5.5 资金需要量预测
预测资金需要量
2014
1 100
950
2015
1 000
900
2016
1 200
1 000
2017
1 300
1 050
2018
1 400
1 100
11
任务
三、资金需要量的定量预测法
（二）资金习性预测法
（1）根据表4-3的资料计算出有关数据如表4-4所示。 表4-4 资金需要量回归分析计算
年度
2013 2014 2015 2016 2017 2018 合计n＝
高低点法简便易行，但其以两点资料代表整体样本，以偏概全，误差较大。 因此这种方法适用于企业资金变动趋势比较稳定情况下的资金需要量预测。
9
任务
三、资金需要量的定量预测法
（二）资金习性预测法
2．回归直线法
回归直线法是根据企业若干期产销量和资金需要量的历 史资料，运用最小平方法的原理计算不变资本a和单位产销量 的变动资本b，从而求得资金需要量y的一种资金习性分析方 法。 根据最小平方法原理运算，整理可得：
8 000
（1）确定有关项目及其与销售额的关系百分比。在该企业资产负债表中，
资产方除固定资产之外都随销售量的增加而增加；负债与所有者权益方应付
账款和预提费用随着销售的增加而增加，但实收资本、应付债券和短期借款
不会自动增加。
16
任务
三、资金需要量的定量预测法
（三）销售百分比法
表4-6 销售百分比
资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产
1．确定随销售额变动的资产和负债项目。 2．确定有关项目与销售额的稳定比例关系。 3．确定需要增加的筹资数量。
14
任务
三、资金需要量的定量预测法
资金需要量预测法
资金需要量预测法
随着市场竞争的加剧，企业需要更加精准地预测自身的资金需要量，以便能够更加有效地安排资金，从而提升企业的竞争力和盈利能力。
本文将探讨一种常见的资金需要量预测法——现金预测法。
现金预测法是一种比较常见的资金需要量预测法。
其主要目的是确定企业未来一段时间内的现金流量变化趋势，以便合理地安排企业的资金运营。
现金预测法可以分为直接法和间接法两种。
直接法是通过预测企业未来收入和支出的变化趋势，进而推算出企业未来一段时间内的现金收入和支出情况。
这种方法的优点在于比较直观、易于理解，能够提供较为精准的现金流量预测结果。
但直接法的缺点则是对企业未来市场环境和经营状况的预测能力要求较高，如果预测不准确，就会影响到现金预测结果的精度。
无论采用直接法还是间接法，现金预测法都需要考虑以下几个方面：
1. 收入预测：收入预测是现金预测法的基础之一。
企业需要对未来一段时间内的预计销售量、销售价格和销售成本等因素进行合理地估算，以便推算出未来的收入情况。
3. 现金储备预测：现金储备预测是企业需要考虑的另一个因素。
企业需要根据未来的现金流量预测结果，合理地安排现金储备，以便能够应对紧急的现金需求和投资机会。
4. 现金流量预测：现金流量预测是现金预测法的核心。
企业需要将收入预测和支出预测汇总起来，推算出未来一段时间内的净现金流量变化情况，并依此进行现金储备和资金安排。
综上所述，现金预测法是一种比较有效的资金需要量预测法。
企业可以通过该方法，合理地安排现金储备，提高资金利用率，从而进一步提升企业的竞争力和盈利能力。
资金需要量预测计算公式
资金需要量预测计算公式
资金需求量预测是企业财务管理中非常重要的一部分，它涉及到企业未来一段时间内所需的资金量，以便合理安排资金的使用和筹集。
资金需求量的预测可以通过多种方法进行计算，以下是其中一种常见的方法：
首先，资金需求量的预测可以从营运资金的角度来考虑。
营运资金是企业日常运营所需的资金，通常包括应收账款、应付账款、存货、现金等。
资金需求量的计算公式可以如下：
资金需求量 = 预计营业收入× 营运资金周转率现有营运资金余额。
其中，预计营业收入是未来一段时间内预计实现的营业收入总额，营运资金周转率是企业每年的营运资金周转次数，现有营运资金余额是指当前企业手头上的营运资金余额。
其次，资金需求量的预测也可以从投资和融资的角度来考虑。
企业在未来可能需要进行新的投资或者筹集新的资金来支持扩张或者更新设备等。
资金需求量的计算公式可以如下：
资金需求量 = 预计投资支出 + 预计偿还债务预计获得融资额。
其中，预计投资支出是指未来一段时间内预计需要的投资支出
总额，预计偿还债务是指未来一段时间内预计需要偿还的债务总额，预计获得融资额是指未来一段时间内预计可以获得的融资总额。
除了以上两种方法外，资金需求量的预测还可以结合企业的经
营计划、市场需求、行业发展趋势等因素进行综合分析和预测。
在
实际应用中，企业可能会根据具体情况采用不同的方法和模型来进
行资金需求量的预测计算，以便更准确地把握资金需求情况，合理
安排资金使用和筹集。
资金需要量预测
答案：C
例题3.某公司2011年预计营业收入为50000万元，预 计营业净利率为10%，股利支付率为60%，据此可以 测算出该公司2011年内部资金来源的金额为（ ）
