企业营运资金管理文献综述
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公司营运资金管理研究的文献综述本文档格式为WORD,感谢你的阅读。
作者简介：刘君（1963-），女，江苏启东人。
新疆赛里木现代农业股份有限公司财务总监，研究方向：公司财务。
刘雅洁（1989-），女，山东泰安人。
石河子大学经济与管理学院会计硕士，研究方向：财务理论与方法。
摘要：营运资金是公司正常运转的“血液”，对于公司的风险、价值以及盈利能力具有较大影响，良好的营运资金管理策略可以促进公司实现价值最大化目标。
本文同过对国内外相关研究的梳理，回顾了营运资金管理的研究进程，深入探讨了公司营运资金管理的内涵，并且对相关的营运资金管理绩效评价体系进行了对比分析和简要评述。
关键词：营运资金管理；渠道管理；绩效评价营运资金管理对于企业的风险、价值以及盈利能力具有较大影响，一直是财务管理的重要组成部分。
就一家典型的制造业企业而言，总资产中超过一半的部分都属于流动资产；对于一家商业企业而言，流动资产所占的比例更大。
营运资金是企业日常流动性最大、变化最快和周转性最强的资金，作为企业资金中最具活力的元素，其管理水平将直接影响到企业存亡。
本文试图通过对国内外关于公司营运资金管理的相关文献进行梳理，为后续的研究进行铺垫。
一、营运资金管理的概念及内涵营运资金（working capital），也叫营运资本。
George William Collins（1946）通过资产负债表和利润表来研究营运资金，将营运资金定义为流动资产与流动负债的差值。
国内学者毛付根（1995）对营运资本管理的基本原理进行了深入研究，将营运资本进一步细分，认为企业的营运资本即为本企业的流动资产总额，并将企业的流动资产和流动负债的差值定义为企业的净营运资本。
根据以往的研究，营运资金的概念有广义和狭义之分。
企业的流动资产总额，即企业在一定时期内持有的现金、预付账款、应收账款、有价证券以及各类存货等，被视为广义的营运资金，也被称为总营运资本。
它是一个反映经营周期内各种活动所需投资的具体的概念，可以用公式表示为：总营运资本=流动资产（总额）。
企业营运资金管理国内外研究文献综述
企业营运资金管理国内外研究文献综述企业的营运资金管理是指企业为保证正常的生产经营活动所需的资金的运作与管理，是企业财务管理的重要组成部分。
在日常经营中，企业需要运用适当的资金策略和工具，合理管理营运资金，以满足企业的生产经营需要，提高企业的经营效率和盈利能力。
本文将综述国内外关于企业营运资金管理的研究文献，以了解当前研究状况和发展趋势。
国内研究文献中，关于企业营运资金管理的研究较为丰富。
在资金流动性管理方面，研究者主要关注资金流动性与企业绩效之间的关系。
杨华在《资金流动性与企业绩效关系研究》中指出，良好的资金流动性有助于提高企业的盈利能力和市场竞争力，而资金紧张可能会导致企业经营困难和亏损。
其他一些研究着重探讨资金流动性水平的影响因素，如企业规模、行业属性、财务杠杆等。
在资金需求预测方面，研究者主要关注营运资金需求的量化和预测方法。
张丽在《基于企业生命周期阶段的营运资金需求预测研究》中提出了一种基于企业生命周期阶段的营运资金需求预测模型，通过对企业生命周期阶段特征的分析，预测企业的营运资金需求量。
国外研究文献中，关于企业营运资金管理的研究也逐渐增多。
在资金策略方面，研究者主要关注资金筹集和运用的最优化问题。
Goyal等人在《资金筹集和运用最优化的动态模型研究》中构建了一个考虑资金筹集和运用的动态最优化模型，通过动态规划方法，得出了企业最优的资金策略。
