金融理财师(CFP)投资规划导论章节练习试卷(题后含答案及解析)
金融理财师（CFP）投资规划导论章节练习试卷(题后含答案及解析) 题型有：1. 2.1．如果不能发现价值被低估的投资对象，也没有十足的把握预测投资工具未来的价格走势，那么投资靠()来取得收益。
Ⅰ．货币的时间价值，也即无风险收益率Ⅱ．投资期间的通货膨胀率Ⅲ．投资对象价格的波动率Ⅳ．对承担风险的回报A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B 涉及知识点：导论2．客户计划在不久的将来装修房屋，对于现金具有较大的需求，这就需要以更大比例投资于流动性高的资产，那么理财师不应推荐()资产。
A．现金B．银行支票存款C．债券D．艺术品正确答案：D解析：现金和银行支票存款的流动性最高，而股票和债券的流动性稍差，房产和艺术品等资产的流动性最差。
知识模块：导论3．如果林先生是风险厌恶性的投资者，则下列四种方案他最偏好的是()。
A．将100元投资于普通股票，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元B．将100元投资于公司债券，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元C．将100元投资于基金，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元D．将100元投资于国债，1年后获得105元正确答案：D解析：风险厌恶意味着，当期望收益相同时，投资者更倾向于选择低风险的投资工具。
题中四种方案均为投资100元，获得105元的期望收益；而对于普通股票、公司债券、基金、国债四种金融工具，国债的风险最小，因此选D项。
知识模块：导论4．证券分析的基本任务是通过分析()来确定价格偏离价值的资产。
Ⅰ．未来收益的大小Ⅱ．市场运行规律Ⅲ．未来收益的获取条件Ⅳ．未来收益的可能性A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．Ⅰ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C 涉及知识点：导论5．圣才公司有两个投资项目，其投资收益如表1-1所示，两个项目的期限相同，则项目到期时该投资组合的预期投资收益为()万元。
A．35B．38.2C．41.5D．42正确答案：B解析：该投资组合的预期投资收益=100×(12%×40%+14%×60%)+200×(10%×50%+15%×50%)=13.2+25=38.2(万元)。
知识模块：导论6．关于金融资产和实物资产特点的比较，下列说法正确的是()。
A．实物资产是有形的，可分割的；金融资产是无形的，不可分割的B．实物资产的信息比金融资产更易获得C．金融资产的流动性比实物资产高D．金融资产的持有时间长，实物资产的持有时间短正确答案：C解析：金融资产和实务资产的区别如表1-2所示。
知识模块：导论7．传统的金融市场可以分为货币市场和资本市场，在两种市场上都活跃着大量的金融工具供资金的供求双方投资和交易。
下列属于资本市场的金融工具特点的有()。
Ⅰ．流动性强Ⅱ．长期Ⅲ．可交易Ⅳ．风险大Ⅴ．风险小A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅱ、ⅤC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅱ、Ⅳ正确答案：D解析：货币市场的金融工具，也被看作是现金的等价物，其特点在于：短期(一年以内)、流动性强、低风险、可交易等；资本市场的金融工具特点是长期、风险大等。
Ⅰ、Ⅲ和Ⅴ属于货币市场的金融工具特点。
知识模块：导论8．下列对证券市场划分的陈述，错误的是()。
A．货币市场交易证券的期限在一年和一年以下，又被称为短期证券市场B．资本市场交易证券的期限在三年以上，又被称为中长期证券市场C．一级市场可划分为新发市场和续发市场D．二级市场是已发行证券的交易市场，它由两个子市场组成：证券交易所和场外交易市场正确答案：B解析：B项资本市场交易的证券期限在一年以上。
知识模块：导论9．银行存款是银行资金的主要来源，()是既有流动性又有收益性的银行存款。