A.2000万元 B.3000万元 C.5000万元 D.8000万元
答案：A
=5000*10%*(1-60%)
三、 资金习性预测法
销售百分比法的基本原理
会计等式： 资产=负债+所有者权益 在追加筹资以后的等式为： 资产+△资产=负债+ △ 自发性负债+ △外部负债+所有者
权益+ △留存收益+ △外部股权筹资 还可以进一步转化为： △资产= △ 自发性负债+ △外部负债 + △留存收益+ △外部
股权筹资
销售百分比法的具体步骤
资金需要量预测
思考： 企业如何确定该筹集多少资金？
方法有以下几类：
1 定性分析法
2 比率预测法：销售百分比法
3 资金习性预测法：高低点法、 回归分析法
一、 定性分析法
• 定性预测法是指利用直观的资料,依靠个 人的经验和主观分析、判断能力，预测未 来资金的需要量的方法。
• 这种方法通常在企业缺乏完备、准确的历 史资料的情况下采用的。
资产负债表中的现金、应收账款和存货随销售量的增加而同比例增加
；在负债和所有者权益一方，应付账款和应付费用也会随销售的增加
而同比例增加。假定2019年销售收入600,000元。
2023/5/7
16
销售百分比预测法
资产
占销售收入百分比 负债与所有者权益 占销售收入百分比
现金 应收账款 存货 固定资产
合计
例题--销售百分比预测法
资金需要量预测计算
一、资金需要量预测 1、 因素分析法（原则：1基础2因素，中间用连乘）资金需要量=（基期资金平均占用额－基期不合理占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测基资金周转率）2、 销售百分比法计算步骤：㈠㈡外部筹资额=3、 资金习性预测法㈠ 归直线法资金需求模型Y=a （不变现金总额）＋bx （b 是每元销售收入占用的资金即单位变动资资）一个屋里住着两个女的（西格马xx ），隔壁房间是一个男的（西格马y ）。
两个女的都爱上了隔壁的男人，后来其中一个女的和男的相爱了，于是那个女的就搬到男的那个房间了（西格马xy ），左边那个房间就只剩下了一个女的（西格马x ）b 故事 （续集）接着上个故事：后来男人和女人结婚了（西格马xy ），来了n 个朋友来祝贺（n 西格马xy ），只有那个剩下的女人伤心离去，后来，男人和女人又分手了（西格马x 西格马y ），却没有一个朋友再来 分母：把b 分子中的y 换成x 就行了㈡ 高低点法（以销售收入的高低点为标准）B=最高收入的资金占用量－最低收入的资金占量最高收入－最低收入二、 资本成本与资本结构1、 个别资本成本计算0 得出：资本成本率＝所采用的折现率银行借款的资本成本率一般模式K b ×100%目标利润的计算方法1.量本利分析法量本利分析法是根据有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系确定企业目标利润的方法。
具体计算公式如下：目标利润＝预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用2.比例预算法比例预算法是利用利润指标与其它经济指标之间存在的内在比例关系，来确定目标利润的方法。
（1）销售收入利润率法它是利用销售利润与销售收入的比例关系确定目标利润的方法。
在其他条件不变的情况下，销售利润多少完全取决于销售收入的多寡，两者成正比例变动。
企业可以在上期实际销售收入利润率（或前几期平均销售收入利润率）的基础上，确定目标利润。
《资金需求量的预测》课件
优点：简单易行， 易于理解
缺点：需要大量 历史数据，预测 精度可能不高
敏感性分析法
概念：通过改变某 个或多个因素，观 察其对资金需求量 的影响
步骤：确定影响因 素、设定变化范围、 计算敏感性系数、 分析结果
优点：能够直观地 反映各因素对资金 需求量的影响程度
缺点：无法反映各 因素之间的相互作 用和相互影响
平均绝对误 差（MAE）： 预测值与实 际值之间的 平均绝对差
均方根误差 （RMSE）： 预测值与实 际值之间的
均方根差
决定系数 （R²）：预 测值与实际 值之间的线 性相关系数
预测误差分 布：预测误 差的分布情 况，如正态 分布、偏态
分布等
预测误差的 置信区间： 预测误差的 置信区间， 如95%置信
需求量
评估预测结 果：评估预 测结果的准 确性和可靠
性
输出预测结果
预测方法：使用历史数据、行业趋势、市场环境等因素进行预测 预测模型：选择合适的预测模型，如时间序列模型、回归模型等 预测结果：根据预测模型计算出的资金需求量 风险评估：对预测结果的不确定性和风险进行评估，并提出应对措施
预测精度评估指标
提取与资金需求量 相关的数据，如销 售额、成本、利润 等
对数据进行整理和 清洗，确保数据的 准确性和完整性
分析历史数据，找 出影响资金需求量 的关键因素，如市 场变化、政策调整 等
选择预测方法
历史数据法：根据历史数据预测 未来资金需求量