其他一些研究探讨了不同行业和国家背景下的资金策略差异，如小型企业和大型企业的资金策略差异，发展中国家和发达国家的资金策略差异等。
在资金风险管理方面，研究者主要关注资金风险的识别和应对策略。
Smith在《企业营运资金风险管理研究》中提出了一种基于财务指标的资金风险识别方法，通过对企业财务指标的分析，确定企业的资金风险水平。
其他一些研究探讨了不同类型企业面临的资金风险，并提出了相应的应对策略，如上游企业和下游企业面临的供应链资金风险管理策略等。
企业营运资金管理的研究文献涉及资金流动性管理、资金需求预测、资金策略和资金风险管理等多个方面。
企业营运资金管理国内外研究文献综述
企业营运资金管理国内外研究文献综述企业营运资金管理是企业经营活动中非常重要的一环。
营运资金管理的好坏直接关系到企业的经营效益和生存发展。
本文通过综述国内外的研究文献，对企业营运资金管理的相关理论和实践进行梳理，以期对企业资金管理提供一定的参考和指导。
营运资金管理是指企业在生产经营过程中，通过合理安排和控制资金的运用和来源，使企业获得最佳的资金使用效益。
在国内外的研究中，营运资金管理的理论和实践主要集中在以下几个方面：资金流动周期、现金管理和融资策略。
资金流动周期是企业营运资金管理的重要理论基础。
资金流动周期是指从货币资金用于购买原材料、生产产品，再转化为销售收入，直到现金回流企业的时间段。
国内外研究表明，资金流动周期的长短直接关系到企业的财务负担和现金流量的紧张程度。
研究者主要从准备财务报表的角度，分析企业的资金流动周期，并提出缩短资金流动周期的方法，如优化采购流程、缩短产品生产周期等。
现金管理是企业营运资金管理中的关键环节。
现金是企业生产经营活动的血液，对企业的经营活动起到至关重要的支撑作用。
国内外研究表明，现金管理的好坏直接关系到企业的经营效益和现金流量。
研究者通过对企业的现金流量进行分析，提出了一系列的现金管理方法和策略，如现金流量预测、现金集中与支付、现金管理的信息化建设等。
融资策略是企业营运资金管理的重要组成部分。
融资策略是指企业通过选择适当的融资手段和渠道，满足企业资金需求的一种方法。
国内外研究表明，融资策略的选择会直接影响企业的财务状况和经营风险。
研究者通过比较不同融资手段和渠道的优势和不足，提出了一系列的融资策略，如内部融资、外部融资、股权融资等。
企业营运资金管理是企业经营活动中非常重要的一环。
国内外的研究文献主要集中在资金流动周期、现金管理和融资策略等方面。
资金流动周期的长短直接关系到企业的财务负担和现金流量的紧张程度；现金管理的好坏直接关系到企业的经营效益和现金流量；融资策略的选择会直接影响企业的财务状况和经营风险。
企业营运资金管理国内外研究文献综述
2、优化付款周期：通过合理的营运资金管理，企业可以缩短付款周期，提高 资金使用效率。
3、有效利用闲置资金：通过对闲置资金的合理投资，企业可以获取额外的收 益，提高整体盈利能力。
1、预测现金流量：企业应通过 准确预测现金流量
国内研究现状
近年来，随着市场经济的发展和全球化的推进，国内学者对企业营运资金管理 的研究也取得了长足进展。研究范围涵盖了营运资金管理的基本理论、管理模 式、优化策略等多个方面。其中，一些学者专注于研究营运资金管理策略的制 定和实施，如零库存管理、应收账款管理等；另一些学者则从行业角度出发，
分析了不同行业如制造业、服务业等在营运资金管理方面的特点和管理难点。 此外，还有部分学者结合中国企业的实际情况，对营运资金管理的理论和实践 进行了深入探讨。
参考内容二