A．活期存款B．定期存款C．储蓄存款D．存款准备金正确答案：C解析：A项活期存款的特点是有很好的流动性，但一般得不到收益；B项定期存款的特点是收益较高，但流动性不足；D项存款准备金不属于银行存款的来源。
知识模块：导论10．投资者可以提供资金给房地产信托投资公司以投资于房地产行业，其可以采用的工具包括()。
Ⅰ．房地产债券基金公司Ⅱ．房地产开发与建设投资公司Ⅲ．抵押贷款信托公司Ⅳ．房地产股权信托投资公司A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B解析：房地产信托投资公司将投资者提供的资金投资于房地产，通常有以下三种房地产信托投资公司：①房地产开发与建设投资公司——专门给房地产开发商提供贷款；②抵押贷款信托公司——为建成后的房地产提供长期融资；③房地产股权信托投资公司——购买各种能够赚取稳定的租金收入的房地产。
Ⅰ项债券基金专门投资于债券，而不是房地产，所以不能当选。
知识模块：导论11．关于直接融资，下列叙述不正确的有()。
Ⅰ．在直接融资过程中，资金供给者所承担的风险较大Ⅱ．直接融资需要一定的发行成本，资金需求者通常一次性地筹集较大数额的资金，这种融资方式很有灵活性Ⅲ．直接融资的筹资成本较高Ⅳ．在直接融资中，金融中介机构只是起辅助作用A．Ⅰ、ⅡB．Ⅰ、ⅢC．Ⅱ、ⅢD．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：C解析：直接融资需要一定的发行成本，资金需求者通常一次性地筹集较大数额的资金，这样就缺乏一定的灵活性，故Ⅱ项错误。
由于资金需求者直接向资金供给者发行证券，金融中介机构只是起辅助作用，所以直接融资的成本较低，投资收益较大，故Ⅲ项错误。
知识模块：导论12．某客户对理财规划师欲为其提供投资规划表示不理解，认为完全可以自己在证券市场上进行操作获益，该理财规划师对其进行了细致的解释。
投资与投资规划的关系正确的是()。
A．投资更强调创造收益，而投资规划更强调实现目标B．投资规划更强调创造收益，而投资更强调实现目标C．投资规划技术性强，投资程序性强D．投资与投资规划其实没有区别正确答案：A解析：投资规划强调的是实现目标，所以其程序性强；投资强调的是收益性，所以其操作性强。
知识模块：导论13．证券是指各类记载并代表一定权利的()。
A．商品凭证B．法律凭证C．货币凭证D．资本凭证正确答案：B解析：从广义上讲，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。
知识模块：导论14．证券发行市场又被称为()。
A．一级市场B．次级市场C．二级市场D．场外市场正确答案：A解析：证券发行市场又被称为“一级市场”或“初级市场”；证券交易市场又被称为“二级市场”或“次级市场”。
知识模块：导论15．发行人以筹集资金为目的，按照法律和发行程序向投资者出售证券的市场是()。
A．一级市场B．二级市场C．资本市场D．货币市场正确答案：A解析：一级市场是发行人以筹集资金为目的，按照法律和发行程序向投资者出售证券的市场。
二级市场是有价证券的流通市场，是发行的有价证券进行买卖交易的场所。
知识模块：导论16．下列各项中，不属于金融中介机构的是()。
A．银行B．保险公司C．企业年金D．信托投资公司正确答案：C解析：金融中介机构包括银行、保险公司、信用社、共同基金、养老基金、信托投资公司、投资银行或证券公司等。
对于C项企业年金，是指企业及其职工在依法参加的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。
它是一种年金形式，不属于金融中介机构。
知识模块：导论17．可以用存折随时自由存取存款，但不能签发支票的银行存款方式是()。
A．通知存款B．活期存款C．定期存款D．储蓄存款正确答案：D解析：对于储蓄存款，客户可以用存折随时自由存取存款，银行支付一定利息，但储蓄存款账户不能签发支票，只能先将资金转移到活期存款账户才能签发支票。
对于A项，通知存款是一种不约定存期、支取时需提前通知银行、约定支取日期和金额方能支取的存款；对于BC两项，按照期限的不通，银行存款可分为活期存款和定期存款。
知识模块：导论18．关于活期存款，下列说法正确的是()。