专家预测法：邀请专家对资金需 求量进行预测
添加标题
添加标题
添加标题
固定资金需求是指企业为购置固定资产、扩大生产规模等所需的资 金。
资金需求量的影响因素
企业规模：企业 规模越大，资金
资金需要量预测
资金需要量预测（一）因素分析法因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）－这个变动率加速为减，减速为加【提示】（1）关于（1±预测期销售增减率）：如果销售预测增长就用“＋”，反之用“－”；关于（1±预测期资金周转速度变动率）：如果资金周转加速就用“－”，反之用“＋”。
（2）因素分析法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确，它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
（二）销售百分比法销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
预测未来资金需要量，外部融资需求量，公式写得比较长，一步步来算，还是简单的计算下面说下计算步骤（熟练牢记）以简略的资产负债表为例：假定甲公司2008年销售收入为100000万元，销售净利率为10%，股利支付率为60%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无须追加固定资产投资。
预测2009年该公司销售收入将提高到130000万元，企业销售净率和利润分配政策不变。
要求：预测2009年对外筹资量。
第一步：确定随销售额变动而变动的资产和负债项目及与销售额的比例随销售额变动的经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；5000+15000+30000=50000万元随销售变动的资产与销售额的比：50000/100000=50%随销售额变动的经营性负债项目包括应付票据、应付账款、预提费用等，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
10000+5000=15000万元随销售变动的负债与销售额的比：15000/100000=15%第二步：确定需要增加的筹资数量先计算预计销售增长额：130000—100000=30000万元。
资金需要量预测分析
三、资金追加需要量预测
（五）计算计划期的留存收益
企业除了利用折旧外，还可以利用企业内部的留存收益，在筹措资金 时将内部留存收益考虑进去，进一步优化资金使用率。其计算公式如下：
计划期留存收益=预计销售额×基期销售利润率×（1−股利发放率） （4-27）
三、资金追加需要量预测
（六）确定计划期的零星资金需要量
表4-9 销售收入总额和资金总量的历史资料 金额单位：万元
项目 销售收入总额
资金总量
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
400
430
420
450
500
250
270
260
280
290
解题步骤略
三、资金追加需要量预测
（一）分析基期资产负债表各个项目与销售收入总额之间的依存关系
1．资产类项目
管理会计
资金需要量预测的一般程序如下：
1
收集资料，实地调查研究，确定企业历年的资金需要量和资金利用效率。
2
根据预测期企业的发展规模，初步计算确定预测期的资金需要量。
分析预测期资金的利用效果，对初步预测的资金需要量进行修正。 3
对修正后的预测资金需要量进行分解，纳入资产预算执行体系。 4
二、资金增长趋势预测
货币资金、应收账款、应收票据、存货等流动资产项目， 通常会因销售收入的增长而相应增加。固定资产是否要增加，需要 视基期固定资产是否已被充分利用来确定，如固定资产尚未被充分 利用，则可通过进一步挖掘其利用潜力，即可产销更多的产品；如 基期对固定资产的利用已达饱和状态，则增加销售就需要扩充固定 设备。长期股权投资、无形资产等项目，一般不会随销售收入的变 动而变动。
（4-29）
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二
资金需要量预测的方法
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
资金预测的常用方法有： （一）资金增长趋势预测法 （二）销售百分比法
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
(一) 资金增长趋势预测法
资金增长趋势预测法，就是运用回归分析法(最小二乘法)原理对过 去若干期间销售收入(或销售量)及资金需要量的历史资料进行分析、 计量后，确定反映销售收入（x）与资金需要量（y）之间的回归直 线，并据以推算未来期间资金需要量的一种方法。 简言之，
与销售无关
