国际投资法之发展中国家的国际投资法制
国际投资法
国际投资法第一章绪论第一节国际投资概述一、国际投资的概念与类型*国际投资是投资者为获得一定经济效益而将其资本投向国外的一种经济活动。
*直接投资是指伴有企业经营管理权和控制权的投资，投资者在海外直接经营企业，并对企业的经营管理有较大的控制权。
*间接投资是指投资者不参加企业经营管理，也不享有企业的控制权或支配权，而仅持有的能提供收入的股票或证券进行的投资。
二、国际投资的历史发展国际直接投资大幅度增长；发达国家间投资的双向“对流”仍是国际投资的主流，但流入发展中国家的外国直接投资持续上升；一些发展中国家逐步发展对外直接投资；亚洲地区与拉丁美洲已成为国际投资趋向的热点。
三、投资环境*投资环境是指能有效地影响国际资本的运行和效益的一切外部条件和因素。
（一）物质环境：自然资源，自然环境，基础设施（二）社会环境：政治环境，法制环境，经济环境，社会条件，意识环境四、国际投资的性质与作用国际投资兼有积极性和消极性：一方面资本具有固有的消极性，它唯利是图，不会顾及东道国的经济发展。
一方面国际投资对东道国的经济发展又具有积极作用，资本输入国通过利用外资可以解决国内资金困难，可引进国外先进技术和科学管理知识，提高国内企业技术水平和管理水平，改造老企业，建设技术先进型和出口型企业，加速基础设施的建设和自然资源的开发，增加就业、扩大出口，改善国际收支，促进本国经济的发展。
第二节国际投资法的概念、渊源与体系一、国际投资法的概念*国际投资法是指调整国际私人直接投资关系的法律规范的总和。
特征：1、国际投资法调整国际私人投资关系。
2、国际投资法调整国际私人直接投资关系。
3国际投资法调整的国际私人直接投资关系既包括国内法关系，又包括国际法关系。
二、国际投资法的渊源（一）国内立法（二）国际条约（三）其他渊源1联合国大会的规范性决议2国际惯例三、国际投资法的体系国际投资法是由调整国际投资关系的有关国内法规范和国际法规范综合形成的一个独立的法律体系。
第10章国际投资的法律规制ppt-前言
三、保护国际投资的多边公约
国际上关于国际投资保护的多边公约主要有三个：《多边投资担 保机构公约》、《与贸易有关的投资措施协议》及《关于解决一 国与他国国民间投资争议的公约》（简称《华盛顿公约》）。
（一）《多边投资担保机构公约》
根据该公约建立的多边投资担保机构，简称MIGA。1985
年10月11日，在汉城（首尔）召开的世界银行年会上正式通过
（二）《与贸易有关的投资措施协议》
简称TRIMs协议（Agreement on Trade-Related Investment Measures, 属于WTO协定附件1A“多边货物贸易 协议”之一，旨在保护外国直接投资者在东道国的利益。
1．TRIMs协议的适用范围
TRIMs协议第1条规定：“本协议仅适用于与货物贸易有
三、国际投资争议的仲裁解决
（3）在更多情况下，对于投资争议的解决特别是对于东道国政 府与外国投资者之间的投资争议的解决在双边投资协定中都作出 具体的规定。
（4）在国际条约中加以规定。
二、解决国际投资争议的政治方法
解决国际投资争议的政治方法主要包括斡旋、调停、调解及外交 保护等。
1．斡旋(good offices)与调停(mediation) 2．调解(conciliation)
前言
国际投资是国际经济的极其重要的部分，可分为国际直接投资和 国际间接投资。
国际投资法是关于国际投资的法律制度，一般指调整国际间私人 直接投资关系的国内法规范与国际法规范的总和。
从广义上来说，国际投资法是指调整国家之间生产要素流动的各 种法律制度和法律规则的总称；狭义的国际投资法研究侧重于外 国直接投资的各种法律制度，它主要包括外国资本的进入、对外 资的管理与监督以及对外资的法律保护三方面的内容。
投资案例选析国际投资法