Ⅰ．不规定存款期限，客户可以随时存取Ⅱ．存款的计息起点为元，元以下角分不计利息Ⅲ．客户凭存折或银行卡及预留密码可通过柜面或通过银行自助设备存取现金Ⅳ．按季度计息，每季度末月的20日为结息日，当日付息A．Ⅱ、Ⅲ、ⅣB．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅰ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D解析：活期存款按季度计息，每季度末月的20日为结息日，次日付息，所以Ⅳ错，其他三项均正确。
知识模块：导论19．定期存款在存期内如果遇到利率调整，则()。
A．整个存期内利息都按照调整日挂牌公告的利率计算B．调整前的利息按照存单开户挂牌公告的利率计算，调整后的利息按照调整日挂牌公告的利率计算C．整个存期内的利息按照存款到期日挂牌公告的利率计算D．整个存期内的利息按照存单开户日挂牌公告的利率计算正确答案：D解析：定期存款在存期内如果遇到利率调整，则整个存期内的利息仍按照存单开户日挂牌公告的利率计算。
知识模块：导论20．一市政债券息票利率为6.75%，以面值出售；某纳税人面临的税率为34%，则该债券所提供的等价应税收益率为()。
A．4.50%B．10.20%C．13.40%D．19.90%正确答案：B解析：应税收益率=息票利率/(1-税率)=6.75%/(1-0.34)=10.2%。
知识模块：导论21．免税债券的息票利率为5.6%，而应税债券为8%，都按面值出售。
要使投资者对两种债券无偏好，税率(边际税率)应为()。
A．30.00%B．39.60%C．41.70%D．42.90%正确答案：A解析：如果应税债券与免税债券税后收益率相等，则5.6%=8%×(1-t)，因此税率t=30.0%。
知识模块：导论22．下面关于股票的叙述，不正确的是()。
A．股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证B．股票不属于物权证券，也不属于债权证券C．股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额D．股票的账面价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其账面价值波动正确答案：D解析：股票的市场价格是由股票的内在价值决定的，其围绕内在价值波动。
股票的内在价值是由其未来现金流决定的，它不一定等于账面价值。
因而，D项错误。
知识模块：导论23．按()，股票可以分为普通股票和优先股票。
A．持有股票的数量多少B．是否记载股东姓名C．股东享有权利的不同D．是否在股票票面上标明金额正确答案：C解析：常见的股票类型如下：①按股东享有权利的不同，分为普通股票和优先股票；②按是否记载股东姓名，分为记名股票和不记名股票；③按是否在股票票面上标明金额，分为面额股票和无面额股票。
知识模块：导论24．下面()不是普通股票股东的权利。
A．公司重大决策参与权B．查阅公司债券存根C．公司资产收益权和剩余资产分配权D．优先分配公司剩余资产正确答案：D解析：普通股股东的权利包括：(1)公司重大决策参与权；(2)公司资产收益权和剩余资产分配权；(3)其他权利。
金融理财师CFP历年试题和练习题(附答案)
金融理财师CFP历年试题和练习题(附答案）1. 意外伤害保险的“伤害对象”指对人的()伤害。
A. 身体B. 权利C. 心理D. 尊严【答案】A2. 在意外伤害保险中，“伤害”的构成要素不包括()。
A. 侵害目的B. 侵害事实C. 侵害对象D. 致害物【答案】A3. 在意外伤害保险中，意外事故的发生和被保险人遭受人身伤亡的结果之间应存在内在的必然联系，即意外事故的发生是()。
A. 被保险人遭受伤害的条件B. 被保险人遭受伤害的原因C. 被保险人遭受伤害的结果D. 被保险人遭受伤害的现象【答案】B4. 在意外伤害保险中，无论从保险原理来看，还是从法律的角度来看，保险人都不应该承保的意外伤害被称为()。
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A. 禁止保意外伤害B. 限制保意外伤害C. 不可保意外伤害D. 除外保意外伤害【答案】C5. 在意外伤害保险实务中，对于被保险人因寻衅殴斗而受到的“意外伤害”，通常被列为()。
A. 一般可保意外伤害B. 特约保意外伤害C. 条件可保意外伤害D. 不可保意外伤害【答案】D6. 用生命价值法计算应有保额时，下列说法错误的是()。