在当今高度竞争和复杂的市场环境中，企业的运营资金管理显得尤为重要。有 效的营运资金管理能够确保企业日常运营活动的顺利进行，预防资金短缺，提 升企业整体盈利能力。本次演示将对企业营运资金管理的重要性进行探讨，并 针对相关策略进行深入分析。
企业营运资金管理的重要性
营运资金是企业日常运营活动的核心，其重要性主要体现在以下几个方面：
二、国外营运资金管理研究
国外学者对营运资金管理的研究起步较早，且研究范围广泛。以下是对国外研 究的主要综述：
1、营运资金管理框架：许多国外学者研究了营运资金管理的框架和体系。这 些研究主要于如何构建有效的营运资金管理体系，包括对现金流、存货、应收 账款和应付账款的管理。
2、营运资金管理与企业战略：部分学者研究了营运资金管理与企业战略的关 系。这些研究主要于如何通过制定和实施有效的企业战略来改善营运资金管理， 包括供应链优化、客户关系管理和企业并购等方面。
企业营运资金管理国内外研究文献综述
企业营运资金管理国内外研究文献综述企业营运资金管理是指企业在日常经营中，对流动资产和流动负债进行合理布局和控制，以确保企业能够平稳运营和实现盈利目标的管理活动。
本文通过对国内外相关研究文献的综述，对企业营运资金管理的研究现状和趋势进行探讨。
国内外研究文献普遍认为，企业营运资金管理是企业实现稳定经营和增加利润的重要手段。
企业的流动资产和流动负债合理匹配可以减少企业流动资金的占用成本，提高企业的流动性，降低财务风险。
研究表明，有效的营运资金管理可以改善企业的经营绩效，提高企业的市场竞争力。
研究文献中对企业营运资金管理的影响因素进行了广泛的讨论。
这些影响因素包括企业规模、行业特性、股权结构、财务约束、宏观经济环境等。
企业规模和行业特性对企业的营运资金需求有显著影响，大型企业和高资金密集型行业的企业对营运资金的需求较高。
股权结构也影响着企业的营运资金管理，控股股东的偏好可能导致企业对流动资金的过度占用或过度融资。
财务约束和宏观经济环境的变化也会对企业的营运资金管理产生影响。
研究文献中对企业营运资金管理的优化方法和工具进行了深入研究。
针对流动资产管理，研究者提出了不同的模型和工具，如现金管理模型、账款管理模型、库存控制模型等，以帮助企业优化流动资产配置和管理。
针对流动负债管理，研究者提出了供应链融资、票据融资、短期借款等方法，以帮助企业降低财务风险和减少融资成本。
一些研究还探讨了企业内部流程和组织结构的优化，以提高企业营运资金管理的效率和效果。
企业营运资金管理是企业日常经营中至关重要的管理活动，对企业的盈利能力和市场竞争力具有重要影响。
未来的研究应继续深化对企业营运资金管理的影响因素和优化方法的研究，加强实证研究，为企业提供更加有效的资金管理策略和工具。
营运资金管理文献综述及展望
营运资金管理文献综述及展望营运资金管理是企业运营中至关重要的一个环节，而良好的营运资金管理能够使企业在市场竞争中更具备优势。
本文就营运资金管理这一主题进行文献综述，进而展望未来营运资金管理的趋势与发展。
一、营运资金管理的定义营运资金管理是指企业对于操作性现金的规划、控制和监督，确保企业在业务过程中进行流动资金的正常运转。
营运资金管理主要涉及到预测现金流动、规划资金筹措、执行现金管理、控制风险和监督营运活动等方面。
营运资金管理是企业财务管理的核心环节之一，直接关系到企业经营成果，具有以下几个重要性。
1. 维护企业健康运营。
良好的营运资金管理能够使企业始终保持流动资金的充足性和稳定性，从而保证企业经营的连续性和健康性。
2. 提高企业市场竞争力。
