内部控制环境进行评估，以判断其内部控制是否存在重大缺陷。
然而，在此次审计过程中，大华所对新大地公司的内部控制环境评估不足，导致未能及时发现新大地公司的财务造假行为。
3.审计责任对大华所的影响新大地造假案对大华所的声誉和业务产生了严重影响。
首先，大华所的声誉受到了严重损害。
作为一家专业的审计机构，大华所在此次案件中的审计责任缺失，使其在市场上的声誉受到质疑，影响了其业务的开展。
其次，大华所的业务受到了影响。
在案件曝光后，大华所失去了一部分客户，业务收入也受到了一定程度的影响。
同时，大华所还需要承担相应的法律责任，为其在此次案件中的审计责任付出代价。
4.我国对于审计责任的法律规定及其对大华所的启示我国《公司法》、《证券法》等法律法规对审计责任进行了明确规定。
审计机构在审计过程中存在疏忽或者过失，导致被审计单位财务报表存在虚假记载的，应当承担相应的法律责任。