A. 其他条件相同时，被保人年龄越大，应有保额越低B. 投资回报酬率越高，应有保额越高C. 被保人的个人支出占个人收入的比例越高，所需的保额越低D. 被保人的个人收入的成长率越高，应有保额越高【答案】B7. 关于健康与意外伤害保险，下列说法正确的有()。
Ⅰ.健康保险的经营具有较强的复杂性和技术性Ⅱ.按投保方式分类，可以将健康保险分为个人健康保险和团体健康保险Ⅲ.医疗保险的责任期限常见的为180天、270天Ⅳ.医疗保险的保险金给付方式有两种：费用补偿型和定额给付型A. Ⅰ、Ⅲ、ⅣB. Ⅱ、Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、Ⅱ、ⅣD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C8. 责任保险是财产保险的一项重要内容，其中“责任”的含义是()。
国际金融理财师(CFP)资格认证考试《投资规划》章节精炼(投资理论)【圣才出品】
第一章投资理论单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）1．客户计划在不久的将来装修房屋，对于现金具有较大的需求，这就需要以更大比例投资于流动性高的资产，那么理财师不应推荐（）资产。
A．现金B．银行支票存款C．债券D．艺术品【答案】D【解析】现金和银行支票存款的流动性最高，而股票和债券的流动性稍差，房产和艺术品等资产的流动性最差。
2．如果林先生是风险厌恶性的投资者，则下列四种方案他最偏好的是（）。
A．将100元投资于普通股票，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元B．将100元投资于公司债券，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元C．将100元投资于基金，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元D．将100元投资于国债，1年后获得105元【答案】D【解析】风险厌恶意味着，当期望收益相同时，投资者更倾向于选择低风险的投资工具。
题中四种方案均为投资100元，获得105元的期望收益；而对于普通股票、公司债券、基金、国债四种金融工具，国债的风险最小，因此选D项。
3．圣才公司有两个投资项目，其投资收益如表1－1所示，两个项目的期限相同，则项目到期时该投资组合的预期投资收益为（）万元。
表1－1 投资收益表A．35B．38.2C．41.5D．42【答案】B【解析】该投资组合的预期投资收益=100×（12%×40%＋14%×60%）＋200×（10%×50%＋15%×50%）=13.2＋25=38.2（万元）。
4．关于金融资产和实物资产特点的比较，下列说法正确的是（）。
A．实物资产是有形的，可分割的；金融资产是无形的，不可分割的B．实物资产的信息比金融资产更易获得C．金融资产的流动性比实物资产高D．金融资产的持有时间长，实物资产的持有时间短【答案】C【解析】金融资产和实务资产的区别如表1－2所示。
金融理财师(CFP)投资规划股票投资概述章节练习试卷(题后含答案及解析)
金融理财师（CFP）投资规划股票投资概述章节练习试卷(题后含答案及解析)题型有：1.1．下列关于股份公司的特征的说法不正确的是()。
A．公司的全部资本划分为等额股份，向社会公开发行，只有法律许可的人在缴纳了股款之后，才可以成为公司股东B．股东对公司承担有限责任，以其持有的公司股份为限C．股份可以自由转让D．公司的财务和经营信息须向社会公开，以便于投资人了解公司情况正确答案：A解析：任何人在缴纳了股款之后，都可以成为公司股东，没有资格限制。
知识模块：股票投资概述2．根据《中华人民共和国公司法》的规定，股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，采取()设立的原则。
A．注册B．准则C．协议D．登记正确答案：B解析：股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，实行准则设立原则。
但某些特殊行业在申请登记前，须经行业监管部门批准，如证券公司的设立须经中国证监会批准，即核准设立为例外；股份有限公司的公开募集设立，实行核准设立制度。
知识模块：股票投资概述3．采用发起设立方式设立股份有限公司时，发起人必须认足公司发行的()股份。