优秀的营运资金管理能够使企业在市场竞争中更具备优势，比如，企业能够迅速应对市场变化、减少不必要的成本和浪费、提升供应链的效率等。
3. 降低企业经营风险。
好的营运资金管理能够有效控制企业的运营风险，例如，避免出现流动资金危机、减少账款违约、规避汇率波动风险等。
1. 正确预测现金流量。
企业需要准确预测自身经营活动的现金流入和现金流出，可以通过参考过往经验和市场走向等多种手段进行。
2. 良好的资金筹措。
企业需要通过借贷、发行债券等方式，保证自身流动资金的充足性。
3. 确定资金使用优先级。
企业应根据业务需要和现金流量情况，确定资金使用的优先级，细化出具体操作方案。
4. 合理管理应收账款。
企业应建立科学的应收账款管理制度，确保客户的及时还款，并及时处理不良账款。
5. 降低运营成本。
企业应对资金使用过程中不合理的费用进行梳理，寻找降低成本的途径。
四、营运资金管理的未来趋势与展望未来，随着数字化技术的发展和金融服务的深化，营运资金管理将会面临以下几个发展趋势。
1. 多元化的资金筹措方式。
未来，企业将会更多地采用多元化的资金筹措方式，比如，通过股权融资、资本市场融资等手段，降低资金成本和扩大融资渠道。
企业营运资金管理国内外研究文献综述
企业营运资金管理国内外研究文献综述企业营运资金管理是企业运营活动中非常重要的一个方面。
它涉及到企业运作的资金流动，对企业的经营效益和市场竞争力具有重要影响。
在国内外的研究中，关于企业营运资金管理的文献相对较多。
下面将对国内外的研究文献进行综述。
在国外，西方经济学家对企业营运资金管理进行了深入研究。
卡什曼（1995）将企业营运资金管理定义为企业如何优化其流动资产和流动负债的组合，以达到最大化企业价值的目标。
他指出，通过合理调整企业的存货、应收账款和预付账款等流动资产，以及应付账款、短期借贷和应付利息等流动负债，可以提高企业的运营效率和市场竞争力。
卡什曼还提出了企业资金成本理论，强调了企业在管理资金流动时应考虑成本和效益的平衡。
在国内，随着金融改革的深入推进，企业营运资金管理也得到了越来越多学者的关注。
郭它强（2001）在研究中发现，中国企业在资金管理过程中存在着资金周转不灵、资金紧缺等问题。
他提出，中国企业应注重提高资金使用效率，加强内部控制，优化资金结构，以应对资金紧张的风险。
在实证研究方面，国内外学者主要通过统计数据和案例分析等方法，对企业营运资金管理的影响因素和效果进行了探讨。
李昂（2015）通过对中国上市公司的实证研究发现，企业规模、行业特征、经济周期和资金来源等因素对企业营运资金管理有显著影响。
他还发现企业营运资金管理对企业经营绩效和股东财富创造有重要影响，即有效的资金管理可以提高企业的盈利能力和市值。
还有一些研究聚焦于企业营运资金管理的实际操作和策略。
卢凤霞（2017）通过对中国某企业的案例研究发现，合理的资金运作可以有效促进企业的生产经营和市场拓展，提高企业竞争力。
她同时指出，在实际操作中，企业要考虑到市场需求、供应链管理和金融环境等因素，制定合适的资金管理策略。
企业营运资金管理是企业管理中至关重要的一个方面。
国内外的研究文献对企业营运资金管理的影响因素和效果进行了较为系统的探讨，为企业提供了一定的理论指导和实践经验。
企业营运资金管理国内外研究文献综述
企业营运资金管理国内外研究文献综述企业营运资金管理是企业经营活动中至关重要的一部分，对企业的生存和发展具有至关重要的影响。
有效的资金管理可以提高企业的盈利能力、降低财务风险并提高企业的竞争力。
本文将综述国内外关于企业营运资金管理的研究文献，总结不同研究观点和方法，为企业资金管理提供参考。