41% 合计
18%
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
2、敏感资产增加： 41%×(400000 - 250000)=61500 （万元）
3、敏感负债增加： 18%×(400000 - 250000)=27000 （万元）
4、留存收益增加： 400000 ×(10000/250000) ×(15000/10000)= 8000 （万元）
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产 无形资产
资产合计
资产负债表（简表）
金额
负债和所有者权益
10000 应付票据
6250 应付账款
15000 预收账款
20000 应付债券
250 股本
留存收益
51500 负债及所有者权益合计
金额 3750 11250 7500 7500 15000 6500 51500
要求:用销售百分比法预测20×7年追加资金的需要量。
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
解法一：
1K S1 S0 400000 250000 100% 60%
S0
250000
(2) A=5 000+47 500+50 000+75 000
=177 500(万元)
L=37 500(万元)
合计
205 000 合计
205 000
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
该企业在计划期20×1年销售额增至400 000万元，并预计 销售净利率和股利发放率与20×0年相同，假定固定资产尚 未饱和，没有零星支出。 要求：预测20×1年需要追加资金的数额。
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
约为50%。该企业20×0年12月31日的资产负债表如下：
资产负债表
资产
20×0.12.31
负债与所有者权益
货币资金
5 000 应付帐款
45 000
应收帐款
47500
存货
50 000 长期负债
50 000
固定资产（净值） 无形资产
75 000 实收资本 27 500 留存收益
105 000 5 000
解：1、分析资产负债表中哪些项目受当年销售的影响，并以销 售百分比形式另行列表。
资产负债表 （销售百分比形式）
单位：万元
资产 货币资金 应收帐款 存货 固定资产（净值） 无形资产 合计
负债与所有者权益
2% 应付帐款
18%
19%
20% 长期负债
与销售无关
尚未饱和 实收资本
与销售无关
与销售无关 未分配利润
=敏感资产销售百分比×新增销售额–敏感负债销售百分比×新增销售额 – 计划销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率）
资金需要量预测的方法
ΔF＝K·（A－L）－D－R＋M
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
敏 感负 感 负 债 销 售 百×新 增销 增 销– 计 划Δ销F售－额×预计计划未销来售 净需利追率×（加1-的股外利 支部付资率金）量
据资产额预计相应的负债和所有者权益，进而确定融资
需要量的方法。
当然，当企业销售额增加时，并不是所有的资产都会呈比例稳定 增加。我们把会随销售额变动而变动的资产称为敏感资产，会 “自然增加”的负债称为敏感负债。
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
2、销售百分比法计算公式 外部融资总需求 感负 感 负=债敏销感售 百×资新产增销增增加销––计敏划感销 售负额×债计增划 销加售–净可利动率×（ 1用- 股金利融支 付资率产） –留存收益增加
资料表
年份 销售收入（万元） 资金需要总量（万元）
2015
45000
27800
2016
43000
25600
2017
49600
31200
2018
48500
30500
2019
50600
33200
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
解:(１)根据回归分析法原理对题目表中的数据进行加工整理， 具体如下表所列。
148300
7058490000
x2 2025000000 1849000000 2460160000 2352250000 2560360000 11246770000
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
(２)将表中的数据代入最小二乘法公式中，计算ａ和ｂ的值。 ｂ＝（ｎ∑ｘｙ－∑ｘ∑ｙ）/ｎ∑ｘ２－(∑ｘ)２ ＝0.9173 ａ＝（∑ｙ－ｂ∑ｘ）/ｎ ＝－13764.98