A．部分B．50%以上C．控股D．全部正确答案：D解析：发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。
在发起设立股份有限公司的方式中，发起人必须认足公司发行的全部股份，社会公众不参加股份认购。
知识模块：股票投资概述4．设立股份有限公司，应当至少有()个发起人，其中，必须有过半数的发起人在中国境内有住所。
A．2B．5C．8D．10正确答案：A解析：根据《公司法》第七十九条的规定，设立股份有限公司，应当有2人以上200人以下为发起人，其中，必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。
知识模块：股票投资概述5．股份有限公司的创立大会必须有代表股份总数()以上的发起人、认股人出席才能举行。
A．1/2B．2/3C．3/4D．4/5正确答案：A解析：《公司法》第九十一条规定，发起人应当在创立大会召开十五日前将会议日期通知各认股人或者予以公告。
CFP国际金融理财师投资规划第六章 大宗商品投资综合练习与答案
CFP国际金融理财师投资规划第六章大宗商品投资综合练习与答案一、单选题1、下列关于反向提油套利说法错误的是（）。
A.反向提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利方法B.当大豆价格大幅上涨时，卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约C.是原料和成品之间的套利D.反向的大豆提油套利是一种套期保值行为【参考答案】：D【试题解析】：大豆提油套利是一种套期保值行为，而反向的大豆提油套利则有一定的投机性质。
2、下列关于大宗商品投资的说法，错误的是（）。
A.大宗商品基本上分为农副产品、金融产品和能源化工产品三类B.大宗商品是指具有实体，不可进入流通领域，可在零售环节进行销售的商品C.大宗商品具有价格波动大、供需量大、易于分级等特征D.大宗商品具有很好的抗通胀性【参考答案】：B【试题解析】：大宗商品是指可进入流通领域，而非零售环节，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。
3、下列有关渤海商品交易所现货交易，说法正确的是（）。
A.杠杆交易，采用10%保证金交易方式B.通过大量的交易商集中撮合竞价，形成每日现货价格，具有很强的价格发现功能C.渤海商品交易所商品只涵盖石化，金属的专业领域D.只能在指定日期进行申请实物交割【参考答案】：B【试题解析】：A项，杠杆交易，采用20%保证金交易方式；C项，渤海商品交易所商品涵盖石化、金属、煤炭、农林等专业领域；D项，每日都可申请实物交割，给予现货商交割极大的便利。
4、交收系统使用费进行实物交收时，买卖双方同意按照（）的标准向交易所支付交收系统使用费。
A.6元/吨B.7元/吨C.4元/吨D.5元/吨【参考答案】：D【试题解析】：交收系统使用费进行实物交收时，买卖双方同意按照5元/吨的标准向交易所支付交收系统使用费。
5、铜作为大宗工业原材料，被市场赋予的双重属性是指（）。
A.商品属性和金融属性B.商品属性和货币属性C.商品属性和市场属性D.商品属性和工业属性【参考答案】：A【试题解析】：铜作为大宗工业原材料，被市场赋予双重属性：①本身所具有的商品属性，反映铜本身供求关系的变化对价格走势的作用；②衍生的金融属性，主要体现在利用铜进行投机、风险管理以及套利的市场行为。
金融理财师(CFP)投资规划投资的收益与风险章节练习试卷(题后含
金融理财师（CFP）投资规划投资的收益与风险章节练习试卷(题后含答案及解析)题型有：1. 2.1．持有期收益率(holding period return，HPR)是衡量持有某一投资工具一段时间所带来的总收益。
它的内容包括()。
Ⅰ．利息收入Ⅱ．资本利得Ⅲ．资本损失Ⅳ．预期成本A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅰ、Ⅱ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A 涉及知识点：投资的收益与风险2．某投资者以20元1股的价格买入某公司股票1000股，9个月后分得现金股息0.90元，每股在分得现金股息后该公司决定以1:2的比例拆股。