国内研究文献的综述显示，企业营运资金管理的研究主要集中在以下几个方面：资金需求预测、资金筹集方式、资金使用效率、现金流量管理和应收账款管理等。
资金需求预测是企业资金管理的重要环节。
国内学者通过财务指标分析、时间序列模型和模糊综合评价等方法进行资金需求预测。
研究发现，准确的资金需求预测可以帮助企业合理安排资金，并提高资金利用效率。
资金筹集方式是企业资金管理的关键问题。
国内学者通过研究企业融资渠道选择、IPO和债权融资等方面，探讨企业资金筹集的途径和效果。
研究发现，选择合适的资金筹集方式可以降低融资成本和融资风险，提高企业的融资效率。
资金使用效率是企业资金管理的核心内容。
国内学者通过研究企业投资决策、投资回报率和资产负债率等方面，探讨资金使用的效率和风险。
研究发现，提高资金使用效率可以提高企业的经济效益和财务健康状况。
第四，现金流量管理是企业资金管理的重要环节。
国内学者通过研究企业现金流量管理的方法和效果，发现现金流量管理可以帮助企业避免现金流量危机，保持良好的经营状况。
应收账款管理是企业资金管理的重要组成部分。
国内学者通过研究应收账款周转率、坏账率和应收账款管理策略等方面，探讨应收账款管理对企业资金管理的影响。
研究发现，合理的应收账款管理可以降低坏账风险，并提高资金使用效率。
现金管理是国外研究的热点问题之一。
研究者通过研究企业现金持有量、现金流量预测和现金流量管理等方面，探讨现金管理对企业经营活动的影响。
研究发现，在现金管理方面，企业应根据自身情况制定合理的策略，平衡现金流动性和利润的关系。
资金流动是国外研究的重要内容之一。
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企业营运资金管理文献综述
企业营运资金管理是指企业在日常运营中对资金的定期计划、筹集、使用和监督控制的活动。
营运资金管理是企业管理中的关键环节，它直接关系到企业的生产、经营和发展。
本文将从营运资金管理的概
念入手，综述国内外有关文献，探讨如何科学地进行营运资金管理。
一、营运资金管理的概念
营运资金指企业在日常运营中所需要的短期资金，是企业经营的
血液。
营运资金管理包括资金的筹集、配置与使用、监督与控制等方面。
资金筹集的重要手段主要有自有资金、借款、股权融资等。
资金
的配置与使用主要涉及到财务管理、风险管理和经营决策等方面。
资
金的监督与控制主要包括内部控制、外部控制、风险管理等。
二、营运资金管理的影响因素
营运资金管理的影响因素主要包括内部因素和外部因素两个方面。
内部因素：企业的规模、资产负债状况、资金流量、盈利水平、
管理水平等因素。
外部因素：市场需求、政策法规、行业竞争、经济环境等因素。
三、营运资金管理的重要性
营运资金管理直接关系到企业的经营效益和利润水平。
营运资金
管理的好坏决定了企业的生产经营能力和抗风险能力。
一个企业如果
不能科学地进行营运资金管理，就会面临资金短缺、债务危机、生产线停滞等一系列问题，最终可能导致企业的破产。
四、营运资金管理的优化策略
营运资金管理的优化策略主要包括三个方面：
1.提高应收账款的回收率和降低应付账款的支付速度。
2.优化存货管理，降低存货成本，提高存货周转率。
3.优化现金流量管理，提高现金利用效率，减少现金管理成本。
五、结论
营运资金管理是企业管理中的重要环节，通过科学地进行营运资金管理，企业可以提高生产效率、增加盈利水平、降低财务风险等。
在营运资金管理中，企业需要结合自身的实际情况，采取不同的策略来进行管理。
同时，企业需要利用现代财务工具提高财务管理水平，提高资金利用效率，降低资金管理成本，实现企业可持续发展。