• 第七条 属于下列情形之一的，列为禁止类外商投资项目: • (一)危害国家安全或者损害社会公共利益的； • (二)对环境造成污染损害，破坏自然资源或者损害人体健康的； • (三)占用大量耕地，不利于保护、开发土地资源的； • (四)危害军事设施安全和使用效能的； • (五)运用我国特有工艺或者技术生产产品的； • (六)法律、行政法规规定的其他情形。
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二、发展中国家和转型期国家 的涉外投资立法
• （一）对外国投资的管制 • （1）外资项目的审批 • （2）外资准入的限制 • （3）外资雇佣职工的限制 • （4）对外国投资“本地化”的要求 • （5）对外资企业行为的监督等
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【】
• 问：审批机构是否有权作出不予批准的决定？
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• 《中外合资经营企业法》第4条，第5条， 第10条，第15条
• 《公司法》第24条
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• （二）国际投资法的渊源
• 国内法渊源、国际法渊源
– 资本输入国的外国投资法律 – 资本输出国的海外投资法律
– 国际习惯（国家领土主权原则，外交保护中的用尽“当地救济
• 析：东道国的法律是ICSID仲裁庭裁决投资争端应当适用的准据法之 一。
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• 1965年《关于解决国家和他国国民之间投 资争端公约》（《华盛顿公约》）
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• 第二章 中心的管辖
• 第二十五条
• 一、中心的管辖适用于缔约国（或缔约国向中心指定的该 国的任何组成部分或机构）和另一缔约国国民之间直接因投 资而产生并经双方书面同意提交给中心的任何法律争端。当 双方表示同意后，任何一方不得单方面撤销其同意。
国际投资法基本原则剖析
不多。据不完全 统计 ， 有可持续 发展 原则 、 国民待遇原则 、取消数量限制原则 、投资 方 向符合 国家产 业政 策 原则 、投 资主 体 地位平 等原 则 、 资者 、国家 与社会 公共 投
遵循的根本准则。 当国际投资法对某项 国
际 投 资 行 为 已有 具 体 规 定 时 ，应 当遵 守 该 规 定 ； 当 国际 投 资 法 对 某 项 国 际投 资行 为
国 际投 资 法体 系 框架 内起 到统 帅作 用 ，在 国 际投 资 立 法 中起 到依 据 和 准 则 作 用 ，在
利益 相协 调 原则 、投 资 决策 与投 资 责任
相一 致原则等 。 影响较 大的是余 劲松教授 的观 点 ， 在他 看来 ，国际投资 法最 为重要 的原 则有两个： 一是 国家对 自然资源永久 主权 原则 ， 一原则是 广大发展 中国家在 这 争取 建立 国际经济新秩序 的斗争 中确 立的
属于 国际经济 法的一个分支部 门。作 为国 际经济法 的～个分 支部 门，国际投资法在 我 国国际经济技术 交流 与合作方面发挥着 重要 的作用。然而 ，学界对国际投 资法基 本原则的研究似乎还停 留在对个 别现 象的 认知上 ，缺乏整体 性、系统性和 自恰 性的 把握。笔者结合 自己的研究心 得 ，在这一
的基本原则是法的效力贯彻该法始终 的根 本规则或指导思想 ，是该特 定法律部 门立 法、执法和司法的基本准则 ，是一种克服 法律局限性的立法技术。既然如此 ，法的 基本原则 的界定依据就应 当是特定法的精 神实质 ，而其显著标志则应 当是突 出强调