拆股消息公布后股票市价涨至24元1股，拆股后的市价为12元1股。
投资者以此时的市价出售股票，其持有期收益率应为()。
A．18%B．20%C．23%D．24.50%正确答案：D解析：拆股后持有期收益率=(调整后的资本损益+调整后的现金股息)÷调整后的购买价格×100%=[(12-10)+0.45]÷10×100%=24.5%。
知识模块：投资的收益与风险3．某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，期限5年，票面利率为5%。
投资者以980元的发行价买入，持有2年以后又以1002元的价格卖出，其持有期收益率为()。
A．5.65%B．6.15%C．6.22%D．6.89%正确答案：C解析：根据持有期收益率的公式：×100%=[1000×5%+(1002-980)/2]÷980×100%=6.22%。
知识模块：投资的收益与风险4．假定小王在去年的今天以每股25元的价格购买100股新湖中宝的股票。
过去一年中小王可得到20元的红利(即0.2元/股×100股)，年底时股票价格为每股30元，则小王投资该股票的年百分比收益为()。
A．18.80%B．20.80%C．22.10%D．23.50%正确答案：B解析：股票总投资=25×100=2500(元)；年末股票价值3000元，同时还拥有现金红利20元；面值收益=20+(3000-2500)=520(元)；年百分比收益=520/2500=20.8%。
CFP国际金融理财师投资规划第二章 债券投资与分析综合练习与答案
CFP国际金融理财师投资规划第二章债券投资与分析综合练习与答案一、单选题1、下列关于债券价格的叙述，正确的是（）。
A.市场利率越高，债券价格越高B.息票率越高，债券价格也越高C.当市场利率小于息票率时，债券价格越低D.当市场利率大于息票率时，债券价格越高【参考答案】：B【试题解析】：债券价格与市场利率成反比；当市场利率小于息票率时，债券价格越高；当市场利率大于息票率时，债券价格越低。
2、关于债券的到期收益率，下列表述正确的是（）。
A.当债券以折价方式卖出时，Y TM低于息票利率；当以溢价方式卖出时，Y TM 高于息票利率B.所支付款项的现值等于债券价格的折现率C.现在的收益率加上平均年资本利得率D.以任何所得的利息支付都是以息票利率再投资这一假定为基础的【参考答案】：B【试题解析】：A项，当债券折价出售时Y TM高于息票率，当债券溢价发行时Y TM低于息票率；C项，年资本平均收益率加上当期收益率不等于到期收益率；D项，Y TM基于的假设是：任何收益的再投资都是以到期收益率而不是当期利率进行的。
3、新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于（）。
Ⅰ．认购方式不同Ⅱ．发行价格的确定方式不同Ⅲ．认购成功者的确认方式不同Ⅳ．承销方式不同A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【参考答案】：C【试题解析】：新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：①发行价格的确定方式不同，前者事先确定价格，后者事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价；②认购成功者的确认方式不同，前者按抽签决定，后者按价格优先、同等价位时间优先原则决定。
4、同一类型的债券，长期债券利率比短期债券高，这是对（）的补偿。
A.信用风险B.利率风险C.政策风险D.购买力风险【参考答案】：B【试题解析】：债券的期限越长，就越容易受到利率风险的影响；期限越短，受到利率风险的损害的可能性就越小。
5、证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券而形成的市场称为（）。
金融理财师(CFP)投资规划房地产章节练习试卷1(题后含答案及解析)
金融理财师（CFP）投资规划房地产章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 2.1．房地产投资是指经济主体以获得()为目的，预先垫付一定数量的货币与实物，直接或间接地从事或参与房地产开发与经营活动的经济行为。