预测资金需要总额(Ｙ)＝不变资金(ａ)＋变动资金(bＸ)
通过回归分析法计算出公式的ａ和ｂ，最后得出计划期的资金需要 量总额。
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
【例题】Ａ公司近5年的销售收入和资金需求总量如表所列。如
果公司2020年销售收入预测值为51500万元，试预测,2020年的资
金需要总量。
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
【练习题】已知：某企业20×6年12月31日简略式 资产负债表如表所示：
资产 1.现金 2.应收帐款 3. 存货 4. 厂房设备(净值) 5. 无形资产
合计
负债及所有者权益
5 000 负债: 1.应付帐款
37 500
5、需资金追加量： 61500-27000-8000=26500（万元）
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
【练习题】A公司是一家上市公司，20×8年的销售收入为62500万 元，销售净利率为12%，股利支付率为50%，公司的简略资产负债表 如下表 所列。 预计20×9年的销售收入将达到75000万元，销售净利率和股利支付 率不变，厂房设备能力已达饱和，采用销售百分比法预测20×9年 需追加的外部资金。
(3) D=10 000×(1-40%)=6 000(万元)
资金需要量预测的方法
4
R
400000
10000 250000
1
5000 10000
400000 4%1 50%
=8000(元)
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
(5) M=5000(万元) (6) 20×7年追加资金的需要量为
ΔF=(177 500-37 500)×60%-6 000-8 000+5 000 =75 000(万元)
感谢观看！
(３)将ａ和ｂ代入公式ｙ＝ａ＋bｘ 可得出: 2020年资金需要总量＝－13764.98＋0.1973×51500
＝33475.97（万元)
资金需要量预测的方法
（二）销售百分比法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
1、销售百分比法的含义
销售百分比法，是假设某些资产与销售额存在稳定的百
分比关系，根据销售与资产的比例关系预计资产额，根
47 500
2.应付票据
7 500
50 000
3.长期负债
50 000
75 000 股东权益:1.股本
105 000
27 500
2.留存收益
5 000
205 000
合计205 000源自金需要量预测的方法Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
已知：20×6年实现销售250 000万元，获净利润10 000万元并发放了5 000万元股利；20×7年计划销售 额将达到400 000万元，假定其他条件不变，仍按基 期股利发放率支付股利，按折旧计划提取10 000万元 折旧，其中40%用于当年更改支出；厂房设备能力已 经饱和；有关零星资金需要量为5 000万元。
年份n 2015 2016 2017 2018 2019
∑
销售收入x 资金需要总量y
xy
45000
27800
1251000000
43000
25600
1100800000
49600
31200
1547520000
48500
30500
1479250000
50600
33200
1679920000
236700
K－未来销售收入变动百分比
A－随销售变动的资产项 符
号
L－随销售变动的负债项
说 明
D－内部周转资金
R－扣除股利后的留存收益
M－新增零性支出
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
【例题】某企业20×0年销售收入为250 000万元，获税后净利10 000 万元，发放普通股利5000万元，假定该企业20×0年固定资产利用率
《管理会计》
教学课件
主讲人：XX
会计学院
管理会计与财务会计
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
Contents
目录
1 资金需要量预测的含义 2 资金需要量预测的方法
一
资金需要量预测的含义
资金需要量预测的含义
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
资金预测，也称资金需要量预测，是指企业根据生产 经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。 企业筹集资金，首先要对资金需要量进行预测，即对 企业未来组织生产经营活动的资金需要量进行估计、 分析和判断，它是企业制定融资计划的基础。