没有作 出相应规定时 ，应遵守 国际投资法 的基本原则 。最后 ，国际投资法 的基本原 则应贯 穿于 整个 国际投 资法制 建设 中 ，在
国际投资法
直接投资与间接投资的区别：对企业有无控制权 对企业有无控制权。 对企业有无控制权 由于控制权常与股权联系在一起，因此拥有多少股 权才是控制，并因而构成直接投资，各国立法解释 不一。美国《1976年国际投资调查法》规定：直接 投资是指个人直接或间接拥有或控制一定工商公司 10% 10%有表决权并能代表公司资本的股份（证券） 参阅余劲松《国际投资法》P1
（二）发展中国家的外资立法 1、大多数国家对外资进入设有审批规定； 2、与发达国家相比，对外资鼓励较多，限制也较多； 3、从限制走向逐步开放。
第四节 资本输出国海外投资法 一、资本输出国（投资母国）关于海外投资的法制 较为分散，没有一部统一的法律。 由于私人海外投资对其本国经济有利，如巨额海外 利润汇回，有助于增加国家的财政收入；有利于开拓 国外市场；利用本国经济、技术上的优势来加强国际 竞争力。因此，各国都鼓励海外投资。 二、鼓励与保护措施 1）税收。①税收抵免：在东道国已缴纳的税款， 可在本国报税时从应纳税额中加以扣减。许多国家 都有此规定。如美国《国内收入法》允许纳税人从 其在美国的应纳税款中扣除外国对该海外企业已征 的税款。许多国家还通过签订避免双重征税的双边 协定实行税收抵免 。
二、国际投资法 国际投资法：调整跨国（国际间）私人直接投 国际投资法 资关系的有关国内法和国际法规范的总称。 1、渊源 渊源：国内法与国际法渊源 渊源 ⑴ 国内立法： ①资本输入国的外国投资法； ②资本输出国的海外投资法。 ⑵国际条约： ①双边条约； ②多边公约（区域性、世界性）。关于国际投 资的世界性多边公约目前有：《解决国家与他国 国民间投资争端公约》（1966） 、《多边投资担 保机构公约》（1988 ）、《与贸易有关的投资措 施协定》（1994）。国ຫໍສະໝຸດ 经济法学叶才勇
国际投资法制多边化发展趋势研究
关键 词 ： 边投 资条 约 ； 双 区域性 条约 ； 多边投 资条 约 ； 端解决机 制 ； 争 发展趋 势 中图分类号 ： Ｆ ６ Ｄ ９ 文 献标识码 ： Ａ 文章编 号 ：６ ２— ６ ３ ２ １ ） １ ０ ６ ０ １７ ２ ６ （０ １ ０ — ０ ２— ５
夺 ． ． ． ． ・ ． ． ・ ・ ． ・ ・ ． ． ・ ・ ． ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ・ 夺 夺 夺 夺 孛 夺 ． 孛 牵 夺 争 夺 夺 牛 孛 。 争 夺 。 争 夺 夺 ｛ 夺 ÷ 串 夺 幸 ｛ 夺 夺 ・ 夺 夺 孛 夺 夺 争 寺 ÷ 孛 夺 夺 串 孛 争 争
国内法管辖 ， 是 到 了 ｌ 纪末 期 ， Ｄ 才 变 得 日 只 ９世 ＦＩ 益重要 并具有 现代投 资 形式 ， 一 次尝 试 把 Ｆ Ｉ 第 Ｄ 纳 入 到 国 际 法 层 面 的 是 １０ ９ ７年 的 “ 檀一波 特 公 紫 约” ， 该公 约 限制 为 获 得公 共 债 务 使 用 武 力 。２ Ｏ
但笔者看来 ， 从历史与经济 因素相互影响来看 ， 未来 国
际投资法制的发展必定是朝向多边化。
一
世纪上 叶 ， 由于国家行为使 得外 国投 资利益 受损害 ， 依 据传统 的 国际法理论 ，Ｄ 变得 逐 渐复杂 ， 且许 ＦＩ 而
多问题也 变得难 以解 决 ， 的 国际投 资 法律 制 度应 新