A．利润B．报酬C．未来的房地产资产增值或收益D．所有权权益的增加正确答案：C 涉及知识点：房地产2．下列属于房地产市场及其价格水平影响因素中的一般因素的是()。
A．完备程度B．基础设施C．通货膨胀D．环境状况正确答案：C解析：一般因素是指对于房地产市场及其价格水平发生全面影响的共同因素，例如利率、通货膨胀等。
知识模块：房地产3．一般而言，下列有关房地产投资特点的说法错误的是()。
A．低风险B．高收益C．缺乏流动性D．可抗通货膨胀正确答案：A解析：房地产投资的特点主要有：收益高、具有财务杠杆效应、具有所得税优势、可对抗通货膨胀、缺乏流动性、高风险、需要大笔首期投资、周期性。
知识模块：房地产4．()是指投资者直接参与房地产开发或购买房地产的过程，参与有关的管理工作，包括从购买土地开始的开发投资和物业建成后的置业投资。
A．房地产间接投资B．房地产直接投资C．购买房地产抵押贷款证券D．购买房地产投资信托基金正确答案：B 涉及知识点：房地产5．下列不属于房地产间接投资的是()。
A．购买房地产开发与投资企业的债券、股票B．购买房地产投资信托基金C．购买房地产抵押贷款证券D．房地产置业投资正确答案：D解析：房地产置业投资属于房地产直接投资。
知识模块：房地产6．()是指直接从事房地产投资活动的投资者，即直接投资者。
A．房地产投资主体B．房地产投资客体C．房地产股票、债券的持有者D．房地产信贷资金的发放者正确答案：A 涉及知识点：房地产7．房地产投资要素的构成包括()。
A．国家政策、资金量和时机B．时机、地理位置和质量C．时机、资金量和质量D．国家政策、资金量和质量正确答案：B 涉及知识点：房地产8．房地产开发成本直接影响到开发商的()，因而直接影响到其开发的房地产数量。
金融理财师(CFP)投资规划基金与信托章节练习试卷1(题后含答案及解析)
金融理财师（CFP）投资规划基金与信托章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1.1．下列对证券投资基金的产生与发展认识正确的是()。
A．证券投资基金是通过私募形式发售基金份额募集资金B．由基金份额持有人管理和运用资金，并获取利益C．是在18世纪末、19世纪初产业革命的推动下出现的D．由于风险较大，刚开始没有获得政府的支持正确答案：C解析：证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，通过资产组合进行的证券投资方式。
证券投资基金刚开始时获得了政府的支持。
知识模块：基金与信托2．下列各项不属于基金的一般性特征的是()。
A．集合投资B．专家管理C．风险分散D．收益率高正确答案：D解析：基金的一般特征主要有：①组合投资；②专家管理；③共同投资；④可选择性强；⑤流动性好。
但基金作为一种投资方式，其收益同样具有不确定性，并不能简单地认为基金的收益就一定高。
知识模块：基金与信托3．对契约型基金认识正确的是()。
A．又称为单位信托基金B．基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构C．基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东D．依据基金公司章程营运基金正确答案：A解析：公司型基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构，基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，依据基金公司章程营运基金。
知识模块：基金与信托4．下列说法错误的是()。
A．开放式基金没有固定期限。
投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，若大量赎回甚至会导致清盘B．绝大多数开放式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其代理人之间进行C．封闭式基金与开放式基金的基金份额首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算D．开放式基金一般每周或更长时间公布一次净值正确答案：D解析：封闭式基金一般每周或更长时间公布一次净值，开放式基金一般在每个交易日连续公布净值。
CFP国际金融理财师投资规划第五章 期货原理与实务综合练习与答案
CFP国际金融理财师投资规划第五章期货原理与实务综合练习与答案一、单选题1、目前，在国际期货市场上，（）已经占据了主导地位，并且对整个世界经济产生了深远的影响。
A.商品期货B.现货C.纸货D.金融期货【参考答案】：D【试题解析】：金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，目前，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%。
2、期货合约是指由（）统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A.中国证监会B.期货交易所C.期货行业协会D.期货公司【参考答案】：B【试题解析】：期货合约是标准化的，由期货交易所统一制定。
3、某投资者于5月1日卖出铜期货合约30手，成交价格为7500元/吨，当日结算价为7800元/吨，同时他缴纳的保证金数额为14040元，则该投资者缴纳保证金的比例为（）。
A.4%B.5.6%C.6%D.6.3%【参考答案】：C【试题解析】：该投资者缴纳保证金的比例=14040÷（7800×30）=6%。
4、下列各项不属于操纵市场行为的是（）。
A.单独或者通过合谋集中资金操纵证券交易价格B.以散布谣言等手段影响证券发行、交易C.出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序D.内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易【参考答案】：D【试题解析】：D项，“内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易”属于内幕交易行为。
5、在证券清算和价款清算中，可以合并计算的是（）。
A.同一清算期内发生的不同种类的证券B.同一清算期内发生的不同种类的证券价款C.不同清算期内发生的相同种类的证券D.不同清算期内发生的相同种类的证券价款【参考答案】：B【试题解析】：清算价款时，同一清算期内发生的不同种类证券的买卖价款可以合并计算，但不同清算期发生的价款不能合并计算；清算证券时，只有在同一清算期内同种证券才能合并计算。
2020年国际金融理财师(CFP)考试《投资规划》历年真题精选及详解
2020年国际金融理财师（CFP）考试《投资规划》历年真题精选及详解一、单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）固定题干请根据以下信息，回答第1—3题。
某公司相关财务数据如下：上年度公司自由现金流为600万元，发行在外的普通股总数为250万股，净资产负债率为50%，负债税前成本为7.2%，适用的所得税率为25%，预计公司自由现金流增长率为5%。
1．该公司股东的必要收益率为14.4%，根据公司自由现金流模型计算该公司价值时，所使用的贴现率应为（）。
A.7.2%B.9.9%C.11.4%D.14.4%【答案】C【解析】由于要对公司进行估值，因此需要选择“公司视角”，贴现率的计算公式为：由净资产负债率为50%可知，该公司的资产负债率为1/3，且rE＝14.4%，kD＝7.2%，t＝25%，根据公式可求出，贴现率为11.4%。
2．采用公司自由现金流模型计算该公司股票的内在价值，若所使用的贴现率为12%，则该公司的内在价值为（）。
A.5，714万元B.6，000万元C.8，571万元D.9，000万元【答案】D【解析】根据有固定增长的自由现金流模型求公司价值，V0＝CF1/（r－g），则r＝12%，g＝5%，CF1＝CF0（1＋g）＝630，可求出公司内在价值为9000万元。
3．若采用股东自由现金流模型计算出该公司的股权价值为5，000万元，该公司目前股价为21元/股，理财师应建议持有该公司股票的投资者（）。
A.立即加仓买入该公司股票，因为其价值被低估B.立即卖出该公司股票，因为其价值被高估C.不进行任何操作，观望并实时做出调整，因为其目前定价正确D.条件不足，无法判断B【解析】根据自由现金流计算得出的该公司一股股票的价值＝5000/250＝20（元/股），而目前股价为21元/股，因此该公司价值被高估，应该卖出该公司股票。
固定题干请根据以下信息，回答第4—8题某银行私人银行客户张先生，48岁，儿子在美国留学。