摘要 ： １４ 从 ９８年《 瓦纳 宪章》 ＷＴ 的 Ｔ Ｉ Ｓ 国 际投 资法 制 经历 了从 多边投 资条 约 的失 哈 到 Ｏ ＲＭ ， 败 到双边 与区域性投 资协定繁盛 这样一 个发展过 程 ， 是 国 际投 资 法制 多边 化进 程从 来也 没有 停 但 止过 。晚近 国际投 资法制一致性 发展 的需要 、 资者与 国 家及 国际组织 的努力推进 ， 得 国际投 资 投 使 多边 法制建设产 生 了可能性也具 有可行性 。未来 多边投 资条 约 中的 重要 问题 如 平 台建设 、 争端 解 决机 制、 既有条 约与 未来 多边投 资条 约 的 关 系如 果得 到 有 效地 解 决 ， 多边投 资条 约 的产 生指 日
国际投资法
2、公约的基本情况：
1965年在世界银行的主持下通过，1966 年生效
中国于1990年2月9日签署该公约，1993 年2月6日对我国生效
中心内容：成立“解决投资争端国际中 心”（ICSID），以调解或仲裁的方式， 专门解决私人投资者和东道国之间的投 资争端
3、中心管辖的条件
（1）主体方面：受理的争端限于一 缔约国政府（东道国）与另一缔约 国国民（外国投资者）的争端；但 是，在争端双方均同意的情况下， 也受理东道国和受外国投资者控制 的东道国法人之间的争端
案例一：“玛芬兹尼诉西班牙”（Maffezini v. Kingdom of Spain）
阿根廷Maffezini
西班牙
投 资
西班牙：化工厂
受理争端
ICSID中心
1991年西-阿BIT：“投资争端必须先寻求当地救济，只有在当地法院 作出裁决后或18个月仍没作出裁决时方可向ICSID提起仲裁。”
主张管辖：（1）西-智利BIT：“争端方经过 6个月的磋商无果后，缔约 一方投资者即可将争Байду номын сангаас诉诸 ICSID”；（2）西-阿BIT最惠国待遇条款： “在本条约项下的所有事项，……”
A.准入后国民待遇：外国投资者依据东道国法律 规定，在东道国设立了投资企业后，在从事经营 活动中与东道国投资和投资者享有相同的权利和 义务。
表现：我国“三资企业法” 采用的“审批制”
例如：《中外合资经营企业法》第3条：“合营 各方签订的合营协议、合同、章程，应报国家对 外经济贸易主管部门（以下称审查批准机关）审 查批准。审查批准机关应在3个月内决定批准或 不批准。合营企业经批准后，向国家工商行政管 理主管部门登记，领取营业执照，开始营业。”
四、双边投资条约对ICSID管辖权 的影响
国际投资法基本原则剖析
国际投资法基本原则剖析国际投资法基本原则的界定依据应是国际投资法的精神实质，即倡导适度引进外资和扩大资本输出，加强国家在国际间的投资、贸易和技术交流；而其显著特征应是突出强调国际投资法的本质特征，即依法调整国际私人直接投资关系。
基于此，本文认为国际投资法的基本原则大致包括：东道国投资利益受特殊保护原则、国际投资各方利益共赢原则、国际投资保护主义和国际投资自由主义相结合原则以及国际投资风险和国际投资收益正相关原则。
关键词：国际投资法基本原则特殊保护投资自由化引言目前，国际投资法的基本原则到底有哪些，提法上比较混乱，专门研究的成果不多。
据不完全统计，有可持续发展原则、国民待遇原则、取消数量限制原则、投资方向符合国家产业政策原则、投资主体地位平等原则、投资者、国家与社会公共利益相协调原则、投资决策与投资责任相一致原则等。
影响较大的是余劲松教授的观点，在他看来，国际投资法最为重要的原则有两个：一是国家对自然资源永久主权原则，这一原则是广大发展中国家在争取建立国际经济新秩序的斗争中确立的重要的国际法原则，在联合国大会通过的一系列决议中都有具体体现，它是国家主权原则在国际投资法领域中的体现，根据这一原则各国可以采取法律手段对外国投资予以保护和管制，不受任何外来干涉，因此该原则构成国际投资法的基础；二是平等互利原则，平等与互利不可分割而且要求达到实质上的平等，该原则在国际投资关系中既适用于国家之间的关系，也适用于不同国家的投资者之间以及国家与外国投资者之间的关系，因此它同样构成国际投资法的基础。
国际投资法是调整国际私人直接投资关系的国内法规范和国际法规范的总和，属于国际经济法的一个分支部门。
作为国际经济法的一个分支部门，国际投资法在我国国际经济技术交流与合作方面发挥着重要的作用。
然而，学界对国际投资法基本原则的研究似乎还停留在对个别现象的认知上，缺乏整体性、系统性和自恰性的把握。
笔者结合自己的研究心得，在这一问题上略陈己见，期望能够引起更加深入细致的讨论。
国际投资法第一章绪论资料讲解
2、心理因素
国 国内法规范 资本输入国法制
际
资本输出国法制
投
资
国际条约
法 国际法规范 联合国大会的
的
Hale Waihona Puke 规范性决议体国际惯例
系
外国投资法、合 营企业法、外汇 管理法、涉外税 法等
AB C 双区 世 边域 界 投性 性 资多 多 条边 边 约投 公
资约 条 约
第四节、国际投资法的基本原则
国际投资法的基本原则，是指被国际社会普遍接 受并贯穿于调整国际投资关系的各类法律规范之中 的主要精神和指导思想。
关系，又包括国际方面关系。
二、国际投资法的渊源与体系
国际投资法的渊源是指国际投资法律规范的具体 表现形式。
（一）国内立法
1、资本输出国的外国投资法
2、资本输入国的海外投资法
（二）国际条约
1、双边投资条约
2、多边投资条约
（三）重要国际组织的规范性决议
（四）国际投资惯例
构成国际惯例的两个因素：1、物质因素
讼、仲裁；调停、斡旋和外交保护等。
三、国际投资的历史发展
（一）国际投资的起步阶段（20世纪初——第一次 世界大战前）
1、投资来源主要是私人资本。 2、投资形式主要是间接投资。 3、投资国数量少，基本上是英国、法国、德国、
美国和日本。 4、投资流向主要是资源丰富的国家和殖民地国家。 5、投资领域主要在资源开发和铁路公用事业。 6、投资时间较长，有的长达1999年。 7、投资人获益较大。
二、国际投资的法律特点
1、资本输出方与资本输入方位于不同的国家。 2、国际投资资本要作超越国界的转移。 3、国际投资常常涉及投资保险和投资保证制度，
为资本输出方提供承担政治风险的保障。 4、资本输出方在东道国只享有民事活动权利，不
第十一章 促进与保护投资的国际法制 (《国际经济法》PPT课件)
（一）协定的由来：乌拉圭回合谈判 （二）协定的适用范围和被禁用的投资措施
1、适用范围：仅适用于与货物贸易有关的投资 措施，不适用于与服务贸易和技术贸易有关的投 资措施。
2、被禁用的投资措施
被禁用的投资措施
概括式
列举式
不得违背关贸总协定的 国民待遇原则
不得违背关贸总协定的 取消数量限制原则
第十一章 促进与保护投资的国际法制
第一节 双边投资条约与区域性协定投资规则 第二节 多边投资担保机构公约 第三节 世界贸易组织有关投资的协定
本章导语
• 本章教学目的：通过本章学习，使学生对国际投资的国际法 制有基本的了解和认识。
• 本章教学要求：简要地介绍国际投资协定的类型和发展趋势， 重点阐释投资条约中规定的投资待遇，多边投资担保机构公 约的主要内容和意义，以及WTO与投资有关的协议的相关 规定。
（三）协议的意义
——对推动国际投资自由化具有重要意义 ——多边贸易体制第一次将与贸易有关的投资措施问题纳入多
边管制的轨道
二、《服务贸易总协定》
《服务贸易总协定》（简称GATS）之所以与国际直接投资密 切关联，不仅因为服务贸易与投资有密切关系，更因为国际 服务贸易的第三种主要方式，即商业存在，是以直接投资方 式来提供的服务。 —— 一般性义务：最惠国待遇、透明度规则 —— 具体承诺：市场准入、国民待遇
本章参考文献
必读教材 余劲松：国际投资法（第四版），法律出版社2014
参考资料 姚梅镇：国际投资法（第三版），武汉大学出版社 2011 史晓丽：国际投资法，中国政法大学出版社2009 (德) 鲁道夫·多尔查, (奥) 克里斯托弗·朔伊尔编，祁欢, 施进译：国际投资法原则，中国政法大学出版社2014 刘笋：国际投资保护的国际法制——若干重要法律问 题研究，法律出